國際視野中的人力資本代際投資研究

劉 文 沈麗杰

(山東大學[威海]商學院，山東 威海 264209)

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·經濟發展與代際傳遞研究(學術主持人：陳志軍)·

國際視野中的人力資本代際投資研究

劉 文 沈麗杰

(山東大學[威海]商學院，山東 威海 264209)

人力資本代際投資呈現明顯的國別差異和地區特色。對北美、歐洲、東亞三個地區典型國家的研究表明，北美地區呈現核心家庭的特色，家庭人力資本投資對代際相關性有較強的解釋力，其階層固化正有意識的通過公共政策調整；北歐的高福利政策使其家庭重情感付出，投資形式以時間投入為主，公共政策對代際相關性的削弱作用很強，家庭人力資本投資對代際相關性解釋力較弱，西歐家庭則與北美相似；東亞地區呈現階層固化形態，私人教育投資較多，韓國家庭是血緣傳承的代際交換，偏重教育投資；日本家庭則呈現利益至上的代際轉移特點，有“養子”式的代際替代關系。日韓學生的閱讀、數學、科學成績名列前茅，但15歲以上人群的生活滿意度遠不如歐洲和北美國家。

人力資本代際投資；教育投資；代際流動

一、引言

經濟學中以不受道德的約束，純粹的、機械的、孜孜唯利的“經濟人”的研究，從來就沒有獲得過成功，甚至也沒有徹底實行過。正如馬歇爾指出的：“因為，它們從沒有把經濟人真正當作是完全利己的：一個懷有利人的愿望、甘受勞苦和犧牲以贍養家庭的人，是最能信任的，他的正常的動機常被默認為包括家庭情感在內。” 并且，“家庭情感的作用是相當有規律性的，經濟學家總是充分考慮這種作用，尤其是關于家庭收入在家人之間的分配、為孩子們準備將來事業的費用以及積累他所賺來的財富留作身后之用等問題。”*馬歇爾:《經濟學原理》(上)，朱志泰譯，商務印書館1994年版，第12頁、第44頁。馬歇爾所說的家庭情感，在現代人力資本代際投資方面表現得尤為明顯。

20世紀90年代以來，隨著世代交疊模型在人力資本投資理論上的運用，人力資本代際投資理論的研究取得了較大進展，研究范圍得以拓展，從主要對西方發達國家的研究擴展為世界性研究。由于經濟發展水平、社會保障制度、文化、風俗和教育理念的不同，人力資本代際投資具有明顯的國別差異和地區特色。本文選擇北美、歐洲、東亞三個地區，從人力資本代際投資動機、投資形式、人力資本對代際相關性的解釋力以及代際傳遞等方面對相關研究文獻進行梳理，并以世界銀行和OECD組織的調查數據佐證，試圖呈現人力資本代際投資研究的國際圖譜。

二、人力資本代際投資動機

在家庭人力資本代際投資的動機中，并不存在完全的自我利益動機和純粹的利他主義，而是自我利益和利他主義的共同作用促進了家庭內部代際間的互惠互利。*Lucas, R.E.B., Stark, O. Motivations to Remit: Evidence from Botswana. Journal of Political Economy, 1985 (93):90-118.人力資本代際投資最早起源于“養兒防老”的傳統觀念。隨著經濟發展水平的提高和社會的進步，人力資本代際投資呈現出由利己動機為主向利己和利他動機結合的發展趨勢，一國或地區養老保障制度在其中發揮著重要作用。對OECD組織國家的家庭人力資本投資的代際再分配研究發現，傳統的養老金制度對人力資本形成的補貼作用，對代際再分配的福利有所改變。*Kindermann, F. Earnings related pension schemes and human capital formation. Journal of Pension Economics and Finance, 2015,14(1),19-54.現代家庭對人力資本代際投資凸顯家庭投資理念的理性選擇，貨幣收益最大化成為家庭人力資本投資決策的重要因素。基于代際偏好理論模型的研究發現，先天的智力、教育和財富發揮了收入中約23%的代際相關性，利他主義與非利他主義父母對子女的投資存在差異，利己主義的父母傾向于為了自己的未來消費而減少對子女的投入。*Gouskova, E., Chiteji, N. and Stafford, F. Pension Participation: Do Parents Transmit Time Preference?. Springer Science Business Media, 2010 (31):138-150.

(一)北美地區

北美、西歐等西方社會代際間的親子關系是“接力模式”，家庭中父代對子代有撫養的義務，子代對父代卻沒有贍養的義務，只是繼承了撫養下一代的義務，是代際間的單向傳遞。也就是說，交換動機在人力資本代際投資動機中的地位被弱化了。*費孝通:《家庭結構變動中的老年贍養問題——再論中國家庭結構的變動》,《北京大學學報(哲社版)》1983年第3期。父母對子女人力資本投資存在機會成本，利他主義是影響家庭代際投資的重要因素。貝克爾(1981)遵循家庭效益最大化原則，建立了孩子數量和質量相互影響與家庭生育決策的理論模型。與貧窮家庭相比，富裕家庭的父母有能力也愿意為提高孩子質量付出更多成本，因其機會成本更高，從成本-收益視角考慮，富裕家庭傾向于減少子女的數量，提高子女的質量。*貝克爾:《家庭論》(王獻生、王宇譯), 商務印書館2005年版。所以，社會保障制度的發展和完善，提高了父母對子女投資的可能，即利他主義動機主導的人力資本投資。隨著北美國家家庭的贍養模式越來越發展為以社會為單元的“接力模式”，家庭模式呈現兩代核心家庭的特色，即由父母和未婚子女組成的小規模家庭，社會普遍面臨著“空巢”現象。OECD組織國家中，美國“夫妻”家庭比例最小(見表1)。

(二)歐洲地區

北歐高福利國家公民享有的養老金制度覆蓋面較廣，老年人即使沒有子女的贍養依舊可以老有所依、老有所養，家庭中父母和子女代際交換的利益關系弱化，交換動機在家庭社會生活中所起的作用不大，維系家庭中父母對子女人力資本代際投資的決策主要依賴于兩代間的倫理親情，即利他主義。*高振立:《從瑞典福利制度看北歐福利國家模式》, 《中國人口科學》2002年第3期。

西歐國家的社會保障和公共政策也相對完善，無論是對老年人的社會保障，還是對孩子的教育投資都比較充足，因此家庭兩代間的代際交換關系相對弱化。但是，交換動機對家庭人力資本代際投資的影響也不可忽視，而且英、德等國家的父母專注培養孩子的興趣，發揮其所長，這必然需要投入大量的時間與孩子溝通，強化家庭關系與凝聚力，父母對子女的利他主義的情感占據重要地位。

優越的社會保障制度削弱了父母對子女養老的依賴，然而，在代際交換利益弱化的同時，對子女需求的下降也導致歐洲國家生育率的持續降低。2011年，芬蘭、挪威有子女的夫妻家庭的比例僅為20.50%、25.35%，這使得歐洲老齡化現象日趨嚴重(見表1)。

表1 各國家庭類型 (‘Couple’ households，%)

說明：1.日本、韓國和美國的數據截至2010年，日本部分數據缺失；2.“‘Couple’households”是指兩個成年人(包括已婚或同居)有或沒有孩子的家庭。在大多數情況下，“孩子”是指25歲以下有依賴性的子女，包括親生子女和繼子女或領養子女。美國的“‘Couple’households”指的是已婚夫婦家庭，“孩子”僅指自己的18歲以下的兒童。“‘夫妻’家庭占比”指由“夫妻”構成的家庭占所有家庭的比重。資料來源：OECD Family Database, http://www.oecd.org/els/family/

(三)東亞地區

日本和韓國雖然都是東亞地區國家，但兩國的人力資本代際投資卻呈現出不同特色。

對中國大陸、韓國、日本和我國臺灣地區等東亞國家(地區)家庭凝聚力的比較研究顯示，日本家庭之間的親子關系聯系最弱，家庭凝聚力也最弱，雖然其子女對父母的貨幣和非貨幣贍養是四個國家中是最低的，但父母對子女的貨幣和非貨幣投資卻高于中國大陸和臺灣地區。這種父母與子女之間不對等的付出與回報不符合代際交換的互惠互利原則，反而類似于西方社會的“接力型”的贍養模式。因此，交換動機對家庭人力資本代際投資影響較小。*楊菊華、李路路:《代際互動與家庭凝聚力——東亞國家和地區比較研究》,《社會學研究》2009年第3期。

三、人力資本代際投資形式

基于家庭一生效用最大化目標，世代交疊模型應用于人力資本代際投資問題的研究，為分析家庭人力資本投資決策提供了重要理論和方法。雖然生命早期的人力資本代際投資主要由家庭完成，但公共教育財政支出在兩代人力資本轉移中也發揮著重要作用，*Viaene, J.M., Zilcha, I. Capital Markets Integration, Growth and Income Distribution. European Economic Review, 2002,46(2):301-327.尤其是在社會收入差距較大的狀態下，家庭教育投資的代際鏈中，必要的義務教育和教育補貼能夠導致進一步的帕累托改進。*Kirchsteiger, G., Sebald, A. Investments into education -Doing as the parents did. European Economic Review, 2010,54(4):501-516.在信貸市場不完善條件下的教育投資的疊代模型研究也發現，增加公共教育支出可以減緩窮人的代際流動性約束。*Mimoun, M.B., Raies, A. Public Education Expenditures. Human Capital Investment and Intergenerational Mobility: A Two-Stage Education Model. Bulletin of Economic Research, 2010, 62(1):31-57.

(一)北美地區

代際傳遞的主要機制是人力資本投資，而以教育為主要投資方式的人力資本投資是代際收入流動的重要傳遞路徑。由于兒童早期健康狀況對其發展具有關鍵作用，因此，除了教育，健康投資也是北美家庭關注的焦點。

以正規學校教育為主的人力資本生命周期投資模型研究顯示，父母對孩子的時間投入和其他資源投入影響子女的人力資本存量。其中，時間上的人力資本投入有機會成本的性質，是家庭代際轉移行為，有利于子女獲得更多的人力資本積累。時間投資對子女的發展質量至關重要，時間投資越高，收益率越高。對美國、加拿大與其他發達國家的研究發現，父母的教育水平、收入、對子女的時間投入三者對子代人力資本發展有較強的正相關關系，其中高學歷的父母更傾向于增加對子女的時間投資，大專學歷以上的母親比高中學歷以下的母親對子女的時間投入每周多4.5小時。*Guryan, J., Hurst, E., Kearney, M.S. Parental education and parental time with children. Journal of Economic Perspectives, American Economic Association,2008,22(3):23-46.

(二)歐洲地區

教育和健康投資成為家庭對子女人力資本投資關注的重點。歐洲的高收入、高稅賦、高福利，使絕大多數人都能得到平等的教育機會，從初等教育到高等教育都是免費教育，保證了大多數人在社會競爭中都有同樣的起點。家庭在生命早期教育投資中發揮的作用極小，父母對子女人力資本投資的作用主要體現在時間投入上，十分注重子女早期教育與健康的均衡發展。對德國父母和子女兩代的健康關系研究發現，父母與子女的健康關系在兒童前三年中顯著相關，而兒童時期的健康問題很可能延續到成年期。控制了父母的教育水平、收入和家庭組成結構后，證實健康人力資本也存在代際間的傳遞，但父母的健康狀況一般是通過母親傳給子女。*Coneus, K., Spiess, C.K. The intergenerational transmission of health in early childhood—Evidence from the German Socio-Economic Panel Study. Economics and Human Biology, 2012,10(1):89-97.北歐國家和西歐國家對0-5歲、6-11歲、12-17歲孩子的社會公共支出分配都較為平均，且著重于0-5歲兒童的保育支出與6-11歲兒童的教育支出。

(三)東亞地區

韓國父母為子女的教育投資不遺余力，家庭在子女教育投資上不分性別，普遍存在于東亞社會的重男輕女思想在韓國已基本消失。*Ma L. Labor Force Participation, Family Policy Change, and Second Birth Rates in South Korea. Stockholm University Linnaeus Center,2014(5).Kang(2007) 利用學生的出生順序作為識別來源，研究私人教育支出的內生性，發現教育投資的增加能夠提高子女成績。*Kang, C. Does Money Matter? The Effect of Private Educational Expenditures on Academic Performance. National University of Singapore, Department of Economics Working Paper,2007,704.韓國家庭對子女的人力資本代際投資著重于教育投資，尤其是高等教育，高等教育水平是衡量其社會經濟地位的一個重要標志，2013年韓國高等院校的入學率高達97%，OECD組織國家中僅次于希臘(見表2)。其公共教育投入也更側重于與高等教育接近的中學階段，2011年對0-5歲、6-11歲、12-17歲孩子的社會公共支出分別為22.96%、38.35%和38.68%，相比較之下，對0-5歲的教育投入較低。

韓國父母對子女的健康投資有一定的認知，但健康投資側重于醫療投資的增加，對時間投入不足。2016年韓國保健社會研究院發布的報告顯示，韓國兒童青少年與父母每天相處的時間僅有48分鐘，比南非還少12分鐘，在20個受調查的OECD組織國家中最少。*與父母共處時間最多的是澳大利亞，每天平均為4個小時。相處時間超過2小時30分鐘以上的國家包括奧地利、愛爾蘭、美國、加拿大、西班牙、芬蘭、英國、意大利等。參見：韓國保健社會研究院 https://www.kihasa.re.kr/

表2 2013年各國高等院校入學率(%)

說明：高等院校入學率(占總人數的百分比):大學總入學率(ISCED 5 和 6)入學百分比，是指不論年齡大小，大學(ISCED 5 和 6)在校生總數，占中學之后 5 年學齡人口總數的百分比。加拿大數據缺失；資料來源：世界銀行http://data.worldbank.org.cn/

自明治維新以來，日本對國民教育高度重視，投入巨大。在1905-1960年的55年間，日本的國民收入增加了9倍，教育投資卻增加了22倍之多，而物質資本投資只增加了6倍，勞動力也只增加了0.7倍；在1960-1975年的15年間，日本的GDP增加了3倍，同期的教育投入又增加了10倍，家庭對子女的教育投資一直高度重視。但是，與韓國相似，日本也存在著對孩子早期教育重視不足的問題。2011年，日本對0-5歲、6-11歲、12-17歲孩子的公共支出分別為21.74%、38.63%和39.63%，其中0-5歲孩子的教育公共投入為0。雖然健康投資、完善的健康管理計劃和健康追蹤是大部分日本家庭都具備的，但日本家庭對0-5歲、6-11歲孩子的保育公共投入偏低。2011年，日本的保育公共支出和學前教育公共支出占GDP的比重僅為0.3%、0.1%，遠低于同期西方發達國家的水平。*數據來源：OECD Social Expenditure database 2014; OECD Education database.

四、人力資本投資對代際相關性的解釋力

人力資本是代際間相對變動傳遞的中間變量之一，固定稟賦繼承后，父代對子代的收入干預主要取決于父代對子代的人力資本投入。*Becker, G.S., Tomes, N. An Equilibrium Theory of the Distribution of Income and Intergenerational Mobility. Journal of Political Economy,1979,87 (6):1153-1189.相較于社會資本和財富資本，人力資本投資對代際流動性解釋力的強弱在不同國家地區存在顯著差異。Hertz 等人(2008)對42個國家50年間受教育程度的代際相關性研究發現，教育相關性有較大的地區差異，拉美國家顯示出較高的教育代際相關系數，約為0.46，西歐國家約為0.4，北歐國家最低，僅為0.2，而過去的50年間父代和子代教育相關性的全球平均水平保持在0.4左右。*Hertz, T., Jayasundera, T., Piraino, P. et al. The inheritance of educational inequality: International comparisons and fifty-year trends. The B. E. Journal of Economic Analysis and Policy, 2008,7(2):1635-1682.

(一)北美地區

教育水平的提高可以縮小個人收入的差距，使代際間的相對收入差距減小。Eide等人 (1999)采用分位數回歸模型估計代際收入流動性，在模型中控制子代教育后，家庭代際收入相關性降低了50%，顯示教育對家庭代際收入相關性有重要的解釋作用，尤其是低收入家庭(低收入階層的代際收入流動性大于高收入階層)。*Eide, E.R., Showalter, M.H. Factors affecting the transmission of earnings across generations: A quintile regression approach. The Journal of Human Resources,1999,34(2):253-267.Restuccia等人(2004)構建了人力資本代際傳遞的三個來源(先天能力、早期教育、大學教育)的定量模型，發現家庭中父母的教育投資，特別是早期教育，對代際收入相關性的驅動作用占到幾乎一半。*Restuccia, D., Urrutia, C. Intergenerational Persistence of Earning: The Role of Early and College Education. The American Economic Review, 2004,94 (5):1354-1378.

美國、加拿大的公共教育機構支出占GDP的比例處于OECD國家的平均水平(4.7%)，但私人教育機構支出的比例較高(見表3)。顯然，北美發達國家人力資本代際投資對代際相關性較強的解釋力主要是通過教育投資來傳遞的。

表3 2012年各國教育機構和教育支出占GDP的比重(小學到高等教育)

說明：公共教育支出=直接的公共教育機構支出+公共對家庭的補貼+私人實體。資料來源：OECD Education at a Glance 2015

(二)歐洲地區

由于公共教育支出水平高，北歐高福利國家的父母與子女的教育代際相關系數最低，父代的教育程度與子代的教育水平的相關性不大，家庭人力資本投資對代際相關性的解釋力較弱，家庭兩代間的代際相關性較小。*Huang, J. Intergenerational transmission of educational attainment: The role of household assets. Economics of Education Review, 2013,33(74):112-123.從表3可以看到，挪威、瑞典、芬蘭等國家公共教育支出占GDP的比重分別為7.7%、5.9%、6.1%，高于其他發達國家。英國、法國、愛爾蘭等西歐國家的公共教育機構支出的比例較高，私人教育機構支出占GDP的比重也明顯高于北歐國家，但低于北美和日韓。

英國、美國、德國、加拿大的代際收入流動性一直在下降，相較于英美，德國和加拿大的代際收入流動性較高，教育對代際收入彈性的解釋力為30%-50%。*Blanden, J. International Evidence on Intergenerational Mobility. Centre for Economic Performance, London School of Economics,2005.雖然西歐家庭人力資本代際投資對代際相關性的貢獻率被肯定，但也有學者指出其家庭財富資本傳遞對代際相關性的解釋力并不弱于人力資本。Clark 等人(2014)利用罕見姓氏追蹤英格蘭家庭五代的財富流動，發現家庭的財富代際相關性顯著，估算1858-2012年間財富繼承的代際彈性為0.70-0.75，表明財富在家庭多代中傳遞性較強。*Clark, G., Cummins, N. Intergenerational Wealth Mobility in England,1858-2012:Surnames And Social Mobility. The Economic Journal, 2012,125(582):61-85.

(三)東亞地區

韓國父母認為孩子接受更好的教育能夠提高整個家庭的社會地位，許多家庭不惜縮減其他消費，減少儲蓄，甚至借債讓孩子有更好的學習環境，一些家庭由此面臨高額的債務收入比。由于學校的公共課程是由教育部門統一控制的，為應對這種模式的不足，家庭對私人教育廣泛投資。表3顯示，韓國的公共教育機構支出占GDP的比例比西方發達國家低，但私人教育機構支出的比例卻比較高。

為應對市場競爭保持企業活力，日本家庭血緣關系相應弱化，一些家庭通過成人收養輸入新鮮血液，利用高素質的成人取代沒有天賦的血緣繼承人來領導家族企業，努力的職業經理人就可以晉升為“養子”，但也面臨著隨時被更好的養子取代的威脅，這種獨特方式實現了家族企業的相對成功。*Mehrotra, V., Morck, R.et al. Adoptive Expectations: Rising Sons in Japanese Family Firms. Journal of Financial Economics,2013,108(3):840-854.日本獨特的養子制度可以更換家庭內有血緣、但人力資本代際投資效率低的子女，有選擇性的實現代際間優秀的傳承，保持代際間的高度相關性。與韓國相似，日本的公共教育支出占GDP的比例也比西方發達國家低，但私人教育支出比重較高。

勤奮的學習和教育的大力投入，使得日韓學生的閱讀、數學、科學成績突出。2012年，國際學生能力評估項目中，日本學生的閱讀、科學成績在OECD組織國家中位居第一，數學成績第二；韓國學生的數學成績則位列第一，日韓學生的學習成績高于OECD組織國家平均成績40多分。

五、人力資本代際投資與代際傳遞

進入21世紀以來，對人力資本代際投資對收入不平等的研究取得了長足進步，代際流動性、收入不平等的研究成為學術前沿熱點。

人力資本是決定個體收入最重要的解釋變量之一，人力資本投資是導致代際間收入流動的重要因素。代際收入流動是指子代收入對父代收入的依賴程度，而代際收入彈性是衡量代際收入流動性最有力的指標(代際收入彈性=1-代際收入流動性)。*Black, S.E., Devereux, P.J. Recent Developments in Intergenerational Mobility. National Bureau of Economic Research, 2010.代際收入彈性越大，說明子代收入受父代收入的影響越大，社會代際流動性越小。

(一)北美地區

北美發達國家的高收入家庭和低收入家庭兩個階層表現出一定的固化特征，代際差距呈擴大化的趨勢，并且女性、農村、西部的擴大差距更明顯。由于資本市場不完善、人力資本不可分的特點，家庭間收入水平的差距導致對子代人力資本投資能力的不同，因此不同收入家庭的長期收入水平最終收斂于不同的均衡點。*Calor, O., Zeira, J. Income distribution and macroeconomics. Review of Economics Studies, 1993,60(1), 35-52.尤其是，美國家庭具有高度的代際收入相關性。*Restuccia, D., Urrutia, C. Intergenerational Persistence of Earning: The Role of Early and College Education. The American Economic Review, 2004,94 (5):1354-1378.

Becker和Tomes(1986)假設在教育市場和資本市場都是最優且有效的前提下，將借貸約束引入代際傳遞的模型中，在不存在借貸約束的情況下，所有家庭，不論貧窮和富裕，都能對其子女的人力資本進行最優化的投資，此時，家庭間的代際傳遞僅取決于稟賦繼承的程度，代際流動性較強。而如果存在借貸約束，貧窮家庭無力進行最優的人力資本投資，其子女由于人力資本水平低于最優水平而繼續忍受貧困，而富裕家庭則不受借貸約束的影響，總體結果是代際傳遞加強，社會流動性減弱。*Becker, G.S., Tomes, N. Human Capital and the Rise and Fall of Families. The University of Chicago Press,1994: 257-298.

Galor和Zeira(1993)對收入分配格局變化，以及富人與窮人間人力資本投資不平等的研究發現，長期的均衡決定于最初的收入分配，初始收入分配越平等，越有利于家庭的人力資本代際投資。由于人力資本投資市場的不完善，人力資本代際投資主要取決于家庭的資產和收入，低收入家庭有可能放棄需要長期才能顯現的高回報率的人力資本投資。因此，由高收入者向低收入者的再分配有利于社會人力資本投資總量的增加。長期的財富相對平等分配有助于縮小收入差距，并促進經濟增長。*Galor, O., Zeira, J. Income distribution and macroeconomics. Review of Economics Studies, 1993,60(1), 35-52.政府財政教育支出能縮小對不同收入水平家庭子女人力資本投資水平的差距，提高代際收入流動性，代際收入流動性隨財政教育支出水平的變化而變化并顯現出國別特點。*Solon, G. A Model of Intergenerational Mobility Variation over Time and Place in Miles Corak Generational Income Mobility in North America and Europe. Generational income mobility in North America and Europe,2004: 38-47.

具有較強的物質遺傳、較高的人力資本回報以及對子代的人力資本較少的公共投資的國家，可能會造成更高的穩定代際彈性，決定著國家間代際流動性的差距，加拿大的代際流動性高于美國源于其更積極的公共政策。*Solon, G. Cross-Country Differences in Intergenerational Earnings Mobility. Journal of Economic Perspectives,2002,16(3):59- 66.Susan和Leonard認為，政府公共教育和醫療的支出在影響人力資本的形成基礎上影響代際流動性。 根據他們對美國的研究，政府公共教育和醫療支出越高的地區代際流動性越大，目標在于幫助低收入階層的政府支出，只會提高低收入家庭子女未來的收入水平，而不會增加高收入家庭子女未來的收入。*Susan E.，Leonard M. Government Spending and Intergenerational Mobility. Journal of Public Economics，2008，92(1) : 139-158.得益于加拿大政府的大量助學貸款項目，年輕一代較他們的上一代，其教育成就更少依賴于家庭背景，尤其對低收入家庭子女的教育成就具有顯著的提升作用。*McIntosh, J. Educational mobility in Canada: results from the 2001 general social survey. Empirical Economics,2010,38(2):457-470.

(二)歐洲地區

北歐國家的收入差距較小，社會流動性較強。丹麥、芬蘭、挪威等北歐國家父代與子代的收入是高度非線性的，而美國、英國與之相比則是鮮明的線性關系，原因在于北歐國家的教育政策關注貧困地區的教育水平，家庭對子女人力資本代際投資的負擔較小，從而其低收入群體的代際收入流動性較高，與英美國家相比，不存在明顯的代際傳遞，代際傳遞效應較強的中高收入群體代際流動性雖低，但也高于英美國家。*Bratsberg, B., R?ed, K., Raaum, O. et al. Nonlinearities in intergenerational earnings mobility: consequences for cross-country comparisons. The Economic Journal, 2007,117(519):72 -92.

Bj?rklund等人(2002)利用各發達國家相似的樣本標準和定義，基于收入不平等、公共政策、勞動力市場的差異，以美國作為發達國家中最不平等的代表，測得其代際相關性超過0.4，而北歐則是最平等的，代際相關性為0.15-0.28，丹麥為0.23，芬蘭為0.264，挪威0.138，瑞典0.250。相較于北歐，美國在初等教育上的政府投資較少，家庭背景和收入對子女教育投資更為顯著，因此其教育的代際傳遞效應更強。

與20世紀50年代的瑞典、60年代的挪威類似，芬蘭在1972-1977年期間實行綜合學校改革，對中小學教育實行統一的學術課程，降低了家庭在早期教育階段的影響力，降低了早期教育的異質性，而早期教育質量的異質性是代際收入持久性的重要機制之一，改革使代際收入相關性下降了20%，從而提升了代際間的機會平等。北歐各國的代際收入彈性普遍在0.2左右，社會流動性較高，這主要得益于北歐的公共福利政策對代際相關性的強削弱性，從早期教育就開始弱化家庭對子女生命早期的影響力，北歐國家不僅高等教育公共支出比其他發達國家高，而且早期教育支出比重更高，在重視早期教育的基礎上持續增加公共教育投資，從而顯著降低了代際間的相關性。正是公共政策保障了大多數人的起點相同，父母對子女的時間投入多，北歐國家人們生活滿意度高。2015年，挪威、瑞典、芬蘭等國15歲以上人群的生活滿意度分別是7.6、7.3、7.4，高于OECD組織國家的平均水平和其他發達國家。

然而，西歐家庭的人力資本代際投資與北美家庭具有很大的相似性，其在家庭代際投資動機、投資形式上都具有一致性。英國與美國的代際流動性接近，都低于加拿大、德國和北歐國家。教育被認為是代際收入流動傳遞的主要路徑 ，大學入學率的膨脹源于富裕家庭越來越多，富裕家庭和貧窮家庭教育程度的差距增強了代際固定性，加大了代際間的收入不平等。Pekkarinen等(2006)的研究也顯示，美國和英國的代際收入相關性較高，約為0.4，而加拿大、芬蘭、瑞典的代際收入相關性僅為0.2。*Pekkarinen, T., Uusitalo, R., Pekkala, S. Education Policy and Intergenerational Income Mobility: Evidence From the Finnish Comprehensive School Reform. IZA Discussion Paper No.2204, 2006.

(三)東亞地區

對日本家庭間的不平等研究顯示，代際轉移會增大代際間的不平等。具有較高收入水平的家庭一般收入更高，并且代際轉移量與家庭的勞動收入及財務實力正相關，對子女的人力資本投資和代際轉移共同延續著家庭間的不平等。高收入的家庭可以憑借大量的人力資本投資、代際轉移和對優秀子女的選擇來保持家庭的地位，實現階層固化。*Hamaaki, J., Hori, M., Murata, K. Intergenerational Transfers and Asset Inequality in Japan: Empirical Evidence from New Survey Data. Asian Economic Journal, 2014, 28(1): 41-62.但是，由于階層固化、教育投資壓力較大、父母與子女的共處時間過少等諸多因素的影響，日本和韓國15歲以上人群的生活滿意度遠低于OECD組織國家的平均水平。

六、結論與啟示

對相關研究文獻的梳理顯示，人力資本代際投資具有明顯的國別差異和地區特色。北美地區呈現核心家庭的特色，全面關注人力資本的投資形式，家庭人力資本投資對代際相關性有較強的解釋力，其階層固化現象正有意識地通過公共政策調整。北歐地區的高福利政策使其家庭重情感付出，人力資本代際投資形式以時間投入為主，并且極為重視對兒童早期的教育，公共政策對代際相關性的削弱作用很強，家庭人力資本投資對代際相關性解釋力較弱；西歐地區的人力資本代際投資模式與北美相似。東亞地區呈現階層固化形態，私人教育投資較多，社會流動性較低，其中韓國家庭的特點是血緣傳承的代際交換，偏重教育投資，日本家庭則呈現效率至上的代際轉移特點，存在“養子”式的代際替代關系。日韓學生的閱讀、數學、科學成績在OECD組織國家中名列前茅，但15歲以上人群的生活滿意度遠不如歐洲和北美國家。

改革開放30多年來，隨著經濟發展和人們生活水平的提高，中國人力資本代際投資水平逐步提高。中國家庭的“代際反饋”式的特色贍養文化，是父代和子代間的雙向付出，植根于中國孝道倫理、“養兒防老”的思想傳承中。隨著生育政策的調整，以及社會保障制度的不斷完善，中國家庭對子女的代際投資越來越凸顯利他主義趨勢。人力資本代際投資的內容越來越廣泛，人力資本投資效果日益明顯。*2009、2012年上海參與國際學生能力評估項目均排名第一，數學能力、科學能力以及閱讀能力都遠高于OECD組織國家平均水平。然而，中國家庭人力資本代際投資更偏重教育投資，對子女的早期健康投入不足，較少關注時間投入。

雖然人力資本對代際相關性的解釋力逐漸增強，代際流動性也處在先下降后改善的過程中，*蔡偉賢、陳浩禹:《代際流動性對社會公平影響的實證研究》, 《統計研究》2015年第7期。但不可忽視的是，中國的階層固化現象依然十分明顯，學者們測算的我國代際收入彈性在0.4-0.8之間，城鄉差距尤其顯著。人力資本代際投資差異導致的階層固化，“寒門再難出貴子”，收入差距擴大，社會流動性較低，正成為日趨嚴重的社會問題。提倡公平正義，使更多的人處在同一個起跑線上，促進社會穩定，我們應借鑒發達國家削弱家庭代際相關性、提高代際流動性、促進社會公平的公共政策。為此，應提高我國公共教育支出的比重，降低私人教育投資的比重；緩解貧窮階層的借貸約束，阻止貧困的代際傳遞，削弱兩代間的相關性。同時，重視對各階段的教育和健康投資，尤其是兒童早期的教育和健康投資，提高在0-5歲兒童時期的保育支出、6-11歲兒童時期的公共教育支出。家庭不僅要注重對子女教育和健康的投資，更要重視對子女的時間投入。應從人力資本代際投資的動機及形式上來弱化代際間的相關性。當然，如果公共教育支出能夠緩解貧困階層的家庭教育支出負擔，則父母的經濟壓力就會相應的減小，對子女的時間投入也會增多。

(責任編輯：欒曉平)

2016-06-16

劉 文，女，山東大學(威海)商學院教授、博士生導師。 沈麗杰，女，山東大學(威海)商學院碩士研究生。

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1003-4145[2016]11-0111-08