上市公司財務報表分析

鄒艷春

摘 要：隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展和完善，監管部門越來越嚴格地要求上市公司必須定期向投資者公開披露完整、真實的經營信息，而財務報表是其中最為重要的信息載體，是各類投資者最為關注的焦點。對上市公司來說，財務報表的質量也是其企業形象、經營管理水平的重要體現；對投資者來說，是了解企業經營狀況的主要渠道。鑒于此，完善上市公司財務報表分析具有十分重要的現實意義。

關鍵詞：上市公司；財務報表；分析

中圖分類號：F830.91 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）16-0085-02

一、引言

隨著我國社會主義市場經濟建設的不斷發展和深化，大量企業希望借助于資本市場的運作迅速發展，紛紛選擇上市，由此，上市公司財務報表也得到越來越多投資者的關注和研究。上市公司財務報表能夠向投資者傳遞關于公司財務狀況、現金流量、經營成果等方面的數據和信息，不同訴求的投資者對于財務報表的解讀分析重點也是不盡相同的。尤其是在社會經濟環境瞬息萬變的當下，上市公司不再是遙不可及的，而是真實貼近于普通人的生活，廣大外部投資者都有意愿通過對上市公司資產負責表、現金流量表、利潤表的分析，來幫助自己做出正確的投資決策。稅務機關、政法機關等上市公司監管機構也需要依據這些財務信息來進行對上市公司的有效監督和管理。隨著現代企業管理體系的不斷推廣，所有權、經營權的分離已經在廣大企業中得到普及，上市公司也隨之成為兩權分立的典型。通過上市公司對外披露的信息，能夠讓上市公司的股東、債權人等利益相關者了解上市公司的經營狀況，形成了財務分析工作的必要性。在信息技術高速發展的當下，企業財務信息能夠借助于核算系統以會計報表等形式對外報送，展現企業經營成果的方方面面，成為上市公司利益相關者的關注重點。

二、完善上市公司財務報表分析的對策

1.提高上市公司財務報表編制方法的規范性和統一性。目前，上市公司面臨著更加復雜的內外部經營環境，為了切實提高上市公司財務報表信息質量，從而能夠更加全面、真實、準確地體現上市公司財務狀況、現金流量、經營成果，需要對上市公司財務報表存在的一些不足之處進行改進。具體方案如下：首先，目前很多上市公司之間的財務報表不具備可比性，導致報表投資者很難對同一行業的上市公司經營狀況進行橫向比較和分析。鑒于此，上市公司應當盡可能規范上市公司財務報表的編制方法，在此基礎上進行統一，使得同一家上市公司在不同時期內編制的財務報表不論在形式上還是內容上都基本保持一致性，同時也需要進一步規范會計報表的編制方法，最終上市公司呈現出來的財務報表體系中的各類信息才具有可比性，投資者也可以就此對不同上市公司的經營狀況做出自身的分析與判斷，形成最優的投資策略。其次，上市公司還需要重視對自身財務人員專業素養的培訓與提升，確保財務信息的真實性和準確性。上市公司的財務人員直接接觸并處理相關財務數據，如果對會計政策運用不恰當或者是粗心導致數據處理錯誤，那么將對財務報表的形成產生極為不利的影響。上市公司需要通過強化審計監督、提供業務培訓等辦法，強化對財務人員和培訓和監督。

2.積極優化財務分析方法。隨著現代企業管理體系的不斷發展和完善，我們在進行財務報表分析的過程中一定要重視對分析方法的優化，以便得出最為科學的分析結論，為自身的投資決策服務。首先，在比較分析法中要注意統一比較的基礎。客觀事物的發展與變化時比較分析法的理論基礎，是對統一性和多樣性的有機、辯證結合。與此同時，針對各項財務指標的分析評價很大程度上來源于經驗，而不是一種客觀的、絕對的評價標準。我們在進行財務報表分析的過程中，一定不要先入為主，應該實事求是，具體情況具體分析。其次，在比率分析法中引入時間價值。比率分析中的數據不能脫離時間價值單獨存在，否則將失去現實意義，應當將分析數據和時間價值結合起來，在過去和當下找到一個平衡點，提高數據之間的可比性，并且在實際分析過程中合理運用結構分析法和趨勢分析法，使得分析結果更加科學、全面。客觀來看，企業的經營管理活動是一個整體，很多因素都可以直接或者間接地影響每個指標的高低，因此將貨幣時間價值的影響程度考慮在內，能夠更加客觀地評價一個企業的投資價值。最后，還需進一步創新財務分析軟件。財務分析軟件最大的優勢是可以批量處理一些指標計算和統計工作，并且盡可能將各類情況進行有序梳理，但是在實際分析過程中，仍然存在需要人工進行分析處理的特殊情況。因此，在現有定期報告模式的基礎上，我們還可以充分利用現代信息技術對財務分析軟件進行優化升級，提高會計信息系統的開放性，能夠隨機產生不同期間的財務會計報表，使得財務信息需求者可以獲得財務動態信息。

3.建立健全財務分析指標體系，提高財務報表分析的可信程度。財務分析指標體系是全面評價上市公司財務報表的重要基礎，一套健全的指標體系，能夠最大限度反映出上市公司的真實經營狀況，這也對分析主體在選取恰當財務指標方面提出了更高的要求。以反映短期償債能力的速動比率為例，雖然速動資產中已經剔除了存貨部分，但是由于預付賬款具有抵押性質，短期內難以變現，并且應收賬款、其他應收款的回收具有各種不確定性，因此仍然難以客觀體現出公司在一定時期內的可變現能力。鑒于此，我們在具體分析指標的選取過程中，應當對賬齡超過某一時間長度的應收賬款進行剔除，讓速動比率能夠更客觀地體現企業的實際償債能力。

三、結語

綜上所述，隨著我國經濟環境的不斷變化，針對上市公司財務報表的分析思路也應當及時進行優化，可以從以下幾個方面入手：一是需要提高上市公司財務報表編制的規范性、統一性、合規性，以便上市公司財務報表之間具備相應的可比性。二是繼續建立健全上市公司財務報表分析指標體系，及時更新，做到指標體系的與時俱進。在報表分析中，分析主體不僅要重視對指標的實際運用，還需要強化對絕對指標的分析，以及與一些非財務指標相結合，通過全面的指標分析來彌補單一指標的局限性。三是要繼續優化對財務報表的分析方法，切實提升財務報表分析質量。只有分析方法運用得當，才能夠得到科學的分析結果，從而獲得對分析主體有價值的信息，促進科學決策的形成。