淺談物流金融的發展中存在的問題及對策

王陽王+喆張皓

摘 要：在國際間經貿的飛速發展下，隨著網上銀行與線上交易的的發展，更多的人意識到資金流與供應鏈正為企業及個人創造商機，這使得物流金融的理念應時而生，并為現代物流的發展起到了相當大的推進作用。從92年的“中儲率”試水，到06年的“保兌倉”發展，再到未來的供應鏈銀行模式，物流金融在發展的同時也不斷面臨著挑戰。將其中未知與潛在的風險進行了解和加以規避，不僅要求供應鏈的管理規范化，而且也對供應鏈的創新提出更高的要求。

關鍵詞：物流金融；倉單質押；供應鏈

一、物流金融的發展現狀

現如今，我國GDP已遠超日本，僅次于美國成為世界第二。一直以來作為潛力最大的消費市場而備受矚目的中國，無疑已經成為世界上市場活力最高的國家。世界的制造中心和流轉中心正在向我國轉移，而我國自改革開放之后的兼收并蓄也使得國內的企業面向世界打開大門。為了順應時代的發展，現代的物流系統中誕生了一套高效便捷的物流體系。

早在1992年，中儲率的推行使物流金融逐漸成為我國物流業與金融業共同關注的新興領域。1999年，誠通集團下轄的中國物資儲運總公司開展了倉單質押服務，通過利用各地的倉儲物流網為客戶搭建融資平臺。其后，各大商業銀行開始相繼與第三方物流及倉儲企業聯手推出物流金融服務。在2004年，廣發銀行佛山分行開創了“物流銀行”這一嶄新業務，成為緩解中小企業融資困難的新型式，并在全國十余個試點城市成功推廣。05年初廣東發展銀行又與北京環京物流有限公司簽署協議，借助供應鏈系統推出“價值鏈創新服務”，進一步為中小企業帶來了福音。與此同時，中國銀行、中信銀行與中海物流合作開展了倉單質押服務。06年，建行創新推廣以“保稅倉”為代表的物流金融服務，成為我國物流金融發展的里程碑。

二、物流金融的運行模式及現存問題

我國的物流金融在多種模式的運作實踐中探索前行，發展出區別于其他國家的物流金融服務新型式，在市場的利率化以及渠道的多元化的影響下，常見的運行模式有倉單質押、保兌倉和代客結算等以下幾種：

倉單質押的形式在行業內通稱的“先貨后票”。倉單指的是倉儲簽發給客戶或貨物所有者的一種記錄所儲貨物所有權的唯一合法的物權憑證。倉單的持有者可以隨時持倉單向倉儲方直接提取所儲貨物。倉單質押貸款業務則是特指業務申請人以其自有或第三方持有的倉單作為質押物向商業銀行申請貸款的信貸業務。

保兌倉與倉單質押相反，行業內通稱“先票后貨”。即制造商、經銷商、第三方物流供應商、商業銀行四方簽署《保兌倉業務合作協議書》，經銷商根據與制造商簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請開立的商業銀行承兌匯票，再由第三方物流的供應商提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方物流的供應商進行反擔保。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向倉儲方交貨，此時轉為倉單質押。

代客結算業務是代收貨款和墊付貨款兩種形式的統稱。代收貨款是指供貨方與第三方物流供應商簽訂《委托配送和委托收款合同》，再由第三方物流供應商向客戶送貨上門同時根據合同代收貨款，并定期與供貨方結清貨款。墊付貨款是指供貨方以市場占有率高、貿易流轉正常、價格相對穩定而且符合相關要求的產品抵押作為授信條件，運用第三方物流供應商的管理信息系統，將商業銀行或第三方物流供應商的資金流與供貨方的物流進行結合，向供貨方企業提供融資、結算等服務于一體的商業銀行綜合業務。

我國物流雖然發展迅速，但與發達國家相比，我國物流體系無論是在基礎理論層面與還是具體實踐層面，都存在著些許不足之處：

1.管理缺乏系統性。我國當前，企業及個人對物流的供應鏈管理缺乏系統性，供應鏈的各個環節效率低下，物流的管理沒有系統規劃，在各個環節的控制上出現脫軌現象。物流信息的管理、現代技術的應用、管控體制的規劃都存在或多或少的問題。我國企業的發展正向著技術化、信息化的方向邁進，供應鏈管理也應緊跟企業發展的步伐，不應只是各種資源不計回報的投入，缺乏系統管理而導致的資源利用效用的低下，是物流金融發展滯后的重要原因之一。

2.觀念缺乏先進性。企業尤其是中小企業對物流管理重視程度不足，往往認為供應鏈只是一種運輸與倉儲的方式，因而企業中的物流管理部門也只負責內部生產的運輸與倉儲，忽視了物流管理的實際職能。不可否認，運輸與倉儲是企業物流運營中的重中之重，不僅能為客戶提供更好更優質的服務，而且能提高企業在市場中的自身實力。管理者不應只重視利潤帶來的經濟效益，忽視物流管理的重要性，從而阻礙了物流的發展。

三、物流金融規避風險的必要性

1.內部管理風險。企業及商業銀行的管理不善會引發一系列諸如管控、監督機制的不健全，管理人員決策的失誤，員工各方面素質的欠缺等問題。物流金融的創新點在于將倉單甚至供應鏈歸入質押對象，一定程度上影響到對倉單和供應鏈環節的定價評估問題。

2.物流金融服務產品的風險。以倉單質押業務存在的風險為例：一是質押品的風險。二是倉單風險。三是質押商品種類風險。四是提單風險。綜上，此類風險將直接或間接的帶來企業、個人及第三方物流供應商的利益損失。

3.信用風險。這里的信用風險不僅包括客戶的信用管理，同時還與貨物的合法性等有關，并和其他的四種風險有著密切的聯系，直接影響到交易能否正常運作，這一點是毋庸置疑的。

4.運營風險。運營方面的風險是物流企業及倉儲企業時常面對的挑戰。無論是企業、第三方物流供應商、還是商業銀行，運營風險都一樣會存在。對于現階段粗放型物流發展方式，運營風險更是不容忽視。

5.法律風險。大致可分為質押商品所有權的問題和合同的條款規定問題。一方面，物流金融服務涉及企業、第三方物流供應商和商業銀行等多方主體，質押商品的所有權在各個主體間的流動有可能會產生所有權糾紛。另一方面，我國相關法律中對物流金融的相關條款規定也并不完善，又無法參考其他具有法律效力的文件，因而合同中亦時常出現法律問題而對峙公堂。

四、物流金融問題的防范對策

如何應對防范物流金融潛在的金融風險，要解決這一挑戰，應從多方面入手加強建立涵蓋整個供應鏈的各個環節（銀行、物流公司、擔保公司等）的應對措施。

1.供應鏈金融相關風控體系的建立。商業銀行內部人員的管理需要不斷加強，防止銀行職員道德風險的出現。建立多方位、全方面的風控體系以保證物流金融系統的安全性與可靠性是現如今亟待解決的問題。因此，建立健全銀行的風險控制體系就顯得十分迫切。

2.質押商品需分類限制。質押商品要選擇諸如貴金屬、玉米、有色金屬等易于變現、存儲容易、適用面廣、價格穩定、質量較好的種類，同時對貨物來源的合法性進行考察，違禁貨物、走私貨物應堅決杜絕。

3.對客戶加強信用管理。作為現代企業管理的核心內容之一，信用是交易的最基本保障，同時奠定了契約合同關系的基礎。在現代企業物流金融業務中，應與供應鏈金融相關風控體系相匹配的建立全面的信用管理制度，通過客戶資信調查制度、收集制度、管理制度、信用分級制度、風險防范制度、額度核稽制度、財務管理制度進行分層次的信用管理。

4.對倉單管理專門化。為防止企業內部員工作案及操作失范等情況的出現，需設立專人對倉單進行管理及實時監控。保證倉單的時效性，唯一合法性與真實性。只有建立在物流充分了解和內部嚴格監控下，企業才可防范物流金融問題。

五、物流金融發展的前景展望

作為現時代擁有巨大潛能的新興服務，物流金融逐漸成為極具發展前途的經濟領域，對經濟的蓬勃和貿易的發展起到巨大的推進作用。現代物流的發展需要金融服務的推動，同時地區金融的繁榮也需要現代物流的支持。我國金融渠道的不健全與中小企業的快速發展不相匹配，一方面反應了企業、第三方物流供應商與商業銀行對物流金融相關服務的強烈需求，另一方面，也成為我國物流行業亟待解決的問題。但是有理由相信，物流金融的市場仍在擴大，人們對于物流金融的需求仍在提升，物流金融的未來仍在不斷發展。

參考文獻：

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[3]李毅學，馮耕中，張媛媛.委托監管下存貨質押融資的關鍵風險控制指標[J].系統工程理論與實踐，2011，31.

作者簡介：王陽（1984- ），男，漢族，江蘇省鹽城市人，海軍上海專用裝備物資器材采購站工程師；王喆（1986- ），女，漢族，黑龍江省哈爾濱市人，海軍上海專用裝備物資器材采購站助理經濟師；通訊作者：張皓（1992- ），男，漢族，黑龍江省依蘭縣人，哈爾濱師范大學管理學院2015級碩士研究生