創新驅動發展下我國信貸集中風險演化特征和監管研究

牛菲 顏廷峰

摘 要：我國正步入創新驅動的“新常態”之際，在供給側結構性改革背景下，信貸集中風險是我國金融業面臨的重要風險。著眼于經濟發展的新常態，闡述創新驅動發展下經濟發展的動力經濟學新特征，剖析信貸集中風險的不利影響，最后指出加強監管的緊迫性，并為加強信貸集中風險監管提出合理化建議。

關鍵詞：創新驅動發展；信貸集中風險；演化特征；監管

中圖分類號 ：F832.1 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）14-0099-02

一、創新驅動發展下經濟發展的動力新特征

黨的“十八大”報告明確指出，我國的經濟增長方式要以創新驅動為主。目前我國積極推動實施創新驅動發展戰略，包括科技創新、制度創新和商業模式的創新。核心是以科技創新為主，同時依靠原始創新和引進技術的再創新的自主產權關鍵技術和核心技術。由要素驅動經濟增長轉向創新驅動經濟增長，是經濟發展方式的重要轉變。在創新驅動發展下，我國經濟增長動力呈現出了以下新特征。

（一）經濟由高速增長向又好又快增長轉變

在過去的幾年內，中國經濟GDP總量位居世界前列。然而，經濟的快速增長并沒有給人民的生活水平帶來顯著提高，社會總需求明顯不足和供給側的結構性矛盾使我國經濟面臨巨大的下行壓力。要破解“類中等收入陷阱”困局，就不應盲目的追求速度，更應當牢牢把握經濟增長質量，從而實現經濟的又好又快增長。

（二）經濟增長模式由粗放型經濟向集約型經濟轉變

過去我國重點發展第二產業、重點發展沿海地區經濟、重點發展國有大中型企業的經濟政策為我國經濟的增長做出了貢獻，但是同時也造成了生態環境的惡化，導致貧富差距擴大?，F在我國經濟步入新常態，產業政策做出了相應調整。產業結構上第三產業比重上升，區域上由沿海發達地區向中西部地區擴散，并且開始注重培養中小型企業的發展。這種新的產業政策有利于縮小貧富差距，實現我國經濟良性增長。

（三）經濟增長動力由傳統要素驅動向創新驅動轉變

創新驅動發展包括科技創新、制度創新和商業模式創新。其中以科技創新為主，立足于自主創新，運用知識資本、人力資本和激勵創新制度，促進經濟發展。在新常態的背景下，粗放型的經濟增長方式已經逐漸淘汰，取而代之的是集約型經濟增長方式，目的在于提高經濟發展的質量與經濟增長的效率。

二、信貸集中風險的演化特征

黨的“十八大”報告指出，“堅持走中國特色新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化道路，推動信息化和工業化深度融合，工業化和城鎮化良性互動，城鎮化和農業現代化相互協調，促進工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展?！?/p>

由舊四化發展為新四化，是時代進步與經濟發展的要求。新四化重點強調同步協調發展，這一理念的提出是結合國情的客觀需要，充分將科學發展觀運用在經濟建設中的具體體現。然而，在實際問題中，深層次的經濟結構不合理依然根深蒂固，發展不平衡、不協調、不可持續的問題日益凸顯。在新“四化”的背景下，某些商業銀行為了追求利益的最大化，往往會把信貸資源集中在壟斷行業、優勢行業以及經濟發達地區，在粗放型拉動經濟增長的同時，累積了信貸集中風險。

信貸集中風險的特征表現在：信貸集中初期，信貸資金向經濟發達地區、大行業、大企業集中，有利于促進我國沿海地區經濟發展。對重點發展我國優勢行業、企業，促進我國成為GDP增長大國，在世界經濟中占有重要地位起到了積極作用。但不容忽視的是，信貸集中后期凸顯出了諸多問題，經濟發展不協調、貧富差距擴大、行業泡沫出現、中小企業得不到充分發展等等。這些信貸集中風險都警示著我們，過度的信貸集中會給金融業的發展帶來難以估計的損失。

“新四化”的提出，同時驗證了創新驅動的科學性。創新驅動經濟發展，是以科技進步、勞動者素質提高和管理創新驅動為前提，將原先的經濟發展方式轉變為創新驅動。這是貫徹落實科學發展觀的表現，也是以人為本根本方針的落實。這一政策的提出，為我國整治信貸集中問題提供了理論支持。我國在重點發展東部經濟時，應同步帶動中西部經濟發展；在重點發展優勢行業企業的同時，應注重中小企業的發展。

三、信貸集中風險的不利影響

由于中國商業銀行資產負債結構的約束，商業銀行為了追求利潤最大化，往往會把信貸資金投放到收益高的行業、企業或地區，從而誘致信貸集中風險。短期的貸款集中會增加銀行利潤，促進區域經濟發展。但是信貸過度集中往往會帶來不可估量的風險。我國正處于金融改革創新的階段，加上經濟全球化的國際背景，如果國內政策進行優化調整，行業與企業將面臨周期性危機，銀行的貸款資金會大大貶值，銀行會面臨巨大損失，我國金融業也會遭受嚴重打擊。

首先，信貸資金向基礎性行業集中，這些行業的背后有著巨大的經濟利潤，是信貸資金的重要集聚地。信貸資金累積在基礎性行業，易形成“壘大戶”的被動局面；若信貸在某些行業進一步盲目集中，形成行業泡沫，會危及到行業的健康發展。

其次，我國目前對于信貸資金的政策主要是“抓大放小”、“扶優扶強”。引導銀行資金向經濟發達地區匯集，不斷地促進東部發達地區經濟增長。因此，處于內地地區的中小型企業就缺乏政策支持，加上其薄弱的經濟基礎，發展情況不容樂觀。長此以往，信貸資金過度集中難以對區域經濟產生持續的推動效應，會加劇區域經濟發展的不協調矛盾。

最后，信貸資金嫌貧愛富的本性會造成中小企業融資困難。大型企業經營狀況良好，對貸款的需求量大，往往會選擇在金融市場進行融資；而數目眾多的中小型企業，財務管理水平和公司內部治理結構較差，經營狀況受外界影響較大，因此中小企業經營的風險較大。商業銀行為了降低風險和信貸管理成本，會選擇將信貸資金投向大型國有企業，而忽視中小企業的發展，造成中小企業融資難的困境。

四、我國信貸集中風險的監管對策

（一）制度創新——完善信貸管理體制

我國是一個發展中國家，需要不斷優化經濟發展規劃和國家產業政策，積極調整產業結構，不僅要重點發展優勢行業與企業，更要積極引導帶動中部地區經濟的發展，縮小貧富差距，提升我國在世界經濟中的地位。在區域上，國家在重點發展東南沿海地區經濟的基礎上，更應該關注內陸經濟的發展。

經濟的創新改革應把市場調節與國家的宏觀調控相結合，既要有市場創新，又要有政府創新。在市場的基礎調節作用下，政府應當積極投資科技創新，將我國生產資料的科技含量提高，將人力資本向中西部引進，合理引導貸款資源分配。中國人民銀行應該出臺信貸政策來對信貸集中問題進行規范治理，并且對有信用的企業增加再貸款投入和再貼現額度，拉動區域經濟增長。與此同時，要對商業銀行信貸投向過度集中的行為及時地進行預警預報，積極地防范風險，有效地管理風險。

（二）機制體制創新——建立健全信用體系，完善風險監控體系

建立健全信用體系是改善金融發展環境，避免信貸過度集中的重要措施。由于各種企業存在規模差異，無法做到采取統一的標準來衡量企業的信用程度，可以根據企業的規模將企業分為大、中、小三級甚至更加精確的等級，這種分級的信用評級體系更有利于科學的銀行信貸決策。首先，國家應建立專業的信用評估機構，對企業的信用程度進行專業評估，并建立信息公開平臺；其次，需要銀行對等級進行更加嚴格精確的細分。這一舉措有助于銀行收集信息，也有利于企業改善經營模式，提高信用評級以進行更好的融資。因此，銀行與企業之間的信息不對稱問題能得以改善。

（三）商業模式創新——銀行尋找其自身的發展戰略

在經濟全球化高速發展、市場競爭日趨激烈的今天，中小企業的發展有著不可預估的前景，這意味著中小企業也可以構成銀行的基本客戶群。銀行應當加強管理創新驅動，協同科技創新。第一，我國商業銀行應該重視對中小企業的貸款，優化客戶結構，努力增強客戶基礎，培養優質的客戶群。這需要積極挖掘中小企業的發展潛力，將中小企業的發展潛力轉變為自身盈利的增長點，從而能實現銀行利潤的又好又快增長。第二，商業銀行應當下放貸款審批權限，讓基層的中小企業享受貸款福利，以調動基層中小企業的積極性和創造性，推動區域經濟發展。第三，銀行在經營信貸業務中應該堅持安全性原則、流動性原則和收益性原則，通過合理運用資金，提高資金使用效率，謀求最大化利益，實現社會效益和經濟效益的統一。

（四）人才制度創新——注重培養金融信貸人才

21世紀的競爭是人才的競爭，要想更好地解決我國當前的信貸集中問題，除了銀行和企業的努力之外，還需要打造關于金融方面高素質的人才隊伍。在投資結構中，要明確人力資本比物質資本更重要。勞動者素質的提高是人力資本的關鍵。我國正處于金融改革創新時期，激烈的國際競爭需要金融從業人員擁有過硬的金融專業知識，熟悉金融法律法規，熟練掌握財務分析與經營管理知識。因此，要加快培養高端人才的步伐，積極引進先進的管理模式，努力深化人事管理體制的改革。

（五）創造良好的創新氛圍

在全球化經濟高速發展和市場競爭日趨激烈的今天，信貸集中一是把“雙刃劍”。一方面，信貸集中能發展我國重點區域、重點行業，拉動經濟增長，促進區域經濟發展，有利于發展中的中國在世界經濟中占有一席之地；而另一方面，過度的信貸集中會導致信貸資金不平衡，往往會給經濟帶來巨大的損失，甚至是金融危機。要想有效地改變信貸集中狀況，需要創造良好的金融創新氛圍，匯聚政府、企業等多方的努力，使經濟增長向著“新常態”的方向發展。

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