陜西省飼料加工企業信用評定的研究

王東紅

陜西省飼料加工企業信用評定的研究

王東紅

本文通過剖析陜西省飼料加工企業信用評定中存在的問題，并設計具體的、有可執行性的信用評定方案，為準確評定陜西省飼料加工企業信用等級及支持企業融資，提供理論決策參考。

飼料加工企業；信用評級；信用評價制度

陜西省飼料加工企業由于經營規模不是很大，實力比較有限，其進行市場融資的難度比較大。然而，在銀行面前，陜西省飼料加工企業作為中小企業與大型企業相比不是很受歡迎，因此面對這一現象，飼料企業首先要解決的就是準確的信用評級。信用評定是否正確是關系到陜西省飼料加工企業信用評級的重要因素。然而，就目前而言，陜西省飼料加工企業信用評級制度仍然不是很完善，因此應該結合飼料加工業的企業模式，不斷完善其信用評級體系。

一、企業信用評級的定義

信用評級又稱之為資信評級，它是一種為社會提供資信信息的中介服務管理模式，同時也為單位或者企業提供決策參考。信用評級制度在上個世紀初在美國盛行，隨著經濟的不斷發展和科學技術以及互聯網技術的不斷進步，信用評級制度不斷走向金融企業甚至越來越多中小企業，與此同時，很多人開始接受信用評級制度的重要性，信用意識不斷增強。

二、陜西省飼料加工企業信用評級指標體系存在的問題

（一）飼料加工企業缺少對企業現金獲取能力的分析

企業的信用評價體系不僅包括對企業償還債務能力的分析，還包括對企業現金流的分析。陜西省飼料加工企業現有信用評級體系中缺少對企業現金流的分析，沒有現金獲取能力作為基礎，對公司債務償還能力的分析是錯誤的，所以對于其債務償還能力的分析是不真實的。

（二）飼料加工企業缺乏對企業成長發展的評估和分析能力

在信用評級中，除了對現金償還能力和債務償還能力的分析還要重視對企業成長發展能力的分析，這也是必不可少的。因此，對陜西省飼料加工業進行分析時，應該注重對企業成長能力的分析，但是目前現有的信用評級體系缺少對企業成長發展能力的分析，對陜西飼料加工企業而言不是很適合。

三、對加快建立陜西省飼料加工業信用體系的建議

（一）確定財務指標

財務指標對企業信用評級的確定發揮著重要的作用，不同的財務指標會在不同的方面反映企業的盈利、經營和財務狀況。不同的財務指標反映陜西省飼料加工業不同的債務償還能力。在選定不同的財務指標時有不同的標準，同時在指標的選擇上，應該刪除關聯系數比較高的指標，這樣做的目的是為了避免信用評級指標因素的再次計算，有效減少評級結果的有效性。首先，企業償還債務的能力的大小與企業信用評級有著密切的關系。企業償還債務的能力與企業的信用等級是正相關的關系。一般情況下，企業償還債務的能力越高，企業的信用等級也較高，反之，企業償還債務能力比較弱的企業，信用等級一般也比較低。其次是企業的盈利能力，盈利能力是指中小企業是否具有足夠的現金來償還到期債務的能力。如果企業擁有良好的盈利能力，表明企業具有較強的產生新增資金的能力，企業通過原料購入、生產加工，制造出了附加值更高的產品，當產品實現銷售時，則產生了更多的現金流入，從而相當于擁有了很好的融資能力。其中，資產凈利率、銷售凈利率和凈資產收益率等都是反應企業盈利能力的重要指標。第三，企業的營運能力，是反映財務指標的重要方面之一。營運能力是指企業的運作、經營和運轉能力，反應了企業運用各種資金賺取利潤的情況，反應了企業對資源資金利用的效率以及經營活力和效率的高低。相關指標主要為：總資產周轉率、流資產周轉率、固定資產周轉率、應收帳款周轉率、存貨周轉率等指標。第四，企業的成長能力。在信用評級中，除了對實現盈利能力和債務償還能力的分析還要重視對企業成長發展能力的分析，這也是必不可少的。相關指標為：營業收入增長率、資本保值增值率、資本積累率等。第五，現金獲取能力。飼料加工企業缺少對企業現金獲取的分析能力。企業只有擁有充足的現金才可以按期歸還貸款本金和貸款利息，所以擁有充足的現金對企業而言很重要。獲取現金能力分析的指標主要有：每元銷售現金凈流入、每股經營現金流量和全部資產現金回收率。

（二）確立非財務指標因素

對于企業信用等級的衡量，不僅要依靠財務指標來衡量而且還需要非財務指標來衡量，此外宏觀經濟環境，企業文化以及企業的基本信用等非財務因素對企業信用評價等都有重要的影響。首先是外部宏觀環境。在現代化的市場經濟中，雖然企業的發展離不開企業自身的文化因素和企業本身的素質，但是此外客觀的宏觀環境對企業的成長和發展也發揮著重要的作用，并且這種影響不容忽視。其中國民經濟的客觀狀況、國內和國外市場走勢，與其他行業的競爭狀況都是屬于企業的外部環境。其中企業的發展前景是最重要的因素，因此要選擇產業政策和行業前景兩個指標進行評級。同時，在構建飼料加工企業信用評級建設時，要從多方面多角度考慮企業的發展潛力，要關注企業的各種優勢性因素。

（三）加強對陜西省飼料加工業業務整體規劃以及企業長期發展規劃的研究，增強評定企業信用等級

加強對陜西省飼料加工企業業務規劃的研究，從行業長期發展的角度去研究具體的企業，實現了從微觀到宏觀的延伸，兼顧了宏觀和微觀，更利于準確認知企業，通過精準的定位增強待評定企業的信用等級。

（四）評定企業未來發展規劃研究

通過對陜西省飼料加工行業整體發展規劃的研究，對待評定企業未來五年發展規劃的分析，對企業未來發展情況闡述的更加清晰，使信用等級評定人員更加準確的了解到企業經營與發展的實際情況，從而對于企業信用評定能提出更為準確的評價。實現基于對陜西省飼料加工企業行業整體規劃的研究，進一步增強對待評定企業信用等級評定的準確性。

總之，建立完善科學的信用評級體系對陜西省飼料加工企業而言非常重要。因為，通過這種途徑可以反映出企業的信用狀況和水平，因此，建立陜西省飼料加工企業科學完善的信用評級體系也是非常重要的。通過了解陜西省飼料加工業的發展前景，飼料加工企業的企業文化，飼料加工企業的經營思路和企業實際控制人素質等，突破各種困難努力構建一個相對完善科學的信用評級體系。通過不斷的努力與探索，從而能相對準確的反映出陜西省飼料加工企業的信用狀況。

[1]韓新民.關于企業信用體系建設的幾個問題.中國工商管理研究，2003(5).

[2]周巧云.中小企業信用風險評價方法的探討，2004年.

（陜西石羊（集團）農牧有限公司）