真格基金李劍威：“有意思”“人不錯”就要任性投資，回報率還達(dá)到6倍！

李莉

成功投資過納恩博、華米科技等現(xiàn)象級公司。

“特立獨行的人是值得關(guān)注的，不是因為他們能夠駕馭一般的欲望，而是因為他們在很大程度上駕馭了社會欲望，即獲得周圍人羨慕的欲望。”這是威廉·艾爾文在他的《欲望》一書中專門為“特立獨行”的人寫的一章贊美詩，用在李劍威身上同樣合適。

這位真格基金合伙人投中了九號平衡車、小米手環(huán)、銷售易等業(yè)內(nèi)領(lǐng)先爆款，讓所在投資機(jī)構(gòu)獲得了平均6倍之多的回報。而他卻有著“一意孤行”的行事風(fēng)格：

“我和投資圈的交流并不多，有合作當(dāng)然是好事，沒有也沒關(guān)系。但投資項目的核心還是依據(jù)個人風(fēng)格與經(jīng)驗對行業(yè)進(jìn)行理解和判斷。通常我覺得好的項目，別人不一定覺得好，只能用時間來證明我是對的。目前看下來，比較幸運的是，不少當(dāng)時的判斷被證明是對的。”

所投項目跨度大，投錯率卻不到10%

李劍威曾任紅杉資本副總裁，因為覺得投資從0到1或者從0.5到1的初創(chuàng)型公司更有意思，2015年他加入真格基金，干起了“有太多未知存在”的天使投資，僅參與少數(shù)項目的A、B輪投資。

“我個人愛好廣泛，對很多領(lǐng)域都感興趣，投資的項目也是五花八門。”據(jù)創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）粗略統(tǒng)計，李劍威在智能硬件領(lǐng)域投了納恩博（Ninebot）、華米科技等十幾個項目，SaaS有銷售易、數(shù)云、青松云安全等，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療有杏樹林、名醫(yī)主刀等，互聯(lián)網(wǎng)金融有老虎證券、里程保等，新媒體有二更、軍武次位面等。

不過智能硬件和SaaS是李劍威的投資強(qiáng)項。2013年他就認(rèn)為中國的智能硬件會大熱：

1.智能硬件的供應(yīng)鏈在中國，國內(nèi)的智能硬件創(chuàng)新公司有結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，產(chǎn)品迭代速度要比國外快很多，成本控制做得也會更好。

2.中國有比較好的“工程師紅利”，拼命干活又有經(jīng)驗的工程師很多，不像硅谷的很多人6點多就都下班了。

3.在原來相對比較弱的設(shè)計領(lǐng)域，中國公司近年來進(jìn)步飛快，很多產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計已經(jīng)不輸給美國同行了。

4.極端激烈的國內(nèi)市場競爭使得中國優(yōu)秀公司具有超強(qiáng)的生存能力。

創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）問到這么多年他投資的項目投錯率不到10%、平均拿到6倍回報是怎么做到的，李劍威答：“豐富的個人經(jīng)驗。”這種回答基本讓人沒有聊下去的欲望，就好比問一個瘦子你咋這么苗條，人家一本正經(jīng)地回答是因為遺傳。

最近他又盯上了消費升級市場——其實就是吃。就拿投資主打小火鍋外賣的淘汰郎為例，李劍威投資它的腦洞在于，他自己嘗試了這家99元送上門的火鍋后，覺得好吃到不行，模式也不錯。經(jīng)朋友介紹，他聯(lián)系到創(chuàng)始人趙子坤，一通電話打下來特別認(rèn)可這個人，之后一個會議就決定投資了。

看似有錢任性，可李劍威真正看重的是新的產(chǎn)品形態(tài)對成本結(jié)構(gòu)的顯著改變。

傳統(tǒng)模式的餐廳不但無法預(yù)測流量，還把大量成本耗費在了房租水電、服務(wù)員雇傭等上面。中高端外賣模式就不一樣，通過高品質(zhì)的中央廚房，外賣品牌能夠提供更有品質(zhì)的食材和包裝，消費者能享受更好更健康的服務(wù)，而服務(wù)商的利潤還有不錯的空間。他預(yù)測未來有機(jī)會出現(xiàn)一些有較大規(guī)模的高品質(zhì)有特色的外賣餐飲品牌。除了淘汰郎火鍋之外，他還投資了外賣的健康餐飲品牌Yota。

人有初心、產(chǎn)品有場景，就會執(zhí)拗地投資你

幾年前，平衡車尚處于朦朧發(fā)展?fàn)顟B(tài)，初出茅廬的納恩博并不像今天這樣既受資本青睞又受市場歡迎。李劍威在2013年接觸到納恩博以后，一眼看到了平衡車背后短途代步工具的未來市場需求。

但當(dāng)時所在的機(jī)構(gòu)團(tuán)隊大部分人持有不同的意見，遲遲沒有對其進(jìn)行投資。李劍威在這件案子上犯了牛脾氣，在第一次被投委會否決的情況下堅持推薦，最終在2014年下半年讓所在機(jī)構(gòu)成為納恩博重要股東，如今更是取得了可觀的回報。

真格基金合伙人 李劍威?

后來他投資為病患提供專業(yè)及時診療服務(wù)的名醫(yī)主刀可不像投資納恩博那樣“死纏硬磨”了一年半。他與創(chuàng)始人蘇舒的結(jié)緣是在一次創(chuàng)業(yè)者見面會上。蘇舒因為外公生病卻沒找到合適的治療醫(yī)生而去世，發(fā)誓一定要把醫(yī)患匹配這件事做好。李劍威覺得蘇舒既有初心——不是為了創(chuàng)業(yè)沖估值而創(chuàng)業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用又有非常好的剛性需求，于是很快對其進(jìn)行了投資。

還有早期項目《軍武次位面》，它完全改變了做軍事題材或者說百科題材視頻的效率、成本以及傳播方式。過去做一分鐘動畫視頻的成本大概在3萬元到5萬元不等，如今得益于游戲引擎的發(fā)展，做一分鐘視頻的成本降到了原來的1/20，而且制作效率很高。

傳播方式上，節(jié)目也不再受限于電視臺這一單一傳播途徑——其受眾有限，廣告價值也有限——如今放在視頻網(wǎng)站上，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的點擊量一般都在400萬以上。這令李劍威非常驚訝，只用一兩周時間就作了投資決定。

李劍威在介紹自己投資的眾多項目時，總是脫不開“這項目很有意思”“產(chǎn)品有應(yīng)用場景”“這個創(chuàng)始人很棒，很有內(nèi)動力”等評價。這或許正是他所看中的做天使投資過程中的“未知存在”，而人和產(chǎn)品也是他投資看重的兩大因素。

人，體現(xiàn)在你是不是發(fā)自內(nèi)心地從本質(zhì)上想做好這個產(chǎn)品，是不是具有做這件事的行業(yè)背景，而不是為追求賺快錢或者追逐一個概念，也就是李劍威所強(qiáng)調(diào)的要有“對初心的堅持”。

產(chǎn)品，他特別強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品定義是決定因素，要真正從用戶真實需求看問題;只要是產(chǎn)品定義對了，團(tuán)隊執(zhí)行力跟得上，最終結(jié)果都不會差。

同時，他建議創(chuàng)業(yè)者只把投資人的話作為參考，之后就忘掉投資人，重要的是要理解這個行業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律，多跟客戶溝通，才會得到真正的洞見。

李劍威在進(jìn)入紅杉之前曾是波士頓咨詢公司（BCG）的顧問，轉(zhuǎn)入投資圈后，對創(chuàng)業(yè)公司除了有前期的金錢支持外，后期也更希望以戰(zhàn)略顧問角色為創(chuàng)業(yè)者在戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上作決策性的參謀。

目前真格基金也建立了一個比較大的投后團(tuán)隊，在人力、營銷和找人方面有非常豐富的經(jīng)驗，內(nèi)部也會充分利用現(xiàn)有300多個投資CEO的能量形成很多社區(qū)，幫助創(chuàng)業(yè)者走出難關(guān)或者把模式變清晰。

這個“智囊團(tuán)”基于初創(chuàng)公司自身制造能力和對市場發(fā)展趨勢的把握，已經(jīng)成功幫助云洲完成了在無人船領(lǐng)域的軍事戰(zhàn)略布局，幫助云造實現(xiàn)了向輕量化電動自行車轉(zhuǎn)型（這個市場很大）。在真格投后團(tuán)隊的支持下，云造團(tuán)隊推出了第一代自行車模樣的電動車——云馬C1。