“三巨頭”跌入市場寒潮

“三巨頭”跌入市場寒潮

國內兩大油服公司陷入巨虧旋渦中，但他們并不孤獨。事實上，在低油價背景下，依賴鉆探工作量的全球油服企業都在面臨凜冽寒冬。

美國油服公司貝克休斯公布數據顯示，截至2016年8月，全球石油和天然氣鉆機總數降至1372臺，為2009年11月以來最低水平。目前美國活躍鉆機僅剩516臺，創2010年4月來最低水平，且無人預期鉆機減少趨勢何時停止。2015年，全球鉆機共減少963臺，為1988年以來最大年度降幅。2010-2014年，全球油服企業平均每年增加216臺鉆機。但在2015年，平均每周就減少18臺鉆機。與此同時，2015年全球勘探生產資本開支繼續下降，從7250億美元降至5000億美元。根據IHS能源研究機構油氣鉆探項目分析，2016年全球勘探生產資本開支將再下降15%，至4240億美元。2015年，北美地區開支下降幅度最大，超過30%。2014年北美地區勘探生產開支3330億美元，占全球45%，預計2016年下降55%以上，為1350億美元。這反映了鉆探服務費率下降，鉆探活動減少。2014年亞太地區勘探生產開支1440億美元，占全球20%，預計2016年下降超過60%，為990億美元。

鉆機數量下降、投資驟減，讓全球油服行業都陷入虧損中，包括世界知名的油服三巨頭斯倫貝謝、貝克休斯和哈里伯頓。

斯倫貝謝公報顯示，上半年斯倫貝謝營收136.8億美元，虧損16.6億美元。不出意外的話，斯倫貝謝還會搬出裁員這個撒手锏，遏制虧損進一步加劇。自油價下跌以來，該公司已裁掉50000個崗位，僅今年上半年裁員就已超過1.5萬人。斯倫貝謝總裁Paal Kibsgaard承認，二季度油氣市場情況更糟糕，而且三季度也看不到油價觸底回升跡象，公司只能苦苦等待春天來臨。貝克休斯也好不到哪兒去。上半年該公司營收50.7億美元，虧損18.92億美元。與斯倫貝謝和哈里伯頓相反，貝克休斯要樂觀的多，也許是35億美元“分手費”令其底氣十足。貝克休斯首席執行官Martin Craighead認為，低油價下油服行業洗牌與整合將會繼續。資產規模較小、負債較多、現金流較差的企業將難逃破產命運，而很多成本低且效率較高的油服公司則可能借機爭奪市場份額，以求在油氣行業復蘇時贏得有利位置。未來一段時期，油服行業將進入核心競爭力比拼的高級階段，這對整個油服行業的發展也未嘗不是一件好事。2016年，哈利伯頓算得上雪上加霜。北美生意沒賺頭，而且還要付給貝克休斯高達35億美元的巨額“分手費”，簡直要虧到谷底了。公告顯示，上半年哈利伯頓營收80.4億美元，虧損56.2億美元。

盡管半年報都不理想，但三季度三巨頭似乎已經出現復蘇跡象。斯倫貝謝發布三季報稱，前三季度公司實現利潤1.76億美元，而二季度公司還是凈虧損21.6億美元；哈里伯頓總收入超過38億美元，利潤為600萬美元。在三巨頭中，僅剩貝克休斯仍處于虧損之中。

將業務集中到技術和高端項目，或許是這些國際油服公司扭虧為盈的秘訣。“我們的行業將可能在未來經歷一個較短的商品價格周期，而作為以投資回報為重點的公司，哈里伯頓最重要的任務就是瞄準高端市場，當然輕資產運行也很重要。”Paal Kibsgaard說。

唯一虧損的貝克休斯，11月1日宣布與GE達成戰略合作，GE將其石油相關業務與貝克休斯合并。兩家公司成立的新實體，將創造一個年收入320億美元以上的巨型油服公司，一躍成為世界最大的石油工業企業之一。