論中小企業融資困難

廣州華夏職業學院 程偉東

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論中小企業融資困難

廣州華夏職業學院 程偉東

摘 要：中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，對促進我國經濟發展具有積極意義，但是中小企業在發展的過程中受到了“歧視”，特別是在資金的融通方面。本文首先對中小企業融資難的現狀進行了描述，然后分析了其融資難的原因，最后提出了解決融資難的策略。

關鍵詞：中小企業 商業銀行 融資困難

隨著市場經濟的進一步發展，中小企業融資難已成為一個重要的問題，特別是中小企業由于自身的缺陷，難以在金融機構獲得貸款。深究其原因是中小企業自身的內部管理存在問題、商業銀行的經營方式落后等。為解決融資難問題，本文提出從中小企業自身、政府優惠政策、成立信貸公司等方面進行改革，這些都是中小企業走出融資困境的關鍵所在。

1 中小企業融資難的現狀

1.1 中小企業自身不足

國家法律邊緣上產生的我國中小企業，由于起步晚，以勞動密集型、家族式企業、加工修理為主要經營方式，生產經營權和決策權都集中在企業主手中，企業主與雇傭工人的關系是地緣、血緣的關系，這樣的經營管理方式與現代企業治理結構相差甚遠。由于經營管理方式落后，導致企業內部治理結構混亂，沒有相應的制度，從而使企業財務不規范、信息不對稱，達不到商業銀行的貸款要求。

1.2 中小企業融資渠道狹窄

在我國中小企業對國家的GDP有一定的貢獻，同時也解決了大部分人的就業問題。但是他們向商業銀行等金融機構貸款仍受到很多限制。所以，中小企業的融資方式主要依靠個人積蓄和家族集資。在我國貨幣市場比較發達的今天，貨幣市場只對大企業開放，允許大企業在貨幣市場上交易，但是對中小企業呢？由于國家相應的法律制度，制約了中小企業在貨幣市場上的發展，使中小企業不能在貨幣市場上融資。由于融資渠道狹小，嚴重影響了中小企業的融資需求，導致許多中小企業在融資方面失去了優勢，影響了中小企業的正常發展。

1.3 信息不對稱

由于市場競爭中存在的不完全性和信息不對稱，企業想要獲取信息，就必然要付出代價，作為債權人的金融機構，他們掌握的信息不全面。金融機構無法對企業的財務狀況、投資項目和風險水平進行有效的評估。又因為，中小企業經營規模小、利潤少、可用于抵押的資產有限、會計信息質量差等問題，能夠給金融機構的信息都是“軟信息”，金融機構難以對中小企業的前景作出有效的判斷，正是因為信息的不對稱使中小企業難以在金融機構中獲得融資。

1.4 國有商業銀行的落后經營模式

1.4.1 國有商業銀行與大企業有緊密的聯系

一直以來，由于歷史的原因，我國大部分國有銀行都與國有大企業、上市公司有緊密的聯系。但是對于中小企業呢？存在一種態度，那就是“歧視”。特別是國家監管部門對銀行提出的核心資本充足率的要求，這使中小企業在融資方面更是雪上加霜，把中小企業看成是高風險客戶，不愿意放款給中小企業。

1.4.2 信貸政策不利于中小企業融資

自從中國人民銀行建立了統一授信制度以來，對各商業銀行信貸業務都采取統一標準的信貸準入管理。這種授信制度對不同規模的企業采取“一刀切”政策，對不同的企業缺乏靈活性和針對性。導致中小企業因經營規模小、財務制度混亂、產權不明晰等問題被商業銀行拒之門外。同時，各商業銀行為控制信用風險，將信貸權限進行高度集中管理，即各商業銀行總行收回了貸款審批權限，各地方支行的貸款需上級主管部門審批。這使中小企業融資具有“急、小、頻”的特點，這樣的信貸管理、審批流程，導致中小企業融資更難。

1.4.3 商業銀行對中小企業信貸風險管理缺乏技術管理手段

由于中小企業經營規模小、財務制度混亂、可抵押的資產少等原因，導致其在貸款時，被商業銀行拒之門外。再加上信息不對稱和違約風險在中小企業中時有發生，使商業銀行認為對中小企業進行有效的風險控制是一件非常困難的事。另外，由于我國目前沒有信用管理機構，信息采集過程只能由貸款銀行獨立完成，對銀行的資源造成了極大浪費，并且效率低，使得商業銀行對中小企業的信用風險管理技術沒有提高，無法使用風險評分方法。

2 中小企業融資難的原因分析

2.1 從中小企業自身角度分析

2.1.1 從法人治理結構方面分析

在我國，大部分的中小企業都是傳統的經營方式，屬于“家族式管理”，企業的老板與員工存在著“血源”關系，導致內部治理結構混亂。這樣的法人治理結構使中小企業的體制不健全、生產經營混亂、產權不明晰，企業主擁有高度的決策權。從而導致道德規范超越了法律制度，這種管理模式嚴重影響了中小企業的發展。

2.1.2 從中小企業會計信息質量方面分析

由于法人治理結構混亂，使中小企業在經營過程中存在許多違法違規的行為，例如會計造假問題，由于中小企業會計人員技術水平低下，財務制度混亂，賬簿報表不明晰，存在假賬，又缺乏監督部門，導致銀行等金融機構難以掌握中小企業的會計信息。另外，還有部分中小企業受傳統經營思想影響，害怕信息公開會影響自身的經營利益，由此帶來的利益問題。所以，部分中小企業不愿意公開信息。

2.1.3 從中小企業內部環境因素方面分析

中小企業具有員工數量少、資產少、可抵押的資產更少、管理不完善、產量少、科技水平低、市場競爭力低、抗風險能力低等弱點。從這些方面可以看出，中小企業屬于經營風險比較大的企業。在我國有近35%的中小企業在3年內消失，55%的中小企業在5年內倒閉。在這樣的高倒閉風險情況下，就造成了中小企業難以在金融機構獲得資金融通的根本原因。

2.2 從經濟學角度分析

在我國現行的金融制度中，市場的力量無法促使資金配置到中小企業中。導致這種結果的原因是融機構作為金融市場的主體，追求的是利益的最大化。然而，中小企業呢？由于經營規模小、可抵押的資產少、財務制度混亂、法人治理結構不完善等原因。導致金融機構認為對中小企業融資是風險大、成本高、收益少，因此中小企業無法從金融機構獲得資金。另外，由于中小企業知名度不高、財務制度混亂、科研能力低、法人治理結構混亂等原因達不到證監會的要求，不能在證券市場上發行股票、債券等。因此難以在資本市場上融資。在這種金融制度中，無論是直接融資還是間接融資，中小企業都難以通過金融市場獲得資金。

2.3 從商業銀行角度分析

2.3.1 所有制歧視

在我國銀行業當中，主要以國有商業銀行為主，他們的工作目標是扶持國民經濟發展。在這樣的金融體制下，銀行業的貸款對不同的所有制企業給予不同的待遇，存在所有制歧視現象。國有商業銀行貸款主要是面向國有企業，因此，即便是近年來國家提出扶持中小企業發展，但由于國有商業銀行貸款條件苛刻，中小企業還是難以獲得資金融通。企業在激烈的市場競爭中，應具有平等的權利和義務，但是受到所有制的慣性影響，國有商業銀行更愿意把資金貸給國有企業，而對非國有中小企業存在所有制歧視現象。

2.3.2 信息不對稱和交易成本高

信息不對稱是指在金融市場上由于借貸雙方存在信息不對稱，導致銀行會出現“逆向”選擇。銀行與借款人之間存在信息不對稱，借款人的道德、誠信、風險與收益等，借款人比銀行知道更多，更具有信息優勢。這種形勢下銀行處于不利地位，為了消除這些不利的因素，銀行就有可能放棄信貸資金。

對于上市公司來說，銀行可以付出較少的代價獲得信息，但中小企業呢？銀行只能通過企業內部員工、消費者、供應商等獲得經營信息和財務信息。而中小企業，其信息基本上是不公開的，有時是虛假的財務信息，銀行很難通過一般的渠道獲得財務信息和經營信息。所以中小企業在融資時，無法向銀行提供令人信服的信息。因此，銀行對中小企業貸款時，需是付出較大的人力、物力獲得信息，這樣使銀行付出較大的交易成本。

3 解決中小企業融資難的策略

3.1 從中小企業自身方面解決

3.1.1 加強內部管理，完善法人治理結構

建立現代企業管理制度，把所有者與經營者分離。眾所周知，目前中小企業屬于“家族式”企業，員工與企業都有血源關系，由于員工職責不明確，內部管理不善，目標沒有落實，導致內部管理混亂，經濟效益欠佳。因此，必須建立現代企業制度，把所有者與經營者分離，明確經營者的權利與義務。建立企業內部管理制度，在企業內部形成各種制度。例如形成生產管理制度、財務管理制度、人力資源管理制度等，把這些的工作落到實處。

3.1.2 加強誠信體系建設

誠信是企業參與市場競爭的基石，誠信關系到企業的成敗，誠信是企業最重要的無形資產。目前我國中小企業的“誠信”是企業的短板。誠信缺失在中小企業中普遍存在，再加上中小企業可以押抵的資產又少，所以，中小企業很難通過融資的方式獲得資金。但是，國家近年來非常重視誠信體系的建設，中小企業可以借此機會，加強誠信體系的建設，彌補自身的不足。

3.2 從政府角度解決

3.2.1 建立相應的政策扶持中小企業發展

國家應全面落實中小企業發展的政策措施，消除各種障礙，建立完善的市場競爭制度，放寬市場準入，積極鼓勵大眾創業，鼓勵民間資本進入法律允許的行業和領域。同時，加大財稅部門對中小企業的扶持力度，突出重點，向民生領域傾斜。加大資金對中小企業的扶持力度，成立基金加快中小企業的發展。稅務部門要認真執行國家稅收優惠政策，簡化納稅申報流程，提高納稅服務質量。各級地方政府應簡化辦事程序，減少行政事業收費和各種經營服務收費，減輕中小企業負擔。

3.2.2 成立中小企業投資公司

各級地方政府應成立中小企業投資公司，授予其明確的職能，為中小企業服務，為中小企業提供擔保，為中小企業提供經營及財務方面的咨詢，發放國家經濟狀況、法律、統計等資料。在特殊情況下，直接向中小企業和個人提供貸款。中小企業投資公司一般情況下不直接融資，而是為中小企業服務，提供各種擔保。

3.2.3 建立發達的資本市場

國家證券監會要依照相關的管理規定和業務規則，積極為中小企業提供完善的資本市場，為中小企業提供創新的融資方式，豐富其資本市場的產品和機制，推進改革創新，提供有效率的資本市場，讓中小企業也參與到資本市場的進程中。

3.3 從銀行等金融機構角度解決

3.3.1 完善民間資本的合理發展，組建民間小額信貸公司

眾所周知，由于中小企業難以獲得銀行的貨款，但是我國民間資本充足，因此，民間信貸可以解決中小企業融資難的問題。國家應從法律的地位認可民間金融，促進民間資金的合理發展，保護民間資金使用的合理性、合法性，引導其合法化。同時，應放寬市場準入，允許成立民間小額信貸公司，培育小額信貸公司對金融市場的風險識別、應對能力，維護金融市場有秩序的發展。

3.3.2 發展小銀行

由于國有大型商業銀行實行逐級授信制度，導致中小企業難以獲得信貸資金，但是國家可以放寬銀行業準入制度，允許成立小銀行，可以在全國各地成立鄉鎮銀行。根據國際上大量研究發現，小銀行更加傾向于為中小企業提供貸款。因為小銀行屬于地方性的銀行，小銀行與地方的中小企業存在著一定的血源關系。根據“小銀行優勢論”的理論，地方的小銀行能夠有效地解決資金融通的問題。

參考文獻

［1］ 劉穎.淺析中小企業融資策略［J］.經濟研究參考，2013（53）.

［2］ 郭娜.政府？市場？誰更有效［J］.金融研究，2013（3）.

中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）06（a）-074-02