滬港通對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響研究

張帥　樊鵬英

[摘要]通過(guò)事件研究法并結(jié)合ARIMA模型，將2014年11月“滬港通”的正式實(shí)施時(shí)間作為分界點(diǎn)，以滬港通實(shí)施前后股票市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)為樣本分析滬港通對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響。實(shí)證結(jié)果表明，滬港通對(duì)股市沒(méi)有顯著影響，但從長(zhǎng)期來(lái)看投資者將從初期的盲目期待回歸到理性思考，股市最終恢復(fù)到原來(lái)狀態(tài)。為了使滬港通能長(zhǎng)期有效的促進(jìn)股市和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，本文對(duì)市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放所需要的政策措施提出相關(guān)建議。