貨幣時間價值在企業籌資中的應用方法分析

李 淵，李榮勤

（1.合肥科技職業學院，安徽 合肥 230088；2.安徽公共資源交易集團有限公司，安徽 合肥 230022）

貨幣時間價值在企業籌資中的應用方法分析

李 淵1，李榮勤2

（1.合肥科技職業學院，安徽 合肥 230088；2.安徽公共資源交易集團有限公司，安徽 合肥 230022）

對于企業財務管理來說，貨幣時間價值是貫穿始終的，特別是在企業籌資的過程中，貨幣時間價值更能夠讓人們認識到資金籌集的重要性，也就是資金成本問題，而這無疑也是籌資決策必須要關注的重要問題。對于貨幣時間價值來說，其是客觀存在的，是基于可靠性會計信息質量的要求，以貨幣計量企業資金運動全過程的會計實務，充分考慮貨幣時間價值成為必然。基于此，文章以此為切入點，對貨幣時間價值在企業籌資中的應用方法進行深入探討。

貨幣時間價值；籌資；財務風險

［DOI］10.13939／j.cnki.zgsc.2016.46.140

1 貨幣時間價值在企業籌資中應用的必要性

所謂貨幣時間價值，其指的是在一定時期的起點與終點之間，貨幣的價值增值額。一般情況下，這種價值是以利息或者利率來進行表示的，其是指一定量資金在不同時點上價值量的差額。在實際應用過程中，如果時間因素的作用出現差異化的話，此時現有的一些資金會高于一些未來某個時期中同樣數量的資金的差額，或者資金隨時間推移而獲得的增加價值。也正因為如此，企業在籌資過程中，充分挖掘貨幣時間價值，具有非常重要的意義。

對于企業的運行來說，貨幣時間價值才是重要的財務管理內容，在企業籌資投資以及生產經營的全過程中，無時無刻都存在著貨幣時間價值、觀念，可以說，其對于有效提升企業經濟效益有非常重要的現實意義，在很大程度上，貨幣時間價值——籌資是企業管理的重要內容，對企業的發展起了決定性作用，正因為如此，企業在管理的過程中，應該積極選用正確的方式，要有效保障企業資金的安全性，而通過應用貨幣時間價值，可以更為有效地讓企業提升資金周轉的效率，有效提升資金的利用率。隨著市場激烈的競爭日益凸顯，企業需要選擇更加科學有效的融資方式來籌集資金，以此來有效保障企業生產經營活動的有效運行，并為企業的擴大再生產提供必要的支持。而從實踐情況來看，受到內外部環境的影響，企業的融資方式也會出現差異性特點，在籌資的過程中，只有充分結合企業自身的實際情況，選擇更加有針對性的融資方式，才能夠讓企業更加安全健康地發展下去，也正因為如此，加強對貨幣時間價值的應用和研究，是十分有必要的。

2 貨幣時間價值在企業籌資應用中存在的問題

2.1 籌資計劃中存在的問題

企業在生產經營以及投資過程中，需要做投資計劃，通過籌資渠道有效運用籌資方式來籌集企業發展需要的資金，從而有效支持企業的正常生產運營。而資金籌集計劃，是企業有計劃地籌措資金的行動方案。而在企業經營過程中，如果并沒有積極制訂好與企業發展相適應的籌資計劃的話，而是僅僅利用單一的籌資方法，往往會讓企業在發展過程中產生一些問題，企業也往往因為資金籌集不足，而對生產經營活動造成很大的影響。

2.2 資金成本問題

對于企業來說，資金成本是企業籌集和利用資金的過程中需要承擔的代價。一方面，包括資金籌集的費用；另一方面，也包括資金占用費用。資金成本是企業資金來源的重要方向，而在當今發展時代下，企業需要多方可以籌集資金的渠道，這就要求企業需要盡量地降低資金成本來籌集資金。而對于企業籌資管理過程來說，貨幣時間價值決定了資金獲取需要付出代價，而這個代價就是資金成本。其對于企業的經濟效益有著直接影響，更是企業籌資決策過程中必須要思考的問題。但是從應用實踐情況來看，不同籌資渠道的資金成本是不同的，在這種情況下，企業為了更為有效地降低資金成本，就需要充分考慮多方籌資方式，然后進行必要的配置，從而提升企業的經濟效益。

2.3 財務風險問題

在企業財務管理過程中，難免會出現財務風險問題。在籌集資金的過程中，企業有時候會喪失償債的能力，進而出現籌資風險，而籌資風險指的就是資金供需市場、宏觀經濟環境出現了變化，使得企業在籌集資金的過程中，給財務成果帶來了一定的不確定性。具體來說，負債經營讓公司的負債比率增大，也連帶著造成債權人的債權保證程度降低，從而極大地削弱了籌資的能力。在企業經營管理過程中，企業的管理者需要找尋各種方法來有效降低風險，但是從實際情況來看，很多企業的財務管理人員并不具備非常系統完善的風險意識，這也為財務風險的出現帶來了一定的可能性。

2.4 償還方式的問題

在企業籌集資金的過程中，企業需要充分考慮到貨幣的時間價值因素，以及介入資金的償還方式。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而形成的增值，在籌集資金的過程中，企業無疑會產生籌資的費用。當企業籌資完成后，會實際增加資金總量，也就是所謂的籌資凈額。這時候，無疑也進一步提升了企業生產經營周轉的資金。不僅如此，因為償還方式存在著不同，使得企業在償還的期限內，每年實際擁有的貨幣量也是不同的。正因為如此，企業在籌集資金時，應該充分考慮到籌集資金償還時的利息以及償還的借入資金年限等因素。

3 完善貨幣時間價值在企業籌資應用問題的措施

3.1 完善企業籌資計劃

企業在確定籌資計劃的過程中，應該充分考慮上半年現金流量情況，以及企業年度生產經營計劃，對企業的科研生產以及經營狀況等內容進行全面分析，并以此為基礎，有效預測企業的資金需要量，積極制訂企業籌資計劃，有效編制企業年度資金總預算以及企業的日常業務預算，并根據企業的實際需要有效籌集資金。而企業在此過程中，要通過多種途徑進行籌資，有效提升籌資的效率，降低投資風險。不僅如此，在當前發展背景下，企業還需要進一步拓展籌資方式，以此能有效優化結構，降低企業的資金成本。在經營過程中，企業可以積極結合自身發展需求，有效發行股票或者債券，進行融資租賃，以及商品勞務的賒購，從而更為合理地利用資金來發展壯大自己。

3.2 有效提升企業資金籌集管理意識

企業想要提升經營效率，就需要進一步提升對資金管理的質量，進一步提升企業資金籌集管理意識，完善相關的管理制度。首先，要清倉查庫，變死錢為活錢，積極回收相應的貨款，充分利用資金；其次，積極清理被他人占用的資金，有效回收資金，為企業有效利用；最后，有效節約資金，合理定位資金成本，然后將企業籌資管理看成企業財務管理的重要環節，積極采用科學的方法提升資金成本意識，要將資金的時間價值有效融入籌資意識當中，將其融入籌資的各個環節。對于企業的管理者來說，應該進一步加強對相關知識的學習，更為有效地認識企業籌資的重要性，進行必要的改革，從而促進企業的發展。從另外一個角度來講，企業應該充分認識到籌資的風險，合理控制籌資風險，通過利用多種方式來籌集所需資本，充分考慮貨幣的時間價值和風險價值，并以此為基礎及時籌集足夠的所需資金，進而提升資金管理的質量。

3.3 優化企業資金結構

企業在作出相應的籌資決策時，應該進一步優化資金結構。一方面，在投資過程中，有效調節負債資金在全部資金中的比例，更為有效地發揮財務杠桿作用，從而有效降低資金成本；另一方面，企業應該結合企業實際需求，有效選擇籌資方式和資金結構，避免因為負債資金比重過大或者過于集中而造成的財務風險問題。同時，還應該積極建立起系統完善的監督管理機制，有效提升資金的使用率。企業要加強對應收賬款的管控，將責任落實到人，從而有效提升管理人員的管理意識，提升企業的籌資效率。

3.4 完善企業資金籌集的應急措施

貨幣時間價值對于企業籌資的重要性不言而喻。因此，企業應該更加重視融資、籌資和企業的運行，進一步提升企業的資金利用率，充分認識貨幣的增值規律，然后以此為基礎，作出相應的決策，這樣才能夠讓企業在競爭中更好地發展下去，為企業的未來發展和利潤的最大化提供必要的支持。

而在資金籌集過程中，企業可以充分利用國家投資、各方集資，以及發行股票等多種方式來展開籌資行為，一旦出現了資金缺口，可以通過短期的籌款和投資來進行調節，通過完善相應的企業資金籌集應急措施，來提升籌資的安全性。

4 結 論

在企業管理過程中，貨幣時間價值和籌資是不可避免的問題，給予企業籌資更高的關注，對于企業的進一步運行有著非常重要的影響。而更為有效地認識貨幣的時間價值，有效掌握其應用方法，能夠極為有效地提升企業的經濟效益。

［1］牛海霞.關于貨幣時間價值在企業管理中運用的探討［J］.現代商業，2009（33）.

［2］王秋霞.淺析貨幣時間價值在企業中的應用［J］.現代經濟信息，2011（20）.

［3］朱向萍.貨幣時間價值的應用［J］.中國市場，2015 （4）.

李淵，安徽樅陽人，學士學位，合肥工業大學MBA在讀，經濟師，現在合肥科技職業學院從事經濟管理類課程教學；李榮勤，安徽滁州人，學士學位，招標師，現就職于安徽公共資源交易集團有限公司。