多元化投資應對“理財荒”

勞新穎

投資者們不妨把投資目光著眼于一些低風險、低收益的理財產品，同時將最近走俏的QDII基金、定投基金等品種納入到規劃中，多元化選擇應對“理財荒”。

雖然“理財荒”持續蔓延，投資市場普遍蕭條，不過對于投資者們而言，“掘金”機會并非空空如也。只要方向正確，仍可以在資金穩定的基礎上收獲一定的收益。投資者們不妨把投資目光著眼于一些低風險、低收益的理財產品，同時將最近走俏的QDII基金、定投基金等品種納入到規劃中，多元化選擇應對“理財荒”。

銀行類理財產品：獲取穩健收益

平均收益率：3.7%～4.5%

說到低風險理財產品，投資者們最容易想到的就是銀行理財產品。雖然與前兩年相比，收益率已經腰斬，但是銀行理財產品的穩健性的優點能夠彌補收益率下滑。普益數據顯示，2016年上半年，共有402家銀行面向個人客戶發行理財產品44429款，同比增加5957款。從收益率上看，除了一個月以下期限產品外，其余期限產品收益率差距較小，整體收益率維持在3.7%～4.5%之間。

銀行理財產品的優勢主要體現在穩健上，這與銀行理財產品的設計有關。一般它的主要流向是風險不大的貨幣基金市場和債市，只有少部分的資金流向股市，銀行承諾的保本產品，通常能夠拿回本金和收益。相關理財專家指出，配置銀行理財產品主要是為了平衡投資風險，作為家庭資產配置的重要一環，銀行穩健理財不能放棄。下半年銀行理財產品收益率仍將繼續下行，針對個人投資而言，不管怎么配置，投資者可在滿足流動性需求的同時，投資一些銀行理財產品，獲取穩健收益。

國債：收益適中安全性高

平均收益率：3.9%～4.32%

“沒辦法，現在收益較高的投資越來越少，雖然國債的收益也不是很高，但是至少安全?！?0月11日，一位在排隊購買2016年第9、10期國債的李大爺向記者表示。雖然國債的收益不高，但還是能吸引到很多投資者們的關注，特別是不少老年人，不惜半夜排隊購買國債。據了解，第9期儲蓄國債的期限為3年，票面年利率為3.8%，最大發行額為200億元；第10期儲蓄國債的期限為5年，票面年利率為4.17%，最大發行額為200億元。兩期國債均從2016年10月10日起息，按年付息，每年10月10日支付利息。

在收益率普遍下滑的當下，國債的收益率越來越有競爭力。細數國債的優點不難發現，在多元化投資中，國債算得上是不錯的選擇。首先，國債的安全性高。作為發行主體，政府以國家信用進行背書，安全性毋庸置疑；其次，靈活性較高。持有國債不滿6個月不計息，滿6個月但未持有到期贖回可以享受部分利息。如果提前支取，利息是按照活期存款利率進行計算。雖然利率不斷下降，但是國債的年利率仍具有一定的優勢，符合大多數投資者的預期目標水平?？梢娫凇袄碡敾摹甭拥漠斚?，國債還是很值得投資者關注。

債券基金：分散風險 收益穩定

平均收益率：6%

2016年以來，A股市場一直處于震蕩的行情中，這也影響了不少投資者對基金市場的看法。事實上，受益于債券的牛市行情，相關的債券基金表現良好。wind數據顯示，截至2016年10月19日，一級債基的平均收益率為2.32%，跑贏大盤和股票型基金。長期來看，債券基金的年平均收益在6%以上。

與股票型基金不同，債券基金僅有小部分參與股票投資，大部分投資于債券市場，所以業績能夠保持穩定。截至今年第三季度末，債券型基金的漲幅為1.95%，而股票型基金和混合型基金同期分別下跌了11.44%和6.06%。據了解，2016年以前共發行債券型基金571只，其中今年盈利的基金有550只，占比為96.32%。這其中，定期開放型債券基金表現尤為搶眼，截至9月30日，定期開放式純債基漲幅達到3.17%。

投資者選擇債基的另一大好處是享受分紅，尤其是今年以來，債券基金分紅次數頻繁，極大地增加了自身吸引力。數據統計，截至10月中旬，年內共計649只產品實現1113次分紅，其中債券基金分紅產品數量占據半壁江山，次數占比達62.8%。無論在分紅次數還是分紅金額方面，今年已經實現了趕超，這其中最主要的原因在于年內各基金公司穩定的業績回報。

定投基金：積少成多，平滑風險

平均收益率：8%

作為懶人理財神器，定投基金具有積少成多、分散風險的優點，加之起投點不高，適合絕大多數投資者。

具體而言，基金定投是為數不多淡化入場時機的投資品種，起投金額不高，最低能到幾百元。另外，基金定投的本質是在長期投資中獲取收益，因此可以較大地發揮閑散資金聚沙成塔的效用。大盤的漲跌對定投基金的影響并不大，定投能自動逢低加碼，逢高減碼，削弱了市場的波動性，即使基金凈值短期出現暴漲暴跌，投資者也能獲得一個平均值。對于投資者而言，選擇定投基金最大的原因則在于其攤銷成本、分散風險的優勢。定投基金主打分批投資，因此投資的成本會因為市場行情的不同而有高有低，從長期看則均衡了成本，最大程度地分散了風險。

QDII基金：分享美元升值收益

平均收益率：5%左右

隨著人民幣的貶值，海外投資漸漸地走入了投資者們的視野中，QDII產品走俏，成為了前三季度最賺錢基金品種，不少基金的收益率超過20%。對于投資者們而言，選擇QDII基金是參與海外投資最方便快捷的選擇。

舉例來說，如果美元升值7%，投資者通過QDII基金購置相關的美元債券，以5%的平均收益率計算，投資者們最終的收益近12%。

QDII投資品種包括原油、黃金、大宗商品以及美國房地產市場基金等多種標的。對于投資者們而言，QDII最重要的意義在于拓寬了投資渠道，分散單個市場的投資風險，有助于提高經風險調整后的投資回報水平。除此之外，基金QDII產品的門檻較低，僅為1000元人民幣，適合大多數投資者參與其中。

購買QDII基金過程中，有些要點需要注意。首先，QDII基金費率普遍高于普通國內基金；其次，申購、贖回時間較長，很多QDII基金是T+2確認基金份額，贖回到賬時間為5～10個工作日；再次，不少QDII基金暫停申購或暫停大額申購，投資者需要辨別清晰，比如一款產品限額每天限購1000美元，可以用每天定投的方式不斷買入。由于投資標的在境外，而境外市場面臨更多的信息不對稱，投資者還需承擔相應的匯率風險。由此可見，雖然QDII大火，但是投資者還是選擇一些低風險標的為好。