政策性金融能否破解融資難

鄭智維

“雖然扶持的力度在不斷加大，但還是難以滿足中小企業的融資需求。未來應進一步給予中小企業更加精準、更加多元的扶持政策措施以及更大的金融支持。”

“融資難”“融資貴”，這一直是困擾中小企業的難題。隨著“大眾創業、萬眾創新”的國家戰略推進，國家層面進一步加大了對中小企業的扶持力度。

雖然扶持的力度在不斷加大，但依然難以滿足中小企業的融資需求。

在財務透明度、規模、資產、產品、抗風險能力等方面，中小企業存在著先天不足，這將長期制約著中小企業融資問題。

作為商業主體的銀行也有著風險控制的壓力，在解決中小企業融資問題上也有難處。接受《民生周刊》采訪時，全國人大代表、吉林省銀監局局長高飛說，支持中小企業發展，具有一定的社會責任的性質，而政策性金融機構更適合承擔這一責任。

初見成效

小微企業一直被稱為是經濟發展的生力軍、就業的主渠道和創新的重要源泉。

然而，“融資難”是中小企業遭遇的難題。據《2014中小企業網絡生存狀況調查報告》顯示，有76.68%的中小企業認為貸款供應偏緊張，46.39%的中小企業認為資金周轉困難。

為更好促進落實大眾創業、萬眾創新的戰略實施，國家層面采取了簡政放權、稅收、融資、財政、信息等一系列政策加大了對中小企業的扶持力度。

2015年9月1日，國務院常務會議決定，設立總規模600億元的國家中小企業發展基金，通過設立母基金、直投基金等市場化的方式重點支持種子期、初創期成長型中小企業發展。

目前該基金已經啟動。

僅從金融角度來看，銀行在緩解“融資難”“融資貴”方面也做出很多努力。

從數據來看，取得了明顯的階段性成效。截至2015年底，全國小微企業貸款余額23.46萬億元，占各項貸款余額的23.90%；小微企業貸款同比增速比各項貸款平均增速高0.4個百分點；小微企業貸款余額戶數1322.6萬戶，較上年同期多178.0萬戶；小微企業申貸獲得率92.8%，較上年同期高2.1個百分點。

“實現了‘三個不低于的目標。”談及銀行的努力，高飛解釋說，即在有效提高貸款增量基礎上，小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業貸款戶數不低于上年同期戶數，小微企業申貸獲得率不低于上年水平。

談及目前中小企業的融資現狀，高飛坦言，雖然扶持的力度在不斷加大，但還是難以滿足中小企業的融資需求。未來應進一步給予中小企業更加精準、更加多元的扶持政策措施以及更大的金融支持。

先天不足

與成熟的大中型企業相比，小微企業仍普遍存在“先天不足”。例如規模小、資產少、產品相對單一、抗風險能力差，由此引致小微企業信用資質不高、合格抵質押品相對少。

對于中小企業而言，“融資難”有其內在原因。不僅是難在銀行的門檻高，還難在企業自身也存在著不規范。

“很多企業財務狀況非常不規范。”談及中小企業財務不透明的情況，高飛說，有些企業成立數年后甚至都沒有一個成型的賬本。

在實際的貸款操作中，除查閱企業財務信息外，銀行給企業貸款前還要了解過去幾年間企業的經營業務或產品、銷售和盈利狀況、經營主體等。

此外，社會信用體系建設有待進一步完善。在人民銀行的征信中心系統內，只有那些比較成熟的企業才有征信信息，而一些中小企業尚未進入系統。在這方面需要銀行的扶持和幫助，從而為融資做好準備工作。

長期以來，因為中小企業貸款難、貸款貴，銀行備受指責。

在高飛看來，銀行業有其自身的難處。“在市場上，銀行本身也是商業主體。”他說，銀行每放出100元的貸款，其中有55至60元是個人儲蓄。銀行要保護消費者、存款人權益。貸款要確保安全，一旦出現風險，老百姓提款銀行如果拿不出來，這就出現了流動性的、區域性的金融風險。

“如果從銀行的角度考慮，利率市場化等也會給銀行帶來新挑戰，這在一定程度上可能對商業化金融服務小微企業帶來持續性影響。”高飛說。

當然，支持中小企業發展，具有一定的社會責任的性質。解決中小企業融資難題，政府負有一定的責任。

正因如此，在高飛看來，政策性金融機構更適合承擔這一責任，因為國家對政策性金融機構有相應的扶植措施。“與純商業化金融相比，政策性金融在支持小微企業方面有著很多得天獨厚的優勢。”

“和商業化金融相比，政策性金融有三大優勢。”高飛分析說，流動性方面，政策性銀行不吸收居民儲蓄存款，靠發行金融債券獲取資金，流動性優勢明顯；收益性方面，政策性金融機構一般維系保本微利的原則；安全性方面，政策性金融機構對不良貸款的容忍度可以適當高于純商業化金融機構。

政策性金融

我國經濟發展不均衡，內陸與沿海之間，東西部之間，小微企業發展狀況差別很大。

高飛建議，可以借鑒三家政策性銀行的成功經驗，國家出資主導成立服務于重大戰略區域及經濟欠發達地區的政策性中小企業銀行。

此外，還可以借鑒國家開發銀行設立住房金融事業部負責保障性住房融資業務的做法，在現有的全國性政策性銀行內設立小微企業事業部。

“事業部以產品為中心，作為相對獨立的經營核算單元，將所有小微企業融資職能融入其中，并在事業部中重置所有職能，促進小微企業金融服務資源的整合和專業水平的提升。”高飛談道。

在設立小微企業事業部的基礎上，制定更加科學的、符合小微企業特點的信用評級制度；根據小微企業經營特點，積極開發為小微企業量身定做的貸款品種；充分發揮自身在信息、管理、人才方面的優勢，著力加強大數據應用，為小微企業提供全面高效的服務。

在具體操作方面，高飛建議，政策性金融機構發起設立小微企業專項發展基金。“建議政策性金融機構可充分利用自身在信貸、信息方面的優勢，在法人層面發起設立類似于風險投資基金的小微企業專項發展基金。”他說。

在高飛看來，設立小微企業專項發展基金的優勢，可以通過兩種方式支持小微企業發展。具體而言：第一，基金直投，對那些前景較好、發展潛力大的小微企業，采取入股的形式給處于瓶頸階段的小微企業提供資金支持，待企業發展壯大后助推其在新三板上市，通過二級市場減持方式實現基金退出；第二，支持各級各類信用擔保公司或再擔保公司發展，降低擔保公司的資金成本，間接支持小微企業融資。