2016上海、重慶二市百強企業的對比分析報告

徐信艷+劉冰瑤

上海是長江流域經濟最發達的城市，規模實力國內屈指可數，上海100強企業（以下簡稱：上海百強）集中顯示了上海企業的雄厚實力。重慶是西南經濟最發達城市，近幾年加快了改革開發的步伐，經濟持續高速增長，重慶100強企業（以下簡稱：重慶百強）成長性突出。本報告主要就2016上海和重慶兩市百強企業進行對比分析，研究這兩個直轄市的百強企業在成長性、規模、效益等方面的不同之處，從而為滬渝企業的做大做強、相互借鑒、取長補短，共同推進長江流域經濟的持續增長提供參考。

一、滬渝百強企業業績的對比分析

1. 經營規模分析

從總量指標上看，上海百強2015年實現營業收入51053.51億元，比上年的48636.06億元，同比增長4.97%。重慶百強2015年實現營業收入14700.68億元，比上年的14549.63億元，增長1.04%。上海百強企業的營業收入總量明顯高于重慶，增長比重慶高近4個百分點。縱向比較，滬渝兩市百強企業營收增長率都明顯放緩，其中上海百強下降4.69%，重慶百強下降10.32%，營收增長的下降與宏觀經濟形勢密切相關。

上海百強2015年實現凈利潤3245.15億元，比上年的2888.35億元增長12.35%。重慶百強2014年實現凈利潤670.73億元，比上年的651.81億元增長2.90%。縱向比較，上海百強凈利潤增幅明顯，企業經營活力凸顯，而重慶百強則降幅明顯。

上海百強2015年實現總資產200113.14億元，比上年的172578.25億元，增長15.96%；重慶百強2015年實現總資產28529.10億元，比上年的25500.17億元，增長了11.88%。顯然，上海的資產總規模絕對量和增長率都明顯高于重慶。

2. 集中度分析

集中度主要反映企業的數量及其相對規模的分布結構。其中，CRn表示前n位企業在某項經濟指標上占總體的占比。例如，當采用營業收入統計時，CR10表示前10位企業的營業收入占營業收入總額的占比。本報告采用CR10、CR30 CR50這三個指標來衡量，對滬渝兩市百強企業進行統計，數值如表2所示：

根據表2中顯示的結果，上海百強企業中前10位企業2015年的營業收入占比52.64%，凈利潤占比66.37%，總資產占比79.30%，從業人數占比43.88%，其中，營收指標、凈利潤指標與從業人數指標較之上年略有下降，總資產數指標則略有上升；同期，重慶百強中前10位企業2015年的營業收入占比42.67%，凈利潤占比63.22%，總資產占比51.33%，從業人數占比32.97%，四項指標除從業人數外，其他三項指標均呈現了上升態勢。再結合前30位企業、前50位企業的同類指標值來分析，上海企業的經濟指標的占比仍高于重慶企業。這說明上海企業百強中排名靠前的大企業在營業收入、凈利潤，總資產規模和員工人數方面具有更高的集中度，重慶百強企業的占比相對較低，集中度的提升還有較大空間，也說明較小規模企業的經營狀態比較活躍，有一定的競爭力。

3. 盈利能力分析

在盈利能力方面，上海百強2015年總資產收益率的平均值是1.62%，較之上年的1.67下降了0.05%，凈資產收益率指標的平均值是9.95%，較之上年的8.85%上升了1.10%。重慶百強2015年總資產收益率的平均值是2.35%，較之上年的2.56%下降了0.21%，凈資產收益率指標的平均值是12.25%，較之上年的11.90均略上升0.35%。從整體上看，滬渝二地企業在盈利能力方面保持平穩狀態，上海百強則呈現出復蘇跡象。

4. 納稅貢獻分析

從總量指標上看（如表4所示），上海百強2015年的納稅總額達到3916.14億元，比上年的3663.45億元，增長252.69億元，增長了6.90%；重慶百強2015年的納稅總額達到907.18億元，比上年的836.02億元，增長70.16億元，增長了8.50%。上海百強的納稅總額遠高于重慶，但增長率略低于重慶。

從營業收入納稅貢獻率（即納稅額占營業收入的比例）上看，上海百強2015年平均納稅比例達到7.67%，較上年的7.51%略有回升；重慶百強2015年平均納稅比例達到6.17%，比上年的5.75%略有回升。上海百強營業收入納稅率高于重慶百強，也表示了上海企業的稅負高于重慶企業；上海百強營業收入納稅貢獻率上升1.86%，重慶百強企業上升7.30%，說明重慶百強企業稅負彈性較大。

5. 就業和用工效率分析

從滬渝百強企業的就業人數規模看，上海百強2015年為166.61萬人，比上年的164.63萬人增長1.20%，用工規模略有回升；同期，重慶百強為88.84萬人，比上年的90.87萬人減少2.23%，呈現持續下降態勢。客觀地分析，用工規模變化在一定程度上與宏觀經濟整體不景氣以及產業升級程度相關聯。

上海百強2015年實現人均營業收入306.43萬元，比上年的259.42萬元增長18.12%；人均占有資產1201.09萬元，比上年的1048.27萬元增長14.58%；人均利稅23.50萬元，比上年的22.25萬元增長5.62%。重慶百強2015年實現人均營業收入165.48萬元，比上年的160.12萬元增長3.35%；人均占有資產321.14萬元，比上年的28063萬元增長14.44%；人均利稅10.21萬元，比上年的，9.20萬元增長10.98%。

由此可見，上海百強企業由于人均占有總資產額的數量龐大，比重慶高出3.74倍，拉動了人均營業收入額和人均利稅額方面比重慶高出許多，且人均營業收入增長率高出重慶14.77個百分點，但從人均利稅增長率指標看，重慶增速明顯高于上海。同時，結合近幾年的數據，兩市百強企業用工人數整體呈縮減趨勢，且重慶百強縮減幅度整體略低于上海。由此可見，滬渝兩市百強企業發展的動力各有不同，上海百強主要依靠資金的集聚，重慶百強企業仍在一定程度上依賴勞動力的投入。

6. 行業分布分析

從百強企業的行業構成來看，滬渝二地產業結構有較大區別。

上海百強中制造業企業有37家，實現營業收入22664.01億元，占比44.39%（占比指行業數據占100強企業合計收入的比率，下同），凈利潤965.26億元，占比29.74%，資產總額25478.42億元，占比12.73%；農業無企業進入百強；建筑業9家，實現營業收入3806.36億元，占比7.46%，凈利潤90.12億元，占比2.78%，資產總額3904.78億元，占比1.95%；服務業54家，實現營業收入24583.14億元，占比48.15%，凈利潤2189.78億元，占比67.48%，資產總額170729.94億元，占比85.32%。

重慶百強企業中制造業47家，實現營業收入8431.66億元，占比57.36%，凈利潤292.81億元，占比43.66%，資產總額7745.07億元，占比27.15%；農業1家，實現營業收入55.82億元，占比0.38%，凈利潤3.40億元，占比0.51%，資產總額126.60億元，占比0.44%；建筑業15家，實現營業收入1320.53億元，占比8.98%，凈利潤36.74億元，占比5.48%，資產總額1449.01億元，占比5.08%；服務業37家，營業收入4892.67億元，占比33.28%，凈利潤337.79億元，占比50.36%，資產總額19208.43億元，占比67.33%。

由上述數據分析，上海百強在行業占比上，服務業營業收入比制造業高3.76個百分點，服務業凈利潤比制造業高37.74個百分點，總資產更是比制造業高72.59個百分點。重慶百強企業中，服務業在營業收入、凈利潤占比較去年略有下降，且與上海相比明顯較低。這一特點說明，上海的創新轉型經濟戰略及“四個中心”建設成效初顯，服務業發展迅速，積累了大量的資金，成為經濟發展的主要動力；重慶地處中部，是新興的直轄市，制造業成為城市經濟發展的主要動力，而服務業尚處在積累資金蓄勢待發的過程。

二、滬渝百強企業發展差異的原因分析

1. 滬渝百強企業發展狀況的差異特征：

（1）上海百強的營業收入、凈利潤和資產總量高于重慶百強。2015年，上海百強的營業收入、凈利潤、總資產增長率打破了前幾年連續低于重慶的格局，其中凈利潤增長率高出重慶9.45個百分點。

（2）上海百強在營業收入、凈利潤、資產規模的集中度略有放緩，表現出上海特大型企業的擴張能力不再強勁；重慶百強企業的集中度整體稍低，說明相對規模較小的企業更具競爭力，但較之去年集中度呈增長趨勢，反映出重慶企業擴張勢頭逐漸明顯。

（3）上海百強總資產收益率低于重慶0.73個百分點，且縱向比較而言，幅度在逐漸縮小；凈資產收益率高出重慶1.10個百分點，這說明上海百強的盈利能力逐步回升。

（4）上海百強的納稅總額遠高于重慶，但納稅總額增長率低于重慶。上海、重慶兩地的營業收入納稅貢獻率均有回升，且重慶的回升幅度高于上海。總體來看，上海大企業的稅負明顯高于重慶。

（5）上海百強用工人數增長，扭轉了連續縮減態勢，重慶百強用工人數繼續減少；滬渝兩市人均利稅額均有增長，其中重慶增幅高出上海5.36個百分點，但上海人均利稅額是重慶的2.42倍。兩市人均利稅增長均依賴于人均營業收入和人均占有資產的快速增長，同時因2015年用工人數的減少而在一定程度上拉高了人均利稅額。

（6）滬渝兩市百強企業產業結構占比反映了我國東、西部經濟發展的現狀。上海服務業在凈利潤和總資產方面占比較高，重慶制造業營業收入占比較高。

2. 滬渝兩市百強企業發展現狀差異特征的原因分析

根據數據分析，結合兩市的區位特征、地理環境、產業布局等因素，造成以上特征的原因主要有以下幾方面：

（1）經濟新常態下，政府推出了一系列穩增長、調結構、促改革、惠民生、防風險的政策組合，效果顯現，產業結構持續優化，百強企業增長率得以回升。從整體上看，在復雜多變的國內外經濟環境下，滬渝兩市百強企業不但保持了穩步增長的勢頭，而且較之上年，凈利潤增長率與總資產增長率都有明顯提高，其中，上海的凈利潤增長率達到12.35%，，這與上海率先加快創新轉型、產業結構調整密切相關，而營業收入、總資產增長率的持續復蘇則得益于近年來上海經濟已經進入轉型帶來發展時期，經濟增長對制造業的依存度逐漸下降，服務業的高速增長拉動了百強企業的整體業績。重慶地處西南內陸，正處在新一輪經濟開發期，近幾年的高速增長主要得益于工業制造業的支撐，且服務業發展態勢也總體平穩，活力逐漸釋放。總體上，經濟新常態下，國家出臺的各項措施更加重視企業發展的內在動力與潛在活力，滬渝兩地均抓住了這一宏觀機遇，不斷加快轉型創新的步伐，積極應對經濟下行壓力，使得2015年兩市百強企業在經營規模、盈利能力方面繼續呈現出復蘇跡象。

（2）擴張態勢依然存在，滬渝動力有所不同。從百強企業行業結構看，滬渝兩市的農業、建筑業企業所占比重都很低，服務業和制造業所占比重較高。由于滬渝兩市的經濟基礎和發展階段不同，服務業和制造業在滬渝兩市扮演了不同的角色。上海城市經濟正處于產業轉型期，在“創新驅動，轉型發展”的方針指導下，上海有選擇的發展先進制造業，一般制造業已處于限制或淘汰中，資金和人才正在繼續向服務業注入，推動了現代服務業以較高速度發展，服務業企業不僅占百強企業的數量達到54家，凈利潤和總資產的比重分別達到67.48%和85.32%，繼續保持著擴張的態勢。重慶尚處于新一輪開發期，制造業是經濟發展的重要動力，繼續擴張勢所難免，同時服務業的占比有所增加，也預示著重慶制造業的發展將會帶動服務業的發展。

（3）經過長期的深厚積累，上海百強在營業收入、資產等方面已經有了相當的規模，正由于基數較高，規模擴張的速度已經明顯放緩，表現為上海企業在有些增長率上低于重慶的現象。重慶的制造業和服務業規模還相對較小，規模擴張、做大企業是主要目標，相信重慶的兩大產業在近年內還將延續較高的規模增長。

（4）總體資產收益率有待提高。2015年上海百強盡管在資產規模上有了較大幅度提高，但總資產收益率仍略低于2014年。數據顯示上海百強中制造業的總資產收益率和凈資產收益率都比較高。整體總資產收益率比較低的主要原因是，百強企業中金融業（包括銀行業、保險業）、基礎設施行業（如航空業、航運）等高資產低收入企業占比較高，影響了整體資產效率的提升。在上海建設“四個中心”的背景下，金融業和基礎設施行業的規模擴張還將將繼續，且擴張速度將超過制造業，因此，上海百強的資產效率在近幾年內，難以有明顯的改善。重慶百強企業今后的發展也可能因服務業的發展，遇到上海同樣的問題。

三、上海企業未來發展的對策建議

（1） 完善稅收制度，營造良好外部環境

上海企業在納稅貢獻率方面明顯高于重慶企業。要繼續完善稅收制度，努力形成完善、平等的稅收體系，提升上海企業的競爭力。對先進制造業和現代服務業給予一定的財稅政策的支持，促進他們加快發展。

（2）加快制造業轉型升級，促進產業結構協調發展

在全球產業升級和國內經濟轉型的雙重壓力下，與上海服務經濟快速發展形成鮮明對比的是，上海制造業下降幅度較快。服務業與制造業的過大差距將會對制造業造成一定的擠壓效應。作為國際大都市的上海，應該發展以高新技術推進的高端、先進制造業，加快制造業轉型升級，促進服務業增長與制造業增長協調發展。

（3） 優化創新轉型機制，激發國有企業經營活力

上海百強中有51家國企，它們的營收、資產規模占有絕對優勢，若盈利能力進一步增強，將明顯提升上海的整體經濟實力。上海應繼續深化國資改革，大力落實對國有企業實行分類監管、發展混合所有者經濟以及組建國有資本投資運營平臺等政策，持續優化國企創新轉型的各項機制，出臺有利措施，激發國有企業的經營活力與競爭力，以更好地發揮國企的“排頭兵”作用。

（4） 落實相關扶持政策，推動民營企業做大做強

上海民營企業只有30家上榜，營業規模僅占11.04%，表示上海民營企業做大做強的空間還很大，應進一步落實融資等相關扶持政策，增強對上海民營企業的扶持力度，推動民營企業做大做強，對于進一步激活上海經濟活力意義長遠。

（作者單位：上海電力學院）