試論商業(yè)銀行主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用研究

王偉

【摘要】隨著我國金融改革步伐的不斷加快和金融開放領(lǐng)域的逐步擴(kuò)大，國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境正在發(fā)生極其深刻的變化，面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的經(jīng)營管理觀念、模式、方法和手段都已難以適應(yīng)新常態(tài)、新形勢下發(fā)展的要求。本文就商業(yè)銀行在新形勢、新常態(tài)下如何搭建主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理體系提出幾點(diǎn)看法。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負(fù)債管理 銀行 應(yīng)用

近年來，受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、金融改革不斷深化、利率市場化加快推進(jìn)、存款增長趨勢性放緩、監(jiān)管政策逐漸嚴(yán)格等多重考驗(yàn)，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理逐漸暴露出一系列不可忽視的問題。資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行生存發(fā)展的根基和生命線，在銀行內(nèi)部具有“綱舉目張”的地位和作用，如何主動適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融新常態(tài)，積極構(gòu)建銀行發(fā)展新模式，建立健全主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理迫在眉睫。

一、資產(chǎn)負(fù)債管理的定義及演進(jìn)

資產(chǎn)負(fù)債管理的工作目標(biāo)是考慮利率、流動性約束、匯率和資本充足率的未來變化及其可能產(chǎn)生的銀行，以銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及其機(jī)構(gòu)的形式產(chǎn)生銀行的經(jīng)營策略，其通過缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等多種分析工具，以實(shí)現(xiàn)流動性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終達(dá)到風(fēng)險控制和價值創(chuàng)造的雙重目標(biāo)。

從西方銀行發(fā)展軌跡來看，資產(chǎn)負(fù)債管理理論大致可以分為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個階段。目前以資本約束為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理成為商業(yè)銀行新的坐標(biāo)。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的弊端

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行普遍存在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、期限錯配、資產(chǎn)負(fù)債管理不夠全面等弊端，這些現(xiàn)象的背后是經(jīng)營理念和體制機(jī)制問題等深層次原因，實(shí)務(wù)操作中資產(chǎn)負(fù)債管理部門功能缺失和FTP機(jī)制欠完善是直接原因。

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

資金運(yùn)用方面一是貸款證券化運(yùn)用不普及，可自由流通的二級市場尚未完善，影響資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增加了流動性風(fēng)險，二是資金投向于信貸資產(chǎn)比重過高，非信貸業(yè)務(wù)拓展空間受限。在資金來源方面，負(fù)債被動增長，結(jié)構(gòu)單一，需進(jìn)一步提高負(fù)債業(yè)務(wù)的前瞻性、主動性和敏感性，通過負(fù)債主動管理配置相關(guān)資產(chǎn)。

（二）期限錯配

隨著銀行間存款競爭日益激烈和理財產(chǎn)品的井噴式增長，負(fù)債有短期化趨勢，客戶存款在同業(yè)間游走逐利，尤其是利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯配需引起高度重視。

（三）資產(chǎn)管理不全面

一是資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具落后，現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理往往側(cè)重對過去已發(fā)生經(jīng)營結(jié)果的靜態(tài)分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點(diǎn)分析和動態(tài)調(diào)整，系統(tǒng)化程度低，大量依賴于手工統(tǒng)計，技術(shù)手段落后，二是資產(chǎn)負(fù)債管理范圍不夠全面，資產(chǎn)管理側(cè)重信貸資產(chǎn)，對非信貸資產(chǎn)缺乏有效管理；未將表外業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理范圍，未能很好解決如何提高表內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合能力等問題。

三、主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵

主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業(yè)銀行在發(fā)展的不同階段，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，確定“三性”選擇偏好，以戰(zhàn)略決定配置，以配置驅(qū)動發(fā)展，要求銀行對資金來源進(jìn)行統(tǒng)籌和主動性管理，對資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面的、動態(tài)的計劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過科學(xué)的數(shù)量模型計量各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，并將風(fēng)險量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)各業(yè)務(wù)條線主動收縮和擴(kuò)張。

四、搭建主動性、前瞻性資產(chǎn)負(fù)債管理的具體舉措

（一）準(zhǔn)確計量并防范流動性風(fēng)險

實(shí)務(wù)操作中，流動性風(fēng)險管理包括日常流動性管理，非預(yù)期流動性風(fēng)險管理及結(jié)構(gòu)性風(fēng)險管理三部分，其中：

第一，日常流動性管理，其主要內(nèi)容是通過完善資金頭寸管理，合理地安排、調(diào)配、運(yùn)用資金以保證流動性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統(tǒng)，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情境下的隔日及一周以內(nèi)的流動性缺口。

第二，結(jié)構(gòu)性流動性管理，其主要內(nèi)容是通過資產(chǎn)負(fù)債管理（流動性缺口、情景模擬）、FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價等工具，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)，對投資和融資進(jìn)行合理布局，減少由于期限錯配造成的流動性風(fēng)險，銀行需重點(diǎn)關(guān)注正常情景下的一年以內(nèi)流動性缺口。

第三，非預(yù)期流動性管理，其主要內(nèi)容是通過風(fēng)險限額、壓力測試、流動性儲備及應(yīng)急計劃等工具，測試銀行在危機(jī)情況下，是否有充分的準(zhǔn)備，以應(yīng)對危機(jī)對銀行的沖擊，并制定危機(jī)的應(yīng)對措施和計劃，銀行需重點(diǎn)關(guān)注壓力情境下的一月以內(nèi)的流動性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產(chǎn)負(fù)債組合管理

如今我國經(jīng)濟(jì)金融改革已經(jīng)走到了關(guān)鍵時點(diǎn)，銀行經(jīng)營思路亟需創(chuàng)新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內(nèi)外統(tǒng)籌管理模式，強(qiáng)化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強(qiáng)資產(chǎn)主動配置，理順價值傳導(dǎo)機(jī)制，把資本回報水平作為表內(nèi)資產(chǎn)組合管理的核心依據(jù)，資產(chǎn)配置的視角要從信貸市場拓展至整個金融市場，打通信貸、投行、理財?shù)葮I(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。建立收益、風(fēng)險、資本相結(jié)合的資本考核體系，實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管資本向經(jīng)濟(jì)資本過渡。

（三）建立差異化定價管理體系

建立完善的利率定價管理體系，以客戶為中心，緊跟市場價格變化，靈活動態(tài)調(diào)整全行定價策略。發(fā)揮價格引導(dǎo)作用，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在資金同質(zhì)下建立統(tǒng)一的負(fù)債定價管理體系，實(shí)現(xiàn)全行負(fù)債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負(fù)債成本為目標(biāo)，以流動性安全為底線的全面負(fù)債定價管理體系，加強(qiáng)主動負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)差異化自主定價，做好客戶分類管理，設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻(xiàn)度。

（四）搭建基于利率市場化的ALM系統(tǒng)

我國商業(yè)銀行普遍存在系統(tǒng)化程度較低，部分銀行甚至未搭建ALM系統(tǒng)，在利率市場化背景下，要求銀行ALM系統(tǒng)能動態(tài)監(jiān)控相關(guān)數(shù)據(jù)，提升對流動性風(fēng)險及利率風(fēng)險的識別、分析和應(yīng)對能力，系統(tǒng)內(nèi)生成所需的標(biāo)準(zhǔn)及客制化報表，增強(qiáng)管理細(xì)度和指導(dǎo)性，提高管理效率，按項目需求完成相關(guān)客戶行為模型分析，深化對不同情況下客戶行為的認(rèn)識，提高數(shù)據(jù)和分析的精確度，提升風(fēng)險管控能力及預(yù)見力。

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