銀行業(yè)高管離職因素的實證研究

【摘 要】本文利用2010年-2014年中國16家上市銀行數(shù)據(jù)，檢驗了銀行績效與高管離職之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)銀行資產(chǎn)的安全性以及銀行的發(fā)展?jié)摿εc高管離職之間存在著顯著的線性關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】高管離職；資產(chǎn)安全性；盈利能力；發(fā)展能力

前言

目前國內(nèi)關(guān)于高管離職原因的研究，主要集中于兩方面，即公司績效和公司治理因素對高管離職的影響。但是對于特定行業(yè)——銀行業(yè)高管離職原因的研究，主要停留在政策因素以及銀行業(yè)本身處于發(fā)展困境的分析探討上，而實證分析還比較少。本文根據(jù)銀行業(yè)自身的特點，采用實證分析來研究銀行績效與高管離職之間的定量關(guān)系。

一、研究假設(shè)的提出

通過本文對國內(nèi)高管離職研究相關(guān)文獻(xiàn)的回顧、梳理、總結(jié)以及對銀行業(yè)高管離職現(xiàn)狀的認(rèn)識和理解，深入分析我國上市銀行高管離職現(xiàn)象，提出以下研究框架：

1.高管離職與銀行資產(chǎn)安全性之間的關(guān)系。近年來，受國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，部分行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，銀行業(yè)風(fēng)險暴露增多。2013年6月1日至2015年12月31日，我國商業(yè)銀行不良貸款總額逐漸上升，不良貸款比率從0.96%上市至1.67%，增長了74%。說明我國銀行業(yè)風(fēng)險管理水平需要提高，信用風(fēng)險管控壓力加大。據(jù)此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：我國上市銀行的高管離職率與銀行資產(chǎn)的安全性呈正相關(guān)關(guān)系。

2.高管離職與銀行盈利能力之間的關(guān)系。從2010年至2014年，我國上市銀行平均凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)逐漸下降趨勢，特別是從2012年開始，下降趨勢明顯，2014年平均凈資產(chǎn)收益率下降到了17.48%。經(jīng)營業(yè)績的不佳，也會使高管看淡銀行發(fā)展前景，從而跳槽到機會更大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。因此本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)2：我國上市銀行的高管離職率與銀行的盈利能力呈負(fù)相關(guān)。

3.高管離職與銀行發(fā)展能力之間的關(guān)系。傳統(tǒng)銀行業(yè)目前的發(fā)展面臨困境，如果銀行未來的發(fā)展能力不符合公司高管的預(yù)期，就可能導(dǎo)致高管的主動離職。我國上市銀行2011年至2014年平均營業(yè)收入增長率總體呈現(xiàn)下降趨勢，說明我國傳統(tǒng)銀行業(yè)遇到瓶頸，受到國家宏觀政策的調(diào)控以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，發(fā)展受限。因此，本文提出一下假設(shè)：

假設(shè)3：我國上市銀行的高管離職率與銀行的發(fā)展能力呈負(fù)相關(guān)。

二、樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文以2010年至2014年在我國上市的16家上市銀行為樣本，研究其高管的離職情況，本文有關(guān)高管離職、公司績效等信息均來自于wind資訊以及巨潮咨詢網(wǎng)站上公布的各上市銀行年度財務(wù)報告，wind資訊中不全的高管離職數(shù)據(jù)通過手工整理財務(wù)報告得出。數(shù)據(jù)處理采用SPSS19.0軟件。本文研究的高管是指上市銀行的董事長、副董事長、董事、獨立董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、行長和董事會秘書，不包括監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)、技術(shù)總監(jiān)、營銷總監(jiān)等。

三、變量選取和模型構(gòu)建

1.高管離職變量

本文選取我國上市銀行高管離職率變量為因變量，離職包括退休、辭職、停職、免職等。

2.公司績效變量

本文以不良貸款率為衡量上市銀行的資產(chǎn)安全性，以凈息差和凈資產(chǎn)回報率衡量上市公司的盈利能力，以營業(yè)收入增長率來衡量上市公司的發(fā)展能力，變量的歸總?cè)绫?：

3.回歸模型如下：

DR=a+b1*NPL+b2*NIM+b3*ROA+b4*IROR+ε

其中：DR表示高管離職率，NPL表示不良貸款率，NIM表示凈息差，ROA表示凈資產(chǎn)回報率，IROR表示營業(yè)收入增長率。

四、實證檢驗分析

1.描述性統(tǒng)計

2010年至2014年，我國上市銀行平均高管離職率為14.52%，最高為35.29%，最低為0，標(biāo)準(zhǔn)差為10.43%，可見高管變動情況差異比較大。不良貸款率均值為9%，最高值為2.03%，最低為0.38%，中值為0.89%，說明不良貸款率相對而言比較穩(wěn)定，變化較小。凈資產(chǎn)收益率的均值、中值和眾數(shù)比較接近，基本符合正態(tài)分布。營業(yè)收入的均值為25.74%，最高為8%，最低為65%，離散程度較大，說明不同銀行之間的發(fā)展能力存在很大的差異。

2.回歸分析

對模型進(jìn)行回歸后顯示銀行的不良貸款率（NPL）與高管離職率在1%的統(tǒng)計水平下顯著，驗證了假設(shè)1，即我國上市銀行的高管離職率與銀行資產(chǎn)的安全性呈正相關(guān)關(guān)系，銀行資產(chǎn)的安全性越低，高管就越傾向于離職；而凈息差（NIM）以及凈資產(chǎn)收益率（ROA）與高管離職在10%的統(tǒng)計水平下并不顯著，從而否決了假設(shè)2。營業(yè)收入增長率（IROR）與高管離職率在10%的水平下顯著相關(guān)，驗證了假設(shè)3，即我國上市銀行的高管離職率與銀行的發(fā)展能力呈負(fù)相關(guān)，銀行的發(fā)展?jié)摿υ胶茫吖茏儎拥母怕示驮叫　募僭O(shè)2與假設(shè)3可以看出，我國銀行業(yè)高管決定是否離職時更看重銀行的發(fā)展?jié)摿Χ皇钱?dāng)前的盈利能力，這和當(dāng)前我國經(jīng)濟下行，銀行業(yè)面臨巨大的壓力，改革深陷困境導(dǎo)致銀行業(yè)出現(xiàn)高管離職潮的現(xiàn)象相符。

五、研究結(jié)論與建議

通過上文實證分析我國上市銀行績效對高管離職的影響，得到以下結(jié)論：我國上市銀行的資產(chǎn)安全性顯著影響高管離職，即資產(chǎn)越安全，高管離職的概率越小。銀行的發(fā)展能力與高管離職呈顯著負(fù)相關(guān)，即銀行的發(fā)展?jié)摿υ酱螅吖軆A向于離職的概率越小。而銀行當(dāng)前的盈利能力與銀行高管的離職傾向之間的關(guān)系并不顯著，說明我國上市銀行高管的大量離職是理性考慮的結(jié)果，高管更加注重銀行未來的發(fā)展空間，而非現(xiàn)在的盈利能力。

因此，我國上市銀行一方面應(yīng)該適當(dāng)加強資產(chǎn)的安全性管理，盡可能地預(yù)防不良資產(chǎn)比例的上升，加強對于銀行客戶的信用評級。另一方面，我國上市銀行應(yīng)該加強自身的實力，在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，尋找新的發(fā)展空間，例如：發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，精簡機構(gòu)，正確布局互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，提高自身的競爭能力。

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