鋼鐵，去產能與重組

付曉英

去產能，合并重組是一個重要思路。

7月26日，國務院發布《關于推動中央企業結構調整與重組的指導意見》，總結了去年以來南北車合并、五礦中冶重組等央企重組經驗，要求推進強強聯合，集中資源形成合力，減少無序競爭和同質化經營，有效化解相關行業產能過剩。

鋼鐵行業是去產能的重中之重。今年6月底，寶鋼股份和武鋼股份發布停牌公告，披露兩家企業正在籌劃戰略重組，流傳已久的寶武鋼合并傳言終于落地。而就在幾天前，首鋼與河北鋼鐵的合并傳言又起，雖然很快被各方否認，但除了單個企業內部化解過剩產能，鋼鐵企業之間的兼并重組顯然被視為去產能的關鍵舉措。因此，我們采訪了三位鋼鐵行業專家，冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民、冶金規劃研究院院長李新創和北京科技大學冶金系教授許中波，對中國鋼鐵行業的產能過剩以及兼并重組等問題進行相關分析。

產能過剩的中國鋼鐵行業

三聯生活周刊：中國鋼鐵業目前的產能狀況怎樣？產能過剩問題究竟有多嚴重？

李新創：產能利用率是判斷產能過剩的直接指標，歐美國家一般認為產能利用率在79%～83%比較合理，產能利用率低于75%即為嚴重過剩。中國鋼鐵行業的產能利用率2007～2011年保持在80%左右，總體上處于合理水平。但2012年之后產能利用率明顯下降，產能過剩矛盾突出。2012～2014年，我國粗鋼產能分別為10億噸、10.4億噸、超過11億噸，粗鋼產量分別為7.2億噸、7.79億噸和8.23億噸，產能利用率分別為72%、74.9%和低于74.8%。考慮到產能統計不完全，近幾年的實際產能利用率可能還要更低一些。所以，中國鋼鐵產能過剩的確屬實，但產能過剩是市場經濟中普遍存在的一種經濟現象，是全球性問題。按照國家統計數據顯示，我們目前的鋼鐵產能在12億噸左右，去年的產量是8億噸左右，按照80%左右的產能利用率算一下，大概過剩1.5億噸左右，這是我們要在今后5年內化解掉的產能。今年的目標是化解4500萬噸，目前正在穩扎穩打地推進。上半年，鋼鐵行業化解產能過剩邁出實質性步伐。上半年，粗鋼產量下降1.1%，鋼材產量僅增長1.1%，表明鋼鐵業發展整體呈收縮態勢。

三聯生活周刊：以前中國是否也出現過鋼鐵行業產能過剩的問題？過剩的產能無法化解會帶來哪些影響？

李新創：鋼鐵工業是國民經濟的基礎產業，是技術、資金、資源、能源、勞動力密集產業，但同時是產能過剩最嚴重、影響最大的行業之一。由于產能嚴重過剩導致鋼材價格持續下跌，企業生產經營困難，行業整體效益大幅下滑。鋼材價格自2011年第四季度以來一路下跌，屢創新低。近年來，鋼鐵行業盈利水平持續下降，大中型鋼鐵企業整體上徘徊于盈虧邊緣。鋼鐵行業盈利水平下降既是產能過剩引起的后果，也是產能過剩的直接表現。產能嚴重過剩，行業整體處于盈虧的邊緣，使企業轉型升級的能力下降，嚴重影響行業的健康發展。

此前，產能過剩的問題也多次出現過。但是，從鋼鐵行業來看，像目前這一輪的產能過剩范圍如此之廣、數量如此之大、影響如此之深還不多見。這一輪產能過剩的大背景是國際金融危機導致的外需下降，特別是我國經濟發展進入新常態，增長速度由高速增長轉為中高速增長，處于結構調整的陣痛期，按照原有比較優勢配置建設的產能就出現了過剩，因此，把產能盲目擴張的勢頭壓下去是首要任務。

劉海民：國家已經分解了去產能的具體任務，我相信今年削減4500萬噸的任務是能夠完成的。但我個人的觀點是，不應過度夸大中國鋼鐵產能過剩的問題，需要關停多少應該由市場來決定，未來幾年中國消費多少、出口多少不確定，是會變化的，因此實際需要去除多少產能不能簡單地計算出一個確切的數字。鋼鐵生產行業能夠恢復到正常的銷售利潤水平，即5%～6%這個社會平均銷售利潤率就說明除產能到位了。今年上半年中鋼協會員企業的銷售利潤率不到1%，整個黑色冶金冶煉業的利潤率超過2%，這與正常的銷售利潤率有一定差距。

僵尸企業的清除與企業兼并重組

三聯生活周刊：去年底的全國發展和改革工作會議上，國家發改委主任徐紹史曾說，清理處置“僵尸企業”是“去產能”的“牛鼻子”，這應該如何理解？鋼鐵行業的“僵尸企業”如何清除？

劉海民：經濟學上有一個價格形成原理，一系列生產同類產品的企業，其成本由低到高排成一個序列，排到最尾端的那個叫邊際生產者，市場價格應該讓邊際生產者不虧本。比如說它的生產成本是2000元，市場價格最低也應該是2000元。如果市場價格低于2000元，邊際生產者不能夠彌補成本，理性的生產者就會退出市場，結果供求關系發生變化，價格仍會上升到邊際生產者不虧本的水平。但現在中國鋼鐵工業的問題在于，邊際生產者起不到調節供求關系的作用了，虧得一塌糊涂還是不停產，這樣的企業為什么有底氣不停產呢？因為背后有“輸血來源”。這樣的邊際生產者實際上是僵尸化了。僵尸企業沒有生存能力，嚴重虧損，卻因為背后的“輸血”堅持虧本生產，造成市場供大于求，鋼材這種商品的需求無彈性，價格卻富有彈性，可能價格就從相對合理的2000元跌到1500元，整個行業也就處于一種沒有利潤的狀態，連有競爭力的企業都受到拖累。行業內外逐漸認識到了這個問題，近期發改委在杭州召開的去產能會議，提出去除產能要以去“僵尸企業”為重點，這個提法很好，虧得多就應該出局，這樣行業才會好起來。鋼鐵行業中的僵尸企業很典型，大概全國十來家，基本上都是國有企業，地方政府通過“輸血”讓它存活下來，這個問題不解決的話，鋼鐵行業就好不了。

三聯生活周刊：如何理解鋼鐵企業之間的兼并重組被視作去產能的關鍵一招？

劉海民：兼并重組對企業的好處是世界上公認的，它有合并效應，能夠提高企業的競爭力。從微觀來說，企業合并以后，首先可以實現資源共用，比如企業的研發力量、技術人員、資金、供銷渠道等等可以共享，原料采購價格成本會降低。當然，企業合并也可能帶來問題，比如可能會造成壟斷，損害消費者或者下游產業的利益。

但是中國目前還遠遠達不到壟斷這一步。中國鋼鐵行業的問題是過度分散。國內最大的鋼鐵企業河北鋼鐵集團的產量占全國總量不到10%，這個份額非常小，而國外大型鋼鐵企業前兩三家的產量已經達到50%以上了。中國《反壟斷法》規定，一家企業占50%以上，兩家企業占三分之二以上，三家企業占四分之三以上，才具有市場控制地位。中國的鋼鐵企業兼并重組能夠遏止過度競爭，我們叫同質化競爭。因為普通鋼材的技術含量并不高，品牌上下差價最多百元左右，不同企業之間的競爭手段主要在于價格，分散的幾家企業在同一個市場里競爭，不可避免地會壓價，甚至壓價到只要能夠收回現金流成本就可以，折舊都不要，長此以往，整個行業勢必走向虧損。

近幾年來還有一個特殊情況，就是不同企業鐵礦石的獲得成本已經趨同了。2010年以前，鋼鐵行業有“長期協議礦”，中國市場上的長期協議價通常低于市場價格，所以能夠進口“長協礦”的鋼鐵企業，它的原料獲得成本更低，最高時每噸差價500元，折合到每噸鋼材里面大概就是800塊錢。另外，原來礦價高的時候，有一些國有企業自己有礦山，像鞍鋼、本鋼、太鋼、首鋼這些，有原料成本優勢。所以各個企業之間，由于在原料的獲得成本上不一樣，在市場上的競爭力就不一樣，成本高的鋼鐵企業競爭力更弱，鋼材價格一下跌，企業就可能停產，同質化競爭的矛盾還不是太突出。這幾年情況變了，“長協礦”已經壽終正寢了，礦價也整體上大幅度下滑，有礦山資源的企業也失去了它的優勢。礦石現在已經有期貨和現貨市場，有成熟的競價模式，價格信息非常透明。因此，企業之間，原料獲得成本趨同，生產工藝也一樣，同質化競爭手段只有拼價格，最后大家都沒利潤。而完全由政府來控制產能產量，長期看是不可行的，企業利用設備更新時機以小換大，你中央政府根本無法察覺，所以最終還是要靠企業內在動力來遏制降價競爭，那就是通過兼并重組來提高產業集中度，實現企業與企業之間的產品的分工，統一銷售，避免價格戰，使整個行業恢復到正常的水平。

國內鋼鐵去產能任務艱巨，今年要化解4500萬噸過剩產能

體制阻礙與人員安置

三聯生活周刊：寶鋼董事長徐樂江2013年曾公開表示：“若國務院不下命令讓寶鋼兼并，寶鋼一個企業都不會兼并重組，因為中國兼并重組的政策環境問題還沒解決。”這個政策環境該怎么理解？國內鋼鐵企業的兼并重組面臨著哪些障礙？

劉海民：首先是體制上的障礙，跨區域、跨國資委整合的鋼鐵企業成功案例很少，例如寶鋼對新疆八一鋼鐵，還有武鋼對昆鋼也只是表面上的合并，昆鋼實際的控制權還是在當地政府。再比如鞍鋼和本鋼合并后叫“鞍本集團”，掛牌掛了若干年，但從來沒有實質性地合并過，后來干脆連牌子也摘掉了。之前，還有是說干脆劃歸為央企，地方政府不會同意的，本鋼是個上市公司，可以發展當地的經濟，有融資功能，減持就能變現，憑什么要無償劃撥出去呢？在中國的體制下，跨區合并存在著行政體制方面的障礙，地方政府之間互相提防，納稅怎么辦、利潤怎么算，都是不得不考慮的問題，難度很大，所以一些跨省的兼并后來失敗了。從行業整體的發展思路來說，合并是很必要的，但遇到了制度方面的障礙，怎么去克服？國企合并的方式不能無償劃撥，是不是可以嘗試一下，由各省的國資委當股東，根據資產評估所占的份額進行持股，然后派出董事，成立跨省集團？總之，兼并重組一定要解決好體制障礙，解決好人、權、責等問題。

其次就是人員安置問題。很多國有企業的職工人數遠遠超過其實際需要的人數，尤其是兼并重組之后，勢必會形成更大的冗余，下崗分流在所難免。粗略統計，鋼鐵行業可能會造成近20萬的下崗員工，因此，經濟補償和職業培訓等安置工作非常重要。

許中波：鋼鐵企業的兼并重組也要考慮地區差異，比如在經濟發達的地區化解過剩的鋼鐵產能，工人通常會得到相對較好的經濟補償和工作機會;最大的問題在于經濟欠佳的省份，比如東北，煤炭和鋼鐵行業都面臨著去產能的問題，這樣一來，本省的經濟不可避免地會受到影響，工人下崗的問題也會比較棘手。所以，國家要化解產能過剩，也要因地制宜，經濟發達的省份可以多承擔一些任務，至于經濟落后地區，已經死掉的鋼鐵企業不再“輸血”挽救，還有活路的企業則可以繼續生產，因地制宜、區別對待。

三聯生活周刊：就以前的經驗來看，兼并重組后的鋼鐵企業發展不是很理想，比如武鋼和柳鋼、寶鋼和新疆八一鋼鐵等，寶鋼和武鋼的合并重組與之前有什么不同？

劉海民：前些年的一些兼并重組主要是政府主導的，不完全是市場行為。比如，河北、山東國企整合為“集團”，甚至寶鋼兼并新疆八一鋼鐵，都明顯帶有行政指導的意味。區域跨度太大，寶鋼鞭長莫及，很難談得上合并效應。兼并重組也要遵循市場規律和原則，比如說把處于同一個區域，生產的產品也一樣、相互之間存在競爭關系的企業進行兼并重組，合并之后原料采購和銷售都更加方便，也能減少同質化競爭。普通鋼材還是以地域為主，建立區域市場龍頭;特殊的鋼鐵產品可以產品為紐帶，實現跨區域、全國性的重組。

世界鋼鐵產業布局有個規律，叫“原料全球配制，生產貼近市場”。就是說原料可以從澳大利亞、從巴西運過來，但是生產要貼近市場，銷售半徑不能太大，普通鋼材的銷售半徑在西方發達國家一般不超過500公里，超過之后，運輸成本就會大大提高。所以，我認為要形成區域市場，就是區域市場的龍頭。一個區域內，龍頭企業所占的市場份額應該是達到50%甚至以上，對市場具有控制地位，內部不打價格戰，不搞同質化競爭。而區域市場之間又是互相開放的，能遏制壟斷，這種市場結構我認為是比較合理的。

寶鋼和武鋼的合并重組有幾個優勢。首先，它們都是國資委的下屬企業，在體制上是統一的;而武鋼的領導也是寶鋼調過去的，人事權的阻礙也小一些;另外，寶鋼和武鋼的產品結構相似，比如兩家企業都生產硅鋼、汽車板、家電板等高端產品，合并之后可以實現技術資源共享和品種分工，并占有更高的市場份額。

冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民

李新創：寶鋼鋼鐵主業呈“兩角一邊”布局，即以上海寶鋼為核心的“長江三角”、以廣東湛江為核心的“珠江三角”和以新疆八一為核心的“西北沿邊”。武鋼鋼鐵主業呈“一江一邊一海”布局，即以武漢青山，湖北鄂州、襄陽為基地的“中部沿江”，以云南昆明為基地的“西南沿邊”和以廣西防城港為基地的“南部沿海”。寶鋼武鋼布局優化協同空間巨大：首先，防城港基地和湛江基地可一并考慮、避免重復建設;其次，壓減產能、基地定位、產線調整等方面有較大優化空間;另外，寶鋼武鋼國際產能合作處于探索階段，可借重組機遇，統籌海外鋼鐵、原料基地布局等。