商業銀行金融市場業務發展思考

田原

摘 要：隨著互聯網金融的迅速發展，在利率市場化的背景下，金融市場業務逐漸受到了商業銀行的關注和重視。發展商業銀行金融市場業務，成為商業銀行應對當前機遇與挑戰并存的有效途徑。對此，本文在分析金融市場業務的含義及其特征、必要性的基礎上，具體分析了商業銀行金融市場業務發展的策略。

關鍵詞：金融市場業務 商業銀行 必要性 策略

隨著經濟全球化的深入進行，在全球金融危機不斷頻發的背景下，商業銀行面對的金融風險愈發復雜。如何應對競爭日趨激烈的市場，成為商業銀行需要面對的重要問題。在金融市場中，各種傳統的金融業務正在快速整合成新興業務，并逐步成為銀行的核心業務，在面對嚴峻挑戰的同時也迎來了良好的機遇。

一、金融市場業務的含義及其特征

1.含義。作為商業銀行的新興業務，金融市場業務是指在境內外多個市場都有涉及本外幣和債券外匯等多種金融工具，并且為客戶提供諸如資產管理及其營運的金融服務的業務。具體的業務內容包括金融同業業務、債券投資業務、資產管理、資產托管、金融衍生品、結構化產品、外匯交易、貴金屬、大宗商品等多項領域，此外商業銀行會根據所處的市場狀況為客戶提供相關的市場動態信息顧問投資服務等。這樣的業務可以有效地提升銀行的綜合競爭力，為客戶提供更好的金融市場服務。

2.特征。與其他業務相比，商業銀行的金融市場服務呈現著以下幾個特征：一是部分主動負債。金融市場業務能夠對商業銀行的盈利結構產生影響，使其從傳統被動負債向部分主動負債轉化。通過發行次級券、金融債券和資產證券化等方式，商業銀行的整體資產結構能夠得到有效調整和優化。二是產品結構轉變。從事金融市場業務，商業銀行的業務將逐步由傳統貸款業務向投資業務轉變，從而實現資產多元化的有效組合。三是與傳統業務的依存性。資源密集型和勞動密集型是商業銀行的優勢，因此開展金融市場業務過程中可以充分發揮銀行所具有的優勢，借助商業銀行擁有的客戶資源、網點和信息以及技術等優勢，有效培育核心競爭力。

二、商業銀行金融市場業務發展的必要性

1.利率市場化加快。在我國金融體制不斷改革深化的背景下，利率市場化已成為必然趨勢。資金價格競爭加劇會導致銀行利差收入下降，這些都對商業銀行市場業務的發展構成了威脅。根據相關數據得知，美國在1980年-1985年期間的平均利差是2.17%，隨著利率市場化的改革，1986年-1990年期間的平均利差則下降到了1.63%。我國商業銀行所得收入七成以上都來自于存貸利差，面對這種現狀，我國的商業銀行必須加快發展金融市場業務，從而找到新的利潤增長點。

2.金融市場國際化。在金融危機的影響下，美元作為國際貨幣所突顯出來的漏洞和缺陷越來越大，也正是因為美元問題導致人民幣國際化進程逐漸加快。現階段，在金融市場中，人民幣對外幣直接交易幣種逐漸增多，雙邊貨幣互換規模也逐漸擴大，跨境貿易人民幣結算范圍逐步擴大。

三、商業銀行金融市場業務發展的策略

1.提供良好的制度保障。金融市場是一個充滿了風險的市場，要使金融市場業務獲得持久的競爭力，商業銀行金融市場業務的發展就需要健全的業務創新體制、業務績效考核體系和良好的風險防范機制以及風險管理體系來為其提供保障。第一，建立健全金融市場業務創新體制。創新是任何一個行業發展的原動力和立足點，是其靈魂，對金融市場業務來說也是如此。在需要創新的金融領域中，美國的金融創新顯得過度，而中國的金融創新則是嚴重不足，難以充分滿足客戶多樣化、個性化的需求。因此，這就需要通過建立健全金融市場業務創新體制來促進產品和服務創新，滿足客戶的不同需求，挖掘潛在客戶，從而增加銀行的收入來源。第二，加強金融市場業務績效考核體系的完善。與傳統商業銀行業務相比，金融市場業務則需要變被動為主動，需要交易員充分發揮主觀能動性，轉變投資交易模式，需要根據交易員的工作經驗及其業務能力授予相應的職權，而這就取決于相應的績效考核制度是否完善。因此，商業銀行應當不斷加強金融市場業務績效考核體系的完善。第三，健全風險防范機制及風險管理體系。在金融行業中，風險管理永遠是金融組織及其機構保持穩定發展的主旋律。因此，商業銀行在發展其金融市場業務的過程中，要時刻注重吸取金融危機的深刻教訓和經驗，清醒地認識到金融市場業務的本質，遵循穩健的投資交易策略。而要實現這樣的目的，就需要不斷健全風險防范機制及風險管理體系，規范業務操作流程，提高交易員的業務能力和風險管理能力，從而增強風險防范能力和風險管理水平。

2.轉變業務運營模式。商業銀行金融市場業務的發展，需要商業銀行積極轉變業務運營模式，不斷發展金融市場業務，從而為新常態下經濟的發展提高更加有效的服務。具體來看，有三點：一是在利率市場化和互聯網金融迅速發展的環境下，商業銀行要積極轉變傳統的經營模式，逐步向中間業務和金融市場業務轉型；二是大型銀行要充分發揮自身的市場地位優勢，在資產證券化、投資銀行業務、托管等高附加值業務上繼續發揮自身的優勢；三是中小型銀行要善用通道吸收存款，為小微企業實體融資提供良好的金融服務，從而做好頭寸和流動性管理。

3.優化金融市場業務投資策略。在當前供給側改革背景下，商業銀行的金融市場業務發展需要適應新常態，做好供給側改革，優化金融市場業務投資策略。一是向資本市場業務、衍生業務發展。長期低利率市場環境下，商業銀行甘冒風險進入資本市場是大趨勢，不僅理財產品、資管產品進入二級市場，銀行表內資產也可能涉足股票市場，商業銀行不得不在風險與收益中尋求平衡，在監管環境、法律法規下謹慎操作。對此，商業銀行可以在外匯及其衍生類業務尋求發展，如代理企業遠期結售匯、國內外幣代付、海外代付、內保外貸、外保內貸，開辦人民幣美元的遠期互換、收購福費廷等業務。二是優化固定收益品種結構。在較長時期內，固定收益投資仍然是銀行的主戰場。盤活債券資產，開展債券質押式回購、債券借貸等同業業務。當前基準利率很低，銀行投資固定收益產品時必須未雨綢繆，注意久期，注意利用國債期貨手段，注意資產負債匹配管理，防范龐大債券資產因為期限錯配或者利率變動產生的巨大風險，要根據風險情況提前優化結構。三是向托管業務發展。近年來，國內資本市場發展迅速，股票總市值持續增長，企業債券發行量不斷攀升，基金、社保基金、保險等機構投資者的資金量也迅速壯大，銀行理財產品、券商資管、公募基金、養老基金、保險公司、私募基金、P2P、境外合格投資者等機構投資者成為資本市場的重要力量，以上巨大的資產規模為銀行托管業務奠定基礎。四是戰略性轉向資產管理、私人銀行業務。商業銀行需要在居民財富管理、資產管理、私人銀行業務中進一步投入，謀劃更大的布局，謀得有更大的市場，謀取更大的發言權；商業銀行應該考慮成立財富管理公司、資產管理公司、基金公司，獨立開展資產管理、私人銀行業務。五是推進中間業務。銀行網點優勢、人員優勢、金融互聯網優勢，不僅可以提供理財服務，也是基金、保險產品、貴金屬最重要的分銷渠道。目前，理財產品銷售仍然是銀行的重頭戲，通過理財資金獲取投資管理費收入。因此，商業銀行金融市場業務的發展，還需要大力推進中間業務。

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