我國民間借貸的現狀與影響分析*

■ 黃艷艷　汪嘉卉子

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我國民間借貸的現狀與影響分析*

■ 黃艷艷汪嘉卉子

內容摘要：民間借貸廣泛應用于非正規金融渠道的融資，雖然拓寬了中小企業和個人的融資渠道，但也產生了金融風險。因此加強對民間借貸的監管，引導其發展成為當務之急。本文從我國民間借貸的主要形式及規模方面分析了其區域發展現狀，闡述了民間借貸活躍的原因，從正反兩方面分析了民間借貸對經濟的影響，并從法律和金融層面提出了規范和發展民間借貸的建議。

關鍵詞：民間借貸融資約束互聯網金融法律監管

我國民間借貸的發展現狀

現階段由于我國金融體系不完善，金融市場對融資需求調整缺乏有效反饋，使得有融資需求的中小企業和個人被排除在正規金融機構的信貸門檻之外。加之民間資金所有者投資無門，使民間借貸產生了運作的空間。民間借貸與正規金融機構相互補充，對促進我國社會主義市場經濟的發展起到重要作用。

（一）民間借貸的主要形式

1.公民之間的個人借貸

指借貸雙方簽訂“借貸契約”，貸方將資金所有權轉移給借方，到期時由借方返還等額的本金及相應利息。這是民間借貸的普遍模式之一。個人借貸往往出現在日常生活消費或是需要快速的資金周轉活動中，譬如日常購物貸款或資金短缺引起的生意周轉等，具有借貸金額小、借貸周期短、利率水平高等特點。這類借款通常使用個人信譽作為擔保，信譽度高的個人更容易借入資金。

2.公民與其他組織以及企業之間的借貸

這是由民間借貸個人或法人企業組織的資金融通活動。資金的需求者難以從正規金融機構獲得融資，而資金的供給者多是由民間資本出資組建的法人企業或持有閑散資金的個人。

3.依靠互聯網+的趨勢迅速發展的網絡借貸

這種形式的民間借貸通過互聯網平臺促使借貸雙方聯系并最終交易，提供多方面的溝通和交易渠道，發展出了P2P、B2C、眾籌、在線支付等。網絡借貸融資難度小；減少了繁瑣的程序而提高效率；不受到中介機制約束的影響而擴大了市場的邊界；具有很強的流動；更符合高速信息化時代的要求。

（二）民間借貸的總規模狀況

2015年中國家庭金融調查報告的數據顯示：中國家庭負債中房產民間借款比例為19.76%、其他類民間借款比例為34.95%。親友關系是民間借貸的基礎，中國家庭民間借貸規模超過5萬億，民間借貸中的有息借款占比增加快，有息借出款占比也有所上升。

（三）民間借貸區域發展狀況

東部地區民間借貸發展速度最快，規模最大；中部地區次之；西部地區發展較平緩且規模最小。以小額貸款為例：截至2015年末，全國小額貸款公司共8910家，貸款余額為9412億元；實收資本額8459.29億元，從業人員達117344人。東部地區如江蘇省小貸公司共計636家，貸款余額1060.75億元，居全國第一；西部地區如西藏自治區小貸公司只有12家，貸款余額僅為6.38億元。由此可見我國民間借貸市場區域發展不均衡，這與經濟發展狀況相一致，即東部地區發展快于中西部地區。

我國民間借貸活躍原因

（一）社會融資需求總量的擴張使得民間借貸有了發展的潛在需求

2010年至2015年社會融資規模增量統計顯示（見表1）：除2011年有小幅下降外，其他年份社會融資規模增量總體呈上升趨勢，其中人民幣貸款占一半以上。2015年社會融資規模增量為15.41萬億元：其中人民幣貸款增加11.27萬億元；委托貸款增加1.59萬億元；信托貸款增加434億元；非金融企業境內股票融資增加7604億元。這說明，近期市場融資需求的增長，同時非金融性公司和居民部門債務融資水平增長，形成了民間借貸市場興旺的潛在因素。

（二）高利率水平的刺激促使儲蓄外資金流向民間借貸

我國嚴格的監管規則和不完全市場化的利率使得利率水平偏低，使一部分資金流向股市、理財產品、和民間借貸。對高收益率的逐利驅使民間借貸成為一條投資乃至投機的手段。以溫州為例，2005年以來溫州民間資本以每年14%速度增長。現有的金融體系無法吸收和轉化逐利性的民間資本，逐漸流向民間借貸市場并推高了民間借貸整體利率水平。

據中國人民銀行調查統計司《2015年第4季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示：2015年第四季度傾向于“更多儲蓄”的居民占42%，較2015年第3季度回落2.0%；傾向于“更多消費”的居民占20.8%，較2015年第3季度提高0.4%；傾向于“更多投資”的居民占37.2%，較2015年第3季度提高1.6%。一定程度說明流動性強和高收益率的投資越來越吸引居民儲蓄資金，而民間借貸則以高于銀行固定利率3-5倍的年收益率，全額擔保、每月收款、期限靈活等優惠條件吸引大量資金。

表1 2010-2015年社會融資規模增量統計表（單位：億元人民幣）

（三）中小企業與個人融資難成為民間借貸發展的原動力

2015年以來央行五次降準及降息，加大對中小企業和個人融資的政策支持，但中小企業和個人對資金要求“小、頻、急”，該特點正符合民間借貸市場資金的運作方式，因此中小企業和個人成為民間借貸市場主要的交易對象。除去部分政策性銀行的定向支持，中小企業和個人不是商業銀行資金供應的服務對象。民間借貸填補了信貸市場在這個方面的空缺。

我國民間借貸對經濟的影響

（一）積極影響

1.借貸運行效率高

民間借貸以現金交易為主，手續簡便。一些組織形式簡單、活動范圍狹窄的民間借貸如當鋪、擔保行等選擇在相對熟悉的環境中運營，這有利于減少信息成本，提高交易雙方的收益水平。民間借貸的交易方式以現金交易為主，抵押品要求相對較低。對有資金迫切需求者來說，這種形式往往成為借款重要的來源。雖然近年來民間借貸對程序的要求越來越嚴格，但與正規金融機構比較，民間借貸更為簡便。

2.中小企業和個人資金的來源之一

中小企業和個人融資受制于信貸規模、抵押成本限制和信貸市場不平衡，從商業銀行這類正規金融機構難以獲取資金支持；而且在公司組織管理體系、財務狀況、運營狀況等方面缺乏競爭力，使得中小企業和個人更難獲取資金。因此轉向尋求渠道更寬泛的直接融資方式，民間借貸市場搭建了中小企業和個人融資與民間資本投資之間的橋梁。

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3.深化金融市場機制

我國的金融機構由計劃性的正規金融機構和市場性主導的非正規金融機構組成，而正規金融機構以國有企業為主要服務對象，供給大部分信貸資金；而中小企業和個人難以獲得資金支持。民間借貸作為金融市場合理的補充，其存在完善了市場機制，拓寬了借貸市場渠道。同時民間資本不受行政制約、流動性較強、接受市場機制調節且資金配置效率較高。近幾年，積極引導民間資本的運用也日益成為國家經濟宏觀調控的手段。

（二）消極影響

⒈民間借貸的高融資成本及相應的信用風險

民間借貸因融資成本高一直受到非議。中國人民銀行溫州支行2011年發布的《溫州民間借貸市場報告》顯示：溫州民間借貸市場年利率高達24.4%。作為借貸市場基準利率衡量指標的央行同期基準存款利率一年期為6.4%，民間借貸利率水平較之高出3.5倍。過高的利率水平容易帶來違約風險，于是有民間借貸中常見的借貸公司“跑路“現象。

中小企業和個人看中高效率、高流動性的民間資本以此借入，因要付出高額的利息成本，民間借貸因此產生了高危險的財務杠桿風險，一旦無法按時按息償還資金，造成的后果將成倍的擴大。

2.引發借貸市場的系統性風險

規范和發展我國民間借貸的建議

民間借貸風險與利益并存，因此加強民間借貸發展，積極引導民間借貸資本運作并將其轉向適宜的軌道上，成為當前的重中之重。為此提出三個方面建議：

（一）加快建立全國性民間借貸的檢測指標體系

非正規金融領域的數據相對正規金融而言難以掌握，但是因非正規金融領域的數額龐大、不容小覷。為了對民間借貸的實際規模、資金來源和去向有直觀清楚的了解，應將民間借貸納入社會信用總規模加以監控。充分利用互聯網數據優勢，促使民間借貸在“陽光”下運行。

（二）推進金融體系深化，合理規范民間借貸發展

加強對中小企業和個人的金融支持，不應限制金融制度和金融工具的合理創新。合理放開對于私營金融機構設置資格，將更多鼓勵民間借貸機構在運營模式上創新。一是政策上鼓勵金融工具的創新并對其做好有效監控。二是逐步放松對民間資本的管制，一定程度開放民間資本行業限制。三是鼓勵民間資本對中小企業和個人的投資，以促進民間借貸與中小企業和個人的合作。

（三）完善對民間借貸行為的監管和立法，規范民間借貸行為

民間借貸在緩解社會融資需求矛盾的同時，其發展也有很大的安全隱患：如高利貸等非法活動，一旦中小企業和個人因經營或其他用途受挫，高昂的利息會使他們倒閉。現有的法律條款對于復雜并且在不斷發展變化的民間借貸有許多局限性。對民間借貸的依法管理首先應盡快完善相關的立法和法規設置。其次，行業和部門的協會及監管機構相對于市場調節和國家干預，在民間借貸規制方面有不可取代的獨特優勢，應執行其應有職能。

參考資料

1.李勇.中小企業融資困境、民間借貸困境與制度改革［J］.當代經濟管理，2013，2.

2.王霄，張捷.銀行信貸配給與中小企業貸款［J］.經濟研究，2003，7.

3.汪麗麗.非正式金融法律規制研究［J］.華東政法大學，2013.

4.張愛華.我國民間金融規模的測算及其與經濟增長關系的實證分析，2008.

5.西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心.中國民間金融發展報告，2014.

6.劉志偉.民間借貸風險的法律規制—以風險的類型化為視角［J］.四川師范大學學報（社會科學版），2014，1.

責任編輯：劉桂素

*基金項目：本文是湖北省教育廳人文社會科學項目“我國民間借貸問題研究”（15y059）的階段性成果。

作者簡介：（黃艷艷，武漢工程大學法商學院副教授，碩士生導師，研究方向為金融理論與實務；汪嘉卉子，武漢工程大學法商學院碩士研究生，研究方向為金融理論與實務）