地方國庫現(xiàn)金管理風險及防范對策探析

陶穎

【摘要】隨著國庫管理制度改革的推進，做好國庫現(xiàn)金管理工作尤為重要。但是當前地方國庫現(xiàn)金管理還顯得十分滯后，所以要深入分析地方國庫庫存現(xiàn)金使用規(guī)律，加強實施預算，對支出總量進行控制，最大限度減少政府借款成本，這是各級國庫研究的重要課題。本文首先闡述地方國庫現(xiàn)金管理的現(xiàn)狀，然后分析了其中存在的風險問題，并提出了切實可行的地方國庫現(xiàn)金管理風險防范對策。

【關(guān)鍵詞】地方國庫 現(xiàn)金管理 風險防范

當前，我國地方國庫現(xiàn)金管理還處于起步階段，缺乏較為完善的法規(guī)制度，需要進一步規(guī)范操作管理，并加強對預測機制的理論研究。對于地方國庫現(xiàn)金管理存在的風險問題，必須從各地方國庫現(xiàn)金管理實際情況入手，深入分析制度風險、操作風險、道德風險及系統(tǒng)性風險，對此應(yīng)健全制度體系、完善操作模式、嚴格市場準入、規(guī)范貨幣市場，將風險防范措施做到位，這樣才能為地方國庫現(xiàn)金管理提供可靠安全保障。

一、地方國庫現(xiàn)金管理的現(xiàn)狀

（一）地方國庫現(xiàn)金管理具備現(xiàn)實條件

第一，隨著地方財政收支規(guī)模的變大，國庫存款余額也不斷加快，這樣地方國庫現(xiàn)金管理便有了良好物質(zhì)基礎(chǔ)。第二，在國庫集中收付制度改革進行時，以往很多財政資金滯留于預算單位中，而現(xiàn)在統(tǒng)一在國庫賬戶中管理，能夠有效保障資金安全，方便地方現(xiàn)金管理。第三，中央國庫現(xiàn)金管理運行之后，有很多成功經(jīng)驗可供借鑒，有利于地方國庫現(xiàn)金管理。

（二）地方應(yīng)該加強地方國庫現(xiàn)金管理

眼下很多地方國庫現(xiàn)金管理的改革，得到了地方政府的大力支持，越來越多的分庫逐步建立起省級國庫現(xiàn)金收支基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，同時和財政部門聯(lián)合起來，初步預測分析了國庫現(xiàn)金流量，并在研究目標原則、操作方式、收支預測上取得了很多成果。一些地方在設(shè)立專項財政資金、規(guī)范非稅收入收繳、清理整頓財政專戶后，讓財政資金管理更加規(guī)范，在操作規(guī)模、風險控制等方面有了很多寶貴經(jīng)驗。

（三）地方國庫現(xiàn)金管理避免盲目照搬

地方國庫現(xiàn)金管理和中央地方財政國庫資金有著不一樣的屬性，金融設(shè)施條件也存在較大差異，主要特征有：第一，地方財政有眾多種類的收支，庫存處于變化狀態(tài)，資金流較為分散，不利于預測地方國庫現(xiàn)金流。從地方國庫收入來看，主要包括預算收入和轉(zhuǎn)移支付兩種，因為很難確定中央轉(zhuǎn)移支付的額度，時間也不明確，并且集中進行撥付，讓地方庫存變化很大[1]。第二，因為國內(nèi)財政短期融資市場還處于發(fā)展階段，地方政府債券才開始發(fā)行，品種和功能都很少，不夠健全，加大了金融市場工具風險和管理難度，不利于地方國庫現(xiàn)金管理操作。第三，地方現(xiàn)金管理規(guī)模若是控制不到位，對貨幣政策的影響無疑是巨大的。

二、地方國庫現(xiàn)金管理存在的風險問題

（一）制度風險

第一，國庫現(xiàn)金管理政策法規(guī)不完善，中國人民銀行未能制定地方國庫現(xiàn)金管理相關(guān)規(guī)范性文件，在確定準入條件、招投標程序、金融工具、投資比例等內(nèi)容時，僅僅在法律和制度上作出了規(guī)定，很難在具體操作時落實到位，無法指導地方國庫現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)更加規(guī)范化、制度化運行。第二，在國庫現(xiàn)金余額預測、投資金額確定時，沒有制度依據(jù)。個別地方政府和財政部門對于投資比例與投資組合的確定，未建立起可靠的庫底現(xiàn)金分析模型，也沒有采取支付信息提前預報制度，通常都是按照以往經(jīng)驗進行，這樣很難準確科學的預測出現(xiàn)金流，這樣極易發(fā)生國庫資金緊急支付缺口，實際運行的不夠規(guī)范，對國庫現(xiàn)金的安全性與流動性帶來嚴重威脅。如果不能妥善解決這個問題，將阻礙地方國庫現(xiàn)金管理工作的正常進行。

（二）操作風險

第一，很多地方政府、財政部門對地方國庫現(xiàn)金管理的效益比較重視，為實現(xiàn)當?shù)亟?jīng)濟的快速穩(wěn)定發(fā)展，地方政府忽視了地方國庫現(xiàn)金管理工作，尤其是其安全性和流動性特點，實行定期存款，將國庫資金存到商業(yè)銀行中。根據(jù)商業(yè)銀行對地方經(jīng)濟發(fā)展作出的貢獻情況，合理的確定具體的定期存款額度，在實行這種方法后，對市場機制造成了嚴重影響，不利于金融資源的科學配置，不利于金融機構(gòu)正常運行，甚至由此產(chǎn)生不良資產(chǎn)[2]。第二，地方國庫現(xiàn)金管理缺少資金安全保障，因為很多商業(yè)銀行缺少記賬式國債，可質(zhì)押票據(jù)很少。所以，在中國人民銀行缺少質(zhì)押品充當風險對沖工具時，不能就商業(yè)銀行所抵押的國債，開展相應(yīng)的凍結(jié)、解凍、扣劃等工作，這樣讓地方國庫現(xiàn)金管理存在很多風險。

（三）道德風險

第一，缺乏健全內(nèi)控制度，存在著貪污腐敗等問題，因為缺少有力的監(jiān)督，導致地方國庫現(xiàn)金管理措施不到位，加之人員風險意識不強，導致地方政府、財政部門未能通過正式招投標程序，僅僅考慮其對地方經(jīng)濟建設(shè)的貢獻度，給予一些商業(yè)銀行特殊照顧。或者以地方國庫現(xiàn)金管理的名義，牟取不當利益，通過定期存款，在商業(yè)銀行中存入國庫資金。國庫資金不能合理分配到各金融機構(gòu)，讓各商業(yè)銀行處于不公平的競爭環(huán)境中。第二，交易對象如果違約，會讓國庫資金受到損失。若是地方國庫現(xiàn)金管理交易對象出現(xiàn)不可抗力金融風險，如破產(chǎn)、經(jīng)營損失、流動性緊張等，就很難及時支付國庫存款本息，存在著較大的違約風險。在選擇現(xiàn)金管理對象時，其必須有著良好的信譽、資產(chǎn)質(zhì)量可靠，最好能夠提供國債等抵質(zhì)押品，從而最大限度降低風險，保證地方國庫資金的安全。

（四）系統(tǒng)性金融風險

第一，針對現(xiàn)階段通貨膨脹壓力大、流動性過剩的情況，在商業(yè)銀行存入國庫資金，容易影響到公眾持有的現(xiàn)金余額、金融機構(gòu)存款準備金水平等，導致基礎(chǔ)貨幣發(fā)生變化，貨幣供應(yīng)量出現(xiàn)不足，對流動性不利。在一些貨幣政策釋放效應(yīng)下，很多穩(wěn)健性貨幣政府發(fā)生逆向操作。第二，由于地方國庫資金在流動過程中，有著不確定性和多樣性特點，很難設(shè)置財政專戶，很難準確預測現(xiàn)金流，容易出現(xiàn)國庫應(yīng)急支付，增加了資金支付缺扣的占比。若是由于進行地方國庫現(xiàn)金管理而影響財政支付，則不利于發(fā)揮地方政府的職能，并影響國家的公信力。

三、地方國庫現(xiàn)金管理風險防范對策

（一）健全制度體系

第一，制定并實施相應(yīng)的文件或辦法。中國人民銀行必須必備求同存異的理念，就一些重大問題，要在原則上和財政部門的意見要保持一致，出臺并落實地方國庫現(xiàn)金管理措施、地方國庫現(xiàn)金管理操作規(guī)程、商業(yè)銀行定期存款協(xié)議等相應(yīng)的制度。地方國庫部門要從實際情況出發(fā)，有針對性的采取操作規(guī)程，要將商業(yè)銀行正向激勵作用充分發(fā)揮出來[3]。第二，完善國庫現(xiàn)金流預測制度，運用好相關(guān)數(shù)據(jù)信息，建立地方國庫現(xiàn)金收支基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，這樣在分析政府收支項目運行規(guī)律的過程中，才有可靠的條件。此外，還要使用計量模型，認真研究歷史數(shù)據(jù)，合理預測未來收支，深入分析政府收支項目運行規(guī)律，從而更加準確的對地方國庫現(xiàn)金收支進行預測。

（二）完善操作模式

第一，實行中央統(tǒng)一指導與地方自主操作相結(jié)合的方式，實行中央與地方政府相協(xié)調(diào)制度，中央統(tǒng)一進行領(lǐng)導，檢查監(jiān)督地方國庫現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)開展情況，將投資范圍與使用工具確定下來，并控制好地方政府融資規(guī)模和風險水平。地方政府要在中央統(tǒng)一指導下，根據(jù)地方庫存、財政預算、現(xiàn)金管理規(guī)模等，制定地方國庫現(xiàn)金管理操作方法。第二，遵循“三臺原則”，嚴格監(jiān)督各部門的信息披露。在中國人民銀行和財政部內(nèi)部要嚴格實行制約制度，并把具體的地方國庫現(xiàn)金管理工作職責明確下來，中國人民銀行國庫部門主要預測分析庫存現(xiàn)金流、規(guī)模，財政部主要預測分析最佳庫底規(guī)模。要通過加強合作，做好監(jiān)督檢查工作。第三，完善國庫資金安全保障制度。在國庫存款時，必須使用相應(yīng)的國債現(xiàn)券充當質(zhì)押，質(zhì)押國債面值數(shù)額應(yīng)該大于存款金額。此外，要時刻關(guān)注債券市場的變化，科學合理的調(diào)整實際抵押品數(shù)量，這樣才能有效保障國庫資金安全。

（三）嚴格市場準入

第一，根據(jù)市場化原則確定交易對象。做到公平、公正和公開，以利率招標程序為準，確保地方國庫現(xiàn)金管理操作合規(guī)合法開展，所選擇的金融機構(gòu)要具備較強風險控制能力、信用度要高、資產(chǎn)規(guī)模要大，避免出現(xiàn)惡性競爭、暗箱操作、徇私舞弊等問題，減少市場利率的波動[4]。第二，所選擇的投資工具要具備良好的安全性和流動性，現(xiàn)階段很多地方國庫現(xiàn)金管理尚處在發(fā)展初期，從地方國庫現(xiàn)金管理工作情況來看，很多都實行定期存款，這是因為商業(yè)銀行發(fā)展很好，定期存款類型較多，容易將投資對象確定下來，便于地方進行投資，并且能夠避免國庫現(xiàn)金管理出現(xiàn)風險。

（四）規(guī)范貨幣市場

第一，控制好操作規(guī)模。對于地方國庫現(xiàn)金管理操作而言，首先要對財政預算收支計劃作出考慮，根據(jù)增量庫存具體的比例，開展定期存款工作，確保國庫資金的安全可靠。第二，改善貨幣市場結(jié)構(gòu)，合理制定制度措施。進一步加大債券市場規(guī)模，交易類型要不斷完善，讓市場主體有更大的覆蓋范圍，科學的運用貨幣市場融資工具和方法，對貨幣市場基準利率加以培育，保證能夠滿足地方國庫現(xiàn)金管理短期融資需求，防止國庫資金出現(xiàn)流動性風險問題。

四、結(jié)語

總之，當前地方國庫現(xiàn)金管理中存在很多風險問題，需要深入分析制度風險、操作風險、道德風險和系統(tǒng)性風險，并健全制度體系、完善操作模式、嚴格市場準入、規(guī)范貨幣市場，嚴格落實風險防范措施，保證地方國庫現(xiàn)金管理順利開展。此外，還要進一步完善地方國庫現(xiàn)金管理制度，加快國庫集中收付制度改革，這樣才能讓地方國庫現(xiàn)金管理行為更加規(guī)范，實現(xiàn)財政資金使用效益的提升，并為財政資金的安全提供可靠保障。

參考文獻

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