我國商業銀行金融衍生品信用風險管理探討

摘要：現階段，由于社會經濟的進步，在金融市場改進、科技創新的環境下，要想迎合市場發展的需求，商業銀行金融衍生品逐漸貼近多元化的發展模式，迅速減少了商業銀行的經營風險，同時增強了其綜合實力。國內商業銀行金融衍生品尚處在初級階段。筆者就國內金融衍生品的風險控制展開了深入研究。

關鍵詞：商業銀行；金融衍生品；風險控制

一、商業銀行金融衍生品風險的相關概述

風險作為金融機制及金融活動的基本屬性之一，其管控是各個金融部門全部業務及管理活動的核心。在當代金融體系當中，關于金融風險分析、定價及控制中也具有關鍵的作用。作為金融體系的核心內容之一，商業銀行在其經營過程中因用戶的違約行為可能承擔巨大的責任，造成銀行失去償還能力而倒閉。所以，金融風險作為商業銀行面臨的一種關鍵風險，一直被各大商業銀行所重視。

國內商業銀行在長期的金融風險管理過程中，逐漸形成了很多具有代表性的風險控制方法，創建了一系列風險管理的模式。常規的商業銀行風險控制模式主要包括：經由專業人士選擇優質的客戶及項目、分散投資、要求提供抵押或擔保、轉移風險投資等。借鑒從上世紀中期風險控制的研究理論及金融衍生品定價、運營等方面的成果，從上世紀末開始，比較活躍的銀行開始主動利用金融衍生品交易來完成自身經營風險的轉移、對沖等。

商業銀行金融衍生品的風險控制是針對個人或公司層面而言的，通常是指確保降低風險的成本收益權衡對策及決策來實行具體計劃的過程。依照BIS的相關定義，風險控制的流程可以細分為風險識別、風險度量、風險評估及風險管理四個環節。與此對應的，商業銀行的金融衍生品風險管理一般是指降低金融風險的成本收益權衡方案及決策過程。在這個過程當中，商業銀行主要是針對自身面臨的金融風險進行研究，同時依照預期的目標及方式等所采取的各種決策。在這些決策中，金融衍生品的研究和度量是整個決策的基礎前提，而決策通常體現在以下方面：依照度量、研究的結論，依據風險控制的目標、決策是否承擔具體風險，以及對所承擔的金融風險能否保持持續的監督，并選用適當的措施。

商業銀行金融衍生品的風險管控過程中，為了保障風險可控前提下金融業務的增長，除了要考慮是否增加一筆風險資金外，還應當考慮風險資金限額的約束作用；必須對各類風險因素進行持續有效的計量和控制，適時采取相應的措施，例如：風險轉移、抑制等。對于商業銀行金融衍生品抵御風險水平的提升，主要借助“兩道防線”來完成。其一，計提損失準備；其二，分配經濟資本。在金融風險轉變為現實的經濟損失時，商業銀行首先會考慮用自身的損失準備及盈利進行補償，在損失準備及盈利不足以抵償的時候，便會使用其他資金進行補償。同時，不管是監管機構外部的要求或者商業銀行內部的規定，對于每一筆金融衍生品風險都要準備預留資本金，確保資本金被合理分配。

二、國內商業銀行金融衍生品在發展中出現的風險因素

進入到本世紀以來，在金融市場及科技的共同影響下，社會融資形式產生了不小的變化。在市場競爭逐漸激烈的條件下，商業銀行繼續加強對金融產品的研究，不斷改進科學技術，在服務品質等方面也不斷完善。現階段，國內商業銀行金融衍生品在迅速發展的同時，也出現了一定的風險。

商業銀行金融衍生品的研發及推廣，必須具備足夠的專業人才、科學技術、服務能力及資金支持等。所以，從金融衍生品的開發到運行環節，對金融衍生品的各種影響要素進行研究，對于推動金融衍生品的長期進步擁有一定的積極作用。商業銀行金融衍生品的基本作用為提升金融服務水平，令商業銀行取得更多利益。但是，在金融衍生品的發展環節，存在難以預測的風險性，比如說來自法律方面的風險、市場風險等，均會對國內商業銀行的發展產生不同程度的影響。下面主要對法律及市場、操作等方面的影響進行了剖析：

（一）法律方面的風險因素分析

關于金融管控，不少國家都缺少完善的法律體系，這也是金融衍生品發展過程中的主要問題。外國為更有效地減少金融衍生品在法律方面出現的風險，在整個發展過程中，從實際出發，慢慢形成一套比較健全的法律機制，達到對金融衍生品的有效管理。然而，在國內的金融管理工作中，因為有關法律制度的欠缺，金融市場缺乏對應的管理標準和要求，導致一系列風險的出現。

（二）市場方面的風險要素分析

金融市場控制的水平在某種意義上取決于金融信息的隱蔽性，而金融市場缺少對金融隱蔽性的評估標準，令金融衍生品的利用者不容易依照金融市場進行全面掌握，這就給金融衍生品造成了一定的市場風險性。舉個例子，在金融衍生品的運營過程中，因為缺少對市場情況的掌握，金融衍生品缺乏對應的風險預防性，導致金融衍生品在運營環節不能符合金融法律的規定。另外，因為對金融市場的運行缺少足夠的掌握，金融衍生品受到行業內部風險束縛從而喪失發展的最好時機。這樣一來，除了給金融衍生品帶來許多風險外，也在很大程度上制約了商業銀行的經營效益。

（三）操作方面的風險分析

目前，盡管在不少商業銀行中早已研發了許多金融衍生品，然而并沒有指定對應的管控部門，也缺少專門的研發機構及運營控制部門，例如缺少專門的機構對金融市場進行整體規劃，對金融衍生品在市場運行當中存在的問題無法進行及時、有效的預防和控制，造成金融衍生品在其運行過程中出現一系列棘手的問題，難以得到有效解決，進一步對金融衍生品的控制及操作產生不利的影響。除此之外，也增加了商業銀行金融管理的難度。

三、強化國內商業銀行金融衍生品風險控制的相關對策

（一）從宏觀角度談風險控制的強化

1.健全金融市場的相關法律制度

在金融衍生品的經營過程中，商業銀行對金融衍生品的開發、推廣、運營和操作等方面起到重要的管理與防范作用。縱觀國外成功的金融衍生品的管理經驗，可以總結出：健全有關金融市場的法律規范能夠迅速地改善金融市場環境，有助于防止金融衍生品在法律、市場等方面存在的問題。所以說，國內銀行監督管理委員會不僅要從法律角度切入，構建專門性的監督管理機構，還應當進一步觀察并掌握金融市場的形勢，有力推動金融衍生品的發展，進一步促進商業銀行的健康、長期發展。

2.增強商業銀行的監管強度

長期以來，國內金融行業在意的主要問題就是商業銀行的管理效率不高，所以必須在考慮國內金融市場基本狀況的前提下，就國內目前商業銀行金融衍生品在實際運營過程中出現的問題，繼續加強商業銀行金融衍生品的市場控制，對金融衍生品的開發目標，實施推行模式以及運營對策等方面展開有效的協調，這樣做的目的是確保所研發的金融衍生品能夠滿足市場的基本需求，例如，對金融衍生品的準確定價、運營等方面進行明確的規劃。除此之外，國內各個商業銀行也必須從具體的金融管理中進行有效的整合及協調，對所研發的金融產品進行統一化的控制和管理，對管理制度、操作規范等多個方面進行規范，從而為有效推動商業銀行金融衍生品的運行和發展提供有力支撐。

3.強化金融市場的監督管理工作

在金融衍生品的運營環節當中，尤其是金融衍生品的開發及推行過程中，需要不斷強化金融市場的監管，有效地推動金融衍生品的健康發展。所以說，商業銀行監督管理機構應當更加注重對金融衍生品的監督管理工作，對金融衍生品的研究開發、推廣以及運營等方面進行綜合、全面的監督控制，目的是令其可以在日益激烈的市場競爭中取得一定的優勢，從而更有利于自身的運行和發展。

（二）從微觀角度談風險管理的強化

1.深化內部管理人員的風險意識

作為商業銀行的內部管理人員必須時刻樹立風險管理意識，不管是從事具體業務的操作員，還是高層的管理人員，均需要具備一定的風險意識，對現在及以后可能會出現的風險隱患提前進行預防，將其扼殺于搖籃之中。

2.設置獨立的風險控制機構

商業銀行中的風險監管機構缺少一定的獨立性，它在工作中和其他相關機構的關系非常復雜，有些甚至還存在著十分密切的關聯，使得風險管理機構無法起到其應有的作用。要想更好地對各種風險因素進行有效控制，商業銀行內部必須設置具備較強獨立性的風險控制機構。

3.改進內部審計管理工作

內部審計是風險控制過程中最關鍵的一個環節，它在國內商業銀行金融衍生品的控制中起著關鍵性的作用。它對于金融衍生品的合規性和合法性進行審計，同時對與之有關的組織架構進行嚴謹的審查。要想更好地防范風險，商業銀行必須提早依照具體的內部情況對內部審計進行不斷的改進和完善。

結束語

綜上所述，對于國內商業銀行金融衍生品的風險控制進行剖析，不但有助于減少國內商業銀行的運營風險，也能夠有效提高國內商業銀行的經濟利益。所以，要想保障國內商業銀行可以長期、穩定發展，需要構建良好的運營環境，繼續擴展產品的經營范圍，進一步擴大金融衍生品的發展空間。

參考文獻：

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