出口議付與出口押匯之辨

文/張曉嫵 編輯/白琳

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出口議付與出口押匯之辨

出口議付與出口押匯之間的差異是巨大的，同時又存在一定的相通之處。

文/張曉嫵 編輯/白琳

在國際結算中，出口商常常希望通過銀行融資，實現加速資金回籠及規避匯率波動風險的目的。出口押匯與出口議付即是兩種較為常用的融資方式。由于兩者的操作流程有一定的相似之處，故不少人常會將兩者混淆。本文從兩者的概念著手，來厘清出口議付與出口押匯的異同。

關于出口議付，ICC跟單信用證統一慣例UCP600第2條第11款有如下定義：“議付指指定銀行在相符交單下，在其應獲償付的銀行工作日當天或之前向受益人預付或者同意預付款項，從而購買匯票（其付款人為指定銀行以外的其他銀行）及/或單據的行為”。從該定義不難看出，首先，議付的前提為相符交單，不構成相符交單時銀行可以拒絕議付，或者說銀行在不符交單下對賣方融資不構成議付；其次，銀行須購買匯票及/或相應單據，即存在出資行為；第三，出資行為是由指定銀行（nominated bank）做出的。

關于出口押匯的定義，目前國內各家銀行的界定并不完全一致。大部分銀行認為，出口押匯是一種附有擔保的融資行為。如按照交通銀行網站的介紹，“出口押匯是信用證受益人向我行（被授權議付銀行）提交信用證及其項下全套單據，并質押給我行，我行審核通過后，向受益人提供短期融資并保留對受益人追索權的業務”；而民生銀行則將出口押匯定義為“應國內出口商申請，以出口單據項下收匯權利作質押，向出口商提供的保留追索權的短期融資。包括A. 信用證項下正點單據押匯業務（為低風險業務，不占用申請人在我行的授信額度）；B. 信用證項下不符單據押匯業務（須在申請人授信額度內辦理）”。此外，還有一些銀行將出口押匯視為以款項讓渡為保障的融資行為。

總體來看，出口押匯是一種基于單據質押下的融資行為，出口議付則是一種基于信用證關系下的買入匯票或/和單據的行為。兩者的主要差異體現在以下四個方面：

一是押匯行與議付行的權利義務不同。出口押匯業務中，押匯銀行的權利義務主要由與企業簽署的押匯協議約定，不適用于UCP600的有關規定。出口押匯協議項下的銀行基本權利是收取融資本金及利息；同時，獲得對押匯款項的擔保權益，并在押匯款項無法及時清償時行使擔保權益，處置相關擔保標的物。押匯銀行的主要義務則是按照約定對企業放款。押匯行的權利義務不直接與信用證發生聯系，押匯行也因此沒有審單責任，不管單證是否相符，押匯行都可以放款，也可以基于押匯協議要求申請人償還押匯款項或者直接行使擔保物權，以保障自己的債權。基于此，筆者所在的民生銀行除辦理信用證項下的出口押匯外，也辦理出口托收項下押匯業務。

而在議付項下，銀行的權利義務則是由UCP600規定的。議付行主要承擔審單、付款或同意付款義務，另外還要提示開證行或保兌行付款，即承擔了通知的義務。議付行享有的權利主要包括：向開證行或保兌行索償，收取適當的議付手續費，不可抗力的免責條款等等。議付行在UCP600的要求下必須履行審單義務，若未履行則直接影響到議付行地位的認定以及權利的實現。

二是銀行支付款項的性質不同。在出口押匯業務中，銀行支付的款項是押匯行提供給押匯企業的借款；議付行所付出的款項則是完成議付行為的對價，即購買單據的價款。在議付的法律關系當中，指定銀行支付對價，即信用證款項之后，買入單據，則享有了議付行的地位，可以行使議付行的權利——向保兌行、開證行追索憑單議付的信用證項下款項等。

三是對銀行而言，單據代表的權利不同。出口押匯項下，押匯企業將全套單據質押給銀行，銀行享有債權以及質押權。在議付法律關系中，銀行支付議付款項后從企業手中買入單據，銀行對單據享有所有權，并享有議付行地位；如果信用證項下有匯票，則議付行同時取得了持票人的地位，可以獲得票據法的保障。后者最為直接地表現在銀行可以自主地處分票據，比如背書轉讓。這與出口押匯的質押擔保方式顯然不同：押匯行只有在發生違約行為或者當事人事先約定的其他質權實現情形時，才能行使質權。

四是銀行的救濟權利不同。在我國銀行實務中，出口押匯銀行往往都要求保留對押匯款項的追索權，即銀行并不因取得了對信用證及單據的質權就放棄了押匯款項的追索權。出口押匯項下信用證被拒付后，押匯行可以依據押匯協議來主張合同上的債權以及附屬的擔保物權，同時對單據項下的貨物享有優先受償權。而在議付的法律關系中，UCP對此并未做出具體規定，需借助法律加以明確。但目前實務中也未見此方面的明文條款，只能依賴融資協議來具體規定。一般而言，議付行不會輕易放棄追索的權利。

通過以上分析可以看出，出口押匯與議付之間的差異是巨大的。那么押匯與議付是否有相通之處呢？筆者認為，根據上述定義，在一定的條件下，議付和押匯會出現重疊，即在滿足“指定銀行、單證相符”的前提下，押匯銀行在支付款項的同時也能獲得議付行的地位，從而在UCP600的規定范圍內獲得相應保護，例如欺詐例外的例外原則等。因此，在實務中，如果敘做出口押匯的銀行想要多一重保障，可以在信用證類型中選擇非限制議付信用證，嚴格審核單據，保證單證相符，按照開證行的要求履行指定銀行義務。

作者單位：中國民生銀行

交易銀行部北京分部