債務(wù)重組準(zhǔn)則中公允價(jià)值應(yīng)用探討

葛惠弘

摘 要：債務(wù)重組是新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的重要內(nèi)容之一。此文在新舊債務(wù)重組準(zhǔn)則的比較對(duì)比的基礎(chǔ)上，主要討論了公允價(jià)值在債務(wù)重組業(yè)務(wù)上的具體應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：債務(wù)重組；公允價(jià)值；應(yīng)用

中圖分類號(hào)： F279.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）29-58-2

1 公允價(jià)值在新債務(wù)重組準(zhǔn)則中的應(yīng)用

1.1 以資產(chǎn)清償債務(wù)進(jìn)行債務(wù)重組

債務(wù)重組主要包括現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)，本文主要討論用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)。按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，債務(wù)人的賬面價(jià)值以轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的相關(guān)稅費(fèi)和余額確認(rèn)收益或損害時(shí)，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為并接受非現(xiàn)金資產(chǎn)記錄的價(jià)值。而在新的規(guī)則下，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)對(duì)公允價(jià)值之間的差額計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出；已對(duì)債權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備不足以沖減的部分，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出；壞賬準(zhǔn)備的多提額抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。

1.2 以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本進(jìn)行債務(wù)重組

舊準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將賬面價(jià)值債務(wù)重組與債權(quán)人因放棄債權(quán)的賬面價(jià)值之間的區(qū)別股權(quán)，確認(rèn)為資本公積，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)重組債權(quán)的賬面價(jià)值作為輸入值的股權(quán)受讓人。新準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本（或者實(shí)收資本），股份的公允價(jià)值總額與股本（或者實(shí)收資本）之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將差額，比照以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理規(guī)定進(jìn)行處理。

2 債務(wù)重組準(zhǔn)則中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響

新準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)重組利得可以計(jì)入當(dāng)期損益，債務(wù)人一旦獲得債務(wù)豁免，將提高其當(dāng)期收益，從而提高其利潤(rùn)表收益的賬面價(jià)值。因此，有不少人認(rèn)為，一些上市公司肯定會(huì)借此機(jī)會(huì)迅速改善財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)于那些高負(fù)債的公司，可能存在通過(guò)盈余管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的在幅改觀的現(xiàn)象，因此，他們擔(dān)心新準(zhǔn)則會(huì)使鄭百文事件再次登上舞臺(tái)。

本文認(rèn)為這種擔(dān)心是有一定道理的，但不能過(guò)于絕對(duì)。不可否認(rèn)，1998年債務(wù)重組使用公允價(jià)值曾使歷史上出現(xiàn)過(guò)上市公司借助公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的情況，據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，僅1999年就發(fā)生近60起大的利用債務(wù)重組粉飾利潤(rùn)的情況，涉及金額高達(dá)80億人民幣，特別是鄭百文事件，嚴(yán)重?fù)p害了股東和投資者的利益，這些歷史丑聞已在他們心中留下陰影，所以說(shuō)他們的擔(dān)心并不是空穴來(lái)風(fēng)。但我們回想一下當(dāng)時(shí)的情況就會(huì)明白，那時(shí)能夠提出公允價(jià)值還具有一定的進(jìn)步意義，起碼體現(xiàn)了與國(guó)際接軌的思想，只是由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，公允價(jià)值形成機(jī)制不健全，又加上人們對(duì)公允價(jià)值的過(guò)分依賴才造成了債務(wù)重組交易市場(chǎng)混亂，后來(lái)在2000年的債務(wù)重組準(zhǔn)則（即“舊準(zhǔn)則”）修訂中，財(cái)政部就及時(shí)回避了公允價(jià)值，如今，又一次將公允價(jià)值引入，不能說(shuō)是歷史的倒退，更不能說(shuō)是再次為公司調(diào)控利潤(rùn)創(chuàng)造條件，實(shí)際上，新準(zhǔn)則的實(shí)施環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了重大變化，只要謹(jǐn)慎使用，上述擔(dān)心是完全可以消除的。

①在非關(guān)聯(lián)方情況下，債權(quán)人與債務(wù)人之間通過(guò)債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)利益輸送是不現(xiàn)實(shí)的，根本不合經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。但《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》對(duì)于關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行債務(wù)重組行為轉(zhuǎn)讓收益的不當(dāng)行為進(jìn)行了明確限制。

②新準(zhǔn)則雖然有可能改善大股東注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的上市的熱情，在公司虧損或面臨“圣”股東的情況下，各公司股東為了維持產(chǎn)品的性能或保持“殼資源”，很可能會(huì)通過(guò)債務(wù)重組為上市公司注入高質(zhì)量的資產(chǎn)。這有利于債務(wù)人降低金融風(fēng)險(xiǎn)，擺脫金融危機(jī)，也可能使債務(wù)人的利潤(rùn)損失變小以至于轉(zhuǎn)換為盈利，債務(wù)重組所帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，然而，只有一個(gè)臨時(shí)的，一次性的，偶然的，所以，這并不意味著企業(yè)盈利能力的持續(xù)改進(jìn)在未來(lái)一直有效，與債務(wù)重組的好處屬于非正常利潤(rùn)，它只對(duì)當(dāng)前利潤(rùn)產(chǎn)生影響，不太可能使利潤(rùn)的增長(zhǎng)一直這樣順延下去。其次換種說(shuō)法，作為虧本的單位和企業(yè)，重新組合形成的利潤(rùn)能在當(dāng)年的會(huì)計(jì)登記表中表現(xiàn)反映出來(lái)，但是在這種情況下，我們還是需要考慮到債權(quán)人的立場(chǎng)和想法，他們是不可能一直這樣讓不下去，從中獲得不到任何的利益，一直承受著經(jīng)濟(jì)的虧損和流失。與此同時(shí)，如果重新組合后的企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還是得不到任何的改善的話，這樣就會(huì)使債權(quán)人失去信心，不得已逼得企業(yè)就要去申請(qǐng)破產(chǎn)、等待著清算。因此，不能單純依靠關(guān)聯(lián)交易是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提，上市公司利潤(rùn)來(lái)源得到了進(jìn)一步的加強(qiáng)，這對(duì)于維護(hù)中小投資者的利益，建立良好的金融市場(chǎng)體系非常有利。

③證券公司經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，大多數(shù)證券投資者判斷分析能力和自我保護(hù)意識(shí)有了很大的提高。新準(zhǔn)則要求企業(yè)披露債務(wù)重組總量、公允價(jià)值的計(jì)量方法和依據(jù)，使投資者較容易對(duì)企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題做出理性判斷，從而做出合理投資決策。

從上面的分析，我們可以看到，新的債務(wù)重組準(zhǔn)則指引下，非經(jīng)常性收益和債務(wù)重組產(chǎn)生的損失將直接從凈利潤(rùn)中扣除，同時(shí)，新準(zhǔn)則下的債務(wù)重組收益不計(jì)入資本盈余，在債務(wù)重組方面規(guī)避了利用資本盈余來(lái)彌補(bǔ)虧損的錯(cuò)誤做法，也減少對(duì)企業(yè)所得稅費(fèi)的逃避。

3 執(zhí)行新債務(wù)重組準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

3.1 轉(zhuǎn)變對(duì)公允價(jià)值的認(rèn)識(shí)態(tài)度，深刻理解其必要性

不管公允價(jià)值在之前的使用過(guò)程中產(chǎn)生了一些不好的負(fù)面的信息，但基于中國(guó)的基本國(guó)情條件下，基于中國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化的經(jīng)濟(jì)背景下，我們對(duì)公允價(jià)值的概念的理解應(yīng)該也有所改變，應(yīng)該從全新的角度和方向去認(rèn)識(shí)，在新的形勢(shì)下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要緊密地聯(lián)系起來(lái)，如果這兩者不能緊密聯(lián)系，互相靠攏，那么外國(guó)投資機(jī)構(gòu)了解中國(guó)企業(yè)將會(huì)困難重重，使其難以評(píng)估和比較企業(yè)的表現(xiàn)和成績(jī)，這樣的結(jié)果，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)阻礙外國(guó)投資者進(jìn)入我們中國(guó)的會(huì)計(jì)市場(chǎng)，與此同時(shí)，也影響到我國(guó)的企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，因此，從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值的方法，不僅促進(jìn)了國(guó)際中國(guó)和外國(guó)企業(yè)之間的國(guó)際交流與合作，同時(shí)也反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度與時(shí)俱進(jìn)，是衡量黨中央積極響應(yīng)提出了“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”的外交政策。

3.2 明確債務(wù)重組條件，嚴(yán)把債務(wù)重組關(guān)

新的債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂了債務(wù)重組的定義，即當(dāng)債務(wù)人的財(cái)務(wù)有困難時(shí)，債權(quán)人按照債務(wù)人的協(xié)議或法院做出的讓步。舊的標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)“修改條款的債務(wù)”，而新的標(biāo)準(zhǔn)更強(qiáng)調(diào)“只有在債權(quán)人讓步才是債務(wù)重組，突出債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)困難的前提和最終債權(quán)人讓步的商業(yè)本質(zhì)”。也就是說(shuō)，新標(biāo)準(zhǔn)要求企業(yè)債務(wù)重組，債務(wù)人必須滿足財(cái)務(wù)困難的前提下，企業(yè)可以進(jìn)行債務(wù)重組，必須首先要求債務(wù)人對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)的分析。例如，可以分析企業(yè)的短期償債能力、企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量、企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量和企業(yè)的成長(zhǎng)性等。顯然，新標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上制約了公司的隨機(jī)性和債務(wù)重組利潤(rùn)操縱行為。因此，在實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過(guò)程中，應(yīng)嚴(yán)格遵循新準(zhǔn)則，減少不適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)重組。

3.3 公允價(jià)值的合理運(yùn)用

目前，基于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、金融環(huán)境和會(huì)計(jì)人員技能狀況，公允價(jià)值準(zhǔn)則只在部分準(zhǔn)則中謹(jǐn)慎使用。由于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法制環(huán)境和公司治理存在問(wèn)題，企業(yè)為了美化會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行盈余管理時(shí)有發(fā)生。只有培育市場(chǎng)環(huán)境，完善我國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)還要通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管，職業(yè)道德建設(shè)等系統(tǒng)工程來(lái)解決。公允價(jià)值不是萬(wàn)能的，那種寄希望于通過(guò)實(shí)施公允價(jià)值準(zhǔn)則大幅提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的想法是荒唐的。但隨著我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的逐步完善，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步趨同，公允價(jià)值的應(yīng)用范圍和應(yīng)用層次將會(huì)得到進(jìn)一步擴(kuò)大和提升。

3.4 會(huì)計(jì)人員職業(yè)素養(yǎng)的提升

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只是一種工具，再好的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不能很好地執(zhí)行也只是一紙空文。對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行關(guān)鍵是人的因素。主要包括是道德層面和技術(shù)層面兩個(gè)方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以被操縱利潤(rùn)，是因?yàn)闀?huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷容易因環(huán)境或人為因素造成的公允價(jià)值失真。一是結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)參差不齊，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管不盡完善的現(xiàn)狀，有必要完善審計(jì)、證監(jiān)會(huì)等監(jiān)督管理體系。二是嚴(yán)格執(zhí)法，提高會(huì)計(jì)違法成本，增加會(huì)計(jì)主觀舞弊的阻力。三是通過(guò)繼續(xù)教育來(lái)提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德水平，形成自覺(jué)守法，遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的良好風(fēng)氣。四是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)技能水平，提高職業(yè)判斷能力，減少非主觀會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 曹陽(yáng).債務(wù)重組準(zhǔn)則要點(diǎn)解讀[J].會(huì)計(jì)師，2006（8）.

[2] 向紅梅.新債務(wù)重組準(zhǔn)則引發(fā)的思考[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2007（1）.

[3] 鮑群.論具有中國(guó)特色的公允價(jià)值[J].財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，2007（1）.

[4] 劉小濤.論公允價(jià)值在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2007（3）.