我國中小企業(yè)融資問題芻議

楊顏如

（上海海事大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，上海201306）

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我國中小企業(yè)融資問題芻議

楊顏如

（上海海事大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，上海201306）

摘 要：目前，融資難問題已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。雖然融資環(huán)境日益改善，但融資成本不斷上升。存在融資難問題主要是由于金融機構(gòu)對中小企業(yè)惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重，中小企業(yè)壽命短，競爭力較弱，相關(guān)政策和制度不完善造成的。針對以上問題提出以下對策建議：健全相關(guān)政策和制度，加大對中小企業(yè)融資的支持力度，金融機構(gòu)不斷自我完善，建設(shè)多層次的資本市場，企業(yè)提高管理水平，加快信用體系建設(shè)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；成本

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在國家工信部、統(tǒng)計局、發(fā)改委和財政部最新聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》中，按照營業(yè)收入對中小企業(yè)進行了新的劃分（見表1）。

表1　我國中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)　單位：萬元人民幣

中型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)為年營業(yè)收入2000萬到4億元人民幣之間，此類企業(yè)融資能力相對較強；小型企業(yè)為年營業(yè)收入300萬到5000萬人民幣之間，基本在生存發(fā)展期或者剛經(jīng)歷生存發(fā)展期；微小企業(yè)的年營業(yè)收入在300萬元人民幣以內(nèi)。

（一）融資環(huán)境日益改善

近年來，國家不斷加大對中小企業(yè)融資的政策支持力度，出臺了一系列金融信貸政策旨在切實改善我國中小企業(yè)融資環(huán)境。國務(wù)院、國家發(fā)改委、財政部、工信部和商務(wù)部等多個部委相繼出臺了一系列針對中小企業(yè)的扶持政策，從稅收、財政、金融以及市場準(zhǔn)入等方面為中小企業(yè)排憂解難，進一步促進了中小企業(yè)的健康發(fā)展。同時，中小企業(yè)的融資供給逐漸增加，監(jiān)管體系已經(jīng)開始形成雛形。很多金融機構(gòu)都設(shè)立了支持中小企業(yè)信貸專營服務(wù)機構(gòu)或?qū)I部門，制定了銀行間定期聯(lián)席制度，明確將中小企業(yè)貸款納入考核目標(biāo)，還相繼推出了一系列服務(wù)中小企業(yè)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

（二）融資成本上升

1.內(nèi)源融資來源持續(xù)收縮

近年來，我國中小企業(yè)的生產(chǎn)要素成本和經(jīng)營成本大幅上升，包括原材料、能源購進價格上漲、勞動力成本提高、環(huán)保成本增加，土地價格和房價高漲等，都導(dǎo)致企業(yè)利潤空間不斷縮窄，盈利能力下降，經(jīng)營性收入和留存收益明顯減少，間接推升了企業(yè)的內(nèi)源融資成本。由于我國中小企業(yè)對內(nèi)源融資的依賴程度在65%以上，如果內(nèi)源融資不能得到持續(xù)有效的供給，將嚴(yán)重影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動。

2.外部融資成本上升

考慮到國際國內(nèi)經(jīng)濟風(fēng)險的加大，以及中小企業(yè)自身抗風(fēng)險能力水平較低，金融機構(gòu)提高了對中小企業(yè)貸款的審核條件，收縮了對中小企業(yè)的貸款規(guī)模。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國中小企業(yè)獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期貸款基準(zhǔn)利率。2013年一季度僅有8.6%的小微型企業(yè)能夠從銀行獲得全部貸款，貸款審批周期也延長了2—3個月。除貸款利息外，中小企業(yè)還要負(fù)擔(dān)登記費、評估費、公證費、擔(dān)保費、審計費和工商查詢費等費用。此外，銀行通過捆綁銷售理財產(chǎn)品的方式變相“加息”也加重了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）金融機構(gòu)對中小企業(yè)惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重

由于自身條件的限制，中小企業(yè)往往達(dá)不到銀行盈利的目標(biāo)和風(fēng)險控制指標(biāo)，而金融業(yè)實行的謹(jǐn)慎原則決定了銀行在發(fā)放貸款時需進行市場細(xì)分和企業(yè)信用評級，信譽好、融資量大的大企業(yè)，金融機構(gòu)往往主動放貸；而多數(shù)中小企業(yè)信用等級較低，金融機構(gòu)出于防范風(fēng)險等原因?qū)χ行∑髽I(yè)惜貸，設(shè)置較高融資門檻，融資額度也較低。此外，中小企業(yè)對資金的需求具有“短、頻、快”的特點，即企業(yè)資金需求量小、使用頻率高，放貸時間短，銀行和企業(yè)之間缺乏有效暢通的溝通渠道，銀行需要花費很大的成本和精力來搜集企業(yè)信息，增加了銀行成本，使中小企業(yè)獲得銀行貸款難度增加。

（二）中小企業(yè)壽命短，競爭力較弱

調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)平均壽命僅2.5年，中國制造業(yè)民營企業(yè)的平均壽命為11.1年，壽命超過20年以上的僅占7.9%。中小企業(yè)容易受到外部因素的影響，抗風(fēng)險能力較弱，經(jīng)營狀況存在著比較大的不穩(wěn)定性，經(jīng)營風(fēng)險比較高，信息透明度差，這些因素進一步增加了中小企業(yè)獲得貸款的難度。同時，由于其規(guī)模較小，技術(shù)水平、創(chuàng)新能力以及資產(chǎn)抵押能力等都非常有限，限制了企業(yè)提升產(chǎn)品質(zhì)量和打造品牌的空間，缺乏核心競爭力，不利于資金的有效回籠及周轉(zhuǎn)。

（三）相關(guān)政策和制度不完善

近年來，雖然國家對中小企業(yè)的政策扶持力度不斷加大，但一些金融機構(gòu)仍然沒有走出傳統(tǒng)觀念的束縛，依舊向大型企業(yè)傾斜，國有企業(yè)和大型企業(yè)資金雄厚，仍然繼續(xù)享受優(yōu)惠政策，中小企業(yè)缺少資金，卻總是被隔離在優(yōu)惠政策之外。與此同時，沉重的稅費負(fù)擔(dān)、高準(zhǔn)入門檻都阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。

三、我國中小企業(yè)擺脫融資困境的對策建議

（一）加快創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保制度，引導(dǎo)民間融資規(guī)范化發(fā)展

1.加快創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保制度

由于目前我國大部分中小企業(yè)信用體系不夠健全，因此在金融機構(gòu)的信用等級評價中處于劣勢。解決這個問題的主要途徑之一，就是要加快創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保制度。借鑒國內(nèi)外成熟的經(jīng)驗，打造一批制度健全、管理規(guī)范、業(yè)績突出的擔(dān)保機構(gòu)，完善擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險控制機制，改革現(xiàn)行的信用擔(dān)保資金補貼激勵機制，引導(dǎo)擔(dān)保機構(gòu)由注重?fù)?dān)保貸款數(shù)量轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅負(fù)?dān)保貸款的數(shù)量和質(zhì)量并重，創(chuàng)新融資性擔(dān)保行業(yè)自律組織，以規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展，通過政策傾斜，鼓勵擔(dān)保機構(gòu)主動與中小企業(yè)“聯(lián)姻”，提供擔(dān)保和貸款。

2.引導(dǎo)民間融資規(guī)范化發(fā)展

目前，體量巨大的民間資本缺乏有效、規(guī)范的管理。政府應(yīng)完善民間融資政策和制度，促進民間資本投資盡快走向規(guī)范化。將民間資金納入公開體系，向民間資金開放部分金融領(lǐng)域。政府應(yīng)該逐步放開金融管制，通過制度引導(dǎo)規(guī)范合法化的民間借貸，通過制度安排鼓勵民營資本入股小型金融機構(gòu)，鼓勵民間資本參與金融機構(gòu)重組改造，引導(dǎo)民間資金真正進入到實體經(jīng)濟中。可以抓住互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時機積極引導(dǎo)并規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

（二）金融機構(gòu)要不斷自我完善，建設(shè)多層次的資本市場

隨著我國金融體制改革的不斷深入，我國的金融市場已經(jīng)逐步完善和成熟，經(jīng)濟的快速發(fā)展、金融行業(yè)的自我完善、企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，都迫切需要改變現(xiàn)有企業(yè)融資主要依賴間接投資特別是從銀行獲得資金的現(xiàn)狀。應(yīng)加快發(fā)展多層次的資本市場，引導(dǎo)和鼓勵中小企業(yè)直接融資，提高中小企業(yè)直接融資的比重。繼續(xù)擴大我國股票市場的規(guī)模，主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場等應(yīng)互相補充，發(fā)展地方性產(chǎn)權(quán)交易市場，為那些尚不具備上市條件的股份制企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來募集企業(yè)發(fā)展所需資金提供平臺。通過建立多層次的資本市場為中小企業(yè)提供多種直接融資渠道。

（三）提高企業(yè)管理水平，加快企業(yè)信用體系建設(shè)

建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)是解決中小企業(yè)融資瓶頸的一個有效途徑。企業(yè)必須強化自身管理，建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，通過制度來規(guī)范企業(yè)經(jīng)營。建立健全財務(wù)制度，保證財務(wù)信息真實完整，增加企業(yè)財務(wù)的透明度，主動與銀行等金融機構(gòu)及時溝通協(xié)調(diào)，使金融機構(gòu)對企業(yè)能有一個全面的了解，從而提高企業(yè)的信譽度，增強企業(yè)的融資能力。

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)信用是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，更是銀企合作的前提和基礎(chǔ)。目前我國中小企業(yè)對信用建設(shè)并不十分重視，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用缺失和信息失真使得銀行對中小企業(yè)的認(rèn)知有誤，從而會增加貸款風(fēng)險，導(dǎo)致了銀企關(guān)系緊張。為了改變這種現(xiàn)狀，企業(yè)應(yīng)推進企業(yè)文化建設(shè)，增強信用意識，加強誠信建設(shè)，建誠信企業(yè)，強化企業(yè)家的信用觀念，樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄。其次，中小企業(yè)應(yīng)加快構(gòu)建完善企業(yè)信用體系，加強與金融機構(gòu)的溝通，爭取更多貸款的機會。

［參考文獻(xiàn)］

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（責(zé)任編輯：張彤彤）

［作者簡介］楊顏如（1993－），女，漢族，山東青島人，碩士，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、航運、物流與金融。

中圖分類號：F27

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2095－3283（2016）01－0097－02