大額存單的推出對(duì)中小銀行發(fā)展的影響及相關(guān)策略分析

摘要：我國(guó)推出大額存單的條件及時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。大額存單與同類產(chǎn)品相比具有一定的優(yōu)勢(shì)。大額存單的推出對(duì)于中小銀行的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展有著諸多方面的影響，不僅包括對(duì)中小銀行整體格局的影響，同時(shí)影響中小銀行的融資成本及競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。本文在分析大額存單對(duì)中小銀行的影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)提出具體應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：大額存單；中小銀行；策略

我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快，為了使利率市場(chǎng)化邁上新的臺(tái)階，同時(shí)拓寬存款類金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)產(chǎn)品市場(chǎng)化的定價(jià)范圍，有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，中國(guó)人民銀行于2015年6月2日推出《大額存單管理暫行辦法》，允許符合相關(guān)條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單，為其提供更為靈活的金融工具。

一、大額存單的推出背景及相關(guān)簡(jiǎn)介

（一）大額存單的定義

大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證。與一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉(zhuǎn)讓，期限不低于7天，投資門檻高，金額為整數(shù)。我國(guó)大額存單于2015年6月15日正式推出，以人民幣計(jì)價(jià)。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮40%，而定期存款一般上浮20%左右。

（二）大額存單與同類產(chǎn)品的比較

1.與定期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的比較

與同期限定期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品相比，大額存單具有較高的收益，通常在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮40%，能夠滿足投資者收益性和流動(dòng)性的需求。

2.與理財(cái)產(chǎn)品的比較

與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單具有安全性的優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品通常將投資者的資金投資于貨幣市場(chǎng)相關(guān)金融工具，某些高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，因此，理財(cái)產(chǎn)品并不能保證投資者的本金及收益。大額存單的實(shí)質(zhì)為銀行儲(chǔ)蓄存款，有效保證投資者的資金安全。

3.與貨幣基金的比較

大額存單的推出能在一定程度上減輕貨幣市場(chǎng)基金的沖擊。大額存單與貨幣市場(chǎng)基金相比具備三方面優(yōu)勢(shì)：一是安全性好。大額存單以銀行信用為基礎(chǔ)，能夠保護(hù)和鎖定投資者的收益，具有較好的安全性。二是流動(dòng)性好。類似于同業(yè)存單，大額存單能夠在二級(jí)市場(chǎng)交易流通，其變現(xiàn)能力較強(qiáng)。雖然部分貨幣市場(chǎng)基金具備實(shí)時(shí)贖回功能，但實(shí)時(shí)贖回金額往往設(shè)定限額約束。三是可用性好。對(duì)于投資者而言，投資者可以把大額存單作為抵押或擔(dān)保標(biāo)的進(jìn)行融資，企業(yè)無(wú)需進(jìn)行相關(guān)信息披露即可購(gòu)買、贖回、轉(zhuǎn)讓；對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，大額存單募集的資金可以作為存款使用，使用范圍較廣，有利于降低存款波動(dòng)，而貨幣市場(chǎng)基金對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)屬于同業(yè)資金來(lái)源，使用范圍受到限制，并且在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的穩(wěn)定性無(wú)法保證。

（三）大額存單在各商業(yè)銀行的實(shí)施情況

我國(guó)首批大額存單于2015年6月15日起發(fā)行，首批發(fā)行機(jī)構(gòu)包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行9家銀行，均為市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員。

各期限大額存單的利率水平均在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%，產(chǎn)品期限暫為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年期5個(gè)品種。從起點(diǎn)金額看，面向企業(yè)的大額存單起點(diǎn)金額為1000萬(wàn)元，以100萬(wàn)元遞增；面向個(gè)人的大額存單起點(diǎn)金額為30萬(wàn)元，以1萬(wàn)元遞增，購(gòu)買當(dāng)日起計(jì)息。

二、大額存單的推出對(duì)中小銀行的挑戰(zhàn)

（一）大額存單對(duì)中小銀行整體格局的影響

商業(yè)銀行所持有的存款多少直接決定銀行的整體實(shí)力大小，也會(huì)從很多方面影響銀行的長(zhǎng)期發(fā)展和擴(kuò)展規(guī)模。根據(jù)目前的情況來(lái)看，在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，中小銀行的存款總額整體上出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，這給中小銀行培養(yǎng)和發(fā)展大額存單提出了新的要求和挑戰(zhàn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行對(duì)新涌現(xiàn)出的金融工具的運(yùn)用能力，會(huì)從多個(gè)方面影響到銀行的發(fā)展方向和發(fā)展格局。大額存單的推出，將會(huì)使得中小銀行對(duì)存款規(guī)模的重視程度提高。利率市場(chǎng)化的激烈競(jìng)爭(zhēng)會(huì)從很大方面影響商業(yè)銀行特別是中小銀行的格局變化。對(duì)于尚未成為市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成員的中小銀行而言，如何研發(fā)類似于大額存單的存款產(chǎn)品，在有限的市場(chǎng)中推出具有競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品，將決定其在未來(lái)金融競(jìng)爭(zhēng)中的地位。

（二）大額存單提高中小銀行的融資成本

大額存單對(duì)商業(yè)銀行融資成本方面的影響，主要體現(xiàn)在大額存單給中小銀行的融資帶來(lái)了諸多挑戰(zhàn)。大額存單具有固定的期限，但利率往往高于同期限的定期存款。發(fā)行大額存單會(huì)促使部分活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款，從而抬高銀行的融資成本，導(dǎo)致銀行的凈息差出現(xiàn)不同程度的收窄。特別是對(duì)于中小銀行而言，融資成本的提高不利于其在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)環(huán)境中占據(jù)有利地位，獲得更高的盈利和發(fā)展。

（三）大額存單的推出加大銀行間的儲(chǔ)蓄利率競(jìng)爭(zhēng)

大額存單的推出，加大了銀行間針對(duì)儲(chǔ)蓄利率的競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)階段，各商業(yè)銀行推出的大額存單雖基本維持40%的基準(zhǔn)上浮比率，但不同的利率支取規(guī)則，且不同的計(jì)息方式讓各商業(yè)銀行間的大額存單的競(jìng)爭(zhēng)力存在差異。對(duì)于中小銀行特別是農(nóng)村商業(yè)銀行而言，為了保住存款，不僅要在利率定價(jià)方面提高競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)注重提高產(chǎn)品其他條件的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（四）大額存單的推出會(huì)改變銀行現(xiàn)有的負(fù)債結(jié)構(gòu)

大額存單的推出，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。由于大額存單相對(duì)于活期存款、普通定期存款具有利率方面的優(yōu)勢(shì)，易使得商業(yè)銀行現(xiàn)有對(duì)私存款轉(zhuǎn)變其儲(chǔ)蓄方式，購(gòu)買大額存單。對(duì)于中小銀行而言，大額存單的推出，會(huì)使得部分活期存款轉(zhuǎn)化為大額存單，從而加快了活期存款定期化的速度。此外，大額存單的推出，也使得現(xiàn)有的定期存款出現(xiàn)短期化的趨勢(shì)。中小銀行客戶將活期存款及長(zhǎng)期限的定期存款轉(zhuǎn)化成大額存單的概率極高，活期存款與定期存款的結(jié)構(gòu)比例在短時(shí)間內(nèi)將發(fā)生重大變動(dòng)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，中小銀行小企業(yè)主客戶群體多使用個(gè)人名義購(gòu)買大額存單，如此使得部分對(duì)公存款轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)私存款，從而使得負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

（五）大額存單對(duì)中小銀行負(fù)債管理效率的影響

中小銀行的管理對(duì)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。管理體制是否科學(xué)合理，管理人才素質(zhì)的高低以及管理理念和管理水平的高低直接影響著中小銀行的發(fā)展前景。大額存單在一定程度上類似于存款證券化，從而對(duì)于負(fù)債的管理效率提出了更高的要求。作為主動(dòng)型的負(fù)債工具，大額存單在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及流動(dòng)性管理方面起著不可估量的作用。中小銀行推出大額存單后，將面臨資金壓力較大、流動(dòng)性有所下降等一系列問(wèn)題。因此，中小銀行應(yīng)提高資產(chǎn)負(fù)債管理效率，在資產(chǎn)利率期限結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，利率波動(dòng)性大幅度提高的影響下，采取相關(guān)措施，最大程度地降低資金成本，從而提高資金的使用效率。

三、中小銀行應(yīng)對(duì)大額存單推出的相關(guān)策略

（一）研發(fā)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品

根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行大額存單應(yīng)當(dāng)是全國(guó)性市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成員單位，同時(shí)制定大額存單業(yè)務(wù)的管理辦法及建立相關(guān)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。對(duì)于大部分中小銀行而言，尚未滿足全國(guó)性市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成為單位的要求，那么，在國(guó)有銀行及大型商業(yè)銀行推出大額存單的情況下，如何研發(fā)具有競(jìng)爭(zhēng)力的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，在利率市場(chǎng)化的條件下占據(jù)有利席位，將成為中小銀行的重要研究課題。

目前，大額存單均為標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品，個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不得低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬(wàn)元。在利率定價(jià)方面，現(xiàn)市場(chǎng)中發(fā)行的大額存單大多為基準(zhǔn)利率的1.4倍。對(duì)于中小銀行而言，研發(fā)類似儲(chǔ)蓄產(chǎn)品時(shí)，可在投資者認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額及利率定價(jià)方面做出更多優(yōu)惠。此外，在支取及金額區(qū)間方面可采用更加靈活的方式，例如，部分提前支取分段計(jì)息、不同金額分層計(jì)息等。推出較大額存單更具優(yōu)勢(shì)的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，將會(huì)為中小銀行在利率市場(chǎng)化的發(fā)展進(jìn)程中提供更有效的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）改變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)格局，注重定位分析

大額存單的不斷推出，會(huì)促使中小銀行改變?cè)械耐|(zhì)化服務(wù)的經(jīng)營(yíng)格局，逐漸探索和推進(jìn)差異化的服務(wù)定位。中小銀行應(yīng)加強(qiáng)自身客戶群體分析，抓準(zhǔn)定位，提供差異化服務(wù)。要根據(jù)不同區(qū)域客戶群體的不同特點(diǎn)，以及不同區(qū)域的行業(yè)情況，進(jìn)行適時(shí)調(diào)整及改變，根據(jù)不同客戶群體推出不同儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，從而在提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，控制融資成本。

在逐漸推進(jìn)差異化的服務(wù)定位的同時(shí)，中小銀行應(yīng)當(dāng)注重發(fā)展社區(qū)銀行。社區(qū)銀行以滿足社區(qū)居民和小微企業(yè)的金融服務(wù)需求為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)社區(qū)金融服務(wù)的全覆蓋。將具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品在新型社區(qū)銀行中推出，不僅有利于穩(wěn)固社區(qū)銀行的客戶群體，更為社區(qū)銀行的全方位金融服務(wù)提供有利的產(chǎn)品支持。

在利率市場(chǎng)化步伐不斷加快的背景下，中小銀行應(yīng)將客戶的需求放在首要位置，只有提高客戶的忠誠(chéng)度，用更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)強(qiáng)有力的吸引客戶，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利之席。

參考文獻(xiàn)：

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