我國中小企業民間借貸問題研究

陳潔

我國中小企業民間借貸問題研究

陳潔

自2008年金融危機以來，我國中小企業面臨內憂外患，許多企業紛紛通過民間借貸的方式解決燃眉之急。但由于我國目前關于民間借貸的法律法規尚不完善，政府及相關職能部門對民間借貸缺乏有效監管，導致民間借貸不僅沒有為中小企業雪中送炭，而是使其雪上加霜。文章通過分析我國中小企業進行民間借貸的原因、民間借貸的主要運行模式、我國政府現行政策及存在的問題，力圖為我國中小企業通過民間借貸方式解決融資困境提出合理的政策建議。

中小企業；民間借貸；建議

“民間借貸”顧名思義是指公民之間和非金融機構的法人、其他組織與公民之間的相互借貸貨幣、實物和其他財產的行為。相對于正規金融而言，民間借貸是在金融體系中沒有受到國家信用控制和監管當局監管的金融交易活動。

一、我國中小企業進行民間借貸的原因

根據2011年“江蘇省中小企業融資困境及融資扶持體系的構建”課題組對江蘇省部分中小企業進行的調查問卷顯示，有23.53%的中小企業認為民間借貸已經成為企業融資的主要渠道。而這一比例在浙江則更高。我們不禁要問：“為什么越來越多的中小企業會選擇民間借貸方式進行融資呢？”這主要有以下幾個方面的原因。

（一）銀行業正規金融機構面臨內在困境

在正規金融部門的信貸活動中，由于銀行無法掌握借款者的完備信息，也無法控制借款者的所有行為，容易導致逆向選擇和道德風險，這正是正規金融信貸活動所面臨的內在困境。在這一困境之下，正規金融機構的經營集中在滿足其信貸條件的大客戶，金融技術上也傾向大儲戶，避免小儲戶。其復雜繁瑣的行政管理程序導致正規金融機構存在“一長兩高”的現象，即貸款審批時間長、對抵押品要求高、交易成本較高。這都無形中將急需資金而又信貸條件不足的中小企業拒之門外。

（二）銀行業正規金融機構的不規范操作

為了獲取更多的利潤，部分銀行業金融機構發放貸款時附加不合理條件和存在收費管理不規范等問題，具體表現為：①以貸轉存。銀行信貸業務違反實貸實付和受托支付原則，不是將貸款資金足額直接支付給借款人的交易對手，而是強制設定條款或協商約定將部分貸款轉為存款。②存貸掛鉤。銀行業金融機構貸款業務和存款業務沒有嚴格分離，而是以存款作為審批和發放貸款的前提條件。③以貸收費。銀行業金融機構借發放貸款或以其他方式提供融資之機，要求客戶接受不合理中間業務或其他金融服務而收取費用。④浮利分費。銀行業金融機構違反利費分離原則，混淆收息和收費業務，將利息分解為費用收取，變相提高利率。⑤借貸搭售。銀行業金融機構在發放貸款或以其他方式提供融資時強制捆綁、搭售理財、保險、基金等金融產品。⑥一浮到頂。銀行業金融機構的貸款定價本應充分反映資金成本、風險成本和管理成本，而少數銀行籠統將貸款利率上浮至最高限額。⑦轉嫁成本。銀行業金融機構將應依法承擔貸款業務及其他服務中產生的盡職調查、押品評估等相關成本以費用形式轉嫁給客戶。這些行為在一定程度上提高了中小企業的貸款門檻。

（三）民間借貸市場的蓬勃發展

從經濟學的角度來看，銀行存款利率和貸款利率會直接影響民間借貸市場的資金供給，實證結果顯示中國人民銀行上調存款利率將使民間資本流向銀行業正規金融機構從而使民間借貸規模減少，而上調貸款利率則會促使民間資本流出銀行業正規金融機構從而使民間借貸規模增加，在相同變化幅度的前提下，貸款利率的影響大于存款利率，因此政府為了抑制通貨膨脹而采取的緊縮性貨幣政策即提高利率的做法最終導致了民間借貸市場規模的擴張，從而使民間借貸成為中小企業主要的資金來源。另一方面，民間借貸具有貸款審批程序簡單快捷，抵押品要求靈活，交易成本較低等銀行業正規金融機構不具備的特點，這在無形中降低了中小企業的貸款門檻。

二、民間借貸的主要運行模式及存在的問題

隨著中小企業貸款難的問題日益嚴重，民間借貸正在逐漸盛行。當前民間借貸機構主要有三種模式：

（一）地下錢莊

地下錢莊是指那些沒有經過政府授權且不受相關管制約束的，以自有資金作為信用擔保，經營存、貸款以及其他業務的金融組織。以高息攬存吸納民間游資，再以高息貸出獲取利潤。地下錢莊的具體形式多種多樣，在我國其主要是由個人所有或者由一個家庭、幾個朋友所合伙擁有，專門從事吸納存款、發放貸款業務，出資者以其財產承擔無限責任。自上世紀80年代開始，在中國東南沿海地區就已經出現了這樣的一些民間金融組織。

地下錢莊存在的問題雖然解決了中小企業資金缺口的燃眉之急，但其高昂的利息吞食了企業的效益。使中小企業在短期內難以支付到期債務，往往只能通過借新債還舊債的方式拆東墻補西墻，形成惡性循環，甚至最終導致企業的破產。

（二）小額貸款公司

小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司發放貸款，遵循“小額、分散”的原則，主要面向小微型企業提供信貸服務。小額貸款公司按照市場化原則進行經營，貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規定的上限，即最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。小額貸款公司是目前得到中國銀監會和中國人民銀行認可的合法金融組織。二○○八年五月四日中國人民銀行發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》明確規定了小額貸款公司的性質、設立條件、資金來源、資金運用以及對小額貸款公司的監督管理。

小額貸款公司存在的問題是可能違背政府的初衷。在國家對房地產以及“兩高一剩”行業調控政策趨緊的背景下，民間資金可能通過小額貸款公司流入限制性行業，而并不能有效地為廣大中小企業提供金融服務。

（三）擔保公司

擔保公司也不吸收公眾存款，與上述兩種模式的不同之處在于其扮演著中介的角色。通過公司一對一的安排，放款人和借款人直接簽訂借貸合同，并辦理抵押登記手續。手續完成后，資金將從放款人賬戶直接轉入借款人賬戶。如果貸款到期后借款人無法償還，放款人可以到法院起訴，要求拍賣借款人的抵押品，或者由擔保公司先行無條件代償。

擔保公司存在的問題是容易演變為非法金融機構。由于行業門檻低，且無強有力的外部監管，擔保公司有可能突破資金不進賬戶的底線，演變為吸收存款、發放貸款的非法金融機構，甚至變成非法集資。此外，擔保公司開展房地產二次抵押業務同樣存在風險隱患。近年來，房地產價格一直呈上漲態勢，從而出現房地產價格高于抵押貸款價值的現象，一旦形勢發生逆轉，就可能對貸方利益造成影響。同時，擔保公司為促成交易、獲得中介費用，還可能有意高估房產價格，嚴重影響抵押權的實現。

三、我國政府現行政策及存在的問題

（一）中國人民銀行2012年首次降低存款準備金率

由于監管層近年來異常嚴格的信貸投放控制，許多銀行信貸投放指標按月下達，月末考核，中長期貸款的政策導向是“限新還舊”。加上存款流失，銀行備受75%的貸存比約束。在2011年一些中小銀行貸存比接近紅線后，2012年一些大行也逼近75%紅線。在此背景下，中國人民銀行2012年2月18日宣布，從2012年2月24日起，下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。此次調整后，中國大型金融機構和中小金融機構將分別執行20.5%和17.0%的存款準備金率。市場估計，此舉將釋放4到5千億左右的流動性。

政府的此項政策存在的問題是降低存款準備金率是否真的能惠利于中小企業。中國人民銀行行長周小川在十一屆全國人大五次會議的記者會上指出，存款準備金率如果下調釋放出資金，它會廣泛地分布在國民經濟的各個方向，也就是說銀行有更寬的流動性以后，可以按照它日常的貸款分布向各個部門發放，沒有一個典型的方向。照此說法，中小企業將從中受益，獲得更多的貸款。但我們都知道，銀行業金融機構自身具有逐利性，這會促使其將更多的新增貸款額度投放于如房地產等暴利行業，中小企業能否從中分到一杯羹實在令人懷疑。

（二）我國政府一直采取存貸款利率聯動的政策

我國自1993年至今一直采取的是存貸款利率聯動政策。以2011年為例，中國人民銀行決定自2011年7月7日起上調金融機構人民幣存款基準利率，金融機構一年期存款基準利率上調0.25個百分點。于此同時，金融機構一年期貸款基準利率也上調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金貸款利率相應調整。我國除了少數年份外，存貸款利率歷年的變動幅度基本保持一致。在前文對我國中小企業的民間借貸行為進行原因分析時，我們已經知道提高利率的做法將導致民間借貸市場規模的擴張。因此，政府的此項政策將為正規金融以外的非法民間借貸的發展提供空間。

（三）政府設立溫州市金融綜合改革試驗區

2012年3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，引導民間融資規范發展，提升金融服務實體經濟能力，為全國金融改革提供經驗。方案涉及規范發展民間融資、加快發展新型金融組織等十二項主要任務，包括建立民間融資備案管理制度，鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織以及研究開展個人境外直接投資試點等創新內容。溫家寶總理指出民營資本進入金融領域就是要打破壟斷，溫州試點的有些成功經驗要在全國推廣。

政府的此項政策為民間融資的規范發展指明了方向，但同時也存在著一些問題。首先，此項政策沒有提出對村鎮銀行等小型金融機構要建立相應的存款保險制度，這將使村鎮銀行或其他的小銀行很難經營下去。其次，對于符合條件的貸款公司允許其改制為村鎮銀行，那么具體的符合條件是什么？也沒有出臺明確的細則。再次，備受關注的銀行利率市場化試點問題在政府的此項政策中只字未提。而溫州地下錢莊其吸引游資的能力之所以能超過銀行，恰恰就在于它市場化的利率。在溫州，地下錢莊的存款利率的靈活性很強，可以隨季節、物價和國家政策等因素變化而變化。如果不響應市場需求放開利率，就會使更多的資金轉入地下。最后，此項政策也有局限性，那就是國家對不同地區的強制性、行政性的隔離，會在不同地區造成競爭機會和市場環境的不平等。試驗區也容易淪為變相獲取優惠政策和某些特許權的借口。

四、相關的政策建議

針對上述存在的各種問題現提出如下建議，以便幫助我國中小企業能夠更好地通過民間借貸方式解決其融資困境，使企業得以持續健康發展。

（一）打破存貸款利率聯動機制，消滅非法民間借貸滋生溫床

如果中國人民銀行能夠對存款利率與貸款利率進行不同幅度的調節，在上調利率時能夠讓存款利率的上調幅度大于貸款利率，甚至只上調存款利率，而貸款利率保持不變。雖然這會縮小存貸利差，對銀行金融機構的利潤產生一定的影響，但卻會吸引更多的民間游資進入正規金融機構，同時也為更多的中小企業減輕利息負擔，使其更愿意通過正規金融機構進行融資，進而從根本上擠壓了非法民間借貸的生存空間。

（二）試行市場化利率，使非法民間借貸陽光化

利率的市場化可以有效調節民間資本的流動，調動村鎮銀行、貸款公司等新型金融組織的積極性，從而為中小企業提供更多地融資渠道。針對非法民間借貸客觀存在的現實，我們應該采取堵疏結合的策略，而利率的市場化正是使非法民間借貸走向正規化、合法化的重要途徑，也是我國金融機構改革的重要切入點。

（三）設立非盈利性質的中小企業信貸專營機構

雖然中國銀監會多次發布公告，要求商業銀行進一步改進小微型企業金融服務、進一步做好中小企業金融服務工作并針對銀行建立小企業金融服務專營機構提出指導意見，但從實際執行效果來看收效甚微。究其原因，商業銀行自身的企業屬性決定了其目標是追求利潤最大化，強行的政府指令違背了市場經濟正常運作的規律。因此，通過設立具有社會公共保障性質的中小企業信貸專營機構可以更好的為中小企業提供優質的貸款服務。

［1］黃紹紅.論民間借貸的規范化發展［D］.武漢：華中科技大學，2010.

［2］王蓉，趙越春，高原.中小企業融資狀況及宏觀政策實施效應研究——基于江蘇省中小企業的問卷調查［J］.會計之友，2011，（10）.

［3］殷澤.民間借貸的三種模式［J］.企業觀察家，2011，（04）.

陳潔，女，江蘇鳳凰職業教育圖書有限公司財務部主任。

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