淺談中小企業融資困境成因及對策

雷彥儷 舒 月

淺談中小企業融資困境成因及對策

雷彥儷 舒 月

中小企業是推動我國國民經濟平穩快速發展、促進社會和諧不可或缺的重要力量。但融資難的問題一直困擾著廣大中小企業，而且至今也沒有得到根本性解決。本文立足我國中小企業融資存在的問題，提倡采用多種有效措施加以解決，特別是要利用國家出臺的一系列扶持中小企業的優惠政策，促使我國中小企業真正擺脫融資困境。

中小企業 融資

一、我國中小企業融資現狀

中小企業融資難已是不爭的事實。盡管我國理論界和現實經濟實踐中沒有形成真正的融資制度概念，但從我國中小企業融資的現狀基本可以歸納出我國中小企業融資制度的現狀：從政策目標看，中小企業融資制度的目標主要是就業目標，目的是穩定社會經濟秩序，經濟發展和技術創新都在次要地位，并未充分重視；從融資體系看，銀行是我國中小企業融資的主要機構，財政以被動方式對國有中小企業資本金進行補充；從融資方式看，間接融資是我國中小企業融資的主要形式；從風險控制看，中小企業融資風險沒有一個完善的釋放和控制體系。中小企業融資問題意義重大，不但關系企業自身生存發展，而且關系到宏觀經濟全局，如果不能得到合理解決，將直接影響我國改革發展穩定的大局，如果能夠通過合理渠道解決這一問題，將會產生巨大的經濟和社會效應。

二、中小企業融資困境的成因分析

（一）中小企業自身的原因

中小企業大部分都沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，固定資產較少，不足以抵押，經營管理不規范，抗風險能力差；財務制度和財務管理不規范、不健全、不穩定，存在著會計報表作假等問題；同時中小企業的經營者素質不高，信用意識比較淡薄，致使發生比較多的違背市場交易規則不信用行為，無形中給中小企業扣上了“信用度差”的帽子。這樣導致銀行更加不敢放款給中小企業。同時，中小企業訂單減少、原材料漲價、勞動力成本上升等使得企業的經營成本上升，生存盈利空間被大大壓縮，導致中小企業面臨的經營風險更大，而且財務狀況惡化，但為了得到銀行的貸款，就有可能進行財務作假。這就使得銀行有可能無法真實了解企業真正的財務狀況，不愿承擔貸款的風險，造成銀行對中小企業的“惜貸”行為。（張優勤，2009）

（二）金融機構的原因

目前銀行信貸風險的控制加強，責任風險管理制度日益強化，并且大部分實行了終身責任追究，銀行貸款的門檻在不知不覺中抬高。同時，為了減少風險，保證資金安全，大部分銀行對中小企業的資信認定以大企業的指標作為參照，多數中小企業難以達到發放貸款的條件。銀行為保證盈利性和安全性，更青睞于貸款給集團公司、大型企業等信用狀況較好的企業。所以中小企業要想得到及時的貸款資金的機會就更小了。另外，我國缺少專門為中小企業融資服務的中小金融機構。

（三）政府的原因

我國政府的一些扶持政策更傾向于大型企業，而對于中小企業的扶持力度明顯不夠。一些優惠政策，中小企業很難享受到。金融危機致使眾多中小企業倒閉，這為我國政府敲響了警鐘，積極采取“救市”措施，但是力度還不夠，效果不明顯。所以，中小企業融資難的問題一直沒得到徹底解決。

三、緩解我國中小企業融資難的對策

（一）中小企業要完善自身體制，實現自救，國家要規范民間金融市場

很多中小企業缺乏必要的融資知識，信息不對稱，并對金融機構對于中小企業貸款的審批程序知之甚少。中小企業自身信用度低，則取得國有商業銀行的貸款的成本比較高，所以中小企業應增強自身抗風險能力，及時調整自身的經營和業務結構，削減虧損或利潤水平低的業務；同時完善企業治理結構，規范財務管理制度，使會計報表規范化、透明化。這樣，可以提高企業的信用等級，增加銀行放貸的信心，迫使銀行減少中小企業融資的成本。

針對民間融資不斷上升的高利息率，需要政府出臺相關的法律法規，將民間融資逐步正規化和合法化，控制利息率，相應降低融資成本，緩解中小企業融資困難。

（二）完善商業銀行信貸體系，建立和發展其他中小金融機構

由于中小企業自身的一些弱勢以及商業銀行運作的體制限制，導致了國有商業銀行對中小企業的不信任現象。在2009年8月19日的國務院會議上，提出了對中小企業發展的六大扶持措施。其中一條針對中小企業融資難的問題，即對商業銀行開展中小企業信貸業務實行差異化的監管政策。在這樣的政策支持下，商業銀行等金融機構應該改變優先關注“大城市、大企業”的傳統思維模式，加快調整信貸結構，合理增加對中小企業的信貸投放，確保對中小企業貸款增速不低于全部貸款平均增速。同時也應改進和完善對中小企業信貸資質的審核方式，對于那些暫時存在一定問題，但成長性良好的企業給予一定的信貸優惠，幫助其更好地發展。

相對于大金融機構而言，中小金融機構對中小企業貸款擁有交易成本低、監控效率高、經營機制靈活、適應性強等優勢。我國政府鼓勵各地建立小企業貸款風險補償基金，對金融機構小企業貸款按增量給予適度補助。村鎮銀行以其門檻低和審批簡化的特點為浙江的農戶和農民辦的微小企業貸款提供了服務。中小金融機構的建立，在一定程度上能夠緩解中小企業的資金緊張問題。

（三）積極拓展中小企業融資方式

要解決中小企業融資難的問題，單靠銀行等金融機構也是不夠的，更需要拓展新的融資方式。一方面，可以采用資產證券化。資產證券化是指企業將缺乏流動性但預期能夠產生穩定現金流的資產，通過重新組合，轉變為可以在資本市場上轉讓和流通的證券出售給投資者。資產證券化融資方式盤活企業存量資產和商業銀行的貸款資金，提高資金使用率。同時，也可以改善中小企業的資產負債結構，降低財務風險。另一方面，典當融資作為一種新型的融資方式，彌補了銀行融資的不足。典當融資，指中小企業在短期資金需求中利用典當行救急的特點，以質押或抵押的方式，從典當行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。另外，各級政府可以采用建立創業投資引導基金、債權基金、風險補償基金、擔保基金等多種形式扶持，解決中小企業面臨的融資難的問題。

（四）健全和完善為中小企業融資的信用擔保體系及相關的法律保障

信用風險是中小企業融資的一大障礙，所以健全和完善中小企業融資的信用擔保體系及相關的法律保障很有必要。開發銀行前幾年就推出了支持中小企業的新模式，其中擔保體系的建立很值得借鑒。即推出了發放資本金性質的軟貸款支持各地政府成立擔保公司的新業務品種；采取直接（比例）擔保、全額再擔保和比例再擔保等方式為中小企業提供擔保和增信。比如說，按照國家有關融資擔保業發展的政策和規劃,開發銀行還努力推動全國“一體兩翼”擔保體系的建立?！耙惑w”是指國家省、市、縣三級中小企業信用擔保體系。“兩翼”是指在城鄉社區中以中小企業為服務對象的商業擔保機構和互助擔保機構，直接從事中小企業直接擔保業務,是中小企業信用擔保體系的基礎。商業擔保機構和互助擔保機構可以依據國家規定和協議約定享受中小企業信用擔保機構提供的再擔保服務和風險分擔。

（作者單位為浙江省龍泉市人民檢察院）

［1］ 張優勤.金融危機下再談中小企業融資難問題［J］.商場現代化，2009（03）.

［2］ 陳凱慧.中小企業融資困境及其金融支持研究［D］.華中科技大學，2004.

［3］ 遲憲良.中小企業融資困境與對策研究［D］.吉林大學，2007.