大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化起止時(shí)點(diǎn)探析

文/劉文朋

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化起止時(shí)點(diǎn)探析

文/劉文朋

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目一般具有投資規(guī)模大，資金來源以負(fù)債融資為主，建設(shè)期間借款費(fèi)用無論是從金額還是在投資中所占比重上看，都屬于重大投資支出。大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化金額的確定直接影響到水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目造價(jià)、投產(chǎn)后資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)--借款費(fèi)用》雖然對(duì)借款費(fèi)用資本化的開始和停止時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了較為明確的規(guī)定，但是由于大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目的特殊性，如何準(zhǔn)確計(jì)算項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化金額，特別是資本化起止時(shí)點(diǎn)的判斷，實(shí)務(wù)中存不同理解。本文嘗試從大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)上判斷借款費(fèi)用資本化起止時(shí)點(diǎn)。

水力發(fā)電；借款費(fèi)用；資本化；時(shí)點(diǎn)

一、確定大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化開始時(shí)點(diǎn)的難點(diǎn)

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化開始時(shí)點(diǎn)不易確定，主要是因?yàn)榇笮退Πl(fā)電建設(shè)項(xiàng)目前期工作階段支出金額大，持續(xù)時(shí)間長，合理確定資本化開始時(shí)點(diǎn)對(duì)投資影響較大。

大型水力發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)階段一般包括：（1）前期工作階段，具體又分為：流域（區(qū)域）規(guī)劃階段、項(xiàng)目建議書階段（初步可行性研究階段）、可行性研究階段、初步設(shè)計(jì)階段；（2）工程實(shí)施階段，具體又分為：施工準(zhǔn)備（包括招標(biāo)設(shè)計(jì)）階段、建設(shè)實(shí)施階段；（3）竣工投產(chǎn)階段，具體又分為：生產(chǎn)準(zhǔn)備階段、竣工驗(yàn)收交付使用階段、后評(píng)價(jià)階段。

從國內(nèi)外的基本建設(shè)經(jīng)驗(yàn)來看，前期工作最重要，一般占整個(gè)過程的50%-60%的時(shí)間。對(duì)于大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)前期工作支出占總投資的2%左右。因從會(huì)計(jì)的角度看，前期工作主要是研究建設(shè)項(xiàng)目在技術(shù)上的先進(jìn)實(shí)用性，在經(jīng)濟(jì)上的合理有利性和建設(shè)上的可能性，在前期工作開展過程中，建設(shè)項(xiàng)目能否形成資產(chǎn)尚存較大風(fēng)險(xiǎn)，前期工作階段相關(guān)支出能否作為資產(chǎn)計(jì)入在建工程存在爭議。在此階段如果發(fā)生借款費(fèi)用，能否作資本化處理也同樣存在較大爭議。

二、大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目資本化開始時(shí)間的確定及資本化金額計(jì)算方法

筆者認(rèn)為，大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目最終要形成發(fā)電用固定資產(chǎn)，對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化的考慮應(yīng)同時(shí)考慮《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)--固定資產(chǎn)》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)--借款費(fèi)用》有關(guān)規(guī)定。大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目成本的歸集要包括建造該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出。借款費(fèi)用能否資本化也要著眼于借款費(fèi)用的發(fā)生是否是建設(shè)大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目的必要支出。具體判斷如下：

（一）流域（區(qū)域）規(guī)劃階段作為借款費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)的判斷

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目流域（區(qū)域）規(guī)劃階段的支出主要是為了對(duì)流域的自然地理、經(jīng)濟(jì)狀況等進(jìn)行全面的系統(tǒng)的調(diào)查研究，初步確定流域內(nèi)可能的工程位置和工程規(guī)模，選定合理的建設(shè)方案。流域（區(qū)域）規(guī)劃一般由政府部門組織，針對(duì)具體建設(shè)項(xiàng)目而言，且此階段支出是否與最終確定的建設(shè)項(xiàng)目相關(guān)，存在非常大的不確定性，此階段的支出通常不計(jì)入建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)成本。在實(shí)務(wù)中，很少情況是通過融資提供項(xiàng)目資金的，因此，不符合資本化開始時(shí)點(diǎn)的條件。

（二）項(xiàng)目建議書和可行性研究作為借款費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)的判斷

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目項(xiàng)目建議書和可行性研究階段主要目的是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益分析評(píng)價(jià)，做出多方案比較，提出結(jié)論性意見，確定項(xiàng)目的可行性和選擇依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。從與工程項(xiàng)目有關(guān)的各個(gè)方面都進(jìn)行了調(diào)查研究和分析，充分論證了項(xiàng)目的先進(jìn)性、合理性、經(jīng)濟(jì)性以及其他方面的可行性，是工程項(xiàng)目投資建設(shè)的首要環(huán)節(jié)。

如果該階段工作的結(jié)論是不可行，與該項(xiàng)目有關(guān)的所有支出均應(yīng)計(jì)入損益項(xiàng)目，也就談不上借款費(fèi)用資本化時(shí)點(diǎn)的問題。

如果該階段工作的結(jié)論是可行的，并經(jīng)國家有關(guān)部門審批通過，那么，此階段的支出能否視為資產(chǎn)支出，此階段的工作能否視為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)？有觀點(diǎn)認(rèn)為，在可行性研究報(bào)告在經(jīng)國家有關(guān)部門審批通過前，項(xiàng)目仍然存在較大風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)費(fèi)用發(fā)生時(shí)應(yīng)做費(fèi)用化處理。但是，基于大型水電建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，筆者更傾向于將該階段的支出做資本化處理，原因有二，一是大型水電建設(shè)項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)低，成功開發(fā)的可能性高。大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目一般流域規(guī)劃在前，我國主要的大江、大河早已做好流域開發(fā)規(guī)劃，對(duì)項(xiàng)目選址、裝機(jī)規(guī)劃等都已有較為明確的安排，同時(shí)，我國的水電站建設(shè)水平已經(jīng)處于國際領(lǐng)先水平，雖然每個(gè)大型水電項(xiàng)目都有不同的技術(shù)要求，但根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，不會(huì)成為永久性障礙。而大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目最重要的風(fēng)險(xiǎn)是政策風(fēng)險(xiǎn)和基于環(huán)境保護(hù)的考慮，這個(gè)已經(jīng)超出了項(xiàng)目本身能控制和籌劃的范疇。也就是說相對(duì)于一般建設(shè)項(xiàng)目而言，大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目在國家有關(guān)部門確定流域規(guī)劃后，成功開發(fā)的肯能性要高出許多。二是基于完整體現(xiàn)基建項(xiàng)目造價(jià)的考慮，也就是基于完整反映建造建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出的考慮。根據(jù)基本建設(shè)程序，項(xiàng)目建議書、可行性研究是前期工作必備程序，如果可行性研究通過審批，就成為編制和審批工程設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)，該階段的支出構(gòu)成了基建項(xiàng)目成本。這在財(cái)政部頒布的《基本建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)成本管理規(guī)定》（財(cái)建［2016］504號(hào)）也有明確體現(xiàn)：待攤投資支出包括勘察費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、可行性研究費(fèi)及項(xiàng)目其他前期費(fèi)用。

因此，筆者認(rèn)為，項(xiàng)目建議書和可行性研究階段發(fā)生支出為項(xiàng)目建設(shè)實(shí)現(xiàn)其建設(shè)目的所必須，雖然此階段項(xiàng)目仍有一定風(fēng)險(xiǎn)性，在可行性研究通過審批前可暫時(shí)先予以資本化處理。同時(shí)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)性考慮，基于謹(jǐn)慎性原則，每年對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值測試。

如果此階段的支出是通過對(duì)外融資解決，那么，基于以上認(rèn)定并結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，符合“資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生，為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)已經(jīng)開始（此時(shí)的構(gòu)建活動(dòng)表現(xiàn)為通過調(diào)研、勘察形成項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告）”，為此發(fā)生的借款費(fèi)用，可按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)的資本化處理。其中，對(duì)于電力開發(fā)公司滾動(dòng)開發(fā)水電項(xiàng)目，難以區(qū)分前期工作階段支出是占用的自有資金還是借款資金，可通過合理的方式計(jì)算確定支出用占用的借款份額，如前期工作階段支出×公司資產(chǎn)負(fù)債率作為占用借款金額。

三、確定大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化停止時(shí)點(diǎn)的難點(diǎn)

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目確定資本化停止時(shí)點(diǎn)的主要難點(diǎn)，一是多臺(tái)發(fā)電機(jī)組非一次性投產(chǎn)，部分已經(jīng)達(dá)到建設(shè)目的的子工程為所有發(fā)電機(jī)組服務(wù)，如大壩等；二是全部機(jī)組投產(chǎn)后仍有大量尾工尚未完全收口，且收尾工期一般時(shí)間較長。這就給合理確定資本化時(shí)點(diǎn)和計(jì)算資本化金額帶來了難度。

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目是個(gè)復(fù)雜的建筑群體，與一般工程相比，大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目包含的建筑群體種類多，涉及面廣。各單項(xiàng)工程投入使用的時(shí)間不同，如大型水力發(fā)電項(xiàng)目一般都同時(shí)建設(shè)有幾臺(tái)發(fā)電機(jī)組，首臺(tái)發(fā)電機(jī)組投產(chǎn)以后2年或更長時(shí)間，全部發(fā)電機(jī)組可能才投入使用。盡管發(fā)電機(jī)組已經(jīng)全部達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)并投入使用，但是仍有較多的附屬工程仍處于建設(shè)過程中，這些工程雖不能帶來直接經(jīng)濟(jì)效益，但服務(wù)于機(jī)組發(fā)電。此時(shí)，如何確定資本化停止時(shí)點(diǎn)以及附屬工程建設(shè)期間借款費(fèi)用資本化金額的確定是實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)問題。

四、大型水力發(fā)電項(xiàng)目資本化停止時(shí)點(diǎn)的確定及資本化金額計(jì)算方法

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化停止時(shí)點(diǎn)主要是在竣工驗(yàn)收交付使用階段。在《水電工程設(shè)計(jì)概算編制規(guī)定》（2007年版）中提到，第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)前發(fā)生債務(wù)資金利息全部計(jì)入總投資，第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)后發(fā)生的利息根據(jù)機(jī)組投產(chǎn)時(shí)間按其發(fā)電容量占總?cè)萘康谋壤指詈笥?jì)入總投資，分割點(diǎn)為每臺(tái)（批）機(jī)組投入商用運(yùn)行時(shí)。其余部分計(jì)入生產(chǎn)經(jīng)營成本。該規(guī)定雖為借款費(fèi)用的合理分?jǐn)偺峁┝怂悸罚溆?jì)算方法簡單以機(jī)組容量作為分?jǐn)傄罁?jù)，沒有考慮借款費(fèi)用與資金占用的直接關(guān)系，分?jǐn)偡椒ú荒苤苯幼鳛樨?cái)務(wù)處理的依據(jù)。

在實(shí)務(wù)中，我們的計(jì)算資本化利息的計(jì)算方法應(yīng)體現(xiàn)借款費(fèi)用之所以要資本化是因?yàn)樗墙ㄔ煸擁?xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出，即，未投入使用部分資產(chǎn)合理的占用了資金。為此，我們可以以投產(chǎn)和在建部分占用資金的比重作為分?jǐn)傎Y本化和費(fèi)用化的依據(jù)。我們可以把整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目分為：能夠?qū)ο笾烈淹懂a(chǎn)批次發(fā)電機(jī)組資產(chǎn)稱為“已投產(chǎn)資產(chǎn)”，服務(wù)于整個(gè)發(fā)電項(xiàng)目的、已經(jīng)達(dá)到建設(shè)目的的資產(chǎn)稱為“已完工公共資產(chǎn)”和“未達(dá)到建設(shè)目的的項(xiàng)目”。應(yīng)隨已投產(chǎn)機(jī)組結(jié)轉(zhuǎn)的資金占用為“已投產(chǎn)資產(chǎn)”占用資金+“已完工公共資產(chǎn)”占用資金 ×投產(chǎn)機(jī)組比例+“未達(dá)到建設(shè)目的的項(xiàng)目”占用資金，對(duì)這部分資金產(chǎn)生的借款費(fèi)用應(yīng)予費(fèi)用化，其余部分資金產(chǎn)生借款費(fèi)用應(yīng)繼續(xù)資本化。“未達(dá)到建設(shè)目的的項(xiàng)目”應(yīng)以達(dá)到建設(shè)目的的時(shí)點(diǎn)作為停止資本化的時(shí)點(diǎn)。

五、結(jié)束語

大型水力發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目借款費(fèi)用資本化起止時(shí)點(diǎn)的確定要著眼于項(xiàng)目資金是否服務(wù)于項(xiàng)目建設(shè)，與資金服務(wù)與建設(shè)項(xiàng)目的時(shí)間起止時(shí)點(diǎn)保持一致。只有這樣，建設(shè)項(xiàng)目竣工轉(zhuǎn)固后形成資產(chǎn)價(jià)值才能真實(shí)、準(zhǔn)確。

［1］財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則［Z］.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

［2］曲江.水利水電工程項(xiàng)目管理實(shí)務(wù)全書［M］.北京：中國環(huán)境科學(xué)出版社，2001.

［3］中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會(huì).水電工程設(shè)計(jì)概算編制規(guī)定［Z］.北京：中國電力出版社，2008.

（作者單位：廣西桂冠電力股份有限公司）