貨幣時間價值在持有至到期投資核算中的應用分析

文/徐天琪

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貨幣時間價值在持有至到期投資核算中的應用分析

文/徐天琪

摘要：貨幣時間價值作為財務管理的分析工具，在財務會計核算中的應用非常廣泛。本文根據財務管理和最新會計準則，結合案例分析，彰顯貨幣時間價值在持有至到期投資利息調整攤銷中的應用價值，同時體現學習貨幣時間價值的重要性。

關鍵詞：貨幣時間價值；持有至到期投資；利息調整；攤余成本；實際利率

貨幣時間價值，是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量差額。根據經濟人假設，人們都是理性的，會用賺取的收益進行再投資，企業的資金使用也是如此，因此，按照復利方式進行的財務估值廣泛應用于經濟領域，本文以持有至到期投資的會計核算為例說明貨幣時間價值的工具性作用，也正因為考慮了貨幣時間價值，才賦予每一筆資金更鮮活的意義，體現了會計核算的真實性原則。

一、案例分析

（一）持有至到期投資簡要介紹

持有至到期投資，即到期日及回收金額均固定或明確的非衍生金融資產，企業意圖明顯，同時有能力持有至到期。一般而言，持有至到期投資包括企業持有且有市場公開報價的金融債券、國債以及企業債券等。

（二）初始計量

企業對持有至到期投資攤余成本進行核算，以其品種與類別為依據，分別核算各項明細，包括成本、應計利息及利息調整等。其中，成本明細是對持有到期投資面值的準確反映，應計利息是對企業計提的到期一次還本付息持有至到期投資應計未付利息的反映，利息調整是對持有至到期投資的初始入賬金額與面值的差額，以及按照實際利率法分期攤銷后該差額的攤余金額的客觀反映。

持有至到期投資初始入賬金額應為取得時的公允價值與交易費用的總和。若實際支付價款中含有到期付息且未領取的債券利息，則應將其視為應收項目，不應視作持有至到期投資的初始入賬金額。

【例1】2011年1月1日，大成公司購得陽光公司當天發行的面值600 000元，5年期，票面利率為6%，付息時間為每年年末，持有至到期投資為到期還本的債券，實際支付的購買價款（包括交易費用）為603 800元。會計處理如下：

借：持有至到期投資——成本 600000

——利息調整 3800貸：其他貨幣資金 603800

（三）持有至到期投資利息收入的確認

持有至到期投資的攤余成本，即對持有至到期投資初始入賬金額進行相應調整的結果，調整類型包括將減值損失扣除、將償還后的本金扣除、將通過實際利率法攤銷初始入賬金額與到期日金額的差額所構成的累計攤銷額進行扣除或累計。

持有至到期投資攤余成本的攤銷，有“直線法”和“實際利率法”兩種，我國會計準則要求采用實際利率法確定攤余成本。

實際利率法是指按照持有至到期投資的實際利率計算其攤余成本及各項利息收入的方法。對于實際利率的確定應在獲得持有至到期投資時進行，在其存續階段內甚至更短的時間內不發生任何變化。

1.確認分期付息債券利息收入

資產負債表日，如果持有至到期投資是分期付息、一次還本債券投資的，則需要以票面利率為依據對未收利息進行計算，借記“應收利息”科目，則應以攤余成本及實際利率為依據，對利息收入進行計算；貸記“投資收益”，應以差額為依據進行計算，借記或貸記“持有至到期投資——利息調整”科目。

【例2】2011年1月1日，大成公司從二級市場上購入陽光公司當日發行的面值600 000元，期限為5年，票面利率為6%，付息時間為每年年末，持有至到期投資為到期還本的債券，初始入賬金額為603 800萬元，持有期間運用實際利率法對利息收入進一步確認，并明確攤余成本，會計處理如下：

（1）用貨幣時間價值原理對實際利率進行計算。

因乙公司債券初始入賬金額比面值高（也就是溢價發行），因此，實際利率一定低于票面利率6%作為折現率進行測算。查年金現值系數表和復利現值系數表可知，（P/A， 6%， 5）=4.2124， （P/ F， 6%， 5）=0.7473。按照6%的折現率對陽光公司債券本息進行計算的現值如下：

債券每年應收利息=600000×6%= 36000（元）

利息和本金的現值=36000×（P/A，6%， 5）+600000×（P/ F， 6%， 5）=151646.4+ 448380=600026（元）

計算結果顯示債券利息和本金的折現值明顯比陽光公司債券初始入賬金額低，結果表明實際利率低于6%，再按照5%的折現率進行計算，折現情況如下：

利息和本金的現值=36000×（P/A，5%， 5）+600000×（P/ F， 5%， 5）=36000× 4.3295+600000×0.7835=625962（元）

所以，實際利率應在5%-6%之間，采用插值法對實際利率進行估算，具體如下：

（2）通過實際利率法對利息收入與攤余成本進行編制。（見表1）

（3）編制各年確認利息收入并攤銷利息調整的會計分錄：

①2011年12月31日，確認實際利息收入、票面利息收入等

金額單位：元

表1 利息收入與攤余成本計算表（實際利率法）

*數字四舍五入取整

**數字考慮了計算過程中出現的尾差

借：應收利息 36000

貸：投資收益 35322

持有至到期投資——利息調整678

借：銀行存款 36000

貸：應收利息 36000

②2012年12月31日，確認實際利息收入、票面利息收入等

借：應收利息 36000

貸：投資收益 35283

持有至到期投資——利息調整717

借：銀行存款 36000

貸：應收利息 36000

③2013年12月31日，確認實際利息收入、票面利息收入等

借：應收利息 36000

貸：投資收益 35241

持有至到期投資——利息調整759

借：銀行存款 36000

貸：應收利息 36000

④2014年12月31日，確認實際利息收入、票面利息收入等

借：應收利息 36000

貸：投資收益 35196

持有至到期投資——利息調整804

借：銀行存款 36000

貸：應收利息 36000

⑤2015年12月31日，確認實際利息收入、票面利息收入等

借：應收利息 36000

貸：投資收益 35158

持有至到期投資——利息調整842

借：銀行存款 36000

貸：應收利息 36000

（4）到期日，收回債券本金。

借：銀行存款 600000

貸：持有至到期投資——成本 600000

2.到期一次還本付息債券利息收入的確認分析

資產負債表日，如果持有至到期投資是到期一次還本付息的債券，則需要以票面利率為依據對未收利息進行計算，借記“持有至到期投資——應計利息”，則應以攤余成本及實際利率為依據，對利息收入進行計算，貸記“投資收益”，應以差額為依據進行計算，借記或貸記“持有至到期投資——利息調整”科目。

【例3】2011年1月1日，大成公司從二級市場上購入陽光公司當日發行的面值600 000元， 5年期，票面利率6%，持有至到期投資為到期一次還本付息的債券，實際支付的購買價款580 000元，持有期間運用實際利率法對利息收入進一步確認，并明確攤余成本，會計處理如下：

（1）貨幣時間價值原理為依據對實際利率進行計算。

因陽光公司債券初始入賬金額比面值低（也就是折價發行），因此，實際利率一定高于票面利率6%作為折現率進行測算。查復利現值系數表可知，（ P/ F，6%，5）=0.7473。按照6%的折現率對陽光公司債券本息進行計算的現值如下：

債券每年應收利息= 600000×6%= 36000（元）

利息和本金的現值= （36000×5+ 600000）×（P/ F， 6%， 5）= 780 000×0.7473= 582894（元）

計算結果顯示債券利息和本金的折現值大于乙公司債券初始入賬金額，結果表明實際利率比6%高，再按照7%的折現率進行計算，折現情況如下：

利息和本金的現值= （36000×5+ 600000）×（P/ F， 7%， 5）= 780000×0.7130= 556140（元）

所以，實際利率應在6%-7%之間，采用插值法對實際利率進行估算，具體如下：

⑵通過實際利率法對利息收入與攤余成本進行編制。（見表2）

（3）對每年確認利息收入并攤銷利息調整的會計分錄進行編制（每年收到債券利息的會計處理略）：

①2011年12月31日

借：持有至到期投資——應計利息36 000

貸：投資收益 35 438持有至到期投資——利息調整562

②2012年12月31日

金額單位：元

表2 利息收入與攤余成本計算表（實際利率法）

*數字四舍五入取整

**數字考慮了計算過程中出現的尾差

借：持有至到期投資——應計利息36 000

——利息調整 1 603

貸：投資收益 37603

③2013年12月31日

借：持有至到期投資——應計利息36000

——利息調整 3901

貸：投資收益 39901

④2014年12月31日

借：持有至到期投資——應計利息36000

——息調整 6339

貸：投資收益 42339

⑤2015年12月31日

借：持有至到期投資——應計利息36000

——利息調整 8719

貸：投資收益 44719

（4）到期日，收回債券本息。

借：銀行存款 780000

貸：持有至到期投資——成本 600000

——應計利息 180000

二、結論

眾所周知，“貨幣時間價值”這一工具的運用貫穿于持有至到期投資后續計量的全過程。本文旨在通過相關案例，分析貨幣時間價值在持有至到期投資利息調整攤銷中的應用，并以此表明，貨幣時間價值作為分析工具，能更為動態地量化投資收益，為投資者理性決策提供參考，是財務管理工具與財務會計核算的完美結合。

參考文獻：

［1］中國注冊會計師協會編.會計［M］.中國財政經濟出版社，2013，4（第1版）.

［2］田曉佳，都新英，羅亞洪主編.中級財務會計［M］.武漢大學出版社，2014，7（第1版）.

［3］張海林主編.財務管理（第四版）［M］.高等教育出版社，2014，5（第4版）.

作者單位：（廣東省商業職業技術學校）