e租寶事件的背后

盛佳慧

摘要：文章主要介紹e租寶事件爆發的背景、原因、及影響。2015年爆發的e租寶事件非法集資而被警方監控，并抓捕其高管，其受害者遍布全國，共非法集資700億元。此事件既敲打了監管當局，也對媒體、投資者提出了新的，更高的要求。

關鍵詞：e租寶；非法集資；p2p；監管

一、背景

到2015年，互聯網金融已不是高不可攀的名詞了，無數創業者，無論是懂行還是對此空白一片，都妄想投身這個領域，分得一瓢羹。就在2013年，馬云“余額寶”令人眼紅的成功之后，一家超速發展的p2p公司，在經歷驚魂的幾天之后，沒落了，只給公眾留下了500億元的深坑。

丁寧，一個近乎神話似的人物，安徽乃至全國都把他作為一個正面人物來標榜，他是“創業洪流中的弄潮兒”，當時媒體報道稱“世界上沒有他干不成的事”。鈺誠，這個由他一手創建僅僅成立兩年的赫赫有名的集團，以及2013年創辦的“e租寶”，卻正搖搖欲墜。2015年12月3日至2016年1月11日，短短40天，從經偵突查到最后的立案偵查，期間公司無數次發布聲明，強行狡辯自己的平臺安全可靠，一切流言皆是污蔑。然而，天網恢恢，疏而不漏，他虛構融資租賃項目，以高額利息為誘餌，持續采用自我擔保、借新還舊等方式大量非法吸收公眾資金，但是終是堵不住那個大窟窿的。

非法集資500億元巨款，受害人遍布全國，更讓繁榮的p2p市場陷入恐慌，可謂“一顆老鼠屎壞了一鍋粥”。 e租寶宣稱“1元起投，隨時贖回，高收益低風險。”正是這高達14%的利率與可以提前10天取款的謊言，才讓一個又一個投資者跳入其深坑，深受其害。

二、e租寶發展原因

當然，e租寶短短一年內就使其受眾遍布全國的能力也是令人驚嘆的。歸根到底，一個“貪”字可以歸責所有。事件發生后，幾乎所有投資者都在責罵其公司弄虛作假，非法集資的現狀，可從未想過自己購買時是否有仔細考慮過，反而都為其高利率所蒙蔽，就如2015上半年心甘情愿跳入股市一樣。有消費者計算過，如果將10萬元投入銀行，按2%的利率計算，只能拿到2000元利息，但投入e租寶卻可以收取14000元，如何不讓人眼紅。并且e租寶所采取的對百姓貼身推銷，以個人帶動親友的方式推銷，甚至讓推銷者免費為百姓開通網銀，提供各種熱心服務也是推動e租寶不斷發展壯大的又一重要原因。

同時為了發展e租寶，鈺城公司更是花費了巨款，進行了大量的廣告宣傳。相關媒體報道，e租寶在央視投放廣告費大約是3102萬，江蘇衛視大約1440萬，北京衛視大約2454萬，天津衛視大約1440萬，東方衛視大約1479萬，總計差不多就是9915萬。如果再加上浙江衛視、湖南衛視、安徽衛視等，預估至少每家有1500萬，連河北衛視也有達到300～500萬。在這樣普天蓋地的廣告攻勢下，在得到消費者信任的前提下，在高額利潤的誘惑下，公司想不盈利也幾乎不太可能。

但投資e租寶的也大多是沒有金融知識的普通人，他們不敢涉入水太深的股市，又不想僅僅獲得一些微薄的利息，于是就把錢轉向了e租寶這一個平臺。但粗略計算一下，e租寶平臺上推薦了三種產品，第一種贖回方式為T+2，其流動性與靈活性都很強，但收益率只有9%。第二種產品贖回方式為T+10，但其要求滿30天才可以要求贖回，靈活性下降了，收益率自然上升了，為11.5%。第三種則是收益率最高的，為14.6%，它采用T+10的方式，看上去是十分完美了，但其實這是一個一年的標的，確實10天后就可以贖回，但要求收取提前贖回的費用，如此計算，其收益率是不可能有14.6%的。所以，全部進入e租寶投資的人民由于沒有專業知識，全都讓e租寶給騙了。其虛構的產品在一年半的時間內非法集資500億元，讓無數投資者深受其害，有的甚至傾家蕩產。這些錢能拿回來的可能性很小，因為有一部分的資金已經被鈺城公司花費了，比如員工工資，廣告費用，支付的利息等等，雖然政府及時介入，在公司還未造成更大損失時進行調查但是花費掉的欠款已然是無法追回了。

三、e租寶被查原因

作為一個國家大力支持，媒體廣泛宣傳的新型平臺，e租寶到底為何被查？其官網上宣稱“e租寶在全球率先采用A2P模式，我們提供基于以融資租賃債權交易為基礎的互聯網金融信息服務。”但是，一般正常情況下是融資租賃的公司賺取項目的價差，而平臺僅僅獲得中介費。但是，就e租寶來說，它可謂是一個徹徹底底的旁氏騙局，它對外宣稱是其與一些融資租賃的公司簽訂協議，然后在其平臺上買賣債券，而事實上，經過警方調查，e租寶上所列舉的公司，幾乎全部屬虛假偽造的，他們用金錢買取企業的信息，之后將這些信息填入合同，制成虛假企業到網上售賣，借由收取的資金來償還一部分人的資金，更多的則用于自行揮霍與支付其高額的廣告宣傳費用。

e租寶做的完全是假項目、假三方、假擔保，它直接控制了一家保理公司和3家擔保公司，為“e租寶”的項目擔保。同時，e租寶還將吸收的自己注入自家的資金池，相當于將自己從左手轉移到了右手，完全沒有可靠性。一直到2015年12月8日，警方觀察到鈺城集團已經開始銷毀證據、轉移自己的情況，為了避免投資者有更大損失，才開始對鈺城高管實施抓捕。然而縱使抓捕及時，仍是有一部分資金難以追回。

四、影響

此次e租寶事件對p2p市場帶來極大的影響。首先，毫無懸念的是將進行全國性違規違法行為及宣傳事件的調查，加快行業監管細則的出臺，盡量減少設置避免類似此次事件的發生。從2016年1月開始，不斷出臺關于P2P網貸監管政策，這一場監管風暴不斷發酵。首先一些互聯網金融企業的注冊在多地被叫停，之后有類似的金融企業被暫停在新三板掛牌，接踵而來的即是政府部門介入P2P的監管，進行互聯網金融的專項整治。這種種跡象表明，2016年伊始，關于P2P網貸行業的整改現已進入實戰階段，一張監管大網已然鋪開。

其次，在中國房地產神話崩潰，GDP增速跌下10%的現狀下，為了挽救實體經濟，千呼萬喚下互聯網金融蓬勃發展起來。2015年可謂是2015年政府鼓勵互聯網金融最強勢的一年，從2015年3月5日到12月28日，共發布了8篇公告來促進互聯網金融的發展，此時，互聯網金融可謂是承擔起了解救實體經濟的敢死隊的角色。然而，此次e租寶事件打破了政府及社會公眾的期待，由于公眾在e租寶事件后對p2p市場的不信任感十分強烈，所以導致公眾大量撤回資金，造成多家小平臺資金斷裂。所以整個p2p行業收益直線下滑，十分慘淡。在主流媒體像報道貪官一樣對此次事件進行強烈的道德批判時，這記響亮的耳光在“大眾創業，萬眾創新” 的背景下，異常明顯，并且其印記很難在短時間內消除。但是，e租寶事件卻也能凈化現在中國的p2p市場。現如今p2p市場龍蛇混雜，正規或非正規的各種p2p公司在市場上如雨后春筍般出現，個個都打著高收益的旗號，吸引資金進行投資。然誒，面對這個現狀，沒有專業知識的投資者很難進行正確的選擇，更有甚者深受其害，傾家蕩產。此次e租寶事件后，雖然倒掉了多家小平臺，但是，留下的卻多是信譽良好，資金充足的大平臺，既縮小了投資者選擇的余地卻也增強了p2p平臺的安全性。

此次e租寶事件同時也能促進投資者更加理性。雖然在這次事件中，受害最大的還是盲目投資的群眾，但是也能使投資者從思想上認識到p2p網貸平臺不僅僅是一個賺錢的好地方，其背后隱藏的則是巨大的風險，抑制其賭徒和僥幸的思想。在這樣血淋淋的教訓以后，投資者會更加注重投資的安全性，從而深刻反省自己的行為。一些原本沒有專業知識的投資者也能從這次打擊下吸取教訓，著手了解金融知識，分析投資對象，減少或避免再次出現這樣的災禍。媒體作為平臺與普通投資者之間的橋梁，承擔著很大的責任，此次事件爆發以后能讓媒體在宣傳p2p時，更加慎重，盡量減少夸大其詞，過渡渲染的行為。

（作者單位：江南大學商學院）