基于高新技術企業現金流管理的分析

胡濃

摘要：在現代企業發展中，現金流管理是作為財務管理的重要構成部分存在的，通過科學的管理實現現金流量的最大化能夠大大提升企業的抽象價值，不同的企業有不同的經營管理模式，因而在現金流量方面也會根據自身經營狀況的不同而選擇不同的管理措施，我國正面臨著經濟改革發展時期，高新技術企業異軍突起為我國創造了巨大的經濟效益，而在高新技術企業中對現金流量進行管理具有重要的意義。現階段高新技術企業的發展還不穩定，現金流管理因此也會受到一定的影響，如何有效的加強對現金流管理成為需要重點解決的問題。本文將針對相關問題展開探討。

關鍵詞：高新技術企業；現金流量；管理；財務

現代企業發展與經濟形勢階段性的變化存在密切地關聯性，現金成為企業發展的重要資金支持形式，因而越來越多的企業意識到了加強現金流管理的重要價值，不僅對于企業日常的經營管理活動具有重要意義，對于企業抽象價值的提升也具有不可忽視的價值，可以說現金流管理在實現企業價值的實踐中具有獨特地位，直接影響著企業管理活動狀況的優劣，倘若企業的現金流管理出現問題，企業就很有可能遭遇破產。高新技術企業作為我國當前備受矚目的企業類型，對于我國經濟發展產生巨大的推動力，有了優化高新技術企業的發展結構就要重視對現金流的管理。以下筆者將基于高新技術企業現金流管理進行分析。

一、高新技術企業中現金流量的特點論述

1、不可預測性強

高新技術企業是不同于其他企業的新型企業，除了傳統企業在經營過程中可能承擔的生產、經營、銷售風險之外，還承擔著研發的技術類風險，并且在當前激烈的市場競爭形勢下，這種風險對高新技術企業可能產生的危害越來越大，使得企業中現金流量具有較強的不可預測性。首先，現金流入的風險增加。企業的發展需要充足的資金支持，因而如果在企業發展中沒有及時的收回足夠的資金量，企業的產品就不能夠按照原計劃展開研發與生產，甚至極有可能因為現金的缺失而使得產品失敗、研發環節中斷。另外高新技術企業與其他企業產品的一個重要的不同之處就在于高新技術企業產品的研發期較長、產品的創新力度大、產品生產周期縮短，在這一情況下，往往會出現企業還沒有將前期的資金投入收回之前，其產品就已經被市場所淘汰，企業的現金流缺口增大必然會加大企業的現金流風險。其次，現金流的狀況不能夠準確預測。高新技術企業中的產品歷經復雜的研發過程，并且研發過程可能會被多次推翻重新來過，在研發環節啟動、研發項目被推翻、研發環節重新啟動的過程中不斷出現現金的流入與流出，這就造成了企業中現金流變化極為頻繁，在一定程度上加大了企業現金流管理的難度。同時技術的變化更新快，高新技術企業在研發過程中常常會因為引入新的技術而出現現金需求劇增的情況，在研發之前設定的現今預算就會因此被打破，更是影響了現金流工作的順利開展。

2、現金流量需求龐大

鑒于高新技術企業研發過程的復雜性和整個產品生產鏈過程中現金流的波動性較大，所以企業需要大量的現金流量持續對其進行投資。同時，高新技術由于自身的資產結構相對特殊，其能夠充當抵押的有形資產是十分有限的，再加上高新技術產品本上就具有極大的風險性，高新技術企業作為新時代最具發展前景的企業反而成為眾多企業類型中最不容易爭取融資的企業，企業中的融資常常不足以支撐高新技術企業在某一階段中的持續性產品研發，因而為了保證高新技術企業能夠實現可持續發展，對于現金流的需求極為龐大。

二、當前高新技術企業中現金流管理中存在的問題分析

當前高新技術企業的現金流管理主要在兩個方面存在問題。第一，沒有對現金流管理形成科學正確的認識。大部分高新技術企業現階段對現金流量表的制定基本上都是按照一定的規定核準，并沒有從現金流量表制定對于企業發展產生的真正意義層面正確認識現金流量表，使得有的高新技術企業沒有意識到現金流管理的重要意義，也沒有采取有效措施充分發揮管理現金流來推動企業發展的重要作用。第二，現金流管理工作流于形式。不少高新技術企業在開展現金流管理工作過程中，只著眼于管理企業內部日常的現金流量和現金預算，并沒有將企業在未來階段時間內發展的現金需求納入到考慮范圍內，也因此導致高新技術企業現金流的管理水平較低，而高新技術企業中現金流管理工作流于形式和流動性過強的特點就加大了高新技術企業的財務風險，其內部的財務結構也不能夠得到科學有效的調整。

三、高新技術企業現金流管理的重要舉措

1、適當提高企業中現金流的儲量

首先，要保持現金留存，高新技術企業如果進入到發展的成熟期，其企業內部基本上會保持充足的閑置資金，在這種情況企業就可以在保證運營正常的基礎上將閑置的資金充分利用起來回購股票，這樣就能夠使現金流的流進流出達到一種動態的平衡。其次，優化籌資現金流。在企業籌資現金流的初期階段，企業可以借助于內部固有的儲蓄和從政府方面爭取到的發展撥款來優化籌資的現金流；在企業籌資現金流的中后期階段，企業就需要采取相關措施限制外部融資，盡量科學的匹配現金流與經營，保證現金流籌資方式的合理化，有效提升企業的經濟效益。最后，加強現金流的循環。高新技術企業可以通過縮短應收賬款回收期、延長應付賬款付款期來加強現金流的循環。第一步可以嘗試深入的調查與分析面向的客戶，盡量避免出現壞賬情況；第二步，要適當調整信用政策，運用最佳的信用政策來適用企業中的現金流管理；第三步，高新技術企業要加強對應收賬款的管理；第四步，要建立健全催收政策。

2、對現金最恰當的持有量進行確定

任何企業要想實現發展都必須有相當數量的現金來為自身的交易、投機與意外的預防提供支持，高新技術企業尤其如此，如高新技術企業沒有足夠的資金持有量就會使企業日常的生產經營開支出現問題進而影響到生產經營活動的開展，另一方面如果企業持有的資金過多，在很大程度上就會造成企業內部資金的閑置，在很大程度上會影響到企業資金效益的獲得，這同樣是給企業的發展帶來了損失。所以將企業自身持有的現金流量限定在科學合理的范疇中，以其能夠滿足企業日常的生產經營開支為限，適當的提升企業中現金流動的速度。通常情況下可以研究存貨模式、分析因素模式和分析成本模式來對企業應當持有的現金進行確定。

在社會主義市場經濟深入發展的形勢下，高新技術企業的管理者愈加認識到科學管理現金流的重要價值，并在實踐中積極采取措施提高現金流管理工作的質量，鑒于目前高新技術企業內部在現金流管理方面還存在著一定的問題，就要加大研究力度，提出有效的解決方案確保企業發展不會受到現金流等方面的抑制。

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