企業合并重組后的財務整合問題分析

摘要：企業合并重組是擴大企業資本規模以及提高企業核心競爭力的重要途徑，企業合并重組所實施的戰略整合、組織與制度整合、人力資源與文化整合、財務整合等管理整合中，財務整合是企業合并重組的重要環節，主要涉及財務管理目標、管理制度、核算體系、財務資源等方面。本文就要企業合并重組的財務整合問題進行分析。

關鍵詞：企業合并；財務整合；資產整合

企業合并重組有利于實現資源的有效配置，可以在短時間內擴大資本規模。企業合并重組不僅僅是為了追求表面效應，更重要的是對本質的重組，如果認識不到這一點，企業合并重組就很容易走入困境。財務整合對企業合并重組的目標和效果有著重要影響，是企業合并重組的重要內容，是企業合并重組后創造新增價值的關鍵所在，所以企業合并重組必須要對財務進行科學、合理的整合。

一、財務管理目標的整合

企業的財務管理目標有多層含義，包括實現企業價值最大化目標、實現股東價值最大化目標以及實現其他相關者利益最大化目標等，企業具體財務方案的選擇和確定均取決于財務管理目標。財務管理目標的整合是企業合并重組后首先需要解決的問題，實現財務管理目標統一化對企業財務管理具有多種意義，1、財務管理目標的整合有助于實現企業財務運營一體化；2、財務管理目標的整合有助于實現企業財務決策的科學性；3、 財務管理目標的整合有助于實現高效、規范的企業財務行為；4、財務管理目標的整合可以幫助財務人員樹立科學的理財觀念。一個科學、合理的財務管理目標應該具有可控性、準確性、運營成本低、發展目標一致等特點。

二、財務管理制度的整合

財務管理制度是實現企業財務管理目標的重要保障，不同財務制度下產生的財務結果也是不同的。完善的財務管理制度可以使企業資源在一定的約束機制下得到有效利用，有助于降低企業運營成本，可實現對企業資源的有效配置，提高企業經濟效益。對于不同企業，其內部使用的財務管理制度是不同的，對資源配置的約束機制也有很大差異，企業合并重組后對企業財務管理制度的整合，保持企業內部統一是非常必要的。企業財務管理制度包括諸多方面，例如企業產權管理制度、企業投資/融資管理制度、企業資產管理制度、企業資本金管理制度以及企業收益分配管理制度等，這些管理制度的整合，是重組后企業有效運行、規避各種財務風險的重要保證，對建立良好的企業文化將起到推動和支撐作用。另外，如果涉及子公司，子公司的財務管理制度同樣也在整合范圍之內。由此可見企業合并重組的財務管理制度整合是一個非常龐雜的工作，而且各項內容的整合會存在極大的操作難度，例如對工資制度不同企業的整合過程中，各企業的工資標準不同時，工資制度的融合是比較困難的。如果按照較低工資標準的制度進行整合，則容易影響較高工資標準公司員工工作積極性，甚至導致優秀人才流失；如果按照較高工資標準的制度進行會增加整合后企業經濟負重。所有財務管理制度的整合需要結合實際情況，進行多方面考慮。

三、會計核算體系的整合

在企業合并重組的過程中，并購企業要全面了解被并購企業的財務信息就需要對財務制度體系進行統一，對財務制度體系的整合，關鍵在于對會計核算體系的整合，會計核算體系的整合是統一企業績效評價的必然條件。企業合并重組后對會計核算體系的整合主要內容有財務處理程序、賬目形式、會計科目等，只有在各項財務活動進行統一、規范的情況下才能保證企業正常經營。

四、財務資源的整合

財務的資源內容可以通過企業資產負債表具體反映出來，主要包括企業資產、企業投資、企業負債等，企業合并重組后對企業資產負債表就是財務資源的整合。企業資產項目的整合內容有固定資產整合、流動資產整合、無形資產整合以及投資資產整合，其中流動資產主要涉及現金、存貨以及各種款項，相比企業固定資產，流動資產一般是一年以內的資產，所占的比例較小，整合起來比較容易，因此企業資源整合的重點時對其他財務項目的整合。企業合并重組以后對財務資源的整合主要有兩種策略，一是整合優質資產；二是對影響企業正常運營，阻礙企業競爭力的不良資產進行剝離處理，這些不良資產大量消耗企業的資源卻不能產生效益，可以通過出租、出售等方式進行剝離處理，對企業整體資源結構進行優化。負債的整合對企業總資產沒有明顯影響，只是對企業的財務結構進行適當調整，使其處于一個能夠促進企業發展的合理水平。企業負債包括長期負債以及流動負債，兩種負債形式都需要企業通過以后的經營來償還。在企業的經營過程中，流動負債的影響較大，所以整合的時候可以將兩種負債形式結合起來。企業合并重組過程中，如果是承擔債務式并購，則收購方承擔被收購方的所有債務，另外也可以將負債轉為股權。通過債務整合對企業的資本結構進行調整，使其能夠處于最佳狀態，以降低企業運營風險。

五、現金流轉的整合

企業的正常運營和收益水平很大程度上受到現金流轉速度和流轉質量的影響，所以加強對企業現金流轉的控制非常重要。在企業運營過程中，內部現金流轉情況根據企業財務預算進行控制，但由于各種因素的影響，企業內部的現金流轉的實際情況與企業預算往往有很多差距，此時就需要通過現金流轉控制及時找到差距產生的原因，并采用有效措施進行財務調整，以免造成嚴重后果，影響企業的正常運營。企業合并重組后需要對內部現金流轉的整合，并購企業應時刻關注被并購企業的現金流轉情況，并結合現金流轉情況來調整經營活動。

結論

財務整合是企業合并重組的重要內容，直接關系著重組后企業的運營情況和收益水平?？茖W、完善的財務整合方法可以有效實現重組后企業財務統一、規范管理、提高財務管理水平，對企業的發展有著重要意義。

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