璇璣的“玄機”

【案例1 】

璇璣的“玄機”

璇璣，是PINTEC集團在機構理財端的明星，他還有一個在借款端信審的兄弟，叫讀秒，“POWERED BY XUANJI”與“POWERED BY DUMIAO”是PINTEC集團追求的雙核心。

以璇璣命名公司與系統，來自其CEO鄭毓棟的介紹，是因為璇璣在古代指北斗，迷路的人只要找到北斗星，就能辨別方向，“投資世界一樣變幻莫測，合理的個性化資產配置是永恒的解決方案。”

當中國的互金業者大興其道時，本刊曾經原創的《金所記》分析過其在起名時過于跟風、隨意，甚至被人戲稱為“組團賣萌”、編成網傳段子的不妥現象。雖然照顧了“親和力”，但卻少了一份事業心。這一點在璇璣身上就很難發現，原積木盒子創始人兼CEO的董駿曾劇透過，幾乎所有就此展開的公司、系統命名，都是由現PINTEC集團的CEO、原積木盒子聯合創始人魏偉一手操刀，從積木盒子，到PINTEC（品鈦），再到璇璣、讀秒……

就在十一休假前，一封CEO的內部郵件，又給關注原積木盒子的人送來了顆大彩蛋。原PINTEC集團進行拆分，其旗下的網貸平臺積木盒子被劃分至新成立的積木集團，原PINTEC集團CEO董駿出任積木集團CEO，積木盒子CEO依舊由謝群擔任，PINTEC集團CEO一職由原集團COO魏偉接任。重組完成后，PINTEC集團與積木集團將各自成為獨立法人，進行專業化運營。官網稱此次重組目的在于，使讀秒和璇璣兩個核心業務，以及積木盒子的P2P業務能夠各自聚焦在核心業務上。此外，輿論普遍認為，一家拆兩家之后杜絕了混業經營的風險。

從一款單純的網絡借貸信息中介平臺“積木盒子”，到金融智能服務商的 “PINTEC”集團，再到今天“積木+PINTEC”集團，有粉絲在朋友圈戲稱“一塊積木都快被揉成變形金剛了”。“積木盒子”頻繁變身的背后，是人工智能之下大資管時代的到來與中國互金江湖從2C到2B端的轉移。

“我們希望以后可以像Intel一樣，你看不見他，但卻又無時無刻不在借助他提供的驅動力”，鄭毓棟坦言，如果未來有一天，可以看到“Xuanji inside”，“這將是我們現在的愿景和目標”。

同，而不同

雖然鄭毓棟和璇璣團隊在2015年底時就已經投入運作，但正式走到聚光燈前，卻是在今年8月初“PINTEC ALL IN DAY”的主題活動中。不過非常有趣的一點是，6、7月時就有幾家大型平臺在坊間詢問璇璣的情況，而這在智能投顧的江湖里，并不多見。

璇璣不太愿意把自己稱為“智能投顧”，而是“數字化資產配置系統”，鄭毓棟解釋主要出于兩方面的考慮，一是國內目前對“智能投顧”四個字的理解，已經跟美國的Robo-Advisor出現差別。在美國，這一系統主要是運用馬科維茨的資產配置理論，將資金分散在大類資產上，追求的是長期穩定的復合收益，而非量化擇時擇股；二是璇璣目前的業務只對機構開放，不直接服務個人用戶。

準確而言，鄭毓棟將璇璣的現階段服務客戶用“B-B-C”來表示。依靠技術引擎，璇璣可以適配不同的持牌機構，為合作方提供定制化的技術解決方案，其服務對象包括銀行、財富管理公司、互聯網公司等六大行業。據悉，璇璣簽約的機構合作伙伴包括德意志銀行、施羅德投資、攜程、商智等。

談及璇璣的盈利模式，鄭毓棟介紹道“我們向機構提供服務，根據對他客戶服務其中的流水收取費用。比如，根據我服務了多少的機構客戶，這些客戶管理的資產是多少，在這個規模上我們會做一個期許”。當量化到百分比時，“我們會根據機構各自不同情況而定。因為有一些機構的服務是線下的，所以它的成本比較高，這類機構可能會對其客戶收取稍微高一點的費用；有的機構是線上的，天生就不存在多收費用的情況，但是它的客戶量可能會比較大。所以我們也會視具體對象而定，對機構進行營收。”

鄭毓棟舉例道，“璇璣有一些客戶是屬于涉足新業務，是他以前沒有做過的增量業務。對此，我們秉承的一個想法是幫助他完成整個業務流程的規劃和展示，然后再談及利潤，我們可能從他的利潤上來進行一些分配。”總而言之，機構客戶商業模式的不同，璇璣對其的費用收取也是不一樣的。

鄭毓棟：璇璣在古代指北斗，能辨別方向，投資世界一樣變幻莫測，合理的個性化資產配置是永恒的解決方案。

在璇璣正式亮相當晚，記者言簡意賅的發了一個朋友圈的提要介紹，但稍顯意外的是，“朋友圈直播”卻收到某位同行高管“明明就有2C APP嘛”的評論。

“在外人看來他可能會有這樣的一個疑惑，這個我也理解。但其實在法律關系和內部關系上那并不是我們璇璣的一個APP”，“這是我們為母集團旗下基于第三方基金的銷售平臺的虹點基金定制的一個稱為靈璣的APP，而虹點基金與璇璣是獨立運營。我們只是基于虹點基金這家公司的一個業務需求幫他定制了一個產品，不過比較巧合的，正好它是同集團旗下的子公司而已。”，鄭毓棟笑言。

CEO親自找來的CEO

在鄭毓棟的朋友圈里，有兩條尤其引人注目。一條是關于對一年前加入公司的回顧，他用了句“歷歷在目”四個字，下面還有董駿頗解“風情”的偷笑留言。

來自董駿8月底接受采訪時的“原音重現”，在通過自己的方式做了盡調，了解清楚時任渣打銀行投資策略及咨詢總監的鄭毓棟情況后，他拿著行里箱，直接一通電話撥給當時呈現錯愕、驚訝狀態的鄭毓棟，“我在樓下咖啡廳等你”。這個場景與我們更為熟悉的CEO+獵頭模式，天差地別。

“之前我們沒有見過，我也沒有馬上答應，沒有這么不矜持”，雖然是第一次有老板親自上門打電話，通過這種陌生拜訪的方式要求見面，但從當晚的溝通情況看，鄭毓棟應該還是壓抑了這種錯愕，“我知道積木，但是我完全不認識董駿，后來回去又查了一下確定，噢，這不是一個剛創業的小公司，當時已經拿到C輪”。

從董駿的版本看，當時他們聊了鄭毓棟最為關心的一些話題。“幾個比較切中要點的問題，例如，我們注重的是數量還是質量。雖然市場很浮躁，但我們還是想好好地沉下心來，做出自己的核心優勢。先獲得資本的關注，可能短期受益，但長期看，還是要回歸到技術上來。”

雖然腦里仍在問“怎么會是這樣的匹配方式呢？”但拿到offer之后的鄭毓棟沒有想諸如“多年媳婦終成婆”，“我不是20多歲了，也是在職場上摸爬滾打很久的人”，傳統金融機構12年的從業經驗告訴他：創業等同于艱難。

“你要放棄的是在傳統金融機構目前看似還不錯、舒服的職位和薪水，看得見的晉升路徑，以及別人會因為這個位置而給予你的一些尊重。”創業，特別是在互聯網金融領域創業，雖然是你自己認為非常重要，雖然是你認定未來的一個方向，但是這個世界跟你的想法更多時是不一樣的。所以需要一份相當大的毅力和充分的準備才能落地。

最終，當鄭毓棟跟HR提出離職時，他講了一句，“這不是誰優過誰的問題，而是兩種道路的不同選擇問題。只是我正好在這個時候希望自己選擇這條道路而已。”

其實，在那個CEO親自找CEO的當晚聊天中，還會涉及一個有關“承諾”的話題。坊間一直有猜測，PINTEC劃分的如此細致，應該與讀秒和璇璣單獨IPO或資本運作有關。6月，PINTEC集團宣布成立時，董駿結尾時一句玩笑“一流的跨界團隊是稀缺的；開放包容的公司架構和文化是稀缺的；萬億級別的成本投入和資本投入是稀缺的；每天不追著你去要業務量的VC和董事是稀缺的；可以能夠耐得住寂寞、不到處吹牛逼的CEO也是稀缺的”，似乎更像泄壓。

“當然在數字上會有一個自己的想法與承諾，作為子公司的CEO也會擁有相對獨立的財權與人權。但其實最終還是一個理念，我們覺得中國人的理財方式到了一個發生改變的時候。”

至于資本方面，鄭毓棟認為其首要任務還是“做好我們自己”。“其實集團并不急著去做下一輪融資，我個人的了解是這樣。就是在資本市場的層面上，我們一貫是秉承著非常隨緣的態度。我們對合作伙伴和機構來說也是希望大家能夠是互相扶持，而非反之”。

鄭毓棟第二條朋友圈是一句“不破樓蘭終不還”，那“樓蘭”是什么？

“Xuanji inside”，他回答道。

“既然我們選擇了2B這條業務你就希望能夠做到Intel一樣，當然這是理想的一個狀態。其實智能投顧重點在“投顧”兩個字，而兩者中“顧”又成為重點，滿足目標的需求，就是一個好的理財。所以我怎么能夠在不建立很大團隊的情況下，用電腦去完成這個需要，這就是一件很有意思的事。”