高校對外投資問題與對策研究

摘 要：高校對外投資中出現的問題，造成高校對外投資收益低下和國有資產流失。鑒于此，揭示對外投資存在的共性問題并提出對策，以期為實現高校對外投資的預期目標和保障對外投資健康發展提供借鑒。

關鍵詞：高校；對外投資；問題；對策

中圖分類號：G647 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）01-0096-03

高校開展對外投資活動是順應高校多元化發展趨勢的必然選擇，一方面，高校利用自身優勢通過對外投資活動參與社會經濟競爭，為社會服務，促進社會經濟發展，同時獲取經濟效益和社會效益；另一方面，對外投資也為高校教學活動提供了很好的實踐平臺，反哺高校改革發展，防止與社會需求相脫節。目前，高校對外投資已經成為較為普遍的現象，這其中不乏成功案例，但是高校投資管理存在的共性問題也日益顯現，需要引起重視和警惕，以保障高校對外投資沿著健康的軌道發展。

一、高校對外投資的主要形式和現狀

高校對外投資是指高校將各種形態的資產以入股的形式注入產權清晰的企業或以合作的形式成立投資項目，以促進科技成果轉化與產業化和發揮資產效益為目的經濟行為。對外投資的資產包括貨幣、實物等有形資產和各種知識產權、非專有技術、校名等無形資產。高校對外投資一般嚴格控制以貨幣、實物等有形資產對外投資，支持和鼓勵以校名、知識產權、非專有技術等無形資產的對外投資。按照現行規定，高校一般不得使用財政撥款或結余進行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業債券等投資。高校對外投資一定程度上調動了高校籌集辦學經費的積極性和主動性，為高校帶來了經濟效益和社會效益，但是由于對外投資管理意識淡薄、決策程序不規范、缺乏專業人才隊伍管理及有效的監督問責機制等問題，導致多數投資達不到預期目標，甚至造成國有資產流失，為腐敗提供了可乘之機。

二、高校對外投資存在的主要問題

（一）決策機制不科學，責任承擔主體不明確

高校實行“黨委領導下的校長負責制”，根據“三重一大”的制度要求，重大事項必須實行集體決策，對外投資屬于重大事項之一，高校一般能夠堅持集體決策制度，即經過校長辦公會議、校黨委會議或者黨政聯席會議決策，但就決策效果而言，決策前缺乏專業、有效的投資可行性研究，導致集體決策過于簡化，注重形式，忽視內涵，容易變成一種“保護傘”，因為參與決策者擁有投票表決權，但不用對投資結果承擔明確的責任，因此集體決策者并不關注投資風險，集體決策會容易變成“舉手表決會”。一般來說，每個對外投資項目由高校某個具體部門負責人或其部門主管校領導牽頭，負責對外投資調研和立項，無論是負責對外投資的部門，還是參與投票表決的決策者，都沒有被賦予承擔投資結果的責任和被問責的風險，因此集體決策者主觀上沒有充分了解對外投資項目的需求，也很少提出棄權或反對意見。

（二）缺乏科學的投資可行性研究，存在主觀性、臆斷性

高校對外投資屬于重大經濟事項，甚至會影響高校未來發展，理應在科學、充分論證的基礎上做出慎重決策。但是，目前高校對外投資的實際決策過程往往流于形式，一般由負責投資管理的職能部門組織校內相關部門進行參觀、考察，這樣達成基本共識后報學校決策層會議表決，即可付諸實施。負責投資管理的職能部門往往對投資項目的預期效益持盲目樂觀態度，對投資風險基本視而不見，原因有二：一是投資項目如果成功會成為部門或個人工作考核業績或亮點，但失敗無須負責，可歸結于集體決策失誤或外部投資環境條件發生不可預見的不利變化等因素。二是投資管理部門既缺乏專業的對外投資分析管理人才，也沒有借力于社會投資專業機構的人力資源，不能對投資項目進行科學、準確的可行性分析，缺乏客觀、真實、準確的投資可行性分析結果，導致決策者不能客觀、深入了解投資項目的預期效果和預期風險，其主觀上的判定對投資立項影響較大。

（三）缺乏投資激勵及問責機制，校方利益容易被侵蝕

就目前高校的對外投資狀況而言，成功者寥寥，失敗或效益低下者普遍，究其原因是缺少激勵及問責機制，成功者不能得到激勵，失敗者也不用承擔投資損失的后果，激勵及問責機制的缺失直接影響對外投資的全過程，包括：在投資立項階段學校投資管理部門忽視投資風險，持積極樂觀態度大力促成投資合作；在立項談判階段采取妥協態度，隨意退讓校方合作利益，肯定或夸大合作方的投資實力，或增加學校資源投入來促成投資合作；更有甚者，學校某些投資管理人員為一己之私，與合作方采取明修棧道，暗度陳倉的手段，損害學校經濟利益，私下協定利益輸送，鉆制度的空子，成為滋生腐敗的溫床。

（四）對外投資執行管理不到位，監督流于形式

高校對外投資普遍存在重投輕管的現象。一方面，高校對外投資后的經營管理缺乏重視，沒有設立專門的對外投資管理機構，造成對外投資管理監督責任主體缺位；另一方面，高校對外投資多以土地、技術、校名等無形資產出資，高校的優勢是技術人才，缺乏有經驗的投資管理人才，甚至未派校方代表直接參與經營決策管理。高校對外投資的監督途徑大多通過董事會、監事會完成，即參加被投資單位每年一次或兩次的董事會、監事會，校方代表也多以財務處或審計處部門負責人為主，會議內容也以被投資單位介紹基本情況、匯報總體業績為主，一般不涉及企業重大事項的決策。有些高校則是要求被投資單位每年報送年度財務報告，但學校沒有專門機構和人員負責對外投資管理工作，分析并掌握被投資單位的投資效益和財務狀況。目前，高校對外投資監督存在的共性問題是沒有賦予監督人明確的權利、責任，僅僅是“聽聽”或“看看”，監督流于形式必然造成監督責任主體的實質缺位。

（五）對外投資合同執行難，拖延成歷史問題

對外投資項目即使取得良好的經濟效益，被投資單位為將盈利留歸企業后續發展之需等各種原因，往往也會采取一些隱蔽性較強的技術性手段，減少投資收益的分配或者造成經營微利或虧損的財務狀況。加之高校對外投資監督主體責任的缺失，導致高校對外投資無收益可分，無法實現投資預期盈利和國有資產保值增值的目標。對外投資合同執行難的主要原因是：第一，對外投資合同沒有明確規定對外投資收益的分配方式，有的合同只協定投資股份占有比例，沒有明確如何進行收益分成；有的合同協定按照凈利潤進行投資收益分配，容易給被投資單位采用技術性手段規避投資收益分配造成可乘之機。第二，高校缺乏對被投資單位的有效牽制，對被投資單位的經營決策和財務決策沒有話事權。第三，合作單位決策者很多是校友，既關心學校發展，也關心自己企業的盈利，如果選擇不執行合同，學校也會顧及校友情面，不愿意“撕破臉”，上法庭打官司，爭取合法權益。第四，高校對外投資財務管理薄弱，對外投資會計賬務處理不規范，未將土地、技術、專利等無形資產投資進行公允估價，計入相關的對外投資科目中核算，未及時在相關會計科目反映年度投資收益或損失，也未在年度財務報告中及時披露對外投資情況和盈虧狀況。第五，合同未及時執行，一拖再拖成為“歷史問題”，加大了解決合同執行的難度，校方缺乏解決歷史問題的動力和有效措施，陷入惡性循環的怪圈。

三、完善高校對外投資管理的措施

（一）建立科學有效的投資決策機制

健全對外投資的集體決策制度，充分運用集體智慧，提高決策的科學性和正確性，避免責任不清和效率不高的問題。集體決策制度應重點關注：一是明確規定決策程序、決策方法、決策權責分工等方面內容，使決策參與部門和人員能充分發揮各自專長優勢，提出可行、合理化建議。二是健全和完善投資決策責任制度，確定對外投資責任承擔主體，校長應是對外投資管理的直接責任人，對投資結果負責，不能以集體決策為由模糊責任承擔主體。三是改進投資決策方法，提高投資決策質量，引進外部投資專業管理機構和投資管理專家，以第三方身份，獨立發表投資決策建議及意見。

（二）加強對外投資決策的可行性研究

投資的可行性分析是決策的重要依據，對投資項目進行客觀、真實的可行性論證是保障投資收益，防范投資風險，防止國有資產流失的關鍵措施。高校既可委托本校投資管理學科領域的教授專家，也可聘請外部投資專業管理機構獨立進行投資的可行性研究分析，其出具的規范、專業的可行性研究報告是決策者選擇投資是否立項的主要根據，研究報告必須全面、系統地分析項目投資環境，預期效益和潛在投資風險，以經濟效益為核心，圍繞可能影響項目的主觀、客觀因素，運用真實的數據、資料論證項目投資的可行性程度。對發表否定意見的可行性研究結論應及時運用于決策環節，而不是束之高閣，以領導主觀意志代替客觀評估。

（三）構建科學合理的績效評價機制和責任追究制度

建立合理、有效的投資績效評價制度和責任追究制度，是動態修正投資效果、防控投資風險的有效手段，明確投資管理各層級的權責，簽訂投資經濟目標責任書，下達投資考核指標，定期進行責任考核，在一定范圍內及時公布考核結果，接受外部監督，并根據考核結果對責任人進行獎勵或懲罰，保證績效評價激勵機制的貫徹落實。

（四）強化對外投資的日常管理及監督

高校必須扭轉重投輕管的現象，加強對外投資的全過程管理，加大常態化的持續監督力度。第一，建立獨立于投資管理機構的對外投資監督機構，每年或定期核查對外投資活動，及時掌握被投資企業的經營和財務狀況，重點披露被投資單位的重大經濟事項，評估投資風險的變動情況，定期向學校報送對外投資項目核查報告，為學校調整對外投資決策提供可靠依據。第二，學校投資管理機構要加強投資活動的全過程管理，對投資活動中出現的違約或不利事項要及時采取有效措施，減少投資損失，避免國有資產流失。第三，充分發揮校方派出董事、監事等人員的作用，按照投資比例劃分參與被投資企業經營、決策活動的權利和責任，定期向學校決策層匯報投資管理情況。第四，建立并實施對外投資專項審計制度，委托外部獨立審計機構或高校審計部門定期開展對外投資專項審計，查找投資活動中存在的問題，提出改進措施，有效防范投資風險，為國有資產保值增值保駕護航。

（五）加強對外投資財務管理，規范投資會計核算，推動實現“陽光財務”

學校財務部門應指定專人負責對外投資的日常財務管理工作，掌握投資協議的履行情況，核實被投資企業對投資收益的賬務處理是否正確，及時配合辦理年度投資收益的分配事宜。同時，完善學校對外投資的會計核算，尤其是以無形資產投資入股的，及時將投資成本進行市場價值評估入賬，真實、完整記錄高校對外投資活動，并定期披露對外投資信息，在年度財務決算報告中對重大投資事項進行詳細披露，包括資本投入、股權處置、收益分配、經營狀況等內容，方便校內外信息使用者及時了解投資進展，提高對外投資活動的透明度，為后續決策及監督提供有效支撐。

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[責任編輯 陳麗敏]