設立小額貸款有限責任公司可行性分析

文/王昉

?

設立小額貸款有限責任公司可行性分析

文/王昉

摘要：小額信貸是金融服務向貧困人口的擴展，小額貸款公司是一種創新型的提供信貸服務的公司，不吸收公眾存款，主要面向“三農”和中小企業小額貸款以解決其融資問題。小貸公司的設立改進和完善了農村金融服務行業，緩解了中小型企業現金流短缺的問題，也有助于引導民間金融走向規范化、陽光化。本文介紹了小額貸款公司產生的背景、意義、特點，并提出相應的對策，分析了在西安市設立小貸公司的可行性。

關鍵詞：小額貸款；新農村；經濟；金融

一、相關政策背景

2008年銀監會出臺了《關于小額貸款公司試點的指導意見》對小額貸款公司試點事項提出系列指導性意見，明確了小額貸款公司的性質和設立、資金來源、資金運用、監督管理等事項，并下發相關系列配套文件，內蒙古、四川等6省區農村地區作為首批試點地區，小額貸款公司由此應運而生。小額貸款公司的不吸收存款的性質，不同于銀行和正規的借貸公司，也不同于P2P，小額貸款公司作為傳統金額機構的一種補充，滿足了部分中小企業以及個人的生產消費需求。

二、西安市和新城區金融發展情況

2015年以來，西安市全力推動中省市各項政策措施落實見效，經濟運行呈現穩中有進、穩中向好的態勢，農村經濟保持了良好的發展態勢。

新城區政務資源聚集，交通優勢明顯，商業基礎雄厚，金融機構眾多，社會資源豐富，工農業發展勢頭強勁。

因此，西安市新城區是設立小額貸款公司的理想區位。

三、設立小貸公司的必要性

融資難是中小企業在改革發展中經常碰到的難題，難以獲得貸款是阻礙西安市中小企業進一步發展的瓶頸。由于中小企業實力和規模有限，一般來說從銀行等金融機構獲得貸款的難度比較大，申請貸款的時間比較長，程序也比較復雜，中小企業往往難以依靠銀行貸款來擴大再生產的規模。而小額貸款公司具有靈活性的特點，申請難度比較小，下款比較快，能夠極大的解決中小企業融資難的問題。

“三農”問題是中國改革開放過程中必須要解決的問題，關系到經濟發展和國民素質，關系到社會穩定，關系到國家富強。而解決“三農”問題，一要靠政策支持，二要靠資金支持。小額貸款公司可以依靠其靈活性，給農村、農業、農民提供必要的貸款支持，小額貸款公司也是促進新農村建設、發展現代農業、改善農民生產生活水平的重要力量。

因此，在西安市新城區設立并發展小額貸款公司，不僅可以推動當地的農村金融改革建設，豐富農村金融體系，有效地改善農村融資渠道不暢的局面，為中小企業和農村、農民提供專業性小額貸款服務，而且有利于農村金融市場的完善，形成銀行等傳統金融機構、P2P等信貸結構、小額貸款公司等良性競爭的格局，必將有利于中小企業的融資和暢通農村、農業、農民的貸款渠道，從而促進農村經濟的更好發展。

四、西安市新城區設立小貸公司的可行性

（一）經過幾個省份多年的試點，小額貸款公司的發展得到了各級政府和金融機構的大力支持和推動，在法律上確立了小額貸款公司的合法地位。

（二）在貸款對象上，小額貸款公司主要為農村的農戶、中小企業和個體生產者提供小額信貸服務，解決在生活、生產和發展中的短、急、頻的資金需求問題。小額貸款在農村的發展有現實而廣闊的市場前景，且已通過國家試點運營試驗。

（三）在新城區集中了眾多從事農資、農產品生產銷售的中小微企業，也有相當多的個體農戶，他們在生產和經營中，經常有融資需求，以解決流動資金周轉不足問題，以及生產項目投資資金缺乏問題。這些構成了農村小額貸款的廣闊的市場需求。

（四）在新城區設立的小額貸款公司，其運營團隊將由一批具有豐富的金融業、信貸工作經驗和了解“三農”情況的專業人員組成，為公司規范經營、持續高效地發展提供了智力支持和人才保障。

五、小貸公司的SWOT模型分析

（一）優勢

市場需求潛力大，運作模式靈活高效，貸款對象只限當地的農戶和當地的中小微企業，方便管理，單筆貸款金額比較小，而且憑借質量優良的抵押資產，方便收回貸款，抗風險能力比較強。

（二）劣勢

小額貸款公司相對于銀行等傳統金融機構來說，貸款費用比較高，承擔的貸款風險自然也比較大。而且小額貸款屬于新興行業，在實際運營中缺乏相應的經營和管理經驗，也缺乏風險防范和內部控制的經驗，再加上客戶分布較為分散，管理成本相對較高。

（三）機會

農村相對于城市來說位置比較偏遠，傳統的銀行等金融機構進入的成本比較高，因而農村的大量資金需求得不到滿足，融資渠道不暢，給小額貸款公司的出現，提供了很好的機會；國家對中小企業信用擔保公司和小額貸款公司以大力支持和引導，也給小額貸款公司提供了歷史機遇。

目前我國小額貸款市場供給遠低于需求，具體到西安市域范圍內來說，農村和農業的發展規劃，以及建立現代都市現代農業的發展目標，都存在著較大的貸款需要，所以在西安市新城區成立小額貸款公司，具有廣闊的市場前景。

六、未來業務發展規劃

（一）市場定位

1.開展“農超對接”小額貸款

面向農超對接的主要農戶和農業合作社，提供小額貸款服務，解決蔬菜種植基地農戶和農業合作社資金匱乏、融資普遍困難的問題。

2.開展“微型超市”貸款

大力推行“小超市大連鎖”模式，把消費品連同農資的連鎖經營網絡向鎮村延伸，依托小貸公司開展微型超市貸款業務。

3.開展“農家樂”貸款

面向有特色的農家樂或農莊經營者開展貸款業務。

（二）發展目標

1.近期目標

面向西安周邊重點城鎮和主要供應商，為中小微企業和農業生產者的融資提供小額貸款服務，通過短期努力，在農村和農民以及中小微企業中具有一定的影響力，擁有一定的客戶群，在小額貸款行業站穩腳跟。

2.中期目標

三至六年內，在鞏固重點農村、中小企業金融市場的同時，逐步將業務范圍覆蓋到西安市小額貸款市場，加大對有發展前途的農村項目和優勢中小企業的貸款支持力度，形成良性的貸款和回收機制，擁有一批長期合作的貸款優質客戶。

3.長期目標

全面進軍陜西小額貸款市場，新增聯絡網點20個，并將注冊資本金增至十億元人民幣，貸款余額放大到十二億元以上，培育一批具有良好成長性的中小型企業。按照“只貸不存、小額分散、規范經營、防范風險”的原則，逐步做精做專、做優做強小額貸款業務，把小額貸款公司培育成為特色鮮明的服務“三農”和中小企業的新型農村金融組織。

七、財務預測說明

（一）貸款業務

1.業務結構

小額貸款業務主要服務于農村、農民、農業，以“三農”為服務對象，重點支持“三農”經濟發展，為農村的中小微企業和有融資需求的農戶發放小額貸款。

2.貸款利率

小額貸款公司的利率，由借貸雙方在公平自愿的基礎上雙方協商確定，下限為同期人民銀行貸款基準利率的0.9倍，貸款利率不設上限，但是不能超過同期貸款基準利率的四倍。

（二）貸款稅率

營業稅金及附加和企業所得稅為小額貸款公司涉及的主要稅種。具體來說，營業稅及附加合計稅率為5.5%，根據陜西省金融工作辦公室《關于小額貸款公司享受西部大開發稅收優惠政策申請程序的通知》（陜金融發〔2012〕25號）規定，企業所得稅稅率為15%。

（三）經營規模

服務范圍以西安市新城區為基礎，通過1-3年的運營，將經營規模逐步擴大，將服務范圍逐漸覆蓋到整個西安市的各個城鎮，形成在整個西安市有較大影響力的小額貸款公司。

八、風險分析和應對辦法

在小額貸款公司的經營管理過程中，往往存在信用風險、競爭風險、財務風險、法律風險等多種風險，需要對各種風險認真分析并正確應對，才能保障小額貸款公司的健康、可持續發展。因此，在小額貸款公司運營中，要根據公司有關規章制度和市場實際情況，制定管控風險預案，提高資產保全工作的質量和效率，加強資產業務管理，加強內部控制，提高綜合管理水平和競爭力，依法合規經營。

九、結論

小額貸款公司的產生是符合時代發展要求的，與銀行相比，小額貸款公司具有便捷、迅速、靈活的特點，更加適合“三農”經濟發展和中小微企業的融資需要；與民間借貸相比，小額貸款公司更加規范。在西安市新城區設立小額貸款公司，是符合國家對農村金融領域改革客觀要求的，也是符合西安市新城區經濟發展現狀的，小額貸款公司的設立，將對滿足“三農”的信貸要求和中小微企業的融資需求，帶來極大幫助。小額貸款公司具有極大的發展空間，因而，在西安市新城區設立小額貸款公司是必要的和可行的。

上接（第194頁）企業的總資產額中有80%是負債，另外的20%是凈資產（視同資本）。對于一個項目來說，息前稅前利潤是不受資產負債率影響的，但資產負債率的高低直接影響對股東的投資回報。例如：一個總投資為20億元的投資項目，20%的投資就有4億元來源于資本金，80%的投資就有16億元來源于銀行借款，銀行利率為5%，在這種負債結構情況下，每年可實現息前稅前利潤20000萬元，再減去年利息8000萬元，年可實現稅前利潤12000萬元，股東投資回報率（扣除15%企業所得稅）是25.5%。當該項目資產負債結構調整為50%時，即股東投資和銀行借款均為10億元，在這種負債結構下，該項目年利息為5000萬元，可實現稅前利潤由原來的1.2億元增加到了1.5億元，盡管稅前利潤比原來增加了3000萬元，但股東投資回報率則由原來的25.5%下降到了12.75%。資本結構的變化對投資者收益的影響是很明顯的，這種債務對投資者收益的影響稱做財務杠桿效應。企業負債經營，無論利潤多少，債務成本是固定的，當利潤增大時，每個單位的利潤所負擔的債務成本就會相對減少，從而使投資者（股東）收益有更大幅度的提高。但財務杠桿是一把雙刃劍，在盈利時，可以加速企業資本（凈資產）積累，提高股東投資回報率。如果企業的資產一旦收益不佳或在虧損時，財務杠桿的負面效應就非常大，它會加速企業走向破產。企業資金的流動就象人體內流動的血液一樣，是維持企業生存和發展的源泉，每個企業特別是資金密集、流量大、流動頻繁的集團化公司，更應把資金運作放在企業經營管理的重要位置。

參考文獻：

［1］黃春花.試論企業集團資金集中管理研究［J］.中國商論，2015（26）.

［2］徐金清.提高企業資金周轉速度的思考［J］.經濟師，2009（02）.

［3］高秀蘭.淺議集團公司資金監控的長效策略［J］.中國經貿導刊，2010（15）.

作者單位：（陜西民生家樂商業連鎖有限責任公司） （海鹽縣城市投資集團有限公司）