基于自組織理論的中小企業團體融資模式研究

潘永明　王靜

摘要：本文引入集合信用資產為序參量，運用自組織理論建立模型，對團體融資模式的演化進行研究。團體融資模式作為一種動態組織系統，具有自我演化、從無序走向有序、從低級走向高級的內在趨勢；集合信用資產在團體融資模式演進過程中是主導因素和根本推動力；團體融資的組織形式能夠提高中小企業融資能力、降低融資風險，解決中小企業融資難問題要充分利用團體融資模式的組織平臺，培育系統內企業的協同發展，提高集合信用資產的整合水平。

關鍵詞：中小企業；團體融資；集合信用資產；自組織

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A

中小企業占我國企業總數99%以上和國民生產總值的60%，同時吸納了約80%的城鎮勞動力。然而，中小企業發展過程中過度依賴非正規金融，長期面臨嚴重的資金短缺問題，融資難已成為制約其發展的瓶頸。這其中除中小企業自身原因，如資產結構存在缺陷、個體經營風險相對較大、信息嚴重不對稱、競爭力弱、融資成本高等，也有許多外部原因，如金融體制改革滯后、中小金融機構發展不足、擔保網絡體系不健全、融資支持服務模式缺失等，企業信用資產不足是導致我國中小企業融資難的根本原因。近年來，通過團體融資增加信用資產，成為解決中小企業融資難問題的新模式。

1976年Yunus開創的“團體貸款”融資方式以高達95%以上的還款率引起各國學者的關注。團體貸款模式最早用于向貧窮的農民和小作坊主發放貸款，后來擴展到中小企業領域。團體融資模式由團體貸款發展而來，其有效性在于通過團體制度的連帶責任及社會擔保，激發團體融資運行過程中的橫向監督、社會懲罰機制，以激勵融資主體加強協作、積極還款，降低中小企業融資風險。

截至目前，國內并沒有關于團體融資的標準定義，學者基于不同的研究視角和對象對其界定了不同的范疇。國內關于團體融資問題的研究多是從“團體融資”的各種具體運行模式出發。這些研究具有兩個特點：一是把團體融資細分為不同模式，在此基礎上進行融資行為分析；二是大多采用結果導向的研究方法對團體融資各種模式的概念、運行機制和優勢進行分析。上述靜態研究方法忽略了團體融資模式的動態演化進程。本研究具有以下兩個特點：一是把團體融資界定在中小企業范疇內，賦予了團體融資新的含義。團體融資相對于個體融資而言，是指中小企業以融資為核心目的，自我選擇形成團體，并發生連帶責任的融資模式。與集團融資和集群融資相比，團體融資打破了地理區域對融資主體構建融資團體聯盟的限制，更能代表協同融資的本質；與團體貸款、供應鏈融資、集合債券等具體融資模式相比，團體融資的含義更為廣泛，不局限于單一的融資路徑、方式和渠道。二是中小企業團體融資模式的動態演化由于融資團體聯盟本身的開放性、非線性和非平衡性而更加復雜，本文基于自組織理論的視角研究了這種動態演化的進程，并在此基礎上進行分析，為解決我國中小企業融資難問題提供新的視角。

一、團體融資模式的自組織演化機制

（一）團體融資模式的自組織演化特性

自組織理論建立于20世紀60年代末期，國內外學者一直用其研究復雜組織系統的形成與發展，并多用于社會學、自然科學等領域，而對經濟學領域的研究相對較少。按照系統協同論創立者赫爾曼·哈肯的觀點：如果一個體系在獲得空間的、時間的或功能的結構過程中，沒有外界的特定干涉，該體系就是自組織的。這里的“特定”一詞是指那種結構或功能并非外界強加給體系的，而且外界是以非特定的方式作用于體系的。即“自組織”是指一個系統在沒有外部指令的條件下，僅靠內在機制的驅動，自行從無序走向有序、從低級平衡走向高級平衡的過程。自組織理論包括：耗散結構理論、協同學、突變論、超循環論、分形理論和混沌理論，每一個理論都存在各自的方法論，從整體看又存在一種相互聯系的統一的自組織方法論，它們共同揭示了組成一個宏觀系統的大量子系統如何自發組織起來實現從無序到有序化的一般條件、機制和規律。自組織理論包含四個基本共識：開放性、競爭與合作、漲落和序參量。

中小企業團體融資模式作為一個由眾多相互聯系相互作用的企業組成的動態組織系統，具有自組織理論體現出的基本特性。自組織理論在團體融資模式中的內涵包括以下幾個方面：

1.系統的開放性。開放性是實現系統自組織進化的必備條件。團體融資組織聯盟是一個開放的系統，參與團體融資的各中小企業本身也不斷地與外界環境進行物質、信息、能量等要素的交換，與外界環境相互作用，為外界負熵流注入系統提供組織條件。團體融資模式的開放性主要體現在融資活動中。在團體融資模式運行過程中，融資主體為集合信用資產最大限度獲得融資額自發組合，融資主體的不斷加入擴大了團體融資的規模。當一輪融資活動結束后，可能會有融資主體脫離融資團體聯盟，但隨著新的融資活動的發生，新一批的融資主體又會出現。經過長期的發展，團體融資規模逐漸趨于穩定，融資機制更為規范。正是由于團體融資的開放性，才使得融資主體自由結合、相互協作，進而不斷提升集合信用資產等級，推動團體融資模式的演化。

2.競爭與合作。在團體融資模式的復雜系統中，各成員子系統存在非線性作用，它們既存在各自獨立的運動方向，也存在相互作用相互聯系的整體化運動趨勢，體現為競爭與合作的關系。一方面，作為獨立的經濟主體，各中小企業有自己的融資目標，當各成員企業認為與其他融資主體進行協同合作的融資效率和收益低于自身的獨立運作時，系統內各成員企業獨立運動的趨勢將超過相互關聯的整體運動趨勢，這時整個團體融資系統在宏觀上表現為一種混亂無序的狀態、體現為融資主體的競爭關系。另一方面，當外界環境變化到一定程度時，各融資主體獨立運動趨勢遭到破壞，其雜亂無序的運動狀態開始變得不穩定。融資團體內的各融資主體間的整合運動不斷擴大，當其能夠支配系統整體的演化時，就會建立起一種系統內各成員企業相互協作的有序的組織結構，體現為融資主體間的合作關系。團體融資模式的非線性特征體現在子系統成員的競合關系中。自組織理論強調子系統之間的非線性作用是促使系統形成有序組織結構的內部動力。團體融資的參與主體，為了共同的融資目標，通過相互協作、調節，從低級平衡走向高級平衡，這個平衡的轉化過程就是一個由非線性作用推動的協同過程。協同能力是團體融資模式成功的關鍵因素之一。

3.漲落。在復雜系統中，既存在著各個子系統的獨立運動，也存在著子系統之間各種可能產生的局部耦合，同時還存在著環境條件的隨機波動等，這都反映在系統的宏觀量的瞬時值經常會偏離它的平均值而出現起伏，這種偏離平均值的起伏現象就叫漲落。在遠離平衡態的區域內，團體融資模式發展過程中的漲落現象表現在兩個方面：一是各中小企業作為融資主體需要提升自身信用資產水平，面對外部的激烈競爭，要保持優勢，就必須優化企業內部信用資產結構，增加信用資產數量，同時加強與其他合作企業的溝通。二是團體融資組織體系所處的外部融資環境、政策環境等無時無刻不在波動，這些環境的變化勢必會對團體融資的運行產生沖擊，這些沖擊構成了另一種形式的漲落。團體融資系統內企業發展不平衡，且有不同的利益訴求，企業融資需求與整個團體實際融資能力之間存在的差異，推動個體與整體不斷摩擦與碰撞，進而加劇了漲落的幅度。

4.序參量。如果某個參量在系統演化過程中發生從無到有的變化，并且能夠指示出新組織結構的形成與發展，反映新組織結構的有序化程度，它就是序參量。哈肯描述了臨界點附近的行為，認為在系統走向臨界狀態的過程中，系統的變量常常分為兩類，一類變量隨時間變化很快，以指數形式迅速衰減，弛豫時間很短，被稱為快變量。另一類變量隨時間變化很慢，到達新的穩定態的弛豫時間很長被稱為慢變量。序參量即是慢變量。序參量是表示宏觀狀態或形成模式的有序程度的變量，而不是描述系統中占據主體地位子系統的變量。在團體融資模式中，集合信用資產作為子系統相互作用的運動產物決定整個宏觀系統的存亡，因此是團體融資模式的序參量，也即慢變量。

綜合上述分析，團體融資模式的自組織演化是指團體融資模式在演化過程中，在遠離平衡點的非線性區域內，組織系統通過不斷與外界環境進行物質、能量、信息等的交換，在內部子系統非線性作用下，促使系統到達臨界狀態時，團體融資模式系統從原來的無序狀態演化為一種新的有序組織結構的過程。根據自組織系統基本共識，本文提出基于自組織系統觀的團體融資模型（如圖1所示）。

這一模型貫穿了一條主線，即充分發揮團體融資模式的自組織生長性，體現了團體融資模式的運行機理。

（二）團體融資模式的自組織演化過程

根據自組織理論協同學原理，系統在臨界點附近的宏觀行為和演化的有序程度由序參量確定。序參量的特征：（1）序參量是宏觀的，用于描述宏觀系統的整體行為；（2）序參量是系統內部各個子系統整體運動的產物和合作效果的度量；（3）序參量支配子系統的行為，決定系統整體的演化。序參量的大小可以用來表示系統宏觀有序的程度，當系統處于無序狀態時，序參量為0；序參量隨系統宏觀環境的變化而變化，當達到臨界點時，序參量達到最大值，此時產生一種宏觀有序的有組織的結構。對于團體融資來說，其序參量可以取為集合信用資產，同時序參量也是慢變量。