后危機時代我國企業對外投資淺析

熊昊天

[摘要]隨著經濟國際化與中國經濟對外開放進程的加快，越來越多的中國企業開始加大對外投資力度，中國企業“走出去”的步伐也越來越大。尤其是一些大中型企業已經把全球化戰略作為成為一流企業的必經之路。面對金融危機后更為蕭條的國際金融市場，中國對外經濟的增長面來更多機遇與更大挑戰。

[關鍵詞]后危機時代 對外投資 中國企業

根據世界經濟發展的趨勢與我國企業發展的需要，中央在十八大上提出了“鼓勵能夠發揮我國比較優勢的對外投資，更好地利用兩個市場，兩種資源”的戰略方針，這使“走出去”戰略得到進一步加深。隨著中國金融市場的開放，外國企業在我國取得了巨大成績，與此同時，我國企業積極開拓國際市場，以美國次貸危機為起點的金融危機席卷全球，國際金融市場秩序出現重大變化，蘊藏機遇與挑戰，因此，我國企業正在尋求適合其發展的道路。

一、我國企業對外投資的益處

（一）借助先進經驗。促進自身發展

西方企業的發展經歷了時間的洗禮，留下了先進的技術，管理經驗與應對不同金融環境的對應策略。我國企業由于歷史等問題，發展比較西方略為遲緩，在發展帶來的問題的解決方面遠遠不比西方。我國企業需學習其先進的管理經驗與運作技能，接觸一流企業的先進理念，可以進一步加快企業金融體系的確立與完善，這是我國企業依據現狀總結的發展的捷徑。

（二）抓住全球金融市場動蕩帶來的機遇

美國次貸危機的爆發致使全球規模的經濟大蕭條，以美國為首的老牌資本主義國家的經濟受到的沖擊尤為嚴重，曾經的西方巨頭企業都開始留意中國等新興市場，有意在中國補充資本。對資金充足的我國金融企業而言，這定是購入巨頭企業資產，發展自身的絕佳機會。我國企業可以在自身能力所及內，積極把握全球金融市場動蕩帶來的機會。

（三）對外投資為企業帶來收益

對外開放帶來的結果就是國內金融市場國際化，隨著中國金融開放的程度不斷加大，越來越多的中國資本流人中國市場，他們憑借技術，管理經驗，經營的優勢成為了中國市場上的重要力量。中國金融企業想要具備國際化的水準，就必須“走出去”，主動在全球金融市場上參與競爭，提升在國際金融市場上的競爭力，當前的國際金融形勢為中國企業帶來了對外投資的契機，由于國際金融危機的原因，世界金融秩序面臨重組，而中國企業有著穩健的金融狀況和和逐漸強大的經濟實力，這位開拓國際市場，在國際市場上獲利奠定了基調。

二、我國企業對外投資面臨的風險

（一）對外投資不合理，缺乏綜合優勢

當下，我國企業存在著對外投資規模較小的問題，在對外投資上沒能實現大規模，高層次的理想方案。由于貿易壁壘的存在，我國企業的對外投資難以進去高回報的高附加值行業，因此我國企業的對外投資一般仍停留在勞動力密集型和資源密集型產業，我國對外投資在亞洲的占比在70%以上，這樣的現狀不利于我國企業對外投資的安全，不利于投資回報的穩定。

（二）我國企業缺乏核心競爭力

近年來，我國因勞動力密集型產業發展帶來的福利，積累了許多資本。但我國的企業對比與西方先進企業缺乏核心競爭力，我國企業在科學技術，能源利用，企業管理，資金流動等方面與老牌先進企業存在明顯差距，其次，我國企業因缺乏對外投資經驗，對投入資金的管理存在缺陷，產生了不良影響。

（三）企業缺乏管理型人材與管理經驗

我國因之前長時間實行計劃經濟，我國金融企業的發展起步晚，基礎弱，我國對跨國金融管理型人材儲配弱，培養力度不足，不能滿足國家對國際金融行業的需要，金融人材的匱乏將嚴重影響我對對外投資的發展。此外，中國企業普遍缺乏對外投資的管理經驗，多數企業對國際金融市場的秩序規則，在此情況下進行投資，會面臨更大的投資風險。

（四）對外投資風險控制的缺乏

我國大部分企業對境外投資對象缺乏詳細了解，在未完全摸底的情況下進行交易，帶來了意料之外的損失，企業的內控仍不合格，風險控制能力不足，對目標的情況容易進行低估。

三、促進我國企業對外投資的對策與思考

（一）健全我國企業的管理體制，尋求國內企業的聯合

針對我國企業對外投資經驗不足，規模小等問題，這些企業應當首先提升自身競爭力，健全自身的管理體制，我國企業可以通過抱團的方式參與對外投資，充分發揮聯合的優勢，使我國的對外投資邁入高層次，大規模的行列。

（二）優化我國企業的產業結構與對外投資的布局

當下，我國一些企業對外投資的布局急需改變，在投資選擇上，我國企業應更傾向于高科技產業與技術密集型產業，這樣，我國企業可以進一步加強企業的技術水平與綜合實力。同時應選擇投資我國資源互補的產業，資源類企業的投資應加強，擴大，以保證我國經濟發展所需要的資源供應。

（三）著重發展我國對外投資企業的核心競爭力

企業競爭力使企業在經濟運行中保持長久的競爭優勢，我國企業對外投資只有注重培養核心競爭力，才能在國際競爭中保持優勢。注重發展核心競爭力，也會為企業帶來巨大的商業利潤，針對企業對外投資吸收不良的問題，首先，企業自身要加強企業建設，使自己具備競爭力，才能更好地整合并利用資源。其次，在對外投資發生前，企業應做好風險評估，完善預案，避免投資失誤帶來太大損失。再次，我國企業要充分利用對外投資所帶來的資源，發展自身企業。

（四）合理運用金融衍生工具輔助投資決策

在對外投資中，中國企業面臨價格波動和匯率兩大風險，所以應合理利用金融衍生工具進行投資風險的規避。從目前來看，人民幣升值的概率依然很大，如果人民幣升值，就意味著投資外匯所帶來的收益在不斷貶值，近年來，美國在幕后不斷推動人民幣的升值，從而打壓我國正在興起的制造業，由此所見規避匯率波動帶來的風險在所難免。

（五）建立對外投資風險的管理方案

首先，要持有正確的投資動機與投資心態，不應用賭徒的心態面對對外投資，也不能只追求大手筆，高層次，往往對外投資會比其他方式的投資面臨更大風險，也可能會帶來更多收益，因此，對外投資更應該謹慎，理性。最后，應建立對外投資的問責機制，明確相關負責人的責任，提高有關人員規避風險的意識。