新常態(tài)下我國商業(yè)銀行流動性影響因素分析

楊格

摘要：由于我國經(jīng)濟發(fā)展到了新常態(tài)時期，國內(nèi)商業(yè)銀行所面臨的經(jīng)濟環(huán)境和金融條件都出現(xiàn)了很大的變動，在嶄新的發(fā)展時期，商業(yè)銀行也出現(xiàn)了不少巨大的壓力與挑戰(zhàn)，流動性問題始終是最受關(guān)注的話題之一。流動性控制不但包括平時的管理工作，也關(guān)乎商業(yè)銀行的生命力。筆者主要從新常態(tài)下商業(yè)銀行流動性的基本狀況、影響商業(yè)銀行流動性的要素以及相關(guān)措施等方面進行了詳細論述。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；商業(yè)銀行；流動性；影響因素；相關(guān)對策

一、新常態(tài)下國內(nèi)商業(yè)銀行流動性問題的分析

作為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要目標之一，商業(yè)銀行流動性同時也是其生命線，對銀行的運營起到至關(guān)重要的作用。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當加強對自身流動性管理的重視程度，協(xié)調(diào)好同自身金融中介的關(guān)系。從某種意義上來講，商業(yè)銀行通常為負債經(jīng)營，借助存款等負債業(yè)務(wù)來吸納社會流動性資金，接著再通過貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)使用資金并且獲取利潤，進一步實現(xiàn)資金在時間和空間中的再分配。要想更加順利地完成流動性變換，銀行內(nèi)部應(yīng)維持足夠的流動性。除此之外，銀行資產(chǎn)的流動性和它的盈利性間具有一定的矛盾，要想化解這種矛盾關(guān)系，還應(yīng)經(jīng)由對內(nèi)部資產(chǎn)流動性的不斷調(diào)整，最終達到流動性的動態(tài)平衡。現(xiàn)階段，國內(nèi)的商業(yè)銀行由于國家信用的支撐，并未出現(xiàn)危機。然而，伴隨著我國金融市場的進步，對外業(yè)務(wù)的持續(xù)開放，經(jīng)濟體制市場化的程度不斷加深，商業(yè)銀行面臨越來越激烈的競爭，所以流動性問題也慢慢凸顯出來。

國內(nèi)外專家均對此進行了深入的研究，比如說：我國專家董積生認為一個國家匯率高低、商業(yè)銀行的不良貸款率、資本充足率和股市發(fā)展狀況是影響商業(yè)銀行流動性的根本要素；Orio A spachs通過研究得出在流動性危機發(fā)生時，央行隱含的救助可能性越大，銀行的流動性就越差。此外，其認為經(jīng)濟周期和商業(yè)銀行流動性大小具有反向關(guān)系的結(jié)論。首先，大部分國內(nèi)外專家選取存貸差、存貸比率、流動比率、資產(chǎn)負債率等因素當做衡量商業(yè)銀行流動性水平的指標。盡管有關(guān)文獻均涉及對此問題的研究，然而大部分都是針對單個銀行而言的，同時只從宏觀因素或微觀因素其中一方面進行了探討，缺乏全面、深入的分析。

二、新常態(tài)下影響國內(nèi)商業(yè)銀行流動性的具體因素分析

國內(nèi)商業(yè)銀行流動性水平高低取決于其平衡流動性供給以及流動需求的水平。所有影響其流動性供求關(guān)系的要素均會對銀行流動性產(chǎn)生影響。諸多影響因素可以簡單劃分為宏觀因素和微觀因素兩方面。

（一）商業(yè)銀行流動性微觀影響要素剖析

1.商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況

商業(yè)銀行流動性一般可以從資產(chǎn)及負債流動性兩部分進行研究，而其資產(chǎn)業(yè)務(wù)通常以貸款為主。若銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量較高，便能夠如期收回貸款，提供充足的流動性供給。然而，若是銀行存在大量不良貸款令銀行的資金無法收回，并且在貸新?lián)Q舊、放貸還息依舊存在的前提下，不良貸款額可能繼續(xù)增加。一家商業(yè)銀行若擁有大量不良資產(chǎn)，便容易造成資產(chǎn)流動性的減弱，積累到一定程度還會吞噬其資本金，危及存款人的利益，甚至引起新一輪的金融危機和更多社會問題。國內(nèi)商業(yè)銀行始終以經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主。所以，其持有的多種資產(chǎn)流動性也各異，并且多種資產(chǎn)及資金結(jié)構(gòu)也會在一定程度上對流動性造成影響。

2.商業(yè)銀行的資本質(zhì)量

銀行資本金對于商業(yè)銀行流動性擁有重要影響。資本金之所以關(guān)鍵是由于充足的資本金能夠保障銀行業(yè)務(wù)的正常開展，并且有助于銀行更好地應(yīng)對流動性風(fēng)險。在《巴塞爾協(xié)議》當中，提出商業(yè)銀行資本充足率必須在8%以上，其中核心資本充足率需要超過4%。國內(nèi)商業(yè)銀行對資本質(zhì)量的管理也是依照此協(xié)議中的要求。資本質(zhì)量對于商業(yè)銀行流動性的作用非常主要。

3.商業(yè)銀行的運營水平

運營水平，指的是企業(yè)借助內(nèi)部人力資源及生產(chǎn)材料，在外部市場環(huán)境的限制下，配置組合而對完成財務(wù)任務(wù)產(chǎn)生作用的大小。商業(yè)銀行運營水平的高低將會在其自身的盈利能力中得到直接體現(xiàn)。另外，商業(yè)銀行的流動性和盈利性通常存在諸多的矛盾和分歧。所以說，商業(yè)銀行的運營水平必然會對商業(yè)銀行流動性產(chǎn)生重要的影響。

（二）國內(nèi)商業(yè)銀行流動性宏觀影響因素探究

1.貨幣政策

貨幣政策作為央行展開宏觀調(diào)控工作的關(guān)鍵工具，央行借助對法定存款準備金率、貼現(xiàn)率以及公開市場業(yè)務(wù)的管理達到有效控制宏觀經(jīng)濟當中貨幣投放量的目的。不論哪種貨幣政策工具均能夠經(jīng)由作用于流動性供需的途徑來影響整個商業(yè)銀行的流動性。比如說，央行借助對法定準備金率的上調(diào)，令商業(yè)銀行的超額存款準備金率持續(xù)降低，可供銀行發(fā)放的貸款就不斷變少，進一步令銀行的流動性需求提升。另外，中央銀行借助票據(jù)發(fā)行的手段來回籠資金，若是商業(yè)銀行用于購入央行票據(jù)的資金額提高，則可供信貸的資金量變少。國內(nèi)商業(yè)銀行通常只經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，信貸資金的減少或增加均會對商業(yè)銀行流動性造成很大的影響。

2.金融市場的基本狀況

金融市場對商業(yè)銀行流動性的影響通常體現(xiàn)為商業(yè)銀行借助金融市場來迅速實現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、負債經(jīng)營來達到流動性需求。一個國家金融市場越健全，其銀行流動性就越強。相反，若其金融市場不夠發(fā)達和完善，那么商業(yè)銀行進行資產(chǎn)變現(xiàn)的費用及損失都將大大增加，最終導(dǎo)致銀行流動性水平的降低。

3.國家宏觀經(jīng)濟水平

中國的經(jīng)濟情況對商業(yè)銀行的流動性狀況擁有至關(guān)重要的影響。商業(yè)銀行作為資金融通的中介服務(wù)機構(gòu)，經(jīng)濟的不穩(wěn)定性會嚴重干擾資金的融通。從經(jīng)濟周期理論出發(fā)，在社會經(jīng)濟比較繁榮的時期，企業(yè)盈利能力提高、投資需求提升，對于資金的需求量也會迅速增加，銀行貸款的業(yè)務(wù)量隨之增大；與此同時，消費需求增加、更多資金用在消費行為中，用于儲蓄的資金減少，最后結(jié)果通常為銀行貸款需求增長速度遠遠大于銀行存款增速，出現(xiàn)銀行流動性的負缺口，反之亦然。

三、新常態(tài)下我國商業(yè)銀行所需采取的相關(guān)對策

（一）增強國內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管和信息披露力度

國內(nèi)的商業(yè)銀行應(yīng)當持續(xù)健全并完善信息披露機制，達到銀行財務(wù)信息披露內(nèi)容的完整性、及時性及真實性要求。健全的信息披露體系除了有助于銀行監(jiān)管水平的提升外，也能夠有效保障銀行在新常態(tài)的大環(huán)境下資產(chǎn)的合理配置、利用，盡可能避免銀行及存款人間信息不對稱的現(xiàn)象，提升存款人對該銀行的信心。這一點對于商業(yè)銀行的流動性也具有不可替代的作用。FDIC主席威廉·西德曼提出“若仔細考慮便會發(fā)現(xiàn)，整個金融體系均為建立在信息的前提下運行的，眾所周知，如果信息受到打擊，其便會迅速被腐蝕”。所以，穩(wěn)定存款人的信心可以增強商業(yè)銀行的流動性管理能力。但是，我國商業(yè)銀行在進行信息披露的過程中，仍舊存在諸多問題，相關(guān)制度亟待完善，和其他一些發(fā)達國家相比，現(xiàn)階段中國的企業(yè)會計準則、具體指標、資本充足率及資本結(jié)構(gòu)等存在不小的差距。例如，中國的會計體制并未借鑒全球通用的準則，如此一來便造成公信力的缺失。所以，我國需要持續(xù)加強信息披露機制和監(jiān)督力度。

（二）強化商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)體系的變革

中國必須持續(xù)深化對銀行產(chǎn)權(quán)體制的革新，實現(xiàn)明確的金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及健全的法人治理機構(gòu)。完善的制度基礎(chǔ)除了能夠防止銀行對國家的依賴外，還有助于提升商業(yè)銀行自身的經(jīng)營管理能力及決策能力，令銀行的經(jīng)營更趨近市場化。中國的基本國情決定了國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)體系必須是國有獨資形式，然而這一體制在很大程度上束縛了商業(yè)銀行的運營。因單一產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致的內(nèi)部人員控制問題及政銀不分的現(xiàn)象，令商業(yè)銀行難以達到更有效的經(jīng)營。所以，我們必須持續(xù)轉(zhuǎn)變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，健全產(chǎn)權(quán)機制。產(chǎn)權(quán)體制的變革對銀行經(jīng)營的推動作用非常重要。例如，我國建行2004年完成的股份制改革，依據(jù)制度規(guī)定，構(gòu)建起基本框架并成功引入了戰(zhàn)略投資人，后一年于香港交易所掛牌。改革之后，不管是盈利能力、資本充足率或者貸款水平方面均得到了極大的提高。

（三）深化金融市場的改革，促進市場升級

金融市場的發(fā)展由貨幣市場以及資本市場構(gòu)成，其完善有助于給商業(yè)銀行營造更好的外部環(huán)境。在日趨健全的貨幣市場中，商業(yè)銀行能夠有效調(diào)動頭寸，更有利于其維持穩(wěn)定的流動性；此外，也可以提高自身利潤。借助金融市場的改革與創(chuàng)新，商業(yè)銀行能夠經(jīng)由貨幣市場基金將其聚集資金的大多數(shù)留在銀行系統(tǒng)內(nèi)，并且健全貨幣市場體制能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造有利的環(huán)境，資本市場的完善有助于商業(yè)銀行資產(chǎn)類型的豐富。上述措施均有利于商業(yè)銀行改善其流動性管理水平。

結(jié)束語

綜上所述，本文主要從新常態(tài)下國內(nèi)商業(yè)銀行流動性管理的現(xiàn)狀、影響商業(yè)銀行流動性狀況的宏觀因素及微觀因素、商業(yè)銀行加強流動性管理應(yīng)采取的措施等方面進行了深入、全面的探究，這對于今后我國強化商業(yè)銀行的流動性管理具有十分重要的參考價值。

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