推動非公企業發展混合所有制經濟的策略探究

鄭敏

摘要：混合所有制經濟在產權安排、實現形式、組織結構、運作方式上有著特殊的要求，必須深刻剖析混合所有制的發展狀況和阻礙因素，推動非公有制企業積極發展混合所有制經濟，使混合所有制經濟得到加快發展。

關鍵詞：混合所有制經濟；非公有制企業；發展

黨的十八屆三中全會在《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中提出“積極發展混合所有制經濟”，并指出混合所有制經濟是“基本經濟制度的重要實現形式”，能夠實現“各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發展”。2015年9月，《中共中央、國務院關于深化國有企業改革的指導意見》發布，明確指出要“發展混合所有制經濟”，對“引入非國有資本參與國有企業改革”進行了部署。這些政策的出臺和實施為非公有制企業的發展打開了新空間，將在很大程度上推進混合所有制經濟的進一步發展。

一、混合所有制經濟的內在要求

混合所有制經濟是指財產權分屬于不同性質所有者的經濟形式，它在產權安排、實現形式、組織結構、運作方式等內涵上有著特殊的要求。

（一）混合所有制經濟的產權是非單一性的

十八屆三中全會《決定》指出混合所有制經濟是“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合”，即混合所有制經濟可以是國有資本與集體資本的融合，也可以是國有資本和集體資本分別與非公有資本的融合，即公有資本與非公有資本的融合。而從所有制的性質上看，公有資本之間或非公有資本之間的融合由于是同種產權，因而不能視為混合所有制經濟。因此，混合所有制經濟是不同所有者財產權的聯合，在產權形式上實現了主體多元化，甚至分散化，其產權一定是非單一性的。

（二）混合所有制經濟的實現形式具有多樣性

混合所有制經濟的實現形式是指在微觀層面的不同所有制性質的投資主體共同出資組建的企業類型。我們要實踐的混合所有制可以分為三大類型：一是國有經濟或集體經濟與外資聯合組成的企業，如改革開放后即出現的中外合作經營、合資經營企業；二是國有經濟或集體經濟同國內私營經濟聯合組成的企業，即是公有資本與民資的聯合；三是國有經濟或集體經濟與個人所有制聯合組成的混合所有制企業，表現為企業職工持有企業的部分股權。

（三）混合所有制經濟要求運作實現市場化和社會化

混合所有制經濟由于是公有制經濟和非公有制經濟的融合，必然構建出不同的所有權主體、不同的利益主體和不同的交換主體，從而要求各利益主體和多方關聯者通過市場來進行廣泛的交易和競爭，在市場中進行信息和資源的交匯與配置。同時，混合所有制經濟使不同性質的所有權相互兼容，使不同種類、不同性質的經濟要素自由組合，吸收和調動社會資源的能力增強，并在這個過程中使存量資本和增量要素不斷得到優化，加快資本循環，將社會的各種資源進行自發性和系統性的聚合，成為一個開放的、理性的社會化運行系統。

二、阻礙非公有制企業積極發展混合所有制經濟的因素

（一）當前混合所有制經濟發展現狀

據國資委公布的數據顯示，2012年底時，全國90%的國有及國有控股企業完成了公司制股份制改革，中央企業及其子企業中，混合所有制企業戶數占比接近57%，超過一半以上。中央企業資產總額的56%、凈資產的70%、營業收入的62%已在上市公司。到2013年，全國混合所有制上市公司已經占全部境內上市公司的80%以上，資產達到90%以上。從這些數據來看，混合所有制經濟在國民經濟中已經處于重要地位。

雖然數量已經比較多，但很多的混合所有制企業卻沒有隨著企業產權結構的變化形成反映產權權益和機制的公司治理結構，混合所有制只體現為股權結構的調整和轉變，沒有充分發揮混合所有制企業應具有的優勢和作用。于是，在權責不明確、產權保護不到位、管理不順暢的情況下進行的所有制混合，并沒有使混合所有制里的各產權主體很好地同生共存齊發展，出現同股不同權、同股不同酬、決策權不平等、收入分配不公平的現象，一定程度上挫傷了非公有產權主體的積極性。

（二）非公有制企業發展混合所有制經濟的障礙

1. 非公有制企業在混合所有制經濟中的產權保護仍然面臨不確定性

由于多種原因，非公有制經濟的產權保護還面臨許多不確定性，企業及企業家的財產權被一些公權力侵害的現象還不同程度存在，這使混合所有制中對不同出資方的產權權益保護的程度可能出現不一致的情況。當雙方的產權利益存在沖突的時候，非公有制部分的產權權益可能就會被犧牲掉。許多非公資本股東在混合所有制企業中的決策權、批評權、建議權和檢舉權等都處于弱勢地位，不能有效地參與混合所有制企業的重大決策，不能很好地運用監督權維護自身的權益，這也是許多非公企業對開展混合所有制改革的擔憂。

2. 投資規模比例的差距使非公企業對話語權表示憂慮

目前混合所有制企業的最大問題就是資本融合了，而公司治理結構沒有重組，經營運作模式沒有變化，屬于“皮混心不混”。這是由于在資本為主導的決策機制下，非公資本所占比例較低，投票權數量小，非公企業的市場管理機制無法融入或植入，出現國有資本控制民營資本的情況。許多混合所有制企業國資是大股東，民資是小股東，國資擁有更強勢的地位，國有企業一般也不愿意放棄控股權。而一些較有實力的民營企業家也表示，如果不能取得控股權，就不會貿然參與混合所有制改革，不想其資本僅僅成為國有企業的襯托。一些民企也希望即使不能獲得對混合所有制企業的控股權，但也要有一定的決策權，這樣才能在經營管理中體現自己的意圖。

3. 混合后的企業治理結構有被國企同化的可能

要在混合所有制過程中有效吸收民營企業的市場化基因，核心在于混合后的企業治理結構的配套完善或調整。如今，國有壟斷行業放開了行業準入和投資項目，鼓勵民資進入，如果大股東仍是國企，“一股”獨大的局面不變，民資依然沒有控股權。如果雙方的股權比例差不多，也存在是否能真正形成現代企業制度，與國資委的關系該如何理順，生產經營決策、財務制度、人員管理能否與市場化全面接軌等諸多問題。在國資監管機構對國有企業在管人、管事、管財的機制沒有發生徹底改變之前，非公企業依然表示不太樂觀，認為市場化的管理機制無法發揮作用，其民企原有的治理結構有可能在混合所有制企業中被國企同化掉。

4.有可能會出現企業文化難以融合的情況

混合所有制企業是新舊企業的整合，除了資本、管理要做到無縫對接，企業文化也要實現融合。國有企業的管理較規范、決策鏈較長，其企業文化穩重、團結；而民營企業相對靈活、決策快、成本意識強，其企業文化積極、創新。如果能使這兩類不同風格、不同價值觀的企業文化實現融合，才能在混合所有制的過程中使國資與民資實現優勢互補；如果不能充分實現優勢互補，不能有效推進文化融合，可能會導致更多的企業內部矛盾，出現各種組織管理問題，反而影響企業正常發展。

5. 一些非公企業的管理體制與現代企業制度還有相當距離

不少非公有制企業沒有建立起現代企業管理模式，以家庭制、家族制為主的企業管理體制還不同程度存在。即使是已經改造成為現代公司的企業，其本質還是實行家族企業管理模式，股東會、董事會和監事會三會的成員多由家庭或家族成員擔任，決策、執行、監督三權合一的狀態沒有改變。這樣的非公有制企業要參與混合所有制，其企業管理的制度性規范顯然是遠遠不夠的，也不可能有能力在混合所有制企業的治理結構建設中發揮積極作用。

三、充分推動非公有制企業積極發展混合所有制經濟的策略

（一）科學設計，以多種方式實現公有制和非公有制經濟的融合

從民營資本與國有資本融合發展而言，國有商業類企業完全可以通過市場競爭、交叉持股、上市、重組、兼并等方式組成混合所有制企業，國有資本可以絕對控股、相對控股，也可以參股；國有公益類企業具備條件的可以推行投資主體多元化，通過購買服務、特許經營、委托代理等方式，鼓勵非公有制企業參與經營。

提倡和支持公有制企業和非公有制企業以合資合作的方式興建新項目或是組建新公司；鼓勵競爭性領域的國有資本股權在交易平臺上公開交易，加快企業股份制改造；通過國有股減持、增資擴股、發行可轉債等方式，進一步吸納民間資本、社會資本及境外資本；根據不同產業的實際狀況，發展非公有資本控股的混合所有制企業；鼓勵非公有制企業也通過合伙、合作、股份制改造，吸收國有企業和社會公眾的資金，提高非公有制企業的社會化程度；鼓勵央企、地方國企、外企和民營企業之間聯合重組，優化產權結構，實現保值增值；允許各種企業實行企業員工持股，探索形成資本所有者和勞動者利益共同體。

（二）在混合所有制企業形成公正平等、制衡有效、管理科學的公司治理結構

一個公正平等、制衡有效、管理科學的公司治理結構包括公司內部治理機制和公司外部治理機制。內部治理機制包括股東會、董事會、監事會和經理權利的配置和架構，以及職業經理人的產生機制和企業員工管理機制；外部治理機制包括產品和服務機制、市場變化機制、溝通協調機制等，是保證企業有效運轉的外部不可或缺的條件。

因而，在混合所有制的改革過程中，需要總結國有企業股份制改革經驗的試點經驗基礎上，規范混合所有制下企業三會的運行規則，建立有效的公司高層管理人員選拔和激勵約束機制，確保國有企業董事和非國有企業董事的行為規范化，股東會決議得到充分貫徹，監事會充分發揮職責，更好地發揮企業家的作用，保證公有和非公有資產共同保值增值，從而在制度上保證混合所有制企業的健康發展。對于未上市的、規模較小的混合所有制企業，更需要建立與完善能夠保障中小股東合法權益和話語權的公司治理機制。

（三）努力推動企業文化融合，形成良好的管理制度

首先，各方先要對企業以往的文化理念進行梳理，挖掘優秀文化基因，理性地面對文化差異。其次，根據混合所有制企業的價值標準、戰略目標、發展方向、管理方式等特點，樹立共同目標，構建以核心價值體系為中心的新企業文化。第三，在核心價值理念體系構建中，要采取多種形式，使新企業文化的構建融合過程成為消除磨合障礙，形成良好的企業管理制度的好時機。企業文化的構建過程，也是一個尋找差異、揭示問題、研討焦點、尋求方案并不斷改進自身行為的過程，可能會出現文化沖突，需要漸進式地達成共識，努力推進理念融合、制度融合和行為融合。

（四）徹底改變家族制管理方式，提升自身競爭力

家族式的非公有制企業也可以通過各種方式適當降低持股比例，稀釋家族股權，對股權結構進行優化。一是出售家族成員控制的股份，把企業上市、合資、增資擴股和資產置換等；二是實行企業管理層持股，對職業經理人進行有效的股權激勵，可以直接持股或是給予管理干股，也可以是與經營績效綁定的期股或延期支付；三是積極嘗試員工持股，以最大程度激發各層級人員對企業的熱度和忠誠度。

（五）資源整合，引導混合所有制企業實現轉型升級

混合所有制企業可以實現跨所有制、跨地域、跨行業的強強聯合，具有更多的資本擴張、資產重組、技術聯手、人才聚合的資源優勢，能組建起“航空母艦”型的混合所有制大企業。融合后的混合所有制經濟應圍繞優勢產業、戰略新興產業、現代服務業等高端發展，以創新驅動增強企業核心競爭力，與淘汰落后產能、消化過剩產能結合起來，與企業轉型升級結合起來，與提升國際競爭力結合起來，在資產重組、研發設計、資源利用上實現新突破，釋放混合所有制的強大優勢和巨大潛力。

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（作者單位：中共南寧市委黨校）