直投業務新變化

文/牛軼 邰麗杰 編輯/靖立坤

?

直投業務新變化

文/牛軼 邰麗杰 編輯/靖立坤

《資本項目外匯業務操作指引（2015年版）》作為銀行執行政策、了解業務及掌握系統操作的有效工具，對銀行合規辦理各項外匯業務具有舉足輕重的作用。針對政策實施過程中遇到的問題，本期《外匯管理》欄目組織系列文章，就直接投資、外債和跨境擔保、證券及市場等方面的業務展開探討，希望能夠對銀行業務人員在政策的理解掌握和實際操作上有所裨益。

《新版操作指引》中涉及銀行直接投資業務共43項，占比68%，既包括前期的登記業務，也包括后續的交易業務，有著完整的業務鏈條，內容較為繁雜。

為進一步促進投資便利化，加快推進資本項目可兌換進程，近幾年來，直接投資管理實施了一系列改革。從2012年取消直接投資項下匯兌核準，到2015年取消外匯登記核準，每次調整都意味著銀行自由裁量度及審核責任的加大。本文通過對《資本項目外匯業務操作指引（2015版）》（下稱《新版操作指引》）涉及的直接投資業務進行梳理，提出了其中的重點、難點及應用中的注意事項，希望能對銀行日常辦理直接投資業務有所幫助。

所涉直接投資業務的主要變化

《新版操作指引》中涉及的銀行直接投資業務共43項，占比68%。與外債擔保和證券投資等其他資本項目業務相比，既包括前期的登記業務，也包括后續的交易業務，有著完整的業務鏈條，內容較為繁雜。與2013版操作指引相比，《新版操作指引》增加了18項直接投資業務。其中新增登記類業務16項，境內直接投資登記和境外直接登記業務各8項（見表1）；新增交易類業務2項，均在境內直接投資業務項下，分別是“結匯待支付賬戶的開立、入賬和使用”和“外資參股非銀行金融機構（不含保險公司）外方利潤購付匯”業務（見表2）。

取消了“外資房地產企業另需提交商務部門備案證明材料”的規定。《商務部、外匯局關于進一步改進外商投資房地產備案工作的通知》（商資函［2015］895號）已于2015年11月6日發布實施。文件發布后辦理的新設、并購設立外資房地產企業及外商投資企業經營范圍增加“房地產開發建設”的，無需向商務部門提交備案證明材料。但在商資函［2015］895號文發布前的外資房地產項目，仍需按原規定執行。

取消了境內上市公司外資股東A股減持所得資金購付匯核準。政策調整前，根據《國家外匯管理局關于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》（匯發［2015］13號，下稱13號文）的規定，境內上市公司外資股東A股減持變更登記業務在銀行辦理，減持所得資金匯出需到外匯局核準；調整后，減持變更登記和減持所得資金匯出均由銀行審核辦理，無需再到外匯局核準。同時，《新版操作指引》進一步細化了銀行辦理資金匯出的審核材料和審核原則（詳見《新版操作指引》9.1條）。

在兩類業務審核材料中增加了企業“承諾函”。一是在辦理接收境內再投資基本信息登記業務時，若屬無主管部門批準的一般性外商投資企業境內再投資，在提交出資協議的同時，還應提交境內投資主體出具的符合現行外資準入管理規定、依法合規辦理相關業務、自行承擔相關法律責任并加蓋單位公章的承諾函；二是在辦理境內金融機構境外直接投資外匯登記、變更登記時，如相關金融主管部門明確表示無需出具相關批準文件或無異議函，則可由擬對境外投資的金融機構自行決定是否出具依法合規辦理相關業務、自行承擔相關法律責任并加蓋單位公章的承諾函。

增加了“結匯待支付賬戶的開立、入賬和使用”。因《國家外匯管理局關于改革外商投資外匯資本金結匯管理方式的通知》（匯發［2015］19號）文件的發布晚于13號文，因此，13號文中未涉及“結匯待支付賬戶”的相關內容。《新版操作指引》增加了“6.12結匯待支付賬戶的開立、入賬和使用”，并進一步明確了結匯待支付賬戶的開立、入賬和使用的審核材料和審核原則，更具有可操作性。同時，《新版操作指引》對“6.15境內直接投資所涉及外匯賬戶內資金結匯”的相關規定也進行了較大的調整，如取消了強制發票核查及單筆備用金結匯不得超過等值5萬美元限制等規定。

要求進一步加強境外直接投資資金匯出的資金來源和境外資金用途的真實性審核。《新版操作指引》7.10中規定，銀行在為企業辦理境內機構境外直接投資資金匯出業務時，應履行“了解客戶”、“了解業務”、“履行職責”等展業原則，承擔真實性審核責任。在辦理每一筆資金支付時，均應審核其資金來源和境外資金用途的真實性證明材料。如若收款人信息與資本項目信息系統中的登記信息不一致，銀行應進行真實性審核并在國際收支申報交易附言中予以說明。

直接投資業務操作難點

難點一：外商投資企業基本信息變更登記

外商投資企業基本信息變更登記業務是銀行日常業務中發生概率較高的登記類業務，涉及內容相對較多，包括增資、減資、股權轉讓、出資方式變更、基本信息變更、注冊幣種變更、分立、吸收合并、遷移等。與企業新設登記相比，無論在審核原則和系統操作上都更顯復雜。幾十項變更登記內容全部包括在《新版操作指引》6.4條目中，可歸納為五個部分，在辦理具體業務時需加以區分，對號入座（見表3）。

難點二：接收境內再投資基本信息登記

從內容上看，《新版操作指引》中的“6.6接收境內再投資基本信息登記、變更”，文字不多，好像比較簡單；但由于投資方和被投資方（即接受投資者）種類較多，且規定不同，因而業務理解起來有一定難度。主要應從以下三方面加深對該項登記業務的理解。

其一，是該項業務以境內外匯進行投資時涉及登記的相關規定。一是境內機構或個人都可以成為接受投資者，即登記的申請人；二是對作為投資方的“境內主體”，按照審核原則2和3區分為投資性外商投資企業和一般性外商投資企業，并分別明確提出要求；三是投資方和被投資方的投資關系既包括直接再投也包括購買股權；四是明確了登記地；五是明確了開立賬戶的前提是登記。

其二，是境內主體（即接受投資者）接受投資性外商投資公司以人民幣形式投資的規定。一是人民幣既可以用資本金直接結匯也可以是結匯待支付賬戶內的資金；二是被投資方無需辦理再投資登記，也無需開立專戶，以自身人民幣賬戶接收投資即可。

其三，是境內主體（即接受投資者）接受一般性外商投資企業以人民幣形式投資的規定。一是作為投資方的一般性外商投資企業經營范圍中須含有“投資”字樣；二是被投資方應先辦理登記，再開立結匯待支付賬戶接收資金。

難點三：特殊目的公司外匯登記

截至目前，境內居民個人在境外設立特殊目的公司，才可以申請辦理相關登記手續。特殊目的公司登記業務在2015年6月1日前集中在各外匯分局辦理，2015年6月1日后改由銀行直接辦理。由于以前對該類業務接觸較少，銀行普遍感到理解該類業務有一定難度。對此，建議著重從以下幾方面加深理解：

一是如何定義特殊目的公司。“特殊目的公司”是指境內居民（含境內機構和境內居民個人）以投融資為目的，以其合法持有的境內企業資產或權益，或者以其合法持有的境外資產或權益，在境外直接設立或間接控制的境外企業。根據該定義，對其相關的登記事宜可以理解為：特殊目的公司因是境外企業，故需要辦理登記。設立者可能是境內機構或境內個人（實踐中大部分是境內個人），這種境內個人因合法持有境內外企業資產或權益，因而憑此設立的特殊目的公司才可能在境外進行融資。

二是特殊目的公司何時辦理新設登記，即如何區分正常新設登記和補登記。境內主體可在境外先行設立特殊目的公司，除了支付注冊登記費用之外，還需履行登記手續，即為新設登記；如未履行登記手續，特殊目的公司不可以進行投融資活動，否則，違背登記原則，爾后再申請只能按補登記處理。

三是補登記應如何操作。補登記由相關外匯局按個案集體審議原則辦理。

四是何時辦理變更登記。與一般境外投資企業類似，已登記的特殊目的公司發生股東、股本、公司名稱以及經營期限等基本信息變化的，應及時辦理變更登記。

難點四：區分各類直接投資賬戶性質

目前直接投資項下涉及的賬戶較多，為避免混亂，建議從以下幾方面梳理：

一是從需開立的賬戶看，境內直接投資項下，需開立前期費用賬戶、外匯資本金賬戶、境內資產變現賬戶、結匯待支付賬戶、境內再投資專用賬戶、保證金專用外匯賬戶等6類賬戶；境外直接投資項下需開立境外資產變現賬戶。

二是上述賬戶的開立均以外匯登記為前提，即辦理完相關登記后才可以開立相關賬戶。除結匯待支付賬戶和保證金專用外匯賬戶外，其他賬戶資金入賬時，應憑資本項目信息系統銀行端打印的資金控制信息表辦理。

三是保證金賬戶應區分境外匯入保證金賬戶和境內劃入保證金賬戶。在操作上，對境外匯入保證金賬戶，銀行在辦理開戶主體的基本信息登記后，還應在協議信息登記模塊中辦理FDI保證金登記操作，境內主體憑業務登記憑證辦理開戶等相關事宜；對境內劃入保證金賬戶，銀行僅辦理開戶主體的基本信息登記即可開立相關賬戶。

銀行操作中的注意事項

一是在辦理直接投資外匯業務時應遵循“先登記、后匯兌”原則。直接投資外匯登記是申請人辦理后續直接外匯交易業務的前提。銀行在為市場主體辦理直接投資業務時，應先辦理直接投資外匯登記，再辦理相關外匯賬戶開立和資金匯兌等業務。銀行辦理直接投資登記完畢后，應出具加蓋銀行業務專用章的業務登記憑證。若登記業務已在其他銀行辦理完畢，辦理匯兌業務的銀行應要求市場主體提供業務登記憑證，并通過資本項目信息系統查詢相關控制信息后再辦理外匯賬戶開立和資金匯兌等業務。

二是應嚴格按照《新版操作指引》辦理相關直接投資業務。《新版操作指引》明確了銀行辦理各項直接投資業務的審核材料及審核原則，銀行應嚴格按照相關規定辦理業務。《新版操作指引》規定，“申請人承擔申請事項真實、合法的責任，其提交的申請材料是保證申請事項真實性的重要依據”。但銀行應對申請人提交的材料進行表面真實性審核，指導申請人準確、完整地填寫相關業務申請表格，勾選申請表中相關承諾事項，并要求法定代表人或其授權委托人簽名。

三是應建立完備的直接投資業務內控制度。銀行應通過資本項目信息系統辦理直接投資外匯登記業務，憑資本項目信息系統中的登記信息和額度控制等信息，為申請人辦理后續直接投資外匯業務，并制定與《新版操作指引》和資本項目信息系統相適應的、完備的內控制度，用于保證業務辦理的準確性、完整性和及時性。

四是應按規定和制度審核并留存相關的業務材料。《新版操作指引》中規定收取或審核的相關材料，僅限于外匯局要求的部分，銀行可按照展業三原則（了解客戶、了解業務、盡職審查）及自身內部制度，要求申請人提交其他相關材料。申請書、登記表等按要求應留存原件；對需留存的復印件，銀行應查驗原件，并要求申請人在留存的復印件上加蓋公章（申請人為個人的應親筆簽名）。

五是不得為未報送直接投資存量權益數據的市場主體辦理資本項下外匯業務。相關市場主體應于每年9月30日（含）前，自行或委托會計師事務所、銀行通過外匯局資本項目信息系統報送上年末境內直接投資和（或）境外直接投資存量權益數據。對于未按規定報送直接投資存量權益數據的市場主體，外匯局將在資本項目信息系統中對其進行業務管控，銀行不得為其辦理資本項下外匯業務。市場主體在按要求補報并向外匯局出具說明函說明合理理由，且外匯局取消對其的業務管控后，銀行方可為其辦理直接投資項下的外匯業務。對此，銀行應盡早提醒本行客戶自行或委托報送直接投資存量權益數據，盡量避免客戶因未及時報送直接投資存量權益的數據而被外匯局管控的情況發生。

六是注意核查資本項目信息系統中的既存信息，發現錯誤及時與外匯局聯系修改。銀行在為企業辦理相關直接投資登記業務時，應首先查看系統顯示的企業信息是否正確。如果正確可根據資本變動后的結果對資本總額、股權結構等數據項進行修改；如果不正確，應聯系注冊地外匯局修正數據，之后才能辦理業務。

表1　新增登記類業務

表2　新增交易類業務

表3　外商投資企業基本信息登記變更、注銷

作者牛軼單位：外匯局遼寧省分局
作者邰麗杰單位：外匯局鐵嶺市中心支局