小微企業融資難問題淺析

陶媛婷

小微企業融資難問題淺析

陶媛婷

在中國，小微企業量大面廣，已經成為社會經濟的重要組成部分，吸納了大量的社會勞動力，創造了大量的國家財政收入。因此，分析小微企業融資難的原因并且提出相對的建議，對實現小微企業的更好發展，增強國民經濟的活力都具有重要的意義。

小微企業；企業融資；融資難

一、我國小微企業融資現狀

1.融資渠道窄

目前，小微企業在融資時主要依靠的還是銀行的貸款。其一是由于小微企業自身的生存年限短，企業自身的盈利積累無法滿足企業的資金需求；其二是我國現階段的上市融資以及發行債券融資等方式的門檻還是比較高的，小微企業自身的規模限制，無法滿足這些融資方式的必要條件，而且我國目前除銀行之外的其他金融機構的發展還比較落后。

2.融資成本高

小微企業自身的經營風險比較高，所以在向銀行貸款時，和大企業相比，銀行給與小微企業的貸款利率一般也會比較高。除了貸款的利息費用之外，在取得銀行貸款的時候還會支付一些額外的費用，這也構成了小微企業融資成本的一部分。

3.融資風險大

由于小微企業目前從銀行獲得貸款還是比較困難，所以部分小微企業會選擇民間貸款的方式來解決自身的融資需求。但是，眾所周知，民間貸款的利率是非常高的，而且具有很大的波動性，很多的保障機制也都不完善，缺乏相關法律法規的支持，所以小微企業如果獲取民間貸款，會存在較大的融資風險。

4.資金需求大

近年來，隨著國家經濟形勢的逐步好轉，小微企業也在發展壯大，很多的小微企業處于成長階段，需要擴大廠房，購買機器設備等來擴張企業的規模，所以面臨著巨大的資金需求。而且隨著小微企業規模的日益擴大，資金缺口也會越來越大。

二、我國小微企業融資難的原因分析

1.企業內部原因

第一，小微企業普遍缺乏規范的公司治理結構。我國的小微企業多是家族式的治理結構，所有權和經營權沒有分離，公司的所有者直接對公司進行管理，決定公司的大小事務。相對于專業的管理人員，公司的所有者一般缺乏專業的管理知識，在進行公司決策的時候也缺乏科學的論證，決策帶有主觀性和盲目性，可能不符合公司的實際發展情況。而且，公司的人員任用會有較多的親戚朋友，所以，缺乏規范的公司治理結構成了導致小微企業融資難問題的一個重要的原因。

第二，小微企業缺乏足夠的抵押資產。小微企業的規模比較小，但是資金的需求量卻是比較大的。而小微企業目前的主要融資渠道還是依靠銀行等金融機構，其在放貸的時候一般要求小微企業提供抵押或者擔保，可是小微企業可以擔保的資產和其資金的需求之間還有較大的缺口，缺乏足夠的抵押資產來獲得銀行的貸款。

第三，小微企業自身盈利積累少。我國小微企業的壽命往往比較短暫，和國外的小微企業平均40余年的壽命相比，我國小微企業的平均壽命只有短短不到三年的時間。如此短暫的壽命，導致企業自身的盈利積累不可能很多，無法滿足企業在發展擴張階段的資金需求。而且，自身的積累少，融資主要依靠外部途徑也會造成小微企業的抵抗風險的能力比較弱，一旦出現突發狀況急需資金的話，很可能導致企業的資金鏈斷裂最終導致企業的破產。

第四，小微企業財務管理不規范。小微企業受自身條件的限制，不可能像其他大的企業一樣，建立完善的財務制度。企業的財務人員也缺乏必要的財務知識，很多企業在做財務的時候，往往只是進行簡單地會計核算，缺乏全面的成本與收益分析以及會計的全面核算，也無法對企業的未來發展和資金需求等作出科學的預測和規劃。有部分小微企業更是存在做假賬現象，偷漏稅款，對小微企業的社會形象造成了很大的負面影響。

2.企業外部原因

第一，政府缺乏對小微企業的扶持政策。在2013年以前，政府對小微企業的關注很少，一直沒有出臺專門針對小微企業的扶持政策。目前也沒有專門的法律來確定小微企業的地位，保障小微企業的生存和發展。

第二，缺乏銀行等金融機構的支持。小微企業在貸款的過程中，往往要和大型的企業來競爭，而小微企業由于自身缺乏足夠的可抵押資產、自身的信用等級也較低和企業的經營風險比較高等原因，在競爭的過程中處于弱勢地位。銀行在放貸的過程中，為了控制自身的風險，保證款項可以順利收回，就不太愿意向小微企業發放貸款。雖然目前也有不少的銀行提出要支持小微企業的發展，還開放出來專門服務小微企業的金融服務，但是好像實際的情況總是和理想存在差距，最后不少銀行的此項措施還是免不了落入雷聲大雨點小的俗套之中。

第三，缺少服務小微企業的專業金融機構。目前的金融機構的業務基本是針對大型企業來開展的，沒有專門針對小微企業開展業務。專門服務小微企業的金融機構還得不到建立和發展。所以，在小微企業在貸款時，除了銀行，基本很少有其他的機構提供類似業務可供小微企業來選擇，進而獲得貸款或者降低企業的融資成本。

第四，資本市場融資門檻高。小微企業的特點就是企業的規模小，資金實力弱小。而我國目前主板、中小板、創業板甚至是新三板的上市條件還是比較高的，很少會有小微企業滿足條件，實現上市融資。所以，著又切斷了一條小微企業可能的融資途徑。

三、改善小微企業融資難的相關建議

1.小微企業自身

（1）誠信經營，改善企業的形象

部分小微企業應該真實做賬，真實納稅，誠信經營，改善社會對小微企業的不良印象，樹立小微企業的誠實守信的社會形象。以誠信經營為支撐，逐步實現企業發展壯大的目標。這樣，銀行等金融機構在放貸的時候也會減少對小微企業的歧視，減少獲取資金的難度。

（2）完善公司的治理結構

小微企業雖然規模小，但是也應該在發展的過程中逐步完善公司的治理結構，建立現代企業制度，逐步實現所有權和經營權的分離，聘請專業管理人員對公司進行管理。在制定決策前，也要避免盲目性，多論證，減少決策失誤，降低經營的風險，延長企業自身的生命周期，積累更多的發展資金。

（3）尋找穩定的盈利模式

小微企業只有擁有穩定的盈利模式，才可以實現企業的長遠發展，延長企業的生存期。銀行在放貸的時候會評定企業的償債能力，而擁有一個穩定的盈利模式也是小微企業具有較強償債能力的體現，會相對比較容易獲得銀行貸款。有了穩定的盈利模式，小微企業的利潤也有了保障，可以利用自身的積累解決部分的融資需求。

（4）尋找更多的融資渠道

目前小微企業融資渠道主要依靠銀行貸款，不利于小微企業的更好發展，所以小微企業自身必須努力尋找其他的融資渠道，保證發展資金。比如，小微企業可以利用企業優勢吸引風險投資，也可以通過引進外資來獲得資金。

2.企業外部

（1）政府對小微企業融資加大支持

支持小微企業發展，解決小微企業融資難的問題是一個系統的工程，需要政府政策的支持和相關法規制度等的完善。政府應該出臺更多的措施來支持小微企業的發展，同樣，政府也應該制定專門的保護小微企業發展等的規章制度，為小微企業的發展提供一個良好的政策環境，良好的政策環境可以在一定程度上緩解小微企業的融資難的困境。

（2）銀行等金融機構加大支持小微企業金融服務的落實

目前，銀行等金融機構雖然推出了支持小微企業融資的金融服務，但是應該真正落實下去，給小微企業的融資提供真正的便利，提高小微企業銀行貸款的可獲得性，降低小微企業的貸款利率，減輕小微企業的融資成本。

（3）降低資本市場融資門檻

應該擴大新三板的覆蓋范圍，把中國大地的每一個角落都包括在內。新三板融資應該降低門檻或者甚至是不設門檻，通過資本市場自身的資源配置，滿足有發展前途的小微企業的而資金需求。除了新三板之外，債券發行的門檻在保證風險水平的條件下也可以適當降低，使得更多的小微企業可以取得融資，負擔得起融資成本。

（4）支持網絡融資平臺的發展

隨著信息化的日益推進，網絡融資平臺日益出現，并獲得了越來越多地關注。雖然目前的網絡融資平臺的出現時間較短，也存在著一些技術上的不足之處，但是網絡融資平臺的出現給小微企業提供了一種全新的融資渠道，政府應該出臺措施保護和規范網絡融資平臺的發展；同樣，網絡融資平臺自身也應該針對小微企業的特點，探索專門針對小微企業融資特點的融資模式，實現網絡融資平臺和小微企業的共同發展，緩解小微企業的融資問題。

總體來說，小微企業融資問題的解決不是一朝一夕的事情，小微企業融資難問題是世界各國共同面對的問題。要使得這一問題得以改善需要小微企業自身、銀行等金融機構以及政府這三者的互相配合，共同努力，使得小微企業對國民經濟的發展貢獻更大的力量。

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[3]林越.試論各地破解小微企業融資難的探索和創新[J].經濟師，2012(01).

中南財經政法大學會計學院）