外匯風險對企業的影響分析

孫東陽

【摘 要】 自2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎，參考一攬子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度以來，中國企業在對外貿易中面臨的外匯風險日益增大，僅僅依賴價格調節，缺乏專業的管理人才和行之有效的管理方法，導致這些企業在國際市場中生存發展狀況很不理想。因此，如何發揮企業自身優勢，提高規避外匯風險能力，是現階段我國外貿企業必須解決的關鍵性難題。

【關鍵詞】 浮動匯率 外匯風險外 貿企業

一、研究背景

外匯風險是指一個金融的公司、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產與負債因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。自新中國成立以來，我國的對外貿易政策經歷了從國家保護貿易政策型到逐步轉為市場經濟下的貿易自由化。，2010年6月19日，人民銀行宣布在2005年匯率制度改革的基礎上進一步推進人民幣匯率的形成機制，提高人民幣的匯率彈性，強調人民幣匯率制度改革目標不是單純升值或貶值，而是提高匯率彈性。自實行浮動匯率制以來，人民幣對美元匯率持續升值，長期的單邊升值，直接影響了我國外貿企業的利益，企業面臨嚴重的外匯風險，尤其是小型企業，在對外貿易中更易因外匯變化而受到影響。

二、研究意義：

在進入WTO以后，中國企業加大了與外國企業的貿易往來，進出口貿易額逐年增加，在日益復雜的國際競爭中，我國企業憑借著價格優勢和一定的技術和管理經驗不斷的成長壯大，在多個貿易領域形成了獨特的優勢。然而，僅僅負責流通環節、過度依賴勞動力優勢、創新能力不強、人才匱乏和管理經驗不足等原因導致在對外貿易中面臨著巨大的風險，而外匯風險是幾乎所有企業所共同面對的就是匯率風險。我國從固定匯率制轉變為浮動匯率制以后，人民幣對美元持續升值，對大多數外貿企業來說，無法迅速的采取防范及應對風險的措施，因此，企業加強外匯風險的研究，有助于企業的日常工作展開及企業的經營管理，而企業積極采取應對外匯風險的措施，更是提高企業自身適應能力、提高企業競爭力的有力武器。

三、外匯風險對我國企業對外貿易的挑戰

1.交易風險

匯率發生變動，導致企業以外幣表示的還未履行的合同的實際價值發生變化，這種變化會給企業造成損失或者企業得到利益，受到企業為完成的債權和債務的制約，在結算時會引起企業外幣現金流的變化。交易風險可以通過企業在一個會計期間內匯兌損益的數量來衡量，具有追溯性和前瞻性。

2.會計風險

會計風險又稱為折算風險，是由于匯率變動而引起的企業財務報表中以外幣計量的相關項目產生變動的風險。企業在將海外經營的財務狀況納入合并報表過程中，由于當地貨幣需要轉化為報表所支持的本幣，因而會發生匯兌上的損益。但會計風險在一定程度上受到會計準則的約束，取決于折算方法的選擇，作為賬面損益并不涉及企業的現金流動，所以會計風險并不作為企業外匯風險管理的重點。

3.經濟風險

經濟風險是指由于未預料到的匯率變化而所引起的企業未來現金流量變化的潛在風險。企業未來競爭力的強弱是導致外匯損益的決定因素，未來競爭力強，對外匯風險的預期更為精確，未來導致的損益就越低，反之損失就越高。經濟風險具有一定的連帶作用，會進一步影響企業的生產、銷售等策略。由于經濟風險是基于企業未來的經營水平、經營能力和競爭力度量的，所以對于在國際市場上長期進行外貿交易的企業來講，經濟風險較其他兩種外匯風險更為重要。由于缺乏專門的經濟風險預測人才，我國部分外貿企業在經濟風險預測是準確度較低，給企業經營策略造成了一定的影響。

四、企業降低外匯風險的解決措施

1.提高風險管理意識

企業在外匯風險暴露之前，要提高外匯風險管理意識，要把企業如何管理外匯風險提升到日常工作層面，配備專業化的外匯風險評估人員，健全企業的外匯風險管理機構，企業只有把進行外匯管理提上日程，把外匯風險管理作為企業對外貿易的前提去對待，才能將企業對外貿易與外匯管理結合 起來，保證企業的長期發展。

2.加大外匯風險管理人才的儲蓄量

要想把企業外匯風險管理做好，就必須建立專職的管理機構，因此外匯風險管理人才是重中之重。人才越來越成為一個企業長期發展的決定性力量，在外匯風險管理方面也不例外。許多企業在面臨外匯風險時力不從心，究其原因，不外乎是在處理外匯風險問題時，未加重視，沒有意識到風險管理面臨的專業化問題，當風險等級達到一定程度時，企業已無法解決困難。因此，企業應加大對專業外匯風險管理人才的培養，增加外匯風險管理人才的儲備量，才能在外匯風險中不斷解決問題，使損失降到最小。

3.加大對金融衍生工具的運用

企業在進行外匯交易時，交易風險難以避免，包括外匯買賣中的交易風險、進出口交易結算風險、國際信貸業務中的交易風險等。為減少外匯風險造成的損失，企業應靈活運用金融衍生工具。由于剛剛開始外匯體制全方位改革，我國的外匯衍生交易雖已開展，但與西方國家的外匯衍生交易市場仍有較大差距。因此，企業在運用衍生工具時，一定要切合實際，選擇符合企業當期發展最有利的遠期外匯交易方式。

4.國家間應加強外匯交易市場管理

各個國家的企業是在外匯交易市場這個大環境下進行貿易往來的，良好的外部環境可以減少企業在貿易往來中的損失，因此，改善外部環境顯得格外重要。就中國來看，雖然我國在上海成立了外匯交易中心，但與國際外匯市場相比，仍處于初級階段，仍有較大差距，交易的外匯工具種類少、市場公平性低、未體現現代市場的金融性特點等，因此我國應該加強風險管理技術的實施逐步向符合國際規范的外匯市場靠攏。

【參考文獻】

[1] 謝非，陳雪梅，胡大江，企業國際貿易外匯風險影響因素研究[J]，現代管理科學，2011（03）：79-83