科技型小微企業(yè)多維金融支持體系的建設(shè)研究①

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院　孫一弘　李凱旭

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科技型小微企業(yè)多維金融支持體系的建設(shè)研究①

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院孫一弘李凱旭

摘 要：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的逐步深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)入了全新階段，科技型小微企業(yè)的地位在其中也日漸凸顯出來(lái)。為順應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境，筆者從近年學(xué)習(xí)、工作的經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，對(duì)科技型小微企業(yè)金融體系建設(shè)進(jìn)行分析，從國(guó)外先進(jìn)金融支持體系建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、我國(guó)社會(huì)科技型小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題等三方面進(jìn)行論述，最后結(jié)合本文分析，對(duì)如何應(yīng)對(duì)我國(guó)科技型小微企業(yè)的困難提出自己的見(jiàn)解。

關(guān)鍵詞：科技型小微企業(yè)多維金融支持金融支持體系機(jī)制

1　國(guó)外的先進(jìn)科技型小微企業(yè)金融支持體系分析

1.1美國(guó)科技型小微企業(yè)金融支持體系分析

近年來(lái)，美國(guó)為促進(jìn)本國(guó)科技型小微企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)立了一系列獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目，專(zhuān)門(mén)針對(duì)其實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，如：技術(shù)創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目(SBI R)、小企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目(STTR)等。從小微企業(yè)產(chǎn)生科技構(gòu)想一直到科技構(gòu)想轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)品，整個(gè)過(guò)程都有明確的資金支持。

1.2日本科技型小微企業(yè)金融支持體系分析

日本政府建立政策性金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)小微企業(yè)向商業(yè)銀行或民間金融公司等金融體系尋求貸款等融資形式擴(kuò)大其資本。除小微企業(yè)自身努力外，日本還對(duì)科技型小微企業(yè)提供政策性扶植，并且以信用補(bǔ)充制度進(jìn)一步控制小微企業(yè)的發(fā)展。

綜合以上兩個(gè)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)現(xiàn)，美國(guó)資本市場(chǎng)本身制度比較完善，其證券發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為科技型小微企業(yè)的融資起到了至關(guān)重要的作用，極大地避免了投資風(fēng)險(xiǎn)。而日本結(jié)合本國(guó)實(shí)際，主要從融資、信用評(píng)級(jí)、政策優(yōu)惠等多方面采取優(yōu)惠扶持政策，以刺激科技型小微企業(yè)發(fā)展。我們國(guó)家可以從這兩個(gè)國(guó)家為扶持科技型小微企業(yè)采取的措施中汲取經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)科技型小微企業(yè)發(fā)展提供便利。

2　我國(guó)科技型小微企業(yè)金融支持體系的主要特點(diǎn)

科技型小微企業(yè)受各方面因素影響，呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特點(diǎn)，但是，通過(guò)對(duì)大量企業(yè)發(fā)展情況的觀(guān)察與分析，我們可以從中看出科技型小微企業(yè)金融支持體系的發(fā)展呈階段性。下面本文將根據(jù)企業(yè)發(fā)展的種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等四個(gè)階段逐步分析。

2.1種子期

種子期的科技型小微企業(yè)正處于發(fā)展階段中最為脆弱的階段，主要體現(xiàn)在其高風(fēng)險(xiǎn)性上，但也具備融資需求量小的優(yōu)點(diǎn)。在這一時(shí)期，企業(yè)的發(fā)展還主要依靠三種融資方式。

(1)政府的資金支持。我國(guó)鼓勵(lì)小型企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)，故而設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的政府資金支持政策。通過(guò)政府為媒介，將市場(chǎng)上的大量資金向科技型小微企業(yè)引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)政策向資金的轉(zhuǎn)化。

(2)民間借貸。受銀行信用體系管理的影響，我國(guó)科技型中小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期信用體系還不成熟，而相對(duì)的，我國(guó)民間金融市場(chǎng)規(guī)模非常大。但是，這種融資方式的缺陷——監(jiān)管機(jī)制不嚴(yán)格也是顯而易見(jiàn)的。

(3)天使投資(私人創(chuàng)業(yè)投資者)。近些年這種投資方式逐漸為大家所熟知和接受，許多成功企業(yè)家開(kāi)始做天使投資。作為目前國(guó)際上較流行的投資形式，它受到廣泛的使用，其流程也逐漸科學(xué)化、規(guī)范化、安全化。

2.2初創(chuàng)期

初創(chuàng)期階段的企業(yè)在解決資金需求時(shí)，仍主要依賴(lài)民間借貸。除此之外，針對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)前景好的微小企業(yè)，可以利用政策性銀行貸款和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模。隨著科技型小微企業(yè)信用體系評(píng)價(jià)的逐漸完善，銀行貸款給小微企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的血液，逐漸成為支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍。

2.3成長(zhǎng)期

科技型小微企業(yè)處于發(fā)展成長(zhǎng)期時(shí)基本渡過(guò)了前期的融資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，能夠存活到這一階段的企業(yè)通常都有著穩(wěn)定的盈利模式和光明的發(fā)展前景，這一階段的企業(yè)由于良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，同時(shí)投資回報(bào)率也相對(duì)高一些，這就使得其可以較好地得到市場(chǎng)上資金的青睞，其金融支持體系多依賴(lài)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)VC和私募股權(quán)投資PE提供金融支持。

2.4成熟期

成熟期科技型小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)基本趨于穩(wěn)定，這一時(shí)期的資金來(lái)源主要是商業(yè)銀行的短期大額貸款，快速積累企業(yè)資金，滿(mǎn)足企業(yè)需求。在融資的同時(shí)，規(guī)模不斷擴(kuò)大，不斷進(jìn)步發(fā)展的科技型微小企業(yè)在其規(guī)模達(dá)到上市要求，上市是科技型微小企業(yè)滿(mǎn)足自身發(fā)展需求而獲得資金支持的最好途徑。

3　我國(guó)科技型小微企業(yè)金融支持體系發(fā)展的問(wèn)題

3.1政府支持力度不足

盡管我國(guó)針對(duì)科技型小微企業(yè)制定了許多扶持政策，但是，其中很多方面依然存在問(wèn)題。例如，我國(guó)科技型小微企業(yè)一年的研究開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)沒(méi)有在年銷(xiāo)售額百分之五以上的，便不能獲得財(cái)政部、科技部的創(chuàng)新基金項(xiàng)目給予的支持。由于扶持標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較高，所以大部分的科技型小微企業(yè)并沒(méi)有從中得到太多有利的幫助。除此之外，要想取得政策性資金的支持，需要經(jīng)過(guò)復(fù)雜的審批流程和大跨度的時(shí)間等待，這對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是“遠(yuǎn)水解不了近渴”，在解決小微企業(yè)發(fā)展問(wèn)題的過(guò)程中效果也是微乎其微。

3.2各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型小微企業(yè)服務(wù)不足

由于我國(guó)在對(duì)小微企業(yè)的支持領(lǐng)域起步晚，各方信用機(jī)制等尚不健全。其中，國(guó)家政策與商業(yè)銀行對(duì)貸款的制度設(shè)定不相符，商業(yè)銀行看重貸款安全性的評(píng)定。多數(shù)科技型小微企業(yè)起點(diǎn)低，缺少商業(yè)信用以及商業(yè)擔(dān)保組織，使銀行支持與小微企業(yè)的發(fā)展嚴(yán)重脫節(jié)。兩者的有效合作還需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的磨合才可實(shí)施。

3.3科技型小微企業(yè)發(fā)展市場(chǎng)體制不健全

首先，較低的發(fā)展起點(diǎn)導(dǎo)致小微企業(yè)成果很難滿(mǎn)足上市融資條件。其次，我國(guó)債券品種并不多，債券市場(chǎng)與歐美市場(chǎng)相比較來(lái)說(shuō)也是發(fā)展遲緩，科技型小微企業(yè)融資易受到該方面影響。再次，我國(guó)融資信用體制不健全，銀行沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，無(wú)法為小微企業(yè)提供貸款。最后，缺少對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤評(píng)估的機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)缺少統(tǒng)一的、體制管理。

3.4科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理較分散

企業(yè)發(fā)展要依靠財(cái)務(wù)的支撐，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理對(duì)于企業(yè)能否長(zhǎng)期發(fā)展的影響是至關(guān)重要的。銀行等金融機(jī)構(gòu)大多也是通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息來(lái)判定是否對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行資金支持，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度是小微企業(yè)想要長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展就必須考慮的重要因素，所以，企業(yè)，尤其是小微企業(yè)一定要注重完善財(cái)務(wù)管理流程，杜絕財(cái)務(wù)信用危機(jī)的發(fā)生。

3.5部分科技型小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)低

小微企業(yè)受自身?xiàng)l件限制，其企業(yè)管理方法缺乏規(guī)章化，缺少專(zhuān)業(yè)的企業(yè)管理人員對(duì)其進(jìn)行明確指導(dǎo)，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展壯大造成安全隱患。微小企業(yè)難以應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)的環(huán)境變化，直接影響了其企業(yè)內(nèi)部的信用體系。

3.6過(guò)度依賴(lài)民間金融

科技型小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，商業(yè)銀行對(duì)其評(píng)估一般不高，很難有合適的資金支持，多數(shù)情況下，小微企業(yè)會(huì)向民間金融借貸，而民間金融本身就存在諸多安全隱患，從而對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展造成了較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

4　我國(guó)如何發(fā)展科技型小微企業(yè)多維金融支持體系

4.1建設(shè)科技型小微企業(yè)金融支持體系機(jī)制

(1)建設(shè)科技型小微企業(yè)金融支持體系中的分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。與其他企業(yè)不同的是，科技型小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)具有很高的多層次融資風(fēng)險(xiǎn)。其多層次性表現(xiàn)在：由于金融系統(tǒng)的特有股東特質(zhì)，使得風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散。科技型小微企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展階段和特點(diǎn)，選擇不同的融資方式。通過(guò)與市場(chǎng)上其他企業(yè)對(duì)比，我們不難發(fā)現(xiàn)，科技型小微企業(yè)雖然資金實(shí)力不夠雄厚，但可以通過(guò)科技創(chuàng)新創(chuàng)造難以估量的財(cái)富。正是由于這一特性，政府可以通過(guò)政策引導(dǎo)，通過(guò)市場(chǎng)上的成熟企業(yè)為科技型小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保、科技型小微企業(yè)提供反擔(dān)保來(lái)創(chuàng)造共贏(yíng)局面。

(2)規(guī)避科技型小微企業(yè)金融支持體系建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)。科技型小微企業(yè)的信貸之所以會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)抵押不足和信息不對(duì)稱(chēng)，針對(duì)此情況，商業(yè)銀行應(yīng)該具體問(wèn)題具體分析，可以通過(guò)降低其固定資產(chǎn)抵押金額，依據(jù)現(xiàn)金流標(biāo)準(zhǔn)控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)商業(yè)銀行注資為了降低注資風(fēng)險(xiǎn)，將要審查規(guī)范的企業(yè)報(bào)表，以便銀行及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

(3)科技型小微企業(yè)金融支持體系中的信用機(jī)制建設(shè)。科技型小微企業(yè)很難從商業(yè)銀行等大型機(jī)構(gòu)那里融到資，主要是因?yàn)槠髽I(yè)太小，各項(xiàng)制度不規(guī)范，企業(yè)信用不足。但這種信用不足并不是不能改變的，可以通過(guò)資本機(jī)制進(jìn)行改善。企業(yè)想要擁有好口碑和良好的信譽(yù)就必須要完善信用機(jī)制，信用資本評(píng)價(jià)需要銀行的跟進(jìn)完善，授信支持也是如此，和諧的信貸關(guān)系需要各部門(mén)的共同努力才能建立。

(4)科技型小微企業(yè)金融支持體系中的貸款運(yùn)行機(jī)制建設(shè)。科技型小微企業(yè)貸款模式主要有交易型貸款和關(guān)系型貸款這兩種貸款方式。交易型貸款的目的是通過(guò)交易獲取收益，出發(fā)點(diǎn)是銀行、企業(yè)各自的自身利益最大化。在關(guān)系型貸款中雙方都是利益相關(guān)者，主要依靠雙方信譽(yù)和達(dá)成的契約關(guān)系，形成穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)共贏(yíng)。由于是不同的貸款方式，所以體現(xiàn)的特性不相同，在交易次數(shù)、資產(chǎn)投入上也不盡相同。

4.2解決我國(guó)科技型小微企業(yè)多維金融支持體系的發(fā)展問(wèn)題

(1)鼓勵(lì)政府進(jìn)行政策性金融支持。金融支持體系的建設(shè)很大程度要依靠政府構(gòu)建相關(guān)的需要組織體制，所以，政府要積極運(yùn)用自身的組織職能，為科技型小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)良的外部環(huán)境及發(fā)展條件。例如，適當(dāng)為小微企業(yè)制定合理減免的稅收政策，以此來(lái)促進(jìn)和鼓勵(lì)小微企業(yè)在成長(zhǎng)初期健康、穩(wěn)定地發(fā)展。應(yīng)把重點(diǎn)放在社會(huì)征信系統(tǒng)的建設(shè)上，在借貸征信系統(tǒng)中加入科技型小微企業(yè)及其主要?jiǎng)?chuàng)始者的信用情況。

(2)建立小微企業(yè)管理組織機(jī)構(gòu)。小微企業(yè)在生命成長(zhǎng)的各個(gè)周期中，都需要有專(zhuān)門(mén)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行跟蹤管理。各管理機(jī)構(gòu)在保證政策穩(wěn)定落實(shí)的同時(shí)，也需要監(jiān)督小微企業(yè)的信用借貸和財(cái)務(wù)等情況，為后續(xù)小微企業(yè)的發(fā)展提供研究數(shù)據(jù)。這一過(guò)程對(duì)科技型小微企業(yè)的管理建設(shè)具有促進(jìn)作用，對(duì)后續(xù)小微企業(yè)的健康發(fā)展也有著積極的引導(dǎo)作用。

(3)科技型小微企業(yè)自身提升經(jīng)營(yíng)管理能力。科技型小微企業(yè)要想提升自身的能力，首要任務(wù)就是企業(yè)要有意識(shí)地建立一支人才資源隊(duì)伍，確保企業(yè)人才隊(duì)伍向規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、可持續(xù)化方向發(fā)展。科技型小微企業(yè)還要注意培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，以抵抗國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的沖擊，形成企業(yè)的長(zhǎng)效穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)。

綜上所述，在科技型小微企業(yè)發(fā)展中，多維金融支持體系的建設(shè)對(duì)科技型小微企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。政府政策的有效執(zhí)行、良好的信貸管理、有效的擔(dān)保體系建設(shè)，以及小微企業(yè)自身加強(qiáng)管理等方方面面的因素影響著科技型小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。相信隨著對(duì)這一領(lǐng)域的深入研究，結(jié)合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的快速發(fā)展，科技型小微企業(yè)將會(huì)迎來(lái)新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我國(guó)完善的多維金融支持體系可以使科技型小微企業(yè)抓住機(jī)會(huì)，得到更好的發(fā)展。

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中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）05（a）-085-02

基金項(xiàng)目：①三江地區(qū)科技型中小微企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)及保障機(jī)制研究(佳木斯大學(xué)應(yīng)用類(lèi)重點(diǎn)項(xiàng)目編號(hào)12Sh2201501)。