“互聯網+金融”的風險和監管研究

摘 要：在“互聯網+”和創新的時代大背景下，“互聯網+金融”的興起順應了時代發展的要求，促進了金融業的穩定發展。但是，隨著互聯網金融的快速發展，出現了許多的風險制約著互聯網金融的健康發展，所以我們必須予以重視。因此，本文從互聯網金融面臨的的風險出發，從宏觀和微觀兩個層面進行了研究，并針對宏觀和微觀兩個角度提出了相應的監管措施，進一步保證互聯網金融的正常、穩定的發展。

關鍵詞：互聯網金融；P2P；風險；監管

2015年10月29日，中共中央十八屆五中全會順利閉幕。會議強調，要牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，其中“創新”被置于首位。五中全會還強調指出，要實施網絡強國戰略、“互聯網+”行動計劃和國家大數據戰略，促進經濟的一體化發展。“互聯網+金融”（以下簡稱互聯網金融）正是在這種背景下得到了快速的發展?；ヂ摼W金融是把傳統的金融業務與互聯網緊密聯系起來的一種全新的模式，它是指以互聯網為服務平臺所進行的一系列金融活動的統稱，比如網上進行支付，網上籌集以及網上進行理財等等活動。

一、互聯網金融迅速發展原因

1.政府的支撐推動了互聯網金融的發展。2015年的十二屆全國人大三次會議上，李克強總理在政府工作報告中首次提出“互聯網+”行動計劃，極大地推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，促進了互聯網金融健康發展。

2.網絡經濟發展和網民隊伍壯大促進了互聯網金融的發展。截至2015年12月，中國的網民數量高達6.88億，全年新增網民3951萬人。互聯網普及率達50.3%，較2014年底提升了2.4個百分點，遠遠超過美國。中國的網民數量還將持續增長，這促進了互聯網金融的發展。與此同時，互聯網金融的內涵也從第三方支付、互聯網理財向綜合金融服務發展。

3.互聯網金融自身的優勢促進了其進一步發展。近幾年，我國中小企業數量快速增長，逼近全國企業總數量的98%，中小企業迫切的要求實現資金融通的便利性與快捷性，而傳統金融效率較低、手續繁雜，不能滿足中小企業融資難的問題。由于互聯網金融的快捷便利性和創新驅動性，大幅度地減少了時間成本和融資成本，從而直接減少了總成本，恰好為中小企業擴大融資提供了有利的途徑，推動了它的快速發展。

二、互聯網金融的風險

近兩年P2P、眾籌等互聯網金融公司相繼出現了倒閉和老板“跑路”的現象，這暴露出互聯網金融存在的許多潛在的風險。下面以P2P網貸為例，具體可以從宏觀和微觀兩個方面來進行研究。

1.宏觀方面

（1）經濟政策風險

互聯網金融受到了國家經濟政策的大幅度影響。例如，2015年第一季度，隨著中央銀行采取的降準、降息政策，股市收益可觀，直到五月份更是突破5100點，開戶人數不斷地在增加，此時互聯網金融理財人數相對降低。然而進入5月下旬以來，隨著受到IPO重啟的影響，有了各種不利的消息，股市震蕩劇烈，尤其是2016年上半年，股市持續低迷，大盤指數低于3000點，虧損較嚴重，此時人們又會投資到P2P等互聯網理財產品。因此，許多互聯網金融產品與宏觀經濟政策緊密相連。

（2）法律風險

現階段，我國缺少對互聯網金融方面的法律法規。例如，在P2P網貸中，存在嚴重的利用非法渠道籌集資金的現象，然而現階段學者對這一現象并沒有統一的認識。有的學者認為網絡貸款服務機構并沒有按照規定經營并且收取服務費，與有關的法律規定的目的是不相符的，所以不合法；另一部分學者則認為網絡貸款機構承擔了中間人的角色，所以他們有權利向委托方收取相應的報酬，所以應該受到法律的保護。由于認識的不同，目前民間合同并沒有對互聯網金融借貸平臺法律地位進行明確的規定，因此也談不上形成一個健全的法律體系，所以才出現了那么多跑路的企業，使得投資人受到了連帶的影響。

2.微觀方面

（1）信用風險

目前，P2P等互聯網金融網貸平臺相繼出現了倒閉潮、跑路潮，有很大一部分網貸公司最終關門，這主要是因為缺乏信用所引起的。國外的信用記錄比較嚴格，它會記錄一個人從出生到現在所有行為。而相比于國外對信用的重視程度和嚴格要求來說，我國的信用數據存在著許多不真實、不具有可行性和不完整性的現象，非常不利于信用評級的開展，從而導致了一部分問題企業信用的缺乏，嚴重損害了投資者的利益。

（2）操作風險

通過實地跟蹤考察和研究可知，并不是注冊資金越多，企業的存活時間就越長，這說明企業的存續時間受到了自身經營、操作等方面的影響。在P2P網貸中，操作風險主要受到了人員、程序技術兩個方面的影響。在人員方面，P2P網貸對從業人員的資質并沒有進行嚴格的要求，有關工作人員在操作和經營上的經驗不足，從而引起網貸平臺的建設、維護等方面存在一定的風險。在程序方面，針對借款人和貸款人，網絡貸款平臺應該多方位核實信息的真實性后和可靠性。然而，由于涉及范圍比較廣，所以并不是每個網絡貸款平臺都有能力保證其參與者不存在虛假的信息。因此，P2P網貸存在著很大的操作風險，這也損害了投資者的利益。

（3）借款人違約的風險

通常，P2P網貸的借款對象是無法提供抵押擔保條件，不能在金融服務部門取得借款的人，所以這類借款人的償債能力比較弱。由于網絡具有虛擬性，交易雙方并不是通過見面交談達成協議，而僅是在網絡上進行交流，所以對交易者身份的確認上不能獲得比較準確的信息，從而使得某些客戶進行信息的造假來騙取貸款，有的甚至于在多家貸款機構取得貸款。再加上有些P2P網貸主要以信用擔保為主，借款人違約的可能性非常大。

三、互聯網金融的監管

1.宏觀角度

（1）構建互聯網金融的安全體系?；ヂ摼W金融產品與宏觀經濟政策緊密相連，一旦政策發生變動，這些產品就會一起發生變動。所以，我們應該加強對互聯網金融自身的安全體系建設，比如雄厚的資金，良好的運作機制，有序的管理以及精良的幕后團隊等都可以是一層保護膜，加強其應對宏觀經濟政策的風險。如果宏觀經濟政策有所變化，就有了應對的基礎和實力，這樣至少可以保證損失的最小化，保護相關人員的利益。

（2）加強對互聯網金融的法律體系建設。目前我國的金融法律，例如銀行法、證券法等都是以傳統的金融產品為基礎，而面對P2P等互聯網金融上各種新問題的出現，原有的法律已經變得不再適用。雖然經過了一些修改，但是現行的合同法并沒有對P2P的有關行為做出一個統一的、強有力的規定，所以必須加強對互聯網金融法律體系的建設和監管，才能夠有效地防范法律上存在的風險。

2.微觀角度

（1）加強對網貸平臺在線企業的信用評價。根據調查和研究可知，網貸平臺上注冊的企業陸續有跑路的和停止營業的，主要原因在于其信用評級的不健全。所以，必須加強對這些在線企業的信用評價。例如，可以利用大數據對P2P上的在線企業進行進行信用風險的控制。具體來說，可以以比如說紅嶺創投等的成交額作為基礎數據，在結合其當月問題平臺數量、累計問題平臺數量，再加上投融資者的反饋和評價，所有信息進行匯總，進行一個綜合的信用評級。

（2）完善互聯網金融平臺的經營和操作程序。P2P網貸在在人員方面、在程序方面和技術方面都存在著許多的欠缺，所以可以從這三個方面來進行監管。在人員方面，制定一個統一的從業要求和標準，設置資格條件，對有關工作人員的能力和經驗進行嚴格的把關。在程序方面，制定嚴格的準入條件，對投資者和融資者進行深入的實地調查和持續追蹤，切實保證P2P的穩定經營。在技術方面，P2P等互聯網金融產品的以網絡為媒介，所以必須加強對整個安全系統的日常防護，并加以更高級的安全防護，防止黑客侵入，保障P2P網貸平臺參與人的信息安全和有關利益。

（3）加強對借款人的監控。為了防范借款人的違約風險，P2P網絡借款平臺都必須加強對借款者身份和信用的層層審核。P2P網貸平臺必須在網站上作出相應的規定，對借款者的身份、信用狀況、工作穩定程度和收入情況、借款用途、業務的廣泛程度等進行必要的了解和嚴格的審核，并派專門的工作人員對其真實性進行追蹤，一旦發現借款人其存在虛假信息，就有權利收回其借出去的款項，并讓其對損失部分進行相應的賠償，這樣既能夠有效、便利的為借款人提供資金，又可以保護到參與人的利益。

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作者簡介：張燕（1992.11- ），女，漢族，山西臨縣人，在讀研究生，單位：山西財經大學，研究方向：商業銀行經營管理