融資租賃監管及法律等問題研究綜述

胡亙周 姚蔚子（廣東財經大學，廣東 廣州 510000）

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融資租賃監管及法律等問題研究綜述

胡亙周 姚蔚子①
（廣東財經大學，廣東 廣州 510000）

摘要：學者們對我國融資租賃企業的監管體系基本持否定態度，但對監管模式和具體措施有不同建議，對本行業所涉立法、行政和企業自身問題的建議也頗多，結論較多，而論證較少。選取近四年的文獻進行梳理、總結和比較，并進行以監管為主、其它問題為輔的內容編排，排序上以觀點比較為主，兼之文獻發表的先后，有利于同行結合不同觀點，進行更詳實的論證，促使實踐中問題的解決。

關鍵詞：融資租賃；監管；法律；登記

一、我國融資租賃企業監管模式研究綜述

學者們對本問題的認識大體相同，即二元化監管體系導致三種企業有不同的監管模式，在市場準入、法律地位、稅收優惠等問題上要求不同，政策不協調甚至沖突，企業不能公平競爭，如對金融租賃公司的監管力度遠超其它公司，另存有監管漏洞。他們一致認為應轉變監管模式，但具體建議存有差別。

呂振艷等（2013）認為：在發達的金融市場中，激烈競爭促成嚴格的市場監管，彌補了低入市門檻帶來的風險；銀行系企業享受資金優勢的同時，受更嚴格監管；建議我國考慮不同出租人的特點，進行一致而有側重的適當監管。②

黃育華（2014）認為：應實行分類監管，銀行系由銀監會統一管理，商務系暫由商務部監管，逐步視同普通企業，其它監管交由行業協會。③

胡軍偉（2013）認為：因本業務屬金融業務，故該類公司系非銀行金融機構，商務部應僅負責外資的市場準入，銀監會制定統一規則并進行業務監管：用其它標準來衡量適度監管的“適度”均不合適，應符合可持續性發展需求。④黃穎（2014）結論和胡軍偉基本相同，主張適度監管，由商務部統一負責準入監管，銀監會實施業務監管。⑤

王萃彥（2015）強調了本行業非金融性，認為監管因主體不同而不同，加強對普通公司的日常監管，對銀行系則全面、靈活監管，政府可對入股機構進行監管，實現間接、適度監管⑥

張志堅（2015）認為應在銀監會、商務部或財稅部門中擇一進行統一監管，但他對性質的認定和王萃彥不同，認為根據有關規定⑦；⑧馮曰欣等（2016）結論和張志堅相同，還強調本問題根源系不同監管者對監管對象性質認定的不同，須制定統一監管辦法。⑨

以上文獻僅提出了概括性的建議，岳彩申（2012）的論證更充足，認為：機構監管的目標是維護社會公共利益和防范系統風險，但在本問題上已無實現必要，且我國對金融業發展的壓制過度了，故有必要進行功能性監管，無須全面監管；不必設專門監管機構和構建獨立監管體系，減少職能沖突；建議確定本行業普通商業貿易的性質，不設統一監管機構，從立法上明確監管范圍和權限，僅監管涉及公共性和系統風險的業務；對金融機構投資或控股的企業實行間接監管足矣。⑩

二、我國融資租賃企業具體監管措施研究綜述

上文已概括了監管模式的研究情況，然監管不僅涵蓋監管者和監管力度，還囊括市場準入、交易、退出機制等方面的具體監管措施，實現控制風險、維護交易安全等目的，故學者們強調登記與公示。

齊芬霞（2013）認為：應建立租賃物權屬權證管理體系、交易信用數據庫、租賃擔保制度和防范善意第三人取得制度；健全風險管理組織體系，以預防、分散、轉移或補償等手段控制風險。11

徐智鵬（2013）認為：應加強融資租賃登記，落實質押登記。12姜寶泉等（2013）亦認為在立法過程中，須確認登記和查詢的法律依據，先確認公示系統的法律效力。13王冠鳳等（2014）強調：應建立專業性登記托管系統和結算系統，通過公示維護交易安全。14

馬廣奇等（2015）認為：應建設備案制度，簡化資產證券化的審批程序；就監管問題專門立法、設專職機構；建立征信系統；引進先進的評級機構、標準和技術；強化對基礎資產的信用披露，建立跟蹤調查和披露機制。15

在市場退出機制方面，黃穎（2014）認為：因缺少權威評估機構、交易手續繁雜，回收資產難以按公允價值迅速變現，二手租賃物流通市場不發達，退出機制不健全；須注重產品創新。16黃育華（2014）認為：我國融資租賃尚未形成完整產業鏈，根源是缺乏全產業鏈運行機制；建議在發達地區加強租賃物與二手設備流通市場的建設，健全公示、查詢系統和退出機制。17馮曰欣等（2016）認為：退出機制不完善，主因系租賃資產證券化不足；以售后回租為主的業務不合理，不利科技進步。18

三、我國融資租賃發展其它問題研究綜述

關于本問題，學者們的觀點不一而足。大多數學者認為該行業存在法律不健全、政府扶持不夠、社會認同感不夠、企業業務模式單一、缺乏風險管理意識和相關人才，而政府扶持主要體現為稅收優惠政策。其中數位學者提出我國尚未設立全國性行業協會，此問題已被2014年設立的中國融資租賃企業協會解決。因篇幅所限，下文僅列明創新點。

在立法問題上，馬廣奇等（2015）觀點較詳細，認為在法律上存有較多障礙，如：因法律未明確規定特殊目的實體（SPV），令其缺乏法律基礎；《信托法》未承認受托人的名義所有權，令破產隔離存在問題；《公司法》對證券發行主體有盈利要求，SPV易喪失債券發行權；建議明確定義SPV，并明確其設立條件；修改《破產法》，使其適用于破產隔離。19

從政府角度看，胡軍偉（2013）認為：審批程序與市場實踐不匹配，使成本增加；各部門須形成合力；政府應針對企業逐利的局限進行引導和扶持。20趙興（2013）認為：應正視本行業與經濟發展的聯系；建立完整運營體系；加大對有廠商背景的企業的扶持；倡導銀行積極投資。21王力等（2014）認為：應制定發展規劃，構建含租賃投融資、產權交易、場外交易的多層次市場體系；建立監管部門的溝通機制。22張志堅（2015）認為：跨境資金流動風險正加大，應健全外匯政策和積極拓展國際市場。23

從企業自身角度看，呂振艷等（2013）認為：應加強出租人主體建設，令其注重資金來源、產品創新和資產負債結構匹配；加強銀行類租賃公司建設；發揮金融集團綜合化經營優勢；加強對租賃物權的確認。24黃圣（2014）認為：應推進業務領域向醫療、教育、環保等產業的發展。25張光明（2015）認為：除加快進口技術設備外，還需積極拓寬設備出口。26陶浩等（2015）認為：應注重業務和產品創新，前者如杠桿、委托融資租賃，后者如售后回租和房地產融資租賃。27

注解：

①筆者參與了《廣州南沙自貿區融資租賃企業融資模式創新及其風險控制研究》課題研究，已有關于融資渠道和風險控制的成果，會計、稅收等問題另做考慮，故其余內容單獨成文。②呂振艷、杜國臣，《國際融資租賃市場的新發展與啟示》［J］，經濟縱橫，2013年第8期，第116-120頁.

③黃育華，《融資租賃業的新機遇》［J］，觀察思考，2014年第24期，第73-74 頁.

④胡軍偉，《飛機融資租賃與融資渠道》［J］，浙江金融，2013年8月，第37-40、48頁.

⑤黃穎，《天津東疆港融資租賃業SPV貿易模式探討》［J］，對外經貿實務，2014年10月，第80-83頁.

⑥王萃彥，《我國融資租賃監管法律制度存在問題及完善路徑》［J］，商業經濟研究，2015年6期，106-108頁.

⑦《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》第十六條：為防范風險，保障經營安全，融資租賃公司包括擔保余額在內的風險資產不得超過資本總額的10倍。

⑧張志堅，《我國融資租賃發展的問題與對策》［J］，山東社會科學，2015年第3期，第123-126、166頁.

⑨馮曰欣，劉硯平，《我國融資租賃業發展現狀及策略研究》［J］，東岳論叢，2016年3 月（第37 卷/第3期），第125-132頁.

⑩岳彩申，《融資租賃監管模式的轉型》［J］，法學，2012年第7期，第31-34 頁.

11齊芬霞，《山西發展融資租賃業的主要思路》［J］，《理論探索》，2013年第3期，第105-108頁.

12徐智鵬，《高速公路融資租賃的模式及風險防范研究》［J］，金融理論與實踐，2013年第6期，105-107頁.

13姜寶泉、宮建華，《關于推進我國融資租賃業務發展的思考》［J］，征信，2013年第6期，41-43頁.

14王冠鳳、郭羽誕，《上海自由貿易試驗區發展融資租賃研究》［J］，管理現代化，2014年第1期，第15-17頁.

15馬廣奇、李潔，《我國資產證券化的推進與創新》［J］，對外經貿實務，2015年第8期，第59-62頁.

16同注4

17同注2

18同注8

19同注14

20同注3

21趙興，《傳統產業技術改造升級融資困境及其破解研究——基于融資租賃模式》［J］，財會通訊，2013年第12期，第14-16頁.

22王力、祝玉坤、胡春梅，《中國租賃業的融資問題——基于全產業鏈視角》［J］，銀行家，2014年10月，第83-85頁.

23同注7

24同注1

25黃圣，《上海自貿區金融改革對我國融資租賃行業的影響及啟示》［J］，經濟研究參考，2014年第34期，第72-76頁.

26張光明，《貿易與金融的結合——我國國際融資租賃淺析》［J］，商業經濟研究，2015年15期，第69-71頁.

27陶浩、郭寒冰、崔傅成，《互聯網+融資租賃業新機遇與挑戰》［J］，山東社會科學，2015年12月，93-94頁.

中圖分類號：D922

文獻標識碼：A

文章編號：1671-864X（2016）05-0066-02

作者簡介：

1.胡亙周（1990—），男，漢族，廣東江門人，碩士，廣東財經大學法律碩士（法學）專業，研究方向：金融法；

2.姚蔚子（1992—），女，漢族，廣東汕頭人，碩士，廣東財經大學民商法專業，研究方向：民商法。