投融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管研究

任新平+朱春艷

摘 要：融資難一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展，投融資擔(dān)保行業(yè)作為破題手段之一便應(yīng)運(yùn)而生。擔(dān)保行業(yè)為眾多中小企業(yè)帶來資金支持，同時(shí)也存在集資詐騙、非法吸儲(chǔ)、高利貸等問題。近年來，多個(gè)地區(qū)擔(dān)保公司出現(xiàn)崩盤、跑路現(xiàn)象，帶來較高的金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至危及社會(huì)穩(wěn)定。著重分析不同擔(dān)保模式中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出優(yōu)化投融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管制度的建議。

關(guān)鍵詞：投融資擔(dān)保;金融風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2015）24-0090-04

引言

投融資擔(dān)保分為銀行擔(dān)保和民間擔(dān)保。銀行擔(dān)保是指個(gè)體或中小企業(yè)向銀行貸款的時(shí)候，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)不直接放款，采用第三方信用擔(dān)保的方式放款，擔(dān)保公司作為第三方為借款人擔(dān)保并收取一定的服務(wù)費(fèi)用的機(jī)構(gòu)。民間擔(dān)保是指個(gè)人將資金借貸給經(jīng)過擔(dān)保公司嚴(yán)格審核過的以房產(chǎn)或其他資產(chǎn)作抵押物的具較強(qiáng)還款能力的借款人，并收取服務(wù)費(fèi)的機(jī)構(gòu)。

一、投融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

投融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)幫助中小企業(yè)貸款，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)迅速發(fā)展，也帶動(dòng)投融資擔(dān)保行業(yè)的日漸盛行。擔(dān)保公司由2008年底的4 000多家，中小企業(yè)貸款累計(jì)擔(dān)保額達(dá) 1.75萬億元，截至2013年末，全國擔(dān)保行業(yè)共有法人機(jī)構(gòu)近9 000家，在保余額25 376億元，業(yè)務(wù)規(guī)模保持持續(xù)擴(kuò)大。在擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展中也出現(xiàn)了許多問題：如2011年以來，全國各地相繼出現(xiàn)投資擔(dān)保公司老板卷款逃跑;非法吸收存款，放高利貸，牟取暴利;以及以公司融資為目的而建立皮包公司等問題。

二、不同擔(dān)保運(yùn)營模式的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）銀行擔(dān)保模式中的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.業(yè)務(wù)模式——業(yè)務(wù)流程圖及簡要文字說明

企業(yè)提出擔(dān)保申請，擔(dān)保公司對其公司情況進(jìn)行審核，審核通過后將其推薦給銀行，銀行對企業(yè)再進(jìn)行調(diào)查審核，確認(rèn)無問題后，三方簽訂相應(yīng)合同。貸款后擔(dān)保公司對企業(yè)進(jìn)行日常監(jiān)督，收取擔(dān)保款一定比例的傭金。如企業(yè)在期限內(nèi)不能還款，則由擔(dān)保公司替其償還。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）擔(dān)保公司為了追求利益違規(guī)操作。暫行辦法規(guī)定擔(dān)保可用自有資金進(jìn)行投資，但只限于國債、金融債券等信用等級高的固定收益類金融產(chǎn)品。且總額不得超過凈資產(chǎn)的20%。而對擔(dān)保公司的實(shí)際監(jiān)管不嚴(yán)格，20%的規(guī)定基本形同虛設(shè)，甚至有的擔(dān)保公司投資于房地產(chǎn)、股票等方向。一旦投資項(xiàng)目出現(xiàn)問題，就會(huì)引起擔(dān)保公司資金鏈斷裂，從而導(dǎo)致?lián)９镜归]、跑路。

（2）超額擔(dān)保。暫行辦法規(guī)定擔(dān)保公司對單個(gè)擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過資產(chǎn)的10%，但是由于現(xiàn)在對擔(dān)保公司監(jiān)管不嚴(yán)，出現(xiàn)有的擔(dān)保公司與多個(gè)銀行合作，或?qū)Χ鄠€(gè)借款人進(jìn)行擔(dān)保，加上相互之間信息的不對稱，只有擔(dān)保公司自身了解是否做出超額擔(dān)保。甚至出現(xiàn)擔(dān)保公司擔(dān)保的金額是自有資金的幾十或幾百倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了擔(dān)保公司擔(dān)保額度的情況。

（3）銀行的外部監(jiān)督作用不到位。銀行在整個(gè)擔(dān)保過程中起到監(jiān)督管理作用不嚴(yán)格，銀行對擔(dān)保公司監(jiān)督不嚴(yán)格，一般擔(dān)保公司一旦通過銀行的初步審核后，銀行會(huì)定期要求擔(dān)保公司提交一些材料。銀行會(huì)對其進(jìn)行中期考察、審核。而在實(shí)際擔(dān)保過程中，銀行對擔(dān)保公司如何做業(yè)務(wù)、貸款的用途并沒有進(jìn)行嚴(yán)格審查，這也與銀行與擔(dān)保公司之間的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不平衡有關(guān)。一旦企業(yè)不能償還貸款，由擔(dān)保公司替其償還，這樣大大地降低了銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)，銀行也因此放松了對擔(dān)保公司的監(jiān)管。另外，由于銀行人員有限等因素，不能對擔(dān)保公司進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，進(jìn)一步增大還款風(fēng)險(xiǎn)。

（4）銀行、擔(dān)保公司、中小企業(yè)三方的信息不對稱。銀行與中小企業(yè)之間放貸交易是以擔(dān)保公司為紐帶，導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營情況不是很了解，進(jìn)而增大貸款風(fēng)險(xiǎn);其次在放貸成功后擔(dān)保公司許諾中小企業(yè)一定利益從而截留企業(yè)貸款資金，同時(shí)企業(yè)為了高收益未將實(shí)情向銀行反映;擔(dān)保公司為一家企業(yè)向兩家或多家銀行做出擔(dān)保，以達(dá)到多家銀行都放款的目的;擔(dān)保公司在對企業(yè)經(jīng)營狀況實(shí)際資產(chǎn)進(jìn)行考察時(shí)，企業(yè)謊報(bào)或隱瞞實(shí)情都會(huì)導(dǎo)致?lián)９镜贸鲥e(cuò)誤的資產(chǎn)匯報(bào)，且在實(shí)物擔(dān)保中無法查到該物是否在其他公司做抵押。

（二）民間擔(dān)保模式中的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.業(yè)務(wù)模式

業(yè)務(wù)流程圖（以鄭州模式為例）及簡要文字說明。

投資擔(dān)保公司通過高收益等宣傳尋找理財(cái)客戶，同時(shí)尋找需要融資的中小企業(yè)或個(gè)體，為投資者和融資者搭建資金對接平臺(tái)。三方協(xié)商后簽訂協(xié)議，投資者直接將資金轉(zhuǎn)移給融資者，擔(dān)保公司做擔(dān)保，并辦理融資者的抵押等相關(guān)手續(xù)。擔(dān)保公司考察融資方的經(jīng)營情況，并督促融資方按時(shí)還息。合同到期后融資方將資金還給投資方，若融資方無力償還擔(dān)保公司則用其抵押物清償。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）法律監(jiān)管不嚴(yán)格。暫行辦法規(guī)定工信部負(fù)責(zé)批準(zhǔn)融資性擔(dān)保公司的成立，公司名字不帶融資性擔(dān)保的只需在工商局注冊即可。導(dǎo)致現(xiàn)在大部分的投資公司、投資咨詢公司、投資管理公司等不需要確定監(jiān)管機(jī)構(gòu)就可成立。法律對這類投資擔(dān)保公司沒有嚴(yán)格地進(jìn)行明確規(guī)定，擔(dān)保監(jiān)管也更加松散，沒有監(jiān)管部門對其針對性監(jiān)管，且針對這種擔(dān)保模式的法律較少，不能對其經(jīng)營進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范監(jiān)管。

（2）擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營，擔(dān)保模式異化為存貸模式。隨著人們手中的閑錢越來越多，理財(cái)意識(shí)也越來越強(qiáng)。有的擔(dān)保公司打著投資理財(cái)高收益的名義吸引客戶投資，利率高達(dá)百分之十幾，與銀行的3%相比，高出很多。這也是為什么那么多人頂著高風(fēng)險(xiǎn)將錢投到擔(dān)保公司。擔(dān)保公司在宣傳時(shí)也經(jīng)常發(fā)放一些小禮品，如大米、油等吸引普通老百姓，投資的客戶中也多為中老年人。剛開始時(shí)擔(dān)保公司會(huì)每月及時(shí)付息，這也使得理財(cái)客戶心里放松警惕，從而放更多錢。

（3）部分擔(dān)保公司的成立是以自身公司融資為目的。當(dāng)前投融資行業(yè)中存在成立就是以自身公司融資為目的。譬如個(gè)別大集團(tuán)為了節(jié)省貸款利息，而自行注冊一個(gè)投資擔(dān)保公司，將錢投到急需資金的子公司，或者將錢投到利息高的行業(yè)如房地產(chǎn)、股票等。一旦其中一個(gè)公司出現(xiàn)大的差錯(cuò)，則會(huì)引起整個(gè)資金鏈斷裂。或者有些房地產(chǎn)公司投資一個(gè)項(xiàng)目需要較多資金，但銀行貸款過程煩瑣且很難批復(fù)，因此就通過注冊一個(gè)投資公司，高息吸引客戶投資，而大多投資者只知投資公司利息高到月領(lǐng)息，卻不知具體將錢投資到哪些領(lǐng)域。

（4）擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，規(guī)模的大小直接影響其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，擔(dān)保公司資金越少越缺乏抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。民間擔(dān)保公司資金實(shí)力差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，且不受監(jiān)管。如果發(fā)生賠償擔(dān)保，則需要數(shù)十筆業(yè)務(wù)收入來彌補(bǔ)損失，甚至無法繼續(xù)經(jīng)營。

（5）擔(dān)保公司與客戶之間的信息不對稱性。擔(dān)保公司作為新興的金融企業(yè)，國家的政策還不完善，沒有完善的披露機(jī)制。許多擔(dān)保公司的信息很難查到，查到的只是一些簡單的基本的信息。尤其對于投資方來說，所能掌握的信息除了擔(dān)保公司對外公布的以外，基本上無處可查看公司的其他情況。對于公司是否可靠，財(cái)務(wù)狀況如何，錢都投資在哪些項(xiàng)目上，是否存在違規(guī)操作等不能全面了解。擔(dān)保公司經(jīng)營如何只有公司內(nèi)部知曉，一旦擔(dān)保公司出事，錢再也收不回來。

三、投融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管制度優(yōu)化建議

（一）加大擔(dān)保公司管理制度建設(shè)

加大擔(dān)保公司的法律監(jiān)管，完善準(zhǔn)入制度、監(jiān)管內(nèi)容等。設(shè)立準(zhǔn)入制度時(shí)應(yīng)對擔(dān)保公司設(shè)立條件、最低注冊資本、審批機(jī)構(gòu)等規(guī)定更加具體規(guī)范。尤其是投資類的公司更要嚴(yán)格規(guī)范其準(zhǔn)入制度。不僅要在工商注冊，還要查詢其是否與自身其他企業(yè)關(guān)聯(lián)，是否將錢轉(zhuǎn)移到旗下的其他公司;請專業(yè)的人員對于財(cái)務(wù)類審核進(jìn)行審查，要合理安排投資擔(dān)保公司的監(jiān)管內(nèi)容，重點(diǎn)監(jiān)管投資擔(dān)保公司的基礎(chǔ)管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營、資金使用、內(nèi)部控制、信息披露等方面的合規(guī)性。嚴(yán)格要求業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，對于不能做的事情進(jìn)行嚴(yán)格的徹查，如吸收存款、發(fā)放貸款、為母公司或子公司提供融資等;內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制要做好預(yù)案，不但要做到事后監(jiān)管，還要做到事前監(jiān)管，定期、不定期地檢查其是否存在存貸業(yè)務(wù)等不規(guī)范行為。這些制度不單單是紙質(zhì)的規(guī)定，更重要的是真正實(shí)施起來。

（二）規(guī)范投資擔(dān)保公司運(yùn)營管理

1.建立科學(xué)合理的業(yè)務(wù)流程。擔(dān)保公司自己應(yīng)建立合理的業(yè)務(wù)流程，張貼在辦公場所明顯的地區(qū)，并嚴(yán)格按照該流程進(jìn)行具體操作，監(jiān)管部門也應(yīng)經(jīng)常下去審查其是否真正按照流程辦理業(yè)務(wù)。

2.提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力。一旦融資者不能及時(shí)還款就會(huì)為擔(dān)保公司帶來極大損失，因此擔(dān)保公司要提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在整個(gè)工作過程中均有可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，所以擔(dān)保公司應(yīng)對每個(gè)可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的地方制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。擔(dān)保公司為融資方擔(dān)保前要對其信用、經(jīng)營情況等進(jìn)行審查，擔(dān)保后也要定期檢查融資方的經(jīng)營情況，要指派專業(yè)的人員跟進(jìn)，一旦發(fā)現(xiàn)不能及時(shí)還款，則要求被擔(dān)保公司增加反擔(dān)保。

3.完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息披露制度。監(jiān)管部門應(yīng)該完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況信息披露制度。強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。以確保市場參與者也可以隨時(shí)、準(zhǔn)確地了解公司的經(jīng)營情況。從而大大提高社會(huì)公眾、銀行、企業(yè)對擔(dān)保公司的了解，幫助他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建第三方評價(jià)服務(wù)體系

1.搭建民間管理資本機(jī)構(gòu)服務(wù)平臺(tái)。溫州民間借貸較多，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)溫州專門建立了民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)。這個(gè)機(jī)構(gòu)依法提供資金需求和供給信息及登記等綜合性服務(wù)。通過這個(gè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了投資者和需要融資者之間的資金對接。民間借貸比較多的地方都可以借鑒使用。

2.建立完善的擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級體系。建立完善的擔(dān)保評級機(jī)構(gòu)，以全面收集各個(gè)企業(yè)的信息，及時(shí)發(fā)布各個(gè)擔(dān)保公司的經(jīng)營情況，公司經(jīng)營情況排名、等級、是否符合要求等。實(shí)現(xiàn)資源共享的網(wǎng)絡(luò)化監(jiān)管，使得企業(yè)的情況實(shí)現(xiàn)公開化、透明化，從而幫助投資者快速并詳細(xì)地了解到公司的情況規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（四）著力發(fā)揮全社會(huì)的監(jiān)督作用

投資方上當(dāng)受騙，與其缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)密不可分，尤其是中老年人缺乏法律知識(shí)。首先，政府可將一些案例通過電視、報(bào)紙、互聯(lián)網(wǎng)等媒介進(jìn)行宣傳，教育民眾如何正確理財(cái)。也可在一些公眾場所，如銀行、公交站牌、擔(dān)保公司等醒目位置利用宣傳欄、門頭滾動(dòng)字幕等方式向民眾宣傳違法存貸款的危害，從而加強(qiáng)宣傳增強(qiáng)民眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。其次，鼓勵(lì)民眾如發(fā)現(xiàn)擔(dān)保公司未規(guī)范操作，應(yīng)及時(shí)上報(bào)監(jiān)管部門，以防更多的人財(cái)物受損。

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Study on the Supervision of the Investment and Financing Guarantee Industry

REN Xin-ping，ZHU Chun-yan

（Henan University of Technology ?Economics &Trade Department，Zhengzhou 450001，China）

Abstract：Financing difficulty has been restricting the development of small and medium enterprises，investment and financing guarantee industry，as one of the presentation means amplification arises at the historic moment.Guarantee industry has brought the financial support for a number of small and medium enterprises，at the same time there is also a problem such as fund-raising fraud，illegal deposit-taking，usury.In recent years，many areas guarantee company collapse，run phenomenon，bring higher financial risk，crisis and even social stability.This paper analyzes the risk points of different guarantee mode，puts forward some Suggestions of optimization of investment and financing guarantee industry supervision system.

Key words：Investment and financing guarantee;financial risk;supervision