陜煤化集團金融板塊現(xiàn)狀及發(fā)展思考

張碧宇

摘要：陜煤化集團近年來在金融產(chǎn)業(yè)方面進行了一系列投資布局，初步打造了包含銀行、保險、信托、證券、期貨、基金、財務(wù)公司等多種類的金融產(chǎn)業(yè)板塊，文章通過對陜煤化集團金融板塊現(xiàn)狀的分析，提出陜煤化集團金融板塊發(fā)展中存在的問題，并對未來如何發(fā)展作一初探。

關(guān)鍵詞：陜煤化集團，產(chǎn)融結(jié)合，金融板塊

當(dāng)前，中國煤炭產(chǎn)業(yè)面臨諸多困難，“十三五”時期推進煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級已迫在眉睫。然而，發(fā)達國家市場經(jīng)濟發(fā)展的實踐證明，企業(yè)發(fā)展到一定階段時，由于對資本需求的不斷擴大，就會開始不斷向金融資本滲透。而企業(yè)集團則往往通過進軍金融領(lǐng)域來實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的目的。陜煤化集團近年來不斷進軍金融領(lǐng)域，已經(jīng)逐步形成產(chǎn)融結(jié)合態(tài)勢，提升了整個集團的競爭力，并利用金融業(yè)自身的高收益，為集團帶來了高額利潤。但是，陜煤化集團金融板塊在發(fā)展過程中，也存在一定問題。如何利用金融板塊的優(yōu)勢，助推集團成功轉(zhuǎn)型，值得探討。

一、陜煤化集團金融板塊現(xiàn)狀

陜煤化集團近年來在金融產(chǎn)業(yè)方面進行了一系列投資布局，初步打造了包含銀行、保險、信托、證券、期貨、基金、財務(wù)公司等多種類的金融產(chǎn)業(yè)板塊，總資本金投入71億元，成員單位14家，按照產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分為三種類型。

第一類是集團公司控股且實際進行運營管理的企業(yè)，主要包括西安開源國際投資公司，財務(wù)公司、開源證券及長安期貨。

第二類是集團公司雖然為重要股東，但不絕對控股，也無實際管控權(quán)，且其收入及利潤無法合并報表的企業(yè)，主要包括長安銀行、陜國投、中盈基金、幸福人壽、現(xiàn)代能源創(chuàng)投基金、拓金基金等。

第三類是集團公司作為財務(wù)性投資者的企業(yè)，主要包括北京銀行、光大銀行、國開厚德基金、開元城投基金。

二、陜煤化集團金融板塊存在的問題

陜煤化集團金融板塊經(jīng)過3年多的發(fā)展，雖然整體規(guī)模逐漸壯大，但也存在以下突出問題。

（一）戰(zhàn)略布局失衡

陜煤化集團金融板塊整體布局層面存在著戰(zhàn)略缺失及目標(biāo)定位模糊的情況，銀行、保險及信托這三項金融重要行業(yè)未實現(xiàn)控股布局，證券及期貨規(guī)模偏小，金融牌照不全，基金投資依附性較強，因此金融板塊現(xiàn)有布局不能滿足集團高速發(fā)展所產(chǎn)生的多樣化、多層次的金融需求。同時，西安開源國際投資有限公司（以下簡稱‘開源國際投資公司）作為陜煤化集團金融板塊的管理者，未能確定金融板塊的重點發(fā)展方向及重點發(fā)展企業(yè)，對所擁有的業(yè)務(wù)也沒有進行充分評估，導(dǎo)致對下屬各企業(yè)的管理上無從下手，難以制定統(tǒng)一的規(guī)劃方案，也無法集中精力發(fā)展重點業(yè)務(wù)。

（二）產(chǎn)權(quán)關(guān)系未理順

在企業(yè)管理方面，由于陜煤化集團所屬金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系未理順，開源國際投資公司對其履行出資人義務(wù)時存在著錯位，管理職能難以充分執(zhí)行。

（三）管理經(jīng)驗不足、方式單一

目前開源國際投資公司對各金融企業(yè)的管理方式單一，基本上仍通過委派董監(jiān)事、報表采集等傳統(tǒng)方式進行管理，對下屬企業(yè)業(yè)績考核、目標(biāo)管理、日常運營、風(fēng)險控制、內(nèi)控合規(guī)的監(jiān)督和檢查缺失，對企業(yè)所在行業(yè)研究不夠深入細致，難以提供具有針對性及建設(shè)意義的管控和指導(dǎo)，導(dǎo)致開源國際投資公司作為板塊管理公司的控制力較弱，專業(yè)化精細化水平較低。

（四）專業(yè)人才儲備不足

作為陜煤化集團金融板塊公司及集團投融資平臺，開源國際投資公司缺乏履行專業(yè)管理職能所需要的人才儲備。對下屬各金融企業(yè)的重大決策往往缺乏必要的專業(yè)知識及經(jīng)驗，這也是導(dǎo)致管理水平低下的原因。

（五）獨立性及市場化程度低

由于和集團公司資本運營部合署辦公等原因，開源國際投資公司目前未能在人力、資產(chǎn)以及經(jīng)營管理上實現(xiàn)獨立運營。這就導(dǎo)致開源國際投資公司的市場化程度較低，無法以市場化的機制引入人才、設(shè)置機構(gòu)、決策經(jīng)營、自負(fù)盈虧，極大地限制了自身發(fā)展，與國內(nèi)同類先進企業(yè)對比差距較大。

三、陜煤化集團金融板塊發(fā)展思路

陜煤化集團處于轉(zhuǎn)型期，我們一方面要能夠敏銳尋找和把握金融市場中出現(xiàn)的機遇，另一方面要能夠自覺利用集團發(fā)展中天然的比較優(yōu)勢。做大做強現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)的同時，拓展能夠服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)和有比較優(yōu)勢的其他金融業(yè)務(wù)，著力培育陜煤化集團“開源系”金融產(chǎn)業(yè)。在實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的同時，將金融板塊打造成集團繼煤炭、化工板塊以外的的第三大利潤增長點。

（一）完善對集團公司金融企業(yè)的管理

1. 將集團公司金融板塊的股權(quán)和管理權(quán)統(tǒng)一。集團公司已將現(xiàn)有出資的金融類企業(yè)交由開源國際投資公司管理，但是由于股權(quán)和出資權(quán)仍在集團公司，開源國際投資公司很難切實代表集團公司行使出資人權(quán)利，實現(xiàn)實質(zhì)性的管理。因此，從理順板塊出資和管理的角度，建議將目前可以劃歸開源國際投資公司的金融類企業(yè)股權(quán)劃歸到開源國際投資公司。

2. 對金融板塊內(nèi)部各公司采用市場化的手段進行管理和監(jiān)控，充分發(fā)揮各自的激勵機制。開源國際投資公司作為金融類企業(yè)的板塊管理公司，將對集團所屬的金融類企業(yè)實行集團化管控模式，實現(xiàn)管理的專業(yè)性和管控的系統(tǒng)性。由于各金融類企業(yè)分屬不同的行業(yè)，必然需要在管控過程中實行科學(xué)的量化考核；由于各金融類企業(yè)的出資狀態(tài)、成熟程度的不同，也要實行差異化的管理考核。最終，采用市場化的方式對金融類公司實現(xiàn)“一戶一策”的管控模式，并調(diào)動和發(fā)揮各自的激勵機制。

3. 明確開源國際投資公司的定位，充分發(fā)揮開源國際投資公司的雙重職能。開源國際投資公司一方面作為陜煤化集團的金融板塊管理公司，代集團公司管控對所投資的金融類企業(yè)。另一方面，開源國際投資公司也是集團金融類企業(yè)之一，自身也是一個經(jīng)營實體。開源國際投資公司要用金融手段建立風(fēng)險防控體系，以集團公司的整體發(fā)展目標(biāo)為方向，在配合主業(yè)發(fā)展過程中，借用各類平臺、尋找創(chuàng)新融資手段。開源國際投資公司應(yīng)該成為集團金融控股公司的創(chuàng)利中心和集團利潤管理中心。

在初期，開源國際投資公司面向集團內(nèi)部產(chǎn)業(yè)循環(huán)，提供內(nèi)部服務(wù)，以減少集團整體金融費用的支出，減少財務(wù)費用。也可在內(nèi)部協(xié)作中充分實現(xiàn)“對銷”模式的交易，通過陜煤化集團財務(wù)公司進行結(jié)算。開源國際投資公司通過為集團內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)、對上下游交易關(guān)系進行協(xié)調(diào)，從而大幅降低整個集團的流動資金需求、降低集團公司的資產(chǎn)負(fù)債率。

在未來發(fā)展過程中，開源國際投資公司也會通過多方努力，為集團公司直接創(chuàng)利，真正成為繼幾大實業(yè)板塊后的利潤增長點。

（二）完善體制機制，切實行使集團出資人權(quán)利

開源國際投資公司根據(jù)集團公司的授權(quán)負(fù)責(zé)實施集團金融戰(zhàn)略、對金融子企業(yè)進行運營管理，代表集團行使出資人權(quán)利。為了有效推進集團公司金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，以達到集團公司的戰(zhàn)略要求，我們必須轉(zhuǎn)變理念，優(yōu)化管理機制，構(gòu)建起以開源國際投資公司作為集團公司金控管理平臺的金融產(chǎn)業(yè)構(gòu)架。對各類金融企業(yè)實施有效戰(zhàn)略管理、運營管理等相關(guān)的要素管理，實行分類差異管理，一戶一策，對標(biāo)監(jiān)控，把開源國際投資公司打造成為創(chuàng)利與利潤監(jiān)管中心。基本思路是分步推進：一是數(shù)據(jù)分析引導(dǎo)，二是目標(biāo)調(diào)整指導(dǎo)，三是行使出資人權(quán)利，四是金融控股模式的形成。

（三）實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)對實體企業(yè)的服務(wù)支撐功能

集團公司從戰(zhàn)略上布局和發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，以推進集團公司的產(chǎn)融結(jié)合，并要求在未來將金融產(chǎn)業(yè)打造成集團轉(zhuǎn)型升級的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。金融產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)主要表現(xiàn)在兩個方面：一是要能夠在金融方面有效服務(wù)集團實體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如財務(wù)公司、融資擔(dān)保公司、融資租賃公司、保險經(jīng)紀(jì)公司等金融企業(yè)在加強集團資金管理、創(chuàng)新集團融資工具、豐富融資模式、降低集團資本運營成本等方面可以發(fā)揮積極作用。二是引入市場化經(jīng)營機制，積聚優(yōu)秀的專業(yè)人才隊伍，運用市場化的理念與模式提升引領(lǐng)公司經(jīng)營和發(fā)展，作為金融板塊為集團的未來貢獻規(guī)模收入和利潤。

四、結(jié)語

總之，根據(jù)陜煤化集團現(xiàn)有的金融企業(yè)的實際情況，結(jié)合存在的問題，開源國際投資公司應(yīng)在不斷完善金融平臺投資的基礎(chǔ)上，確立以服務(wù)助推各金融單位市場拓展和業(yè)務(wù)發(fā)展。本文針對陜煤化集團金融板塊目前面臨的問題，提出了陜煤化集團金融板塊下一步的發(fā)展思路，但如何實施以及實施的效果還有待于實踐進一步驗證。

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