國有企業提高資金運營效率的對策

李晶

（北京鐵路局唐山站，河北 唐山 063004）

國有企業提高資金運營效率的對策

李晶

（北京鐵路局唐山站，河北 唐山 063004）

國有企業對于維持我國國民經濟的發展具有舉足輕重的作用，而隨著我國經濟的持續發展，國有企業的資金運營效率也受到了企業越來越多的重視。目前我國國有企業在資金運營方面存在較大缺陷，資金的運營效率普遍較低，因此，企業需要深刻認識到資金管理的重要性，采取措施切實提高資金的運營效率，使資金得到最大化的利用，充分發揮資金的作用。只有這樣，才能使國有企業在激勵的市場競爭中抓住機遇，提高市場競爭力，最大限度地保全國有資產。

國有企業資金運營；現狀和對策

一、引言

國有企業作為我國國民經濟的支柱，對于維持我國國民經濟的健康發展以及持續增長，具有舉足輕重的作用。我國國有企業在產權關系的劃分以及內部經營管理方面存在一定的局限性，加之我國資本市場相較于發達國家發展較晚，發育并不完善，存在一定缺陷，這些都導致了我國國有企業資金運營困難的情況出現。

據財政部的數據分析，2015年我國國有企業利潤降幅達到6.7%，國有企業持續虧損，2015年有11家央企的虧損數額超過了10億元，累計達到了311.26億元，虧損行業主要集中在鋼鐵，有色金屬，煤炭，建材，交通，化工等。每年政府都向國有企業提供大額補貼，2015年共有1792家上市公司得到了政府補貼。中石油在2015年拿到50億之多，并連續四年蟬聯補貼冠軍，此外，中國遠洋、中國鋁業、中國中車、中海發展、招商輪船、中煤能源等也在2015年獲得了較高補貼。由此可以看到，我國國有企業資金運營效率之低。隨著我國供給側改革的持續推進，國企的改革勢在必行，其中提高國有企業資金運營效率將變得至關重要。

二、國有企業資金運營現狀

1、政府過度行政干預

國有企業與私企、外企最大的不同點在于企業的所有者不同，由于我國是社會主義國家，國企的所有者為廣大人民，而政府代表廣大人民對國有企業進行管理。因此，國企的高管往往兼任一定的行政職位，國企的資金運營也伴隨著一定程度的政府行政干預。在市場經濟中，企業應該是資金管理的主體，但是在國有企業目前的資金管理中，經常出現政府直接或間接地替代企業而成為資金管理主體的行為。很多地方政府為了提高自身政績，經常出現壓榨企業剩余價值，損害國有資金的行為。

2、投資決策有待提高

（1）長期投資缺乏戰略眼光。企業的長期投資是企業資金管理的重要手段，對企業的發展至關重要。若長期投資得當，投資收益就能為企業的利潤做出巨大貢獻。例如，川投能源對雅礱江水電的投資，由于投資得當，每年的投資收益為川投能源的利潤做出了很大的貢獻。又比如我國一些國有礦山企業，由于缺乏戰略眼光，在長期投資上，僅僅憑借管理層的空想進行決策。資金運營效率低下，嚴重阻礙了企業的持續發展。

企業的發展戰略是企業長期投資的基本方針指引，投資應該服務于企業的戰略，但是目前我國企業的資金投資缺乏長遠的戰略眼光，只追求短期價值；國有企業的長期投資仍然處于一種粗放式地經營方式。在投資前，并沒有對項目進行科學地可行性分析，在投資時，缺乏對項目的嚴密監控，這樣往往導致國有企業的資金投入和項目回報不對等，容易出現虧損的現象。

（2）短期投資回報率低。我國國有企業在進行短期投資時，缺乏理性的控制，對資金管理較為松散，沒有嚴格對項目的進度進行監控，對于企業項目資金的流向也缺乏掌控約束，不能實時地根據市場需求調整項目運行。此外，國有企業還缺乏科學全面的資金預算體系，以致投資前期對于資金項目的預算不準確，影響項目的運行，從而導致資金的使用效率低下，資金回報率低。

（3）對投資項目的審核力度不夠。目前，我國國有企業在對投資項目的審核方面，力度不足。無論是長期投資還是短期投資都需要經過嚴格的審批程序，包括項目的可行性分析，明確的考核指標，項目的投資回報率，項目的風險提示等，而當前的國有企業審批程序較為簡單，更有甚者，僅僅是領導一人審核同意即可。這樣的現象必然導致投資項目的大量增加，雖然能在一定程度上緩解就業，加快經濟增長，但從長期來看，必然會損害企業的長遠利益，投資項目的青黃不接，使得資金回籠的風險加大，資金的投資回報率降低。

3、資金占用率高，周轉速度緩慢

我國國有企業的庫存存在大量積壓的情況，尤其是鋼鐵、有色金屬等嚴重產能過剩的行業，由于供過于求，大量存貨積壓，致使資金無法收回。近年來，鋼鐵企業紛紛減產，虧損和倒閉的現象比比皆是。為了刺激銷售，賒銷的條件被放寬，國有企業采取了較為寬松的銷售政策，這就導致了國企的應收賬款的增加，而大量應收賬款的占用，降低了資金的利用率和周轉率。此外，應收賬款的增加也使國企面臨更大的壞賬風險。

三、提升國有企業資金運營效率的措施

1、完善資金管理相關制度

國有企業需要建立完善的資金管理制度，以防止資金運營出現混亂，并最大限度地提高資金運營效率，保證資金管理的有效進行。完善資金管理制度，應建立資金預算管理體系，對資金進行集約化的管理，加強對現金流量的分析預測，嚴格控制資金的流入流出，并對大額的資金實施跟蹤監控。資金預算管理是資金運營的先決條件，只有科學合理地進行預算，才能為后續的資金運營奠定基礎。通過預算管理，可以對資金進行有效地控制，避免閑置資金的出現，使企業的資金能夠最大限度的得到利用。例如，中石化根據自身需要建立和完善了資金預算管理體系，并成功地通過預算管理體系對資金進行了有效的管理和控制，充分地發揮了資金的作用并防止了閑置資金的出現。同時需要完善企業資金的跟蹤評價體系，能夠對資金的運行全過程進行管理和監督。

在資金的流轉使用過程中，需要對資金的流向進行跟蹤監控，科學合理的運用資金，嚴格對各個程序進行把關，進行評價監督，以便隨時進行調整，杜絕國有資產的浪費。此外，還應該建立責任制，明晰各個部門的職責，使企業各個部門各司其職，以提高資金運營效率，保證我國國有企業的持續健康發展。對于財務管理部門，一方面需要綜合的分析和評價企業的經營狀況，對未來的經營活動做出預測；另一方面必須按照原則，對企業資金進行統一的計劃，調度和借貸，強化對企業資金的集中管理，實現資金的良性循環。

2、對資金占用進行嚴格控制

（1）完善應收賬款管理制度。由于國有企業的應收賬款占用較大，所以國有企業應該對應收賬款進行科學合理的管理。一是應該適當收緊賒銷政策。對信用標準，信用期限以及信用額度進行相應調整，在刺激銷售的同時，應該將大額應收賬款帶來的風險納入考量，考慮應收賬款的機會成本，在風險和收益中找到平衡點，使資金能夠充分地得到調動，從而提高資金的運營效率。二是可以建立相應的客戶評級體系，根據之前的銷售數據，以及客戶的還款情況、信用程度等對客戶進行評級，將客戶區別對待。信用較好的客戶可以適當放寬賒銷政策，而對于信用評級較差的客戶，則收緊賒銷政策，或者直接取消賒銷資格。通過這個方式，可以降低應收賬款的壞賬風險，并一定程度地減少應收賬款的占用。

（2）緩解庫存壓力。供給側改革正在如火如荼的進行，其中去庫存是供給側改革的主要任務之一，國有企業應該積極采取措施，緩解庫存的壓力。國有企業應該對市場的供需關系進行嚴格的分析預測，以確定企業的生產指標。例如我國鋼鐵等產能過剩的企業，應該積極減產，以緩解資金的占用。此外，國有企業可以嘗試“走出去”，關注國外消費者的需求，加強和當地政府部門和當地本土企業的交流合作，在國外市場尋求去庫存的良方。

（3）建立健全企業各項定額指標體系。國有企業可以建立完善的定額管理體系，對各類定額指標進行監控和定期修改，尤其是流動資金定額。首先，對于國有企業的存貨需要嚴格地制定最高、最低資金儲備量，對材料的采購，驗收以及發出，都應該嚴格把關，以防止由于原材料和存貨積壓，造成浪費和過多的資金占用。其次，嚴格控制產品的投入產出比，考量產品的資金周期，以防止資金占用。因此，國有企業必須堅持“以銷定產、以產定料、以料定資、產銷平衡”的原則，以提高資金運營效率。

3、謹慎投資

國有企業應該更謹慎的對待投資行為，對于長期投資，應該具有長遠的戰略眼光，服務于企業的發展戰略；而對于短期投資，企業應該實時根據市場的需求調整投資方向。這就要求企業具有完善的相關制度，投資前能夠對投資項目的可行性、預算以及投資回報率進行準確科學地分析，投資時能夠對項目的進度、資金的流向進行實時監控監督，并得到及時的反饋。通過成功的長短期投資，企業的資金運營效率將得到答復的提高。

4、實施激勵政策

企業的核心是人，資金管理的實施者就是企業的高管和員工。由于委托代理關系，所有者與經營者、員工之間各自的目標存在一定的差異性，因此有必要在加強監督的同時，實施相應的激勵政策，以提高管理層和員工的積極性。國有企業實施激勵，可以采用年薪制、股權激勵、員工持股計劃等手段。這樣能夠有效地為企業留住人才，進一步提高企業的運營能力。

四、結語

國有企業由于自身的局限性以及我國國情的影響，以致其資金運營效率一直處于較低水平。近年來，我國國有企業的虧損現象也比較嚴重。因此，提高國有企業資金的運營效率至關重要，國有企業若想要得到持續健康發展，就必須加強資金管理，提高資金使用效率。我國國有企業可以從制度、資金占用、投資以及激勵四方面來對資金進行管理，完善資金管理相關制度、對資金占用進行嚴格控制，謹慎投資以及實施激勵政策。通過這樣的方式，企業能夠有效地提高國有企業的資金使用效率，使國有企業在激勵的市場競爭中抓住機遇，提高市場競爭力，最大限度地促進國有資產保值增值。

[1] 林立維：提升國有企業資金運營效率的路徑探析[J].經濟視角，2014（12）.

[2] 解紅梅：論國有企業提高資金運營效率的對策[J].中國外資，2013（9）.

[3] 翟華明、盧靜靜：提高國有資本運營效率對策及探究[J].中國市場，2016（9）.

（責任編輯：郭亞娟）