新環境下商業銀行貿易金融業務的挑戰與應對策略

嚴爽

摘 要：以互聯網金融為代表的新一輪電子商務化進程及以“一帶一路”為代表的新一輪中資企業走出去趨勢，給外向型企業發展帶來新的機遇；但同時，“811”匯改以來，匯率市場波動率增加，外匯管理當局采取臨時措施穩定外匯儲備，企業匯率風險和交易風險顯著增加；信用風險在部分地區集中爆發，多行業產能過剩問題尚需時間化解。處在復雜的新環境下，為更好地支持和服務外向型企業，商業銀行貿易金融業務遭遇諸多全新挑戰。本文將從商業銀行實務出發，對商業銀行貿易金融業務面臨的主要挑戰進行探討，并試著提出應對思路和措施。

關鍵詞：商業銀行；貿易金融；發展思路

1 傳統商業銀行貿易金融業務范疇

貿易金融是銀行在貿易雙方債權債務關系的基礎上，為國內或跨國的商品和服務貿易提供的貫穿貿易活動整個價值鏈的全面金融服務。它包括貿易結算、貿易融資等基礎服務，以及信用擔保、保值避險、財務管理等增值服務。

按照國內各主流商業銀行內部構架及業務分工，上述貿易金融板塊業務往往由不同部門聯合承擔，但核心業務通常由國際部、國際結算部或貿易金融部來經營，下文統一以“貿易金融部”稱之，業務范疇主要包括：

1.結算業務：涵蓋匯入匯款、匯出匯款、光票托收、跟單托收、進口代收及進口、出口信用證業務，還包括延伸而來的信用證議付、保兌等。

2.融資業務：涵蓋授信開證、進口押匯、出口押匯、匯出匯款融資、出口商業發票貼現、福費廷、出口保理、進口雙保理等傳統貿易融資業務，和近年來逐漸成熟的供應鏈融資及其他國內貿易融資。

3.擔保業務：涵蓋投標保函、履約保函、關稅保函等多種國際國內保函開立、通知、轉開、代索業務。

4.金融市場業務：包括外匯遠期、期權、貨幣互換等。

5.現金管理業務：包括境內外幣現金管理、跨境本外幣現金管理等。

6.其他貿易金融業務：包括資信調查、海事調查、池融資分賬管理、應收賬款二級市場交易等等。

從商業銀行業務實踐來看，貿易金融業務范疇幾十年來并沒有明顯增加，相反在不斷積累貿易糾紛經驗的過程中，隨著政策和法規的調整，商業銀行主動放棄了一部分高風險及容易產生爭議的業務，而是采用其他產品進行替代。

2 當前環境下商業銀行貿易金融業務面臨的三大挑戰

1.電子商務和互聯網金融帶來的電子化挑戰

首先，現代企業加強自身電子化建設，內部管理系統日趨完善，應用場合已不局限于內部管理，企業迫切希望ERP、FMIS等系統能夠實現和銀行系統的對接，簡化業務辦理流程。而國內商業銀行，除部分外資銀行布局較早外，多數還只能滿足國內人民幣結算的銀企直連需求，不能提供或沒有推廣國際結算和貿易融資的系統直連，甚至眾多商業銀行不能提供這方面的網上銀行服務。造成這一現狀主要有兩方面原因：一是由于歷史上的原因，很多商業銀行貿易金融部的內部系統和其他核心業務系統是割裂開的，技術上存在困難；二是以電子形式提交的業務申請及貿易背景資料在法律效力上存疑，尤其是以電子形式保存的商務合同等貿易背景資料的真實性和唯一性難以保證，與外匯管理法規要求有一定差距。

第二是國際貿易中電子單據的應用日益廣泛。電子密鑰加簽合同、傳簽合同在國際商務中已經十分常見，并經過了二十幾年的應用，但銀行作為第三方，在判斷單據真實性和有效性方面仍然難度較大。近年來由大型礦山主導推廣的電子提單迅速通行起來，單證結算中最核心單據和幾乎全部單據都已經能夠滿足電子化流轉。電子流轉使得單證結算項下審單工作的各個環節都發生了變化，國內商業銀行作為這一新生事物的被動接受者，還有一個適應的過程。

第三是跨境電子商務蓬勃發展，個人消費者在跨境電商平臺上購買境外商品持續集中增長，敦煌網等B2B平臺為中小型貿易企業提供了有效線上交易條件，而互聯網+大潮下，眾多大型傳統貿易商開始探索電商平臺經營路徑，線上交易開始真正侵占傳統國際貿易市場份額。雖然貨物貿易物流交貨必須在線下完成，但國際結算卻可以脫離銀行體系在線上完成，銀行國際結算份額受到越來越大的負面影響。與此同時，境內電商也對銀行境內供應鏈融資等業務產生影響，銀行面對的供應鏈客戶結構、交易結構都與以往發生重大變化。

2.匯率風險凸現和企業議價能力提升帶來的貿易融資低利潤挑戰

具有一定實力的大中型外向型企業是商業銀行貿易融資業務的最主要客戶群，這些客戶融資能力較強，商業銀行的人民幣貸款業務受到銀監會價格政策和行業自律因素的影響，通常不具有價格優勢，而貿易融資價格靈活，操作方便，成為企業理想之選。

然而2014年3月以來，人民幣日間波幅加寬，告別單邊升值，“8.11”匯改以來，多方勢力博弈，人民幣出現大幅貶值和不斷波動的走勢。在此情況下，企業和銀行自身都必須審慎為外匯資產和負債進行匯率保值，減小匯率風險敞口。然而，由于國際市場人民幣貶值預期強烈，很長一段時間以來，完全保值情況下，綜合外幣貿易融資價格高居不下。

從企業資金需求角度考慮，隨著我國多層次金融市場的建立和不斷完善，企業融資渠道增加，銀行貸款依賴度降低，除資本市場IPO和增發融資外，大中型企業廣泛采用銀行承兌匯票貼現、公司債、企業債等渠道融通資金，既有一定的資金支配靈活性，又能降低境內人民幣融資成本。相比之下，銀行必須提報有競爭力的貿易融資價格，利息收入被壓縮。

3.經濟發展調整期銀行貸款不良率上升帶來的風險控制挑戰

目前國內經濟結構調整處在改革攻堅階段，部分企業，尤其是缺乏核心競爭優勢的中小型企業經營壓力巨大，銀行貸款不良率有所上升，并出現由沿海向內陸、由中小企業向大型企業擴散的危險，這其中，貿易融資不良授信問題突出。究其原因，貿易融資期限普遍較短，在風險發生時，相較中長期貸款反應更快更敏感，率先爆發不良；同時，貿易融資自償性的特點使得銀行產品設計更側重于交易本身而忽視了融資主體自身信用風險，系統性風險發生時，這些脆弱的融資主體更容易出現問題，出現問題也更容易互相傳導。這種情況下，不少商業銀行選擇暫停貿易融資業務部分產品和大幅提高貿易融資業務客戶準入門檻，業務量隨之大幅下滑，業務發展陷入進退兩難境地。

3 商業銀行貿易金融業務發展思路和措施探討

1.順應電子化潮流，循序漸進開展電子化業務，對標國際一流商業銀行，加速進行系統開發

電子化和互聯網化是大勢所趨，電子化挑戰是對貿易金融業務中最基本的結算能力的考驗，必須正面突破。國內商業銀行應以國際一流商業銀行的標準和未來15-20年的標準完善自身信息系統，尚沒有貿易金融銀企對接能力的商業銀行應集中力量進行系統開發，可采取短期解決方案和長期解決方案相結合的過渡方式。商業銀行貿易金融電子化建設應以全面的銀企直連為目標，因為區別于互聯網金融的批發模式，能夠提供個性化高品質服務是傳統商業銀行的獨特優勢。

現階段，商業銀行可首先開展網頁網銀服務，后開展銀企直連服務；先開展查詢服務，后開展交易服務；先試行電匯業務，后推廣單證業務；先采用線下傳遞紙質憑據線上辦理的方式，后向線上進行統一。在逐步加深貿易金融業務辦理電子化程度的過程中，通過試點分行、支行，試點客戶等方式進行嘗試，積累辦理經驗。監管部門應允許商業銀行在了解客戶、了解業務、充分盡職的前提下嘗試電子化渠道經營，收集政策依據。

國際結算單證電子化方面，積極開展與ESS、Bolero等電子交單服務商的合作，加強對EUCP等電子交單國際慣例的研究，并繼續尋找解決電子交單和遠程交單的創新途徑。為客戶提供紙質與電子混合交單服務，解決紙質交單向電子交單的過渡難題。

2.通過產品創新控制風險、降低融資產品成本，為企業提供綜合貿易金融解決方案

貿易融資具有自償性的特征，但并不是所有貿易融資產品都具有直接明確的自償性。進口和采購方向貿易融資通常以下游銷售回款作為還款來源，這就要求銀行在產品設計中充分考慮對貨權的監控力問題，對加工和下游銷售流程的跟蹤問題，將整個貿易鏈條納入考察視野，引入貨物質押、保險等風險緩釋手段，這樣才能有效降低風險；出口和銷售方向貿易融資則要側重資金監控的制度安排，關注買方信用風險，也可通過引入買方銀行、保險機構參與的方式確保貿易資金回流償付；最后，還可以通過將貿易融資資產轉賣、引入風險參與方、對接理財產品等方式轉移貿易融資風險，達到整體控制風險的目的。

降低融資產品成本也要依靠產品創新，可以從以下幾個方面著手：一是利用境外聯行、自貿區聯行或境內外同業低成本資金，在多種融資產品中根據市場情況選擇實時的最優資金渠道；二是將傳統貿易融資產品與期限互換、套期保值等衍生產品結合成組合產品，通過金融市場操作降低融資成本，這一方法尤其適用于目前金融市場波動增加的情況，銀行可以在合規經營的前提下合理利用無風險套利機會；三是發展創新型中間業務，通過跨境資金池、內保外債等銀行中間業務，將企業對銀行的融資需求轉化為其他形式間接融資，銀行賺取中間業務收益。

為提升企業客戶忠誠度，商業銀行貿易金融部門還應在上述基礎之上進一步整合產品資源，與多部門協同，使貿易金融業務與本外幣貸款、現金管理、海外項目融資等銀行業務無縫對接，為企業創造全方位互相聯結的定制化貿易金融服務體驗，提供貿易金融綜合解決方案。

3.建立專業人員隊伍，整合機構職能，革新管理機制

新環境下，商業銀行貿易金融業務要迎難而上、長遠發展，必須在管理上轉型。

貿易金融部人員隊伍應由操作專家為主轉向操作專家和產品專家并重的結構。隨著各主流商業銀行紛紛成立單證業務集中處理中心，操作專家向后臺轉移，貿易金融部門可以進一步擴大產品專家隊伍，通過產品專家將貿易金融業務發展理念、導向和貿易金融產品向客戶關系部門輻射。

為給外向型企業和跨國企業提供更豐富和個性化的服務，商業銀行還應借鑒國外經驗，吸取“交易銀行”概念，將貿易金融傳統業務與全球現金管理業務，并購、發行等投行業務整合起來，優化部門間分工和合作，致力于統一目標和消除內部摩擦，為企業提供一站式服務。

參考文獻

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