中小企業融資擔保模式分析與建議

金葉

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）14-0038-02

摘要：隨著我國經濟發展速度的放緩，“創新”和調整經濟結構已經成為經濟改革的關鍵詞，而中小企業的發展更是關乎我國經濟的命運，如何通過融資擔保模式的創新，降低中小企業融資難度，是值得我們深入思考和探討的問題。本文分析了影響中小企業融資的因素，并進一步提出完善中小企業融資擔保模式的建議。

關鍵詞：中小企業 創新 融資擔保模式 融資成本

一、中小企業融資擔保模式的發展概況

近年來，中小企業的發展受到社會各界的廣泛關注和支持，銀行與中小企業的合作也越來越頻繁，在貸款合作模式中，銀行直接建立“中小企業中心”參與企業的貸款管理工作，可選擇一定保證金開保函和開敞口銀行承兌匯票。這種融資方式的改變或者說是融資擔保模式的創新，不僅能夠直接減少中小企業融資成本，還能夠拓寬中小企業的融資渠道。

隨著經濟社會的發展，中小企業融資擔保體系逐步完善，在經濟速度放緩的背景下，中小企業融資擔保機構和體系面臨著復雜多變的環境，同時出現了不少急需解決的問題。從擔保機構來看：一是中小企業的不同融資擔保模式發展失衡，互助性與商業性擔保模式運用較少，中小企業過分依賴政策性融資擔保模式，降低了融資模式多樣化帶來的融資效益。二是融資擔保模式缺乏有效的保障機制，主要表現在可持續經營能力差、無資金保障機制、風險管理水平不高，僅靠提高擔保費率的經營方式無法增加擔保業務。三是融資擔保方面的人才缺失，由于競爭壓力，對于人才成本的減少忽略了擔保的專業性。從社會環境來看：中小企業融資擔保相關的法律法規不夠完善，缺乏專門的監督部門和立法保護；企業信用資質體系尚未建立，融資擔保成本較大；中小企業與銀行的溝通有限，與銀行合作的擔保機構還不夠多。

二、中小企業融資的影響因素

（一）企業自身的發展規模和狀況

按照規模經濟理論，企業規模的大小與生產成本的高低呈負相關，也就是企業規模越大，在一定條件下企業的生產成本更低，也就是說，規模越大的企業有更多的貸款選擇，即有多種融資方式的選擇，而中小企業往往沒有較大的企業規模，這就是中小企業融資困難的根本原因，中小企業融資困難也就難以擴大企業規模，這就形成了中小企業融資困難的惡性循環。此外，在我國社會經濟發展速度放緩的大環境下，中小企業是否能夠在這樣嚴峻的條件下平穩發展，是對中小企業的一項挑戰，而中小企業融資問題依然是阻礙企業發展的絆腳石，一方面，受國家政策重點支持對象的影響，國家對農業方面的中小企業有更多的扶持政策，這說明在一定程度上，各行業中的中小企業將面臨更加挑剔的政策性融資擔保模式的影響；另一方面，隨著金融制度變革和國家擔保基金的設立，融資擔保機構進行了重新洗牌，融資擔保模式需要在之后進行需求的創新。總之，企業自身的發展規模和狀況是中小企業進行融資的基本影響因素。

（二）企業產品研發能力和創新能力

產品是企業賴以生存和發展的基本要素，有市場的產品才能保證企業的市場地位，而有針對性的新型產品能夠刺激消費，提高企業的市場占有率，也是解決擔保物缺失的重要方式，增強自身還款能力的有效手段。企業產品研發能力和創新能力是實施產品差異化、服務品牌化的保障，只有企業處在一個有利的市場地位，并擁有繼續發展能力的前提下，中小企業才能在保障還本付息的基礎下，開拓新的融資擔保模式以提高融資擔保效率。此外，在2016年中國經濟會議中，“創新”作為經濟會議改革的關鍵點，中小企業在新的改革要求中更需要將創新落實到工作的方方面面，因此，企業產品研發能力和創新能力是影響中小企業融資多元化的內在因素。

（三）企業內部融資水平

企業內部融資水平直接影響企業對外融資需求，同時對融資擔保模式影響最直接的也是融資水平，中小企業內部融資水平是檢驗對外融資情況的重要標準，而企業內部融資水平的有效性是減少外部融資壓力的直接辦法，通過未分配利潤與股權融資等內源性資金來源，投入到企業的運營和生產，不僅能夠減少企業外部融資成本，還能降低融資擔保的各種費用。總之，企業融資情況直接決定了融資擔保模式的選擇，也是中小企業融資的重要影響因素。

（四）企業盈利、營運、風險管理能力

企業盈利、運營、風險管理能力三者相輔相成，更是互為因果的關系，而企業盈利、運營、風險管理能力與融資需求是一種負相關的關系，也就是說企業盈利、運營、風險管理能力越強，則企業內部融資能力也將越強，相應的對外部融資的依賴性也會更低，就能減少相應的外部融資需求，在此基礎上企業對融資模式的選擇也將多樣化并具有保障性，具有良好管理體系的企業能夠提高企業的整體價值，企業的融資渠道也將更加開闊。因此，企業盈利、運營、風險管理能力是影響中小企業融資的關鍵能力因素。

三、完善中小企業融資擔保模式的建議

（一）健全中小企業融資擔保運行機制

中小企業融資擔保模式需要良好的運行機制才能完成融資任務，而完善中小企業融資擔保運行機制需要從三方面著手：一是完善融資基金管理，融資基金管理是近年來建立的風險投資方式之一，風險投資基金作為第四方加入到融資擔保模式中，在整個融資過程中，風險投資基金能夠對融資風險進行分擔的同時，還能對中小企業股權進行進一步的調整，在這種新的融資擔保模式中，除了做好基本的基金管理，還需要創造更多業務發展空間，只有良好的融資基金管理才能有效緩解中小企業融資難問題，降低擔保機構的代償風險和銀行成本。二是增強互助性融資擔保模式，互助性擔保模式是由眾多中小企業組建的一種內部擔保機構，這種互助、互贏的方式不僅需要更多的信任和資源，還需要一個良好的產業環境，互助性擔保模式需要更多的開發和完善，以形成規模優勢。三是引入再擔保機制，隨著商業保險的成熟發展，中小企業擔保與商業保險能夠有效結合，通過再擔保減少企業經營風險，保證中小企業融資擔保機制的健康運行，根據再擔保實際情況，再擔保通過政府的支持可以解決中小企業信貸擔保中的漏洞。

（二）構建融資擔保風險分擔方式和防范手段

完善中小企業融資擔保模式需要控制融資擔保帶來的一系列風險問題，一方面，健全中小企業內部控制管理體系，內控管理體系是降低風險的有效手段，通過融資擔保進行的全過程，建立從審查、擔保，再到補償風險等方面的、彼此分離的全過程制度管理。此外，根據實際情況做好相應的上報要求，并通過具體擔保業務做好事后稽查、核對工作；另一方面，鞏固中小企業風險管理體系，要有效地降低融資擔保風險還需要從中小企業內部出發，中小企業由于自身規模和管理狀況，自身的風險管理不夠嚴格，在中小企業中需要根據實際需要建立風險預警機制和風險分擔機制，根據不同的風險級別采取不同的監管手段，并按照責任義務原則劃分相應的信貸風險，同時通過信息優勢和合作關系，提高與銀行的協作力并建立戰略合作關系。總之，健全融資擔保風險分擔方式和防范手段是完善中小企業融資擔保模式的保障。

（三）加強融資擔保制度和政策研究

有效的擔保補償機制是擔保機構持續經營和拓展業務的基本保障，首先，關于政府的補償情況，國家擔保基金有一定的補充效益；其次，需要制定統一的補償范圍和制度，對優惠條件和補償做出合理規定；最后，為了彌補一定的補償風險，根據融資業務進行相應的比例留存。在經濟放緩的大環境中，為了保障中小企業的持續發展，政府需要對中小企業融資擔保模式做進一步的政策研究，通過比較國內外不同的融資擔保模式，根據國家實際情況，通過專業部門對中小企業融資問題的研究，就中小企業融資擔保模式進行必要的政策拓展和模式創新。因此，融資擔保模式制度和政策的研究是中小企業持續發展的必要環境條件，也是政府扶助中小企業的政策保證。

（四）中小企業融資擔保模式多樣化、體系化

如今，在經濟放緩的背景下，國家對中小企業的發展給予了更多的重視，也通過金融體制創新降低了中小企業融資難問題，許多創新型的融資擔保模式也陸續出現了，其中有“橋隧模式”“報團模式”等，融資擔保模式的創新對中小企業融資有重大影響：一方面，融資擔保模式創新能夠拓寬融資渠道，在復雜多變的外部環境下，中小企業能夠通過創新模式找到更多發展資金，為企業發展提供足夠的支持；另一方面，融資模式創新是中小企業繼續發展的源泉，中小企業在我國經濟中占有重要位置，中小企業的發展與融資擔保模式創新兩者相輔相成，隨著中小企業的不斷發展壯大，相應的融資擔保模式也會不斷創新和多樣化，這是一種必然，也需要更多的實踐驗證和考驗。對中小企業融資擔保模式的多樣化需要根據經濟環境變化進行調整，一是在國家加強金融制度改革的條件下，適當引入金融衍生工具，國家擔保基金需要在實踐中做出進一步完善和改進；二是構建中小企業專門融資平臺，為中小企業與銀行搭建直接溝通的橋梁，減少信息不對稱問題，提高融資信息透明度，建立透明化信息擔保模式；三是充分利用金融資源和金融平臺，加強擔保和反擔保的利用，合理利用不同金融機構的有效資源，包括風險投資機構、基金公司、投資銀行、商業銀行等。總之，中小企業融資擔保模式多樣化需要結合社會經濟環境的變化和融資渠道的改變。

綜上所述，隨著融資擔保模式的多元化發展，我國中小企業融資問題有了新的突破和解決路徑，新的融資方式能夠有效減少企業融資成本，而中小企業在融資擔保模式上需要進行更多的思考，同時需要根據國家政策的導向，做出適合本企業的調整和創新，本文關于融資擔保模式提出的幾點建議需要更多的實踐檢驗。

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