量本利敏感分析與經營風險預測

張斌華

摘要：隨著我國市場經濟的持續發展，人民的生活明顯提高，然而市場經濟促進企業發展的同時也給企業帶來了挑戰。市場經濟中，電動車制造企業不僅要自主經營、獨自承擔經營風險，而且要找到自身發展的目標。企業需要建立綜合性管理，其中管理目標包括生存、持續發展、長期獲利。為了達到生存的目標就必須在保證不賠本的情況下進行營業，要達到發展和獲利的目的就需要不斷創新管理理念、發展優秀人才隊伍、建立長效激勵管理模式，只有這樣才能達到持續增加獲利的目標、保證企業充足的資金來源、確保企業能夠獨立自主并持續發展。如果不能實現上述目標就會導致企業年年虧損，并最終使其無法在競爭市場中生存。所以開展CVP即量本利分析是十分有必要的，通過該分析對企業的利潤方面預測、經營模式的決策、投資依據與確定投資決策方案等都具有實際的意義。文章重點分析了量本利關系中敏感性分析與企業經營風險預測，并深入分析二者之間的關系，希望文章能為從事相關工作的人員提供一定的指導和幫助。

關鍵詞：量本利分析；企業經營風險；持續發展；敏感性分析

所謂的量本利分析法的全稱叫做產量、成本、利潤的總體分析，有時也稱作保本分析或者盈虧分析。它主要是分析單個產品的成本、銷售所獲得的利潤及生產產品的個數這三方面的關系，分析得出企業虧損和獲利變化的規律，從而用來指導各個企業優先篩選出那些能獲得利潤最多，但投資所耗費的成本最低的經營方案。在應用量本利分析中遵循以下四個假設：固定成本及變動成本共同構成總成本；銷售所得的資金和銷售量兩者之間存在線性關系；產品的生產和消費總趨勢平衡；產品的生產和銷售結構不變。其基本的原理服從下面的公式：稅前后利潤=銷售總收入-總的耗量成本=銷售總額-（變化成本+固有成本）=銷售總量×單個商品的價格一銷售總量×單個商品變動成本-固有成本=銷售量×（單價一單位變動成本）-固定成本。

一、量本利關系中的敏感性分析

（一）量本利敏感性分析綜述

敏感性是用于分析某個或者幾個具有十分強烈的敏感性因素，對規劃或決策中的各個工程項目的經濟性或可靠性帶來的巨大影響，以及分析出其影響的強烈程度。敏感性因素強度主要是指因素發生變化導致整個工程項目建設方案經濟性發生的變化，并最終影響方案的選擇的程度，敏感性較強的因素在發生微小變化時就可以導致整個方案決策發生較大變化。因此，有時敏感性分析也稱為靈敏度分析。可行性研究中的程序非常多，其中靈敏性分析是一個最重要的步驟。一般在項目的新建、改建或擴建過程中需要運用，用于評估方案的可行性，并用于方案的決策依據。另外，工程項目的補救性分析研究也可以用靈敏度分析。這時它被賦予新的含義：它表示項目工程能夠允許的風險等級及應該采用的措施。一般工程項目中敏感性因素很多，其中包括：產品的可變動價格；原材料、能源的來源、運輸采用方式及實際的保管措施；市場供求關系和銷售模式；施工建設的速度及達到預定生產能力所用的時間；資金的來源方和貼現率等。

（二）量本利敏感性分析的作用

1.能夠確定出影響整個項目經濟性的各個敏感因素。首先找出影響最大且最敏感的所有變量，然后通過預測、分析等方面測出其影響的嚴重程度，與此同時，通過這些因素列出其發生的原因，以便在隨后的方案決策中尋找出對應的解決辦法。2.計算各主要變量因素發生變動引起整體項目經濟性指標變化的上下限，進而確定變動范圍，這樣能夠讓決策者更加全面的了解在建項目方案可能發生的的效益變動值，從而決策者可以減少并避免這些不利因素產生影響，大大改善了項目的投資經濟性。3.應用該分析方法計算出各種可能方案敏感度，并對比靈敏度的大小。將各種方案以靈敏度的值從小到大以此排序，最后選擇敏感度最小的方案，即風險成本最小的投資方案作為整個項目的最佳建設方案。4.通過分析投資方案最經濟性和最差經濟性的可能范圍分析，這能為決策者預測出各種可能的風險程度，從而對原有方案應用各種控制措施或者直接尋找替代方案，且為最終的確定可行投資方案提供可信的決策依據。

二、企業經營風險

（一）企業經營風險

企業風險是指某個因素對整個企業達到規定的目標而造成其負面影響發生的可能性，一般情況下企業制定或實現規定目標時，一定會遇到許多的風險，因此進行風險管理是十分有必要的。企業在經營過程中的風險包括授權風險、領導風險、持續經營風險、現金風險、籌資風險等，這些因素嚴重影響了企業的整體發展進步，給企業的穩定運行帶來了巨大的影響，因此需要給予高度重視。表1是企業風險分析。

（二）風險的規避及對策

企業風險管理是指經過詳細分析公司內外的風險程度，然后制定出完整的管理方案來解決這些風險因素，這樣就能夠提高公司競爭力和收益。識別風險、評估風險和控制風險共同組成了風險管理的步驟。在具體實施風險控制時需將項目中的每一個風險控制在能夠接受的水平，當單個風險降低時整個項目的風險就會相應的減小，這樣成功的幾率就會增加。

三、量本利敏感性分析與企業經營風險預測

（一）敏感系數與風險預測

利潤敏感系數是指利潤對各變量的敏感程度，在數值上等于利潤變動率/因素變動率，當敏感系數成正值時表明利潤和因素成同方向變動，即隨著因素變動的增加或減少，利潤也呈現增加或減少。與此相反的是當敏感系數為負值時，利潤變動率與因素變動率成反比例變化。銷量的敏感系數等于利潤變動率/銷量的變化率，同理可得出各種因素的敏感系數，依照各個公式可以得出當變動前利潤大于零的企業來說其單價敏感系數的絕對值最大。當變量發生變化后，整個利潤的變化率成直線上升，這樣企業所承擔的風險就會增加，因為當因素朝著不以利企業的方向發展時其風險損失會明顯增大，而當各種因素朝著有利于企業發展的方向就會使企業的收益增幅大幅變動。由于各因素的敏感值不同，因此可以將敏感值按照一定的順序排列。通過進一步分析這個排列順序可為企業找出最優的經營模式，使其盡量的減少損失，增加利潤。針對物品單價、銷售量、變動和固定成本具有不確定性，可根據敏感值對它們的不確定性進行預測，對敏感系數的絕對值偏大的量應給予特別重視，盡量控制其變動范圍，力求產生較小的風險獲取更多的利潤。決策者需根據具體的問題優選出適合企業發展的方案。

（二）企業生產經營安全性預測

企業的安全生產經營是重中之重，這里可以將靈敏度值的倒數定義為企業安全系數，安全系數的意義是表征了單因素變量向不利方向發展幅度的極限值，當單價或銷量下降、變動成本或固定成本上升的幅度等于其安全系數時，企業就處于收支均衡的狀態。然而當因素的變動范圍超過了其安全系數必定會朝著不利方向發展，企業就會出現虧損，另外，只要因素的變動幅度不超過安全系數就會增加企業的利潤。因此可以得出安全系數越大，企業承擔的風險越小、越安全。《管理會計》一書中提到的安全邊際率和本文提出的安全系數是同一個概念，安全邊際率可以由下式求得：安全邊際=預計銷量-促銷銷量/預計銷量。

四、結語

在市場經濟模式下，通過分析可以得出過于小心的投資方案對企業的發展不利，主要的不利因素是企業的競爭能力，長期的謹慎投資必定給企業帶來不可估量的損失。量本利分析一般應用于利潤的預測和經營狀態的評估，根據產量和成本之間固有的關系對利潤進行整體的研究，這種方式簡單高效，但是也有一定的局限性，如：量本利分析額方法所確定的目標大部分是短期目標，這就很容易造成短期目標與長期目標發生脫節問題，而且還存在另外一個弱點，那就是該方法缺乏足夠靈活性。事實上，一旦制定好目標，在經營過程中還應該不斷的進行調整，此時目標也會發生變化，由于目標的改變容易導致計劃前與計劃后的目標不一致，這給后期的營銷帶來困難。另外，當企業生產的產品品種規格較多，且各品種規格的產品邊際貢獻率水平高低不一時，量本利敏感分析和經營風險預測則更加復雜。

參考文獻：

[1]孫茂竹，文光偉，楊萬貴.管理會計學 （第3版）[M].中國人民大學出版社，2012.

[2]宋力剛.成功企業理財與資本運營[M].中國社會出版社，2013.

[3]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：經濟科學出版社，2012.

（作者單位：湖北新日電動車有限公司）